民生宏(hóng)观(guān) · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是中国“第(dì)一展"，疫后(hòu)线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启(qǐ)。我们(men)赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研(yán)，用另一个视角观察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些(xiē)能够反映(yìng)中国(guó)出口长期(qī)趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察(chá)中国(guó)企业出口状况，有(yǒu)两(liǎng)大天然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采(cǎi)购商数量多且国(guó)别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会为例，展(zhǎn)会面(miàn)积达到(dào)150万平(píng)方米，时(shí)间(jiān)跨(kuà)度(dù)从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规(guī)模(mó)大小和所属地(dì)域(yù)非常(cháng)广泛(fàn)，包括(kuò)大量中小外贸(mào)企业，也包(bāo)括行业龙(lóng)头企业。广(guǎng)交(jiāo)会能(néng)够提供充足(zú)样本，便于我们观察中国外(wài)贸出口企业(yè)群像，这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是重要的拓客渠(qú)道。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广(guǎng)交会(huì)参(cān)会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势的外贸大环(huán)境和出口大趋势提供(gōng)线索。这是(shì)广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)信息(xī)的第二大优(yōu)势。

　　本次(cì)广交会调研，我们(men)得到(dào)当下(xià)中国出口企业(yè)群像五点特征，或预(yù)示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来(lái)自(zì)境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广(guǎng)交会客(kè)流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境外(wài)客流比重达到3:1。往年国(guó)内(nèi)外客户充分交(jiāo)流(liú)时，境内和境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还(hái)包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群(qún)体。欧美(měi)客户数(shù)量明(míng)显下降，意味着高效(xiào)益客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗(luó)斯和中东(dōng)）构成中(zhōng)国出(chū)口新动(dòng)能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单(dān)增幅(fú)较大。其(qí)中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯和中东国家订单，中(zhōng)国(guó)不同类型出口企业感受存异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对(duì)俄快速(sù)增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则(zé)表示今年对俄出口并未(wèi)发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年海(hǎi)外(wài)需求较过去两年明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型企业(yè)反馈，它们具(jù)体面临的(de)出口压力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈(kuì)今年订单明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下滑(huá)，下滑程(chéng)度较轻，甚(shèn)至部(bù)分大中型企业订(dìng)单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的出(chū)口企业订单(dān)情况相(xiāng)对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家(jiā)对中(zhōng)国外贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地(dì)制造(zào)业发展；

　　又(yòu)例如(rú)，东非共同体对外关税税率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护本地制造业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国(guó)企业已经开(kāi)始(shǐ)产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部(bù)大型企业是这(zhè)一轮产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开展杭州外贸专项调研，随(suí)后发布《中(zhōng)国出口(kǒu)的(de)优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示(shì)中国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是(shì)今年一季(jì)度(dù)中(zhōng)国出(chū)口订单和金(jīn)额或将(jiāng)大增，主因(yīn)去年(nián)底订(dìng)单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企(qǐ)业迎来产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往广州进行专项调研(yán)，从另一个角度观察(chá)中(zhōng)国(guó)当下出(chū)口(kǒu)现状以及中国出(chū)口企业(yè)面(miàn)临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出(chū)口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是一个重要的拓(tuò)客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新(xīn)客户群体(tǐ)。新增(zēng)客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新增订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户(hù)并不意味(wèi)着当期(qī)订单暴增。短期(qī)之内海关总署统计的出(chū)口订单主要(yào)与之前(qián)客(kè)户签订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更(gèng)长期的外贸(mào)大(dà)环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可(kě)观察样本充足(zú)

　　广交会(huì)作为中国最大的进出(chū)口商品展会，已经举办(bàn)133届(jiè)，为(wèi)中国历史最(zuì)长的外贸(mào)展会，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最(zuì)多、参(cān)会采(cǎi)购商数量最多、国别最广，能够为我们观察(chá)中国外贸出口(kǒu)现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的(de)展会面积(jī)达(dá)到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明(míng)、车辆(liàng)及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医(yī)药及(jí)医疗保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第1、2期(qī)累(lèi)计(jì)参展(zhǎn)企业数(shù)量达(dá)到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　创造的意思是什么三年级下册，创造的意思是什么最佳答案="广交会下的出口群像 | 民生·周君芝团队(duì)" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230508154206097.png">

　　三、今年广交会(huì)反映(yìng)当前(qián)外(wài)贸环(huán)境五点(diǎn)特(tè)征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多(duō)来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研(yán)企业反(fǎn)馈，本次广交会客(kè)流量(liàng)相当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往期展会(huì)，本次广交(jiāo)会(huì)开(kāi)放境内采购商名额，客流(liú)结构上境内采购商(shāng)与境外(wài)采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多(duō)人流来(lái)自于境内采购(gòu)商，往年内(nèi)外交(jiāo)流(liú)比较充分时，境(jìng)内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结构中，欧美客户数(shù)量明显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟(méng)、日(rì)韩、中东、俄(é)罗斯(sī)和非洲等(děng)客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言(yán)，欧美客(kè)户(hù)属于高效益客户，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信息是(shì)当下(xià)高效益客(kè)户(hù)占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本(běn)次欧(ōu)创造的意思是什么三年级下册，创造的意思是什么最佳答案美客户数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美跨境电(diàn)商发展(zhǎn)迅速(sù)有(yǒu)关，部分(fēn)采购商已经不直接前往(wǎng)线下展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国家(jiā)构成出口新(xīn)动能(néng)。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客户订单，不(bù)同企业之间感受存在明显(xiǎn)差异。部分(fēn)企业表示(shì)今年对俄增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对(duì)俄出(chū)口并(bìng)未增长。

　　和(hé)前(qián)次(cì)调(diào)研结(jié)果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出(chū)口动能最(zuì)为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目(mù)前海外需(xū)求较过去(qù)2年(nián)有明显走弱，不同规(guī)模和类型的(de)企(qǐ)业所(suǒ)面临的(de)出(chū)口压力存(cún)在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订单下滑明(míng)显，而中(zhōng)大型企业则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业(yè)存(cún)在订单略(lüè)增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于(yú)单纯的(de)代(dài)加(jiā)工企(qǐ)业，具备自主品牌的外(wài)贸(mào)企(qǐ)业反馈(kuì)今(jīn)年订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存(cún)在(zài)贸(mào)易摩(mó)擦，除此之外(wài)，中国企(qǐ)业同样面临其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共同(tóng)体正式实行(xíng)第四档35％的共同(tóng)对外关税的(de)决定，计划纳入的商(shāng)品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食(shí)用(yòn创造的意思是什么三年级下册，创造的意思是什么最佳答案g)油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东(dōng)非共体共同(tóng)对外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业产业(yè)转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国(guó)企业存在产业转移。疫(yì)情之(zhī)后(hòu)产业转移(yí)浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型企业是产业(yè)转移的主要主体(tǐ)。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前也(yě)开始流向非洲等地。产业(yè)转移(yí)至当(dāng)地，生产(chǎn)得到的产(chǎn)成品(pǐn)也(yě)主(zhǔ)要是为(wèi)销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中(zhōng)国出口份额影响上，企业反馈(kuì)和宏(hóng)观数据(jù)表(biǎo)现有所差异(yì)。其中，出(chū)口份额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集(jí)型产品的(de)订单(dān)近年来(lái)呈现持续下降；但(dàn)大部(bù)分(fēn)调研企业认为转移(yí)产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向(xiàng)东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本(běn)企业(yè)数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自(zì)民生(shēng)证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民(mín)生宏观调研系列之三(sān)：广交(jiāo)会下的出口群像》

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