近期交(jiāo)易商协会的监管(guǎn)处(chù)罚(fá)力度明显加大(dà)，虽然债券市场参(cān)与(yǔ)主体愈(yù)发丰(fēng)富多元，市场竞争程度更趋激烈，但监管(guǎn)底线不能破戒。

　　5月(yuè)11日，交易商(shāng)协(xié)会对建设银行(xíng)启动自律调查，这是两天内第二家被要求自律调查的大行。今(jīn)年以来，交(jiāo)易(yì)商协会已对(duì)多家金融机构启动自律调查，监管力度在持续加大。

　　多家(jiā)金(jīn)融机(jī)构接(jiē)连被通报(bào)

　　5月11日，中国(guó)银(yín)行间市场交易商(shāng)协(xié)会（下称“交(jiāo)易(yì)商协(xié)会”）网站显示，基于(yú)监管部门(mén)反馈线(xiàn)索，依据《银行间债券市场自(zì)律处分规则(zé)》，交易商(shāng)协会已对中国建设银行股份(fèn)有限公司债务融资工具承销业务涉(shè)嫌违规行为(wèi)开展自律(lǜ)调(diào)查。

　　根据建行2022年年报，去年建行承销非金(jīn)融企业债务融(róng)资工具744笔，为(wèi)411家(jiā)实(shí)体企业承销发行债(zhài)券4645.17亿元。2022年，该行支持(chí)优(yōu)质头部房(fáng)地(dì)产企业债券融资(zī)需求(qiú)，承(chéng)销房地产企业323.35亿元债(zhài)务融(róng)资(zī)工(gōng)具(jù)，房地产并购票据(jù)22.9亿元。

　　交易商协会的监管力度在近期持(chí)续加大。<最小的非负整数是多少数，最小的非负整数是什么意思/strong>就在(zài)5月9日，交易商协会官(guān)网发(fā)布信(xìn)息，针对中国进出口银行金融债券发行涉嫌(xián)违(wéi)规(guī)行为，以(yǐ)及中国民生(shēng)银(yín)行承销业(yè)务涉嫌违规行为已开展(zhǎn)自律调查(chá)。

　　而(ér)在5月8日(rì)，大连银行、郑(zhèng)州银行(xíng)、江西银行、青岛银行和粤财信托(tuō)共5家机构涉及债券业(yè)务违(wéi)规被点名。具(jù)体来说，交(jiāo)易商协(xié)会通过(guò)深入调查发现(xiàn)，大连银行(xíng)等多家机构存在债券代持(chí)交易等违规行为(wèi)。其中，大连银行通过(guò)做市业务方式，每日滚动开展买卖方(fāng)向相反、清算速度不同的现券(quàn)交(jiāo)易，代持(chí)利率债活跃券，且规(guī)模较大(dà)；郑州银行、江(jiāng)西(xī)银行和青岛银行，内控执(zhí)行不严(yán)或流于(yú)形式，未有效评估交(jiāo)易(yì)合理性(xìng)，作为中间方以现(xiàn)券(quàn)买卖或(huò)做市等方式参与债券代持交易链(liàn)条，交易笔数和金(jīn)额(é)较(jiào)大。

　　今年4月，工商银行(xíng)已被(bèi)启动自(zì)律调(diào)查。相关(guān)公(gōng)告称，交易(yì)商(shāng)协会在(zài)日常监测工作中(zhōng)发现，工商银行(xíng)主承销的多期债务融资工具发(fā)行定价(jià)严(yán)重偏(piān)离市场合理(lǐ)水平(píng)，干(gàn)扰了市场秩(zhì)序(xù)，涉嫌(xián)违反银(yín)行间(jiān)债券市场自(zì)律管理相关规定(dìng)。

