今年以来基金(jīn)代销机构被基金(jīn)公司解约(yuē)的情形明显增(zēng)多。

　　近日，又有多家基金公司发(fā)布与(yǔ)基(jī)金代(dài)销机构(gòu)解约的公告。截(jié)至6月1日(rì)，今年(nián)以来已(yǐ)有18家(jiā)基金公司宣布与28家基金代销机构终止(zhǐ)合作。而从机构类型(xíng)看，中小型(xíng)独立(lì)基金销售机构居多，此(cǐ)外，也有银行和保险(xiǎn)。

　　值(zhí)得一(yī)提的是，近(jìn)年来由于经营不善或违规(guī)，已有多家基金销售机(jī)构(gòu)主动或被动(dòng)注销(xiāo)牌照。

　　业内人(rén)士认为(wèi)，基金公(gōng)司与基金销售机构之间的合作本就(jiù)是双向选择，在高(gāo)质量发展(zhǎn)背景下，基金(jīn)公司(sī)严格筛选(xuǎn)代销机构也是降本增效的主流选择(zé)。未来，基金代销行业优胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　公(gōng)募密集终止与基金(jīn)代销(xiāo)机构(gòu)合作(zuò)

　　6月1日，西(xī)部(bù)利得基金发布(bù)公告，自(zì)2023年6月9日起，终止浦领(lǐng)基金办理该(gāi)公司(sī)旗下基金的相关销售(shòu)业务。值(zhí)得(dé)注意的(de)是，今年以来，还有(yǒu)方正富邦基金、平安基金，以及海富通基金停止了与浦领基(jī)金(jīn)的基金销售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛(shèng)基金发布公告(gào)，经与北京虹(hóng)点基金销售有限公司、上海凯(kǎi)石财富基金(jīn)销售有限(xiàn)公司协商(shāng)一(yī)致(zhì)，自2023年5月(yuè)29日起(qǐ)，上述基金销售(shòu)机构将(jiāng)不再代理销售公司旗(qí)下(xià)所有公募基(jī)金。

　　就在(zài)此前的(de)5月18日，长盛(shèng)基金也发布(bù)公告称(chēng)，与方德(dé)保险代理(lǐ)有限公(gōng)司、民商基金销(xiāo)售（上海）有(yǒu)限(xiàn)公司无色翡翠手镯什么价位合适 无色翡翠手镯值钱吗协(xié)商(shāng)一致，自2023年5月18日起，上述基金销售机(jī)构将不再代理公司旗(qí)下所(suǒ)有公募基金(jīn)。自(zì)公告之日起，上述公(gōng)司不(bù)再办理本公司旗下基(jī)金(jīn)的开(kāi)户、认购、申购等基金买入的相(xiāng)关业务，只保留赎回业务，直至所(suǒ)有客(kè)户赎回全(quán)部份额。而(ér)在今(jīn)年4月，西部(bù)利得基金、上银基金也终(zhōng)止了与民(mín)商(shāng)基金(jīn)的基(jī)金销售合作，上银(yín)基金则于2月(yuè)终止与(yǔ)该机构的合作关系，但也有宝(bǎo)盈基金、万家(jiā)基金新增与民(mín)商基(jī)金(jīn)的(de)销售合作。

　　据中国基金(jīn)报(bào)记者(zhě)统计，截至6月1日，今年(nián)以(yǐ)来(lái)，已有18家基金公司(sī)宣布与28家基金(jīn)代(dài)销机构终止合(hé)作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家(jiā)基金公司终止(zhǐ)合计7家独立基(jī)金销售机构的无色翡翠手镯什么价位合适 无色翡翠手镯值钱吗合作(zuò)；3月(yuè)，有8家(jiā)基金公司(sī)终止了合计17家独立基金(jīn)销售机构(gòu)的代(dài)销合作，其中(zhōng)包括1家保险公司；4月，有5家(jiā)基金公司终(zhōng)止(zhǐ)了(le)合计6家独(dú)立基金(jīn)销售机构的合作；5月以来，则已有9家(jiā)基金公司宣布终止了合计12家(jiā)基(jī)金代销机构的合(hé)作，这(zhè)其中包括(kuò)独立基金销售机构、银行和保险。

　　目前这些代(dài)销(xiāo)机构中，正融(róng)基金解除合作关系(xì)的基金公司最多，年内已有5家(jiā)；而(ér)基金(jīn)公司中，长(zhǎng)盛(shèng)基金解除合(hé)作关(guān)系最为频繁(fán)，3月以来(lái)几(jǐ)乎每(měi)月(yuè)都会(huì)和基金代销机(jī)构解除(chú)合作关(guān)系，目前已累计解约11家，海富通基金(jīn)今年(nián)2月(yuè)和3月分别解除5家合作关系，已累计10家(jiā)。

