为了让自己(jǐ)的(de)限售股解禁后能获(huò)得(dé)好(hǎo)的回报(bào)，上市(shì)公司(sī)董事(shì)长雇(gù)人拉抬自家的(de)股(gǔ)票价格，然后高(gāo)位出货。

　　最近，中国证(zhèng)监会网站(zhàn)披(pī)露了一(yī)则行(xíng)政(zhèng)处罚决定书(shū)，引发市场关注。时为新美(měi)星董(dǒng)事长何德平和其配偶黄秀芳提供资金，委托蒋维对新(xīn)美星进行“市值管理(lǐ)”，维持、抬高公(gōng)司股价，以便后续自己减(jiǎn)持获利。蒋维跟(gēn)毛明土、李传武合(hé)谋，控制35个(gè)证券账(zhàng)户(hù)，利(lì)用资金优势、持股优(yōu)势，连续(xù)集中交易新美星，影(yǐng)响公司(sī)股(gǔ)价，合计盈利4783.56万元。

　　最(zuì)终，证(zhèng)监会对此操纵证券市场行为，罚(fá)没合计9567.12万元；还对(duì)何(hé)德平(píng)信息披(pī)露违法(fǎ)违规，给予警(jǐng)告，并处以40万元(yuán)罚款(kuǎn)。

　　我们一起来看看，究竟是怎(zěn)么回事。

　　董事长雇人拉抬自家股票

　　多(duō)人合谋操纵股价

　　根据(jù)证监会行政(zhèng)处罚决定书披露(lù)的信息，新(xīn)美(měi)星董事长、法定(dìng)代表人、实际控制人何德平和他的妻(qī)子(zi)黄秀芳当时向(xiàng)时任独墅湖(hú)文化传播有限公司董(dǒng)事(shì)长蒋维，提供保证金约3200万(wàn)元，这(zhè)些钱(qián)部分来自他们所掌控的上海(hǎi)海得泽广投(tóu)资管理中心（普通(tōng)合伙）（简称海(hǎi)得(dé)泽广）减持“新美星”所得。

　　他们提(tí)供资金的目的(de)是(shì)，委托(tuō)蒋维(wéi)对“新美(měi)星”进(jìn)行“市值管理”，维(wéi)持、抬高“新美星”股(gǔ)价，以便何德平所持“新(xīn)美(měi)星”限(xiàn)售股(gǔ)于(yú)2019年4月26日解禁后能够获得好的回(huí)报。

　　蒋维(wéi)在(zài)收到保证金后，即开始利用控制的(de)证券账户并联合其(qí)他市场资(zī)金在二级市场买入并交易(yì)“新美星”，且在后续操(cāo)作中(zhōng)向黄秀芳反馈其(qí)操作情况。

　　据了解，这场(chǎng)操纵股价，蒋(jiǎng)维还找了两个帮手(shǒu)共(gòng)同(tóng)合谋。他经人介绍认(rèn)识并(bìng)联合(hé)毛明土(tǔ)、李传(chuán)武共同操纵“新美星(xīng)”；毛明(míng)土、李传(chuán)武控制各自筹(chóu)得的证券账户、资金开始与蒋维共同交易“新美星”；在此期间(jiān)，主(zhǔ)要(yào)由蒋维与毛明土联系，传递、沟通各自操(cāo)盘(pán)情况，以利于两方交易决策(cè)，更好地共同抬高(gāo)“新(xīn)美星(xīng)”股价。

　　根据监管披露的信息，2018年(nián)9月26日至2019年6月26日，蒋维联合毛明土、李传武控制“俞某华”等35个(gè)证券账户（简称账户组），交易“新美(měi)星”。

　　2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，“新美(měi)星”股价上涨33.11％，偏离同(tóng)期创业板综指26.09个百分(fēn)点，偏(piān)离同期行业(yè)指数25.95个百分点。账户(hù)组累(lèi)计买入4583.44万股，买(mǎi)入成(chéng)交金额(é)5.82亿元，对应卖出4669.04万(wàn)股，卖(mài)出成交金额(é)6.30亿(yì)元。

　　经测算，在此期间，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李(lǐ)传武合谋，利(lì)用资金(jīn)优(yōu)势(shì)、持(chí)股优势，连续集(jí)中交易“新美星”，影(yǐng)响股票交易价格(gé)，盈利(lì)4783.56万元(yuán)。

　　操纵35个账户拉抬股价、集中出货(huò)

　　违法获利近(jìn)4800万(wàn)元

　　我(wǒ)们具(jù)体来看看，蒋维联合毛(máo)明土、李传武，控制35个证(zhèng)券(quàn)账户（简称账户组），是怎么拉高“新美星”股价，然后出货，违法获(huò)利的。

　　总体来看，2018年9月26日至2019年(nián)6月26日，账户组连续(xù)集中交易“新美(měi)星”，申买量占市场申买量比例超(chāo)20％的交易(yì)日有19天，峰(fēng)值达到42.61％；申(shēn)卖量占市场申卖量(liàng)比例超20％的交易日有(yǒu)11天，峰值达到37.66％。账户组持股总数占总(zǒng)股本比例自2019年3月5日开(kāi)始(shǐ)超过(guò)5％，持(chí)续至2019年4月(yuè)8日(rì)，2019年3月29日持流通股达到峰值，占流(liú)通股(gǔ)本(běn)的比例24.74％，持(chí)股占(zhàn)总股本的(de)比(bǐ)例8.13％。账户组具备资金优势和持股优势(shì)。

　　具(jù)体来说，第(dì)一阶段，2018年(niá楚国辞赋家是谁湖北省宜昌市人，楚国辞赋家是谁湖北省宜昌市秭归县人n)9月26日开始，账户(hù)组持续大量买(mǎi)入“新美星”，当日申买排名第一(yī)，竞价买(mǎi)入(rù)成(chéng)交排名(míng)第一，至2019年(nián)2月28日(rì)期末持(chí)股量为期初(chū)持股量38.71倍，持股量显著(zhù)增加。在此期间，“新(xīn)美星”股价累(lèi)计上(shàng)涨(zhǎng)12.57％，偏离同期(qī)创(chuàng)业板综指(zhǐ)3.33个(gè)百分(fēn)点，偏离(lí)同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分点(diǎn)。楚国辞赋家是谁湖北省宜昌市人，楚国辞赋家是谁湖北省宜昌市秭归县人p>

　　第二阶段，2019年3月1日(rì)至2019年4月3日，账户组集中(zhōng)拉抬“新美星”，期末持股(gǔ)量(liàng)较期初增加124.23％，持股量(liàng)涨幅(fú)较大。

　　其中，账户(hù)组(zǔ)有两段(duàn)典型(xíng)的拉抬(tái)期间：2019年3月1日(rì)至3月6日，以不低于卖(mài)一价或(huò)市价(jià)申(shēn)买(mǎi)3,729,100股，占账(zhàng)户组同期申(shēn)买(mǎi)量68.11％，对应成交股数（不含对倒）3,555,817股，占同期市场(chǎng)成交量22.78％；2019年3月18日(rì)至3月22日，以不低于卖一价(jià)或市价申(shēn)买(mǎi)2,950,300股，占账户组同期申买量41.33％，对应成交股数（不含对倒）为2,803,665股，占同(tóng)期市场成交量(liàng)22.20％。2019年3月(yuè)1日(rì)至4月3日(rì)期间，“新美星”股价累(lèi)计上涨36.46％，偏离同期(qī)创业板(bǎn)综指21.32个(gè)百分点，偏离(l楚国辞赋家是谁湖北省宜昌市人，楚国辞赋家是谁湖北省宜昌市秭归县人í)同期行业指数22.28个(gè)百分点。

　　第三阶段，2019年4月4日(rì)至6月26日，账户组集中卖出“新美星”。在此(cǐ)期(qī)间，“新美(měi)星”股价下跌13.36％，偏离同期创业板综指1.55个百分点，偏离同(tóng)期行业指数1.03个百(bǎi)分点(diǎn)。

　　此外，操纵期间，涉(shè)案账户组还多次实施盘中拉抬和对倒(dào)，并(bìng)反向卖出(chū)获利的行为。经测算，扣除佣金和相关税费，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称(chēng)是(shì)委托理财、而非操纵股价

　　证监会不予(yǔ)采(cǎi)纳，罚(fá)没(méi)近亿元

　　关于(yú)操纵股价(jià)，何德平、黄秀芳及其代(dài)理人提出多点申诉(sù)意见，请求(qiú)不予处罚：

　　第一(yī)，没(méi)有(yǒu)操纵(zòng)动(dòng)机。

　　第二，在案(àn)证据(jù)不足以证明蒋维受何(hé)德平(píng)或(huò)黄秀芳委托，联合他人操纵股价(jià)，一是“市(shì)值管(guǎn)理(lǐ)”不(bù)等(děng)同于(yú)“操纵证券市(shì)场”；二是黄秀芳与蒋维(wéi)系委托理(lǐ)财关(guān)系，而非操纵股价(jià)；三是蒋维(wéi)没有将(jiāng)其与毛(máo)明土、李传武(wǔ)等(děng)人讨论交易(yì)新美星的情况告(gào)知黄秀(xiù)芳或何德(dé)平(píng)，涉案股东名(míng)册并非黄秀芳向蒋(jiǎng)维提供，蒋维也没有向黄秀芳反馈过股东名册；四是蒋维没有与毛明土(tǔ)、李传武就各自账户(hù)交易新美星的盈亏分配进行约定；五是蒋维账户组(zǔ)利(lì)益(yì)与何德平(píng)、黄秀芳利益并不一致(zhì)，何德平、黄秀芳不(bù)能(néng)控(kòng)制蒋维账户组，蒋维获得黄(huáng)秀芳(fāng)资金后部分(fēn)用于偿还债务，部(bù)分用(yòng)于非法活动，属于欺诈或诈骗。

　　第三，黄秀芳(fāng)不应对毛明(míng)土账户组、李传武账户(hù)组交(jiāo)易行(xíng)为承担责任。

　　第(dì)四，部分账户不受蒋(jiǎng)维、毛明土、李(lǐ)传武控制。

　　第(dì)五，不认可黄(huáng)秀芳2020年11月25日询问(wèn)笔录的合法性及真实性(xìng)。

　　第六(liù)，何(hé)德平(píng)对黄秀芳向蒋维提供款项不知情(qíng)、未参与，且何德(dé)平与(yǔ)黄秀(xiù)芳(fāng)系独立法律主体，即便夫(fū)妻或(huò)一致行动人中一方存(cún)在(zài)不当行为，不应推定或认定另一方承担责任。

　　另(lìng)外，蒋维、毛(máo)明土、李传武，及他们的(de)代理人也就是否合谋、部分(fēn)账户(hù)的控制关系、委托理财关(guān)系等提(tí)出了申诉意见。

　　对此(cǐ)，证监会回应，经复核，对当事人及其代理(lǐ)人的主要陈述意(yì)见不予采纳。

　　证监(jiān)会表(biǎo)示，本案为多个主体参与、多个环节实施、环环相扣、锁链式的(de)上下游衔(xián)接、合作，共(gòng)同完成的(de)操(cāo)纵行为(wèi)。在案证据可以(yǐ)证(zhèng)明，何德(dé)平、黄秀芳向蒋维提供资金作为保证金，委托其(qí)通过二(èr)级市场交易影响新美星股价，蒋维会向(xiàng)黄秀芳反馈(kuì)交易情况；何德平知悉并参与(yǔ)了本(běn)案行为；上述行为的实质是(shì)操纵股价，并非(fēi)合法理财(cái)。在案证据可(kě)以证明，蒋维、毛明土、李传武有(yǒu)共同影(yǐng)响“新(xīn)美(měi)星(xīng)”股价的意图和(hé)目标，共同(tóng)商议、谋划(huà)操(cāo)盘、拉抬(tái)股价，并且采(cǎi)取了联合影响股(gǔ)价的行动(dòng)，属于(yú)共同(tóng)操(cāo)纵行为。

　　关(guān)于违法期间(jiān)和责任(rèn)承担，证监(jiān)会表示(shì)，由于2018年9月26日至2019年2月(yuè)14日期间蒋维(wéi)控(kòng)制(zhì)的(de)账户(hù)交易“新美星(xīng)”客观上为后(hòu)续的合(hé)谋操(cāo)纵起(qǐ)到一定程度锁(suǒ)仓的作用，并(bìng)且(qiě)根据(jù)蒋维笔(bǐ)录，毛明土知(zhī)道蒋维和上市公司的合作(zuò)，知道(dào)蒋维已经有(yǒu)一定底(dǐ)仓，才(cái)愿意买入“新美星”，因此(cǐ)毛明土和李传武的违法期(qī)间与蒋维、黄秀芳、何(hé)德平一致。在此(cǐ)基础上，在认定及(jí)处罚时将合谋各(gè)方(fāng)视为一个整(zhěng)体，不区别对待各方账户组。

　　证监会认为，何德平、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明土、李(lǐ)传武上述行为违反(fǎn)了(le)2005年《证券法》第(dì)七十(shí)七条第一项规定，构成2005年《证券法(fǎ)》第(dì)二百零(líng)三条所述的操纵(zòng)证券(quàn)市场(chǎng)行为。

　　根据2005年《证(zhèng)券(quàn)法》规定，证监会(huì)决定：就操纵证券市(shì)场行为，对何德平(píng)、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛(máo)明(míng)土、李(lǐ)传武没收违法所得(dé)4783.56万元(yuán)，并处以(yǐ)4783.56万元罚款，其(qí)中(zhōng)，对何德平、黄秀芳罚(fá)款2391.78万元，对(duì)蒋维罚款1195.89万元，对毛明土、李传武(wǔ)分别罚款597.94万元(yuán