金融界5月5日消(xiāo)息 央(yāng)行、香港证券及(jí)期货事务监察委员会、香港金融(róng)管理(lǐ)局(jú)即(jí)将正式启动(dòng)香(xiāng)港与(yǔ)内(nèi)地利(lì)率互换市场互联互通合作。北(běi)向(xiàng)互(hù)换(huàn)通下的交易(yì)将于2023年5月15日启(qǐ)动。初期，全部境(jìng)外投资者通过北向互换(huàn)通开展利率互换交易在轧差后的名(míng)义本金净额每(měi)日(rì)不超过(guò)人(rén)民币(bì)200亿元，后续可根(gēn)据市场情况适时调整额度。

　　全文如下：

　　中(zhōng)国人民银行、香港(gǎng)证(zhèng)券及期货事务(wù)监(jiān)察(chá)委员会(huì)、香(xiāng)港(gǎng)金(jīn)融管理局(jú)即将正式启动香(xiāng)港与内地(dì)利率互换市场互联互通(tōng)合作(zuò)

　　为(wèi)促进内地(dì)与香港金融衍(yǎn)生品市场(chǎng)的协(xié)同发展，构建高水平金融(róng)开放格局，2022年7月4日，中(zhōng)汉语拼音u在什么时候上面加两点，拼音里的u什么时候加点国(guó)人民银行（以下(xià)简称人(rén)民银行）、香(xiāng)港(gǎng)证(zhèng)券(quàn)及期货(huò)事务监察委员(yuán)会（以下简(jiǎn)称(chēng)香(xiāng)港证监会）、香港(gǎng)金融管理(lǐ)局（以下(xià)简称香港金管局(jú)）发布联合(hé)公告，同(tóng)意中国(guó)外汇交易中(zhōng)心(xīn)（全国银(yín)行间同业拆借中心）（以下(xià)简称外(wài)汇交易中心）、银行间市场清算(suàn)所股(gǔ)份有限公(gōng)司（以下简(jiǎn)称上海清算(suàn)所）和香港场外(wài)结算有(yǒu)限公司（以(yǐ)下简称场(chǎng)外(wài)结算公司）开(kāi)展香港(gǎng)与内地利率互换市场互联互通合(hé)作（以下简称“互换通”），初期先行(xíng)开通“北向互换(huàn)通”，香(xiāng)港及其(qí)他(tā)国(guó)家和(h汉语拼音u在什么时候上面加两点，拼音里的u什么时候加点é)地区的境外投资者可通过两地基础设施互联互通参与内地银(yín)行间(jiān)金融衍(yǎn)生品市(shì)场。自联合公告发布以来，“互(hù)换通(tōng)”的各项准备工作进展顺利，“北(běi)向互换通”下的交(jiāo)易将于2023年5月15日启动。为便于“北向互换(huàn)通”的顺利推出，现就有关事宜说明如下：

　　一、“北向互换(huàn)通”的相关(guān)交(jiāo)易及结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北(běi)向互换通(tōng)”初(chū)期可交易品种为利率互换(huàn)产品，报价、交易及结算币(bì)种为(wèi)人(rén)民币(bì)。

　　（二(èr)）投(tóu)资者：

　　1.参与“北向互换(huàn)通(tōng)”的(de)境(jìng)内投资者（即互换通报价商(shāng)）需与外汇交易中心签(qiān)署(shǔ)报价商协议，并为(wèi)上海清算所利率互(hù)换集中清(qīng)算(suàn)业务的清(qīng)算会员或该类会员的(de)清(qīng)算客户(hù)。

　　2.参与“北向互换(huàn)通”的境(jìng)外(wài)投资(zī)者为符合人民银行(xíng)要求并(bìng)完(wán)成(chéng)内地银行(xíng)间债券(quàn)市场准入备案(àn)的境外机构投资者(zhě)，并经外汇(huì)交易中(zhōng)心开(kāi)通(tōng)“北(běi)向互(hù)换通”交易权限。拟申请开(kāi)通“北向互换通”交易权(quán)限的境(jìng)外投资(zī)者(zhě)需同时申请(qǐng)成为场外结(jié)算公司(sī)的清算(suàn)会(huì)员或该类会员的清算客户。

　　（三）交易及结(jié)算(suàn)：

　　1.交易(yì)安排：外汇交易中心与人(rén)民(mín)银行认可的(de)境(jìng)外电子交易(yì)平台互联(lián)提供交易服务。

　　2.清算安排：上海清算(suàn)所和场(chǎng)外结算(suàn)公司建(jiàn)立(lì)中央对手方清算机构互(hù)联互通，共同向境内(nèi)外投资者(zhě)提供清算、结(jié)算服务(wù)。

　　（四）额度管理：

　　1.交易(yì)额度：初(chū)期，全部境外投资者(zhě)通(tōng)过(guò)“北向互换(huàn)通”开展(zhǎn)利率互(hù)换交易在轧差后的名义本金净额(é)每日不超过人民币(bì)200亿元，后续可根据市场情况适(shì)时调整(zhěng)额度。

　　2.清(qīng)算额度：上海清算所(suǒ)与场外结算公司针对(duì)双方清算所之(zhī)间的风险(xiǎn)敞(chǎng)口建(jiàn)立“互换通”资源池(chí)。初期，上海(hǎi)清算所(suǒ)与场(chǎng)外(wài)结算公司之间(jiān)净头寸(cùn)对应的“互换通(tōng)”资源池风险敞口设(shè)定(dìng)上限(xiàn)不超过人民币40亿元，后(hòu)续(xù)可(kě)根据市场情况适(shì)时调(diào)整(zhěng)额度。

　　二、人(rén)民(mín)银行、香港证监(jiān)会和(hé)香港金管局(jú)已就“互(hù)换通”涉及的跨境监管合作原则和具体安(ān)排达成(chéng)共识，并(bìng)签署(shǔ)了《关于内地-香港债券及衍生品市场相关事宜的谅解备忘录》。备忘录健(jiàn)全了两地监管机构在债券及衍生品(pǐn)市场(chǎng)方面的监管合(hé)作安(ān)排和联络协商机(jī)制(zhì)，共同维护(hù)“互换通”的(de)正常运行、金融市(shì)场稳(wěn)定和(hé)公平(píng)交易秩(zhì)序(xù)。

　　三、外汇交易中心、上海清算所和场外结算(suàn)公司应当依法履行“互换通”下(xià)的各(gè)项职责，组织市场各方有(yǒu)序开(kāi)展“北向互换通(tōng)”业务。清(qīng)算会员(yuán)应当遵守相关监管(guǎn)规定(dìng)及业务规(guī)则，加强内部控制，防范和控制风险，做好投资(zī)者教育和服务，切实维护投(tóu)资者(zhě)合(hé)法权益。投(tóu)资者应当充分(fēn)了解两地市(shì)场法(fǎ)律法规(guī)、业务规则和实(shí)践(jiàn)操作的差(chà)异，评估和控制风险，理性(xìng)开展相关(guān)投(tóu)资。

　　市场各方应(yīng)进一(yī)步做好准备工作，确保“北向互(hù)换通”顺利启(qǐ)动。有兴趣参与“北向互换通”的(de)投(tóu)资者可(kě)联系外汇(huì)交(jiāo)易中心、上海(hǎi)清(qīng)算(suàn)所、场(chǎng)外结算公(gōng)司为参与做准备。

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