　　严格筛选代销机构

　　助推(tuī)降本增(zēng)效

　　整体来看，前述被解约的基(jī)金销售机构多(duō)为中(zhōng)小型(xíng)机构(gòu)。

　　业内人士表示，随着代销机构数量增多(duō)及监管趋严，近几年公募基金公司(sī)对于代销(xiāo)机构的(de)选择标准也在提高。在高(gāo)质量(liàng)发(fā)展背(bèi)景下，严(yán)格筛选基金代销机构，也是实现(xiàn)降本增效的(de)一大举(jǔ)措。

　　一家基金公司(sī)内(nèi)部人员表示，基(jī)金公司终止与(yǔ)销售(shòu)机(jī)构(gòu)的合(hé)作，无非是以下三种情况：一是(shì)基金(jīn)销量一(yī)直得不到有效增长(zhǎng)，对基金公司整体基金(jīn)销售(shòu)贡献不大；二(èr)是受到(dào)监管处罚；三是销售(shòu)机(jī)构主(zhǔ)业发生改变。

　　“实际上，前两年(nián)就(jiù)这样终止过一轮，理由无非就是这(zhè)些。”但(dàn)该内部人员(yuán)也坦言，今年以来权益市场低迷，基金销售困难也(yě)加速(sù)了(le)对尾部销(xiāo)售机构(gòu)的(de)淘汰(tài)。“上太多(duō)销(xiāo)售合作机构，没有太(tài)大意义，只是(shì)徒增后(hòu)台(tái)工作量。”

　　华林证券董事总(zǒng)经理(lǐ)贾志也(yě)表(biǎo)示，基金公司终(zhōng)止与代销机构的合(hé)作，通常是(shì)基金代销机构销售(shòu)能力较(jiào)弱，且又受到监管的处罚，就(jiù)会很果断(duàn)地解除合作关(guān)系。“基金公司与基金代销机构(gòu)的合作是市场化的，要考虑维(wéi)护成本与(yǔ)合作的潜力，基金公司会依据自(zì)身的发展状况有选(xuǎn)择的(de)与基金代销机构合作(zuò)。”

　　北方(fāng)一家公募公司渠道(dào)负责人透露(lù)，其所在(zài)公司选(xuǎn)择基金销售公司(sī)，有一套完整(zhěng)的基金销售(shòu)评估办法，比如基金销(xiāo)售(shòu)保有规模、机(jī)构成立时间、综(zōng)合能力，以及(jí)与哪些公(gōng)司合作等都是考(kǎo)核的要素，其中，要求其公募基金销售保有规模排名(míng)排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构(gòu)合作后(hòu)，需要对(duì)接系统，每年要(yào)付出系(xì)统维护(hù)成本，很多销(xiāo)售公司一年的保有(yǒu)量也没有多少，甚至都覆盖不了(le)成本。”据(jù)该负责人(rén)透露，即便是前(qián)100名(míng)，也有相(xiāng)当一部分达不到标准。

　　在贾志看来，基(jī)金(jīn)公司与基(jī)金代销机构的合作是(shì)双向选择，基(jī)金公(gōng)司希望(wàng)能有销(xiāo)售能力强的机构合作，头部代销机构也会对基金公司的(de)投研(yán)能力，管(guǎn)理规模，也有一(yī)定(dìng)的要求。

　　此外，另据某(mǒu)基金研(yán)究人(rén)士称，目(mù)前基金代销的机(jī)构主(zhǔ)要分(fēn)为银行、第三方基金销售机(jī)构(gòu)，以(yǐ)及(jí)券商，从禀赋来(lái)说，各有(yǒu)千秋，比如，银(yín)行在渠(qú)道方(fāng)面基础较强，更擅长固(gù)收类产品的服务，第三方(fāng)销售(shòu)渠道线上(shàng)渠(qú)道较强(qiáng)，尤其(qí)是(shì)蚂蚁、天天等互联网平台(tái)流量形成显著护城河，随着AI演进，领先地位将更(gèng)加夯(hāng)实(shí)，而(ér)券商是以线下营业部为抓(zhuā)手，对权益类(lèi)产(chǎn)品服务能力较强(qiáng)。