　　4月3日，交易商协会网站披露，近期在(zài)查(chá)处四平(píng)市城市(shì)发展投资(zī)控股有(yǒu)限公司案件时，发现吉(jí)林银行(xíng)、吉林亿联银行因违规收取发行人大(dà)额财(cái)务资(zī)助，涉(shè)嫌违反(fǎn)银(yín)行间(jiān)债(zhài)券市场自(zì)律管理规则，被交易商(shāng)协会进行自律调(diào)查。一同被开展自律调查的(de)还有(yǒu)光大证券、富(fù)国资产(chǎn)管理（上(shàng)海）有限(xiàn)公(gōng)司两家金融(róng)机(jī)构。

　　交(jiāo)易商协会监管(guǎn)处(chù)罚力度(dù)加强

　　根据交易商协(xié)会通报的数据(jù)，2022年全年，交易商协会(huì)共对68起涉(shè)嫌违规案件立案调查，开展自律(lǜ)调查(chá)和自律问询103次，作(zuò)出各类自律处(chù)分99家(jiā)（人）次，涉及(jí)35家发(fā)行人和信(xìn)用增进机构、4家主承销商(shāng)、3家(jiā)会计师事务所、1家律师事务所(suǒ)、2家(jiā)其他类型机构(gòu)和54名直接责任人。作出的处分(fēn)中，警告及以上占比超(chāo)过五(wǔ)成，15家机构(gòu)被暂停一(yī)定期限业务，12位责(zé)任人被(bèi)认定不适当人选。

　　梳理通报来看，被通报的原因包(bāo)括(kuò)低价包(bāo)销多期(qī)债务融资工具，影响了市场(chǎng)正常(cháng)秩(zhì)序；部分债务融资工具(jù)未按(àn)照发(fā)行(xíng)文(wén)件约(yuē)定开展余额包销，个别债务融(róng)资工具挤(jǐ)占(zhàn)了(le)其他投资人的正(zhèng)常投标，违背了公平公正原则，并影响了发行利率，对(duì)市场正常秩序(xù)造成了一定不良影(最小的非负整数是多少数，最小的非负整数是什么意思yǐng)响(xiǎng)。

　　通报(bào)指(zhǐ)出，银行(xíng)间(jiān)债券市场参与机构在从事相关业务过程(chéng)中，务必牢固树立(lì)市(shì)场责任意识，严格遵(zūn)守相关(guān)监管(guǎn)规(guī)定和(hé)自律(lǜ)规则要(yào)求，合规(guī)展业，自觉维护银(yín)行间债券市场运行秩(zhì)序。

　　交(jiāo)易商协会表示，做(zuò)市(shì)商(shāng)作为银行(xíng)间(jiān)市场(chǎng)基石机(jī)构，承担(dān)着提高市(shì)场流动性(xìng)、促进价格发(fā)现的重要(yào)作用，应切实提(tí)升做市交易能(néng)力，加(jiā)强内部控制(zhì)和风(fēng)险管(guǎn)理，确保合规稳(wěn)健展业，“真做市、做真市”。

　　可以看(kàn)到，近期交易商协会的监(jiān)管处罚力度明显加大，虽然债(zhài)券(quàn)市场参与主体(tǐ)愈发丰富(fù)多元，市场(chǎng)竞争(zhēng)程度更趋激烈，但监管底(dǐ)线不能破(pò)戒(jiè)。

　　资(zī)深金融(róng)政策监(jiān)管(guǎn)专家(jiā)周毅(yì)钦对《国际金融报(bào)》记(jì)者表示，可以(yǐ)看(kàn)到，银行(xíng)间交(jiāo)易商协会将继续贯彻落实监管从严要求，以严(yán)格自律(lǜ)惩(chéng)戒向市场(chǎng)传递(dì)“零(líng)容忍”的清晰信号，引(yǐn)导市场各类主体归位尽责，维(wéi)护(hù)市(shì)场良好秩序。债券承销机构作(zuò)为(wèi)债券市场的(de)“看门人”，对(duì)于商业银行(xíng)特别最小的非负整数是多少数，最小的非负整数是什么意思是国有大行来说，也需要(yào)肩负起相应的公(gōng)序责任，切实维护(hù)好行业的良性竞争(zhēng)生态。