　　贾志表示，未来的基金销售(shòu)市场，主要还是在银行渠(qú)道和头部互(hù)联网(wǎng)公司，券(quàn)商作为后起之秀，也是不容(róng)忽(hū)视的力量。

　　马太效(xiào)应显(xiǎn)著

　　基金代销(xiāo)行业优胜劣汰或将持(chí)续

　　近年来，马太效(xiào)应(yīng)依然是基(jī)金销售行业所(suǒ)面临的重要趋势(shì)。

　　中国基金业(yè)协会最新公布的公募基(jī)金(jīn)销售保有量数据显(xiǎn)示，一季度，三方机构销售增长(zhǎng)最(zuì)为明显，互联网(wǎng)流量优势继续(xù)发力，银(yín)行、三方、券商代销(xiāo)占比已从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独立基金销售(shòu)渠道中，头部机构竞争优势(shì)更为(wèi)突出(chū)。截至今年一季(jì)度末，公募基金销售保有规模前(qián)100强中，21家独立基金销售机构保有2.81万亿非货币市场(chǎng)公(gōng)募基(jī)金。而前(qián)三名(míng)蚂蚁基金、天天基金、腾(téng)安基金合计保有约(yuē)2.06万亿(yì)，占比(bǐ)超73％；对比这(zhè)21家中(zhōng)排在末位的泛(fàn)华普益基金销售(shòu)有限公司，其非无色翡翠手镯什么价位合适 无色翡翠手镯值钱吗(fēi)货币(bì)市场(chǎng)公(gōng)募基金保有规模为54亿元(yuán)，首尾差距十分明显，未上(shàng)榜(bǎng)的(de)独(dú)立基金销售机构保(bǎo)有规(guī)模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月(yuè)1日，在(zài)全(quán)市场473家基金(jīn)代销机构中，目前(qián)共有26家基金销(xiāo)售机构的代销(xiāo)基金数量(liàng)在(zài)7000只以上(shàng)，与此同(tóng)时，也有111家基金销售机构代销数量不足(zú)百只。而在115家独立基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)中，15家代销数量在(zài)7000只以上，17家代(dài)销(xiāo)不足(zú)白(bái)只(zhǐ)。其中，还(hái)有(yǒu)6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来(lái)基金销(xiāo)售行业(yè)分化更趋明(míng)显，不(bù)少(shǎo)中小型基金(jīn)销(xiāo)售机构在行(xíng)业大洗牌中退场。

　　今年(nián)4月(yuè)18日，根据(jù)证监会网站显(xiǎn)示，近期深圳前海凯恩斯(sī)基金销(xiāo)售有限公司向中(zhōng)国证券监督管(guǎn)理委员会提交了注销公募(mù)证券投资(zī)基金(jīn)销(xiāo)售业务(wù)许可证的申请，根(gēn)据《行政许可法(fǎ)》《证券(quàn)投资基金法》《公开募(mù)集证(zhèng)券(quàn)投资基金销(xiāo)售机构(gòu)监督(dū)管理(lǐ)办法》等有关规(guī)定，中(zhōng)国证(zhèng)券监督管(guǎn)理委员会决(jué)定注销深圳前海凯恩(ēn)斯基(jī)金销售有限公司(sī)公募证券投资基金销售业务许可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂(guà)出了注销永鑫保险销(xiāo)售服务有限公司公募证券投资(zī)基金(jīn)销(xiāo)售业务许(xǔ)可证的公示。永(yǒng)鑫保险销售也是目前第一家(jiā)主动(dòng)注销基金销售牌照(zhào)的(de)保险(xiǎn)代理公司。

　　实际上，近年来，有不少基(jī)金代(dài)销(xiāo)机(jī)构由于经营困难等原因，主动注(zhù)销基(jī)金销售牌照，退出竞争(zhēng)行(xíng)业。比如河南安(ān)存(cún)基金、科地(dì)瑞富基金、晟(chéng)视天下基金、植信(xìn)基金、唐鼎(dǐng)耀华基金等多家机(jī)构都(dōu)选择主动注销(xiāo)基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规等(děng)原因被吊销牌照，比如，去年12月，上(shàng)海证监局发布消息，宣布注销(xiāo)上(shàng)海久富(fù)财富基金销售(shòu)牌(pái)照。此前，泰诚财(cái)富(fù)、财路基金、大(dà)泰金石基金等第三方(fāng)代销机(jī)构也被(bèi)吊(diào)销了牌照。

　　业内(nèi)人士认为，严监(jiān)管态势下，未来基金代(dài)销行业优(yōu)胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　编辑(jí)：舰长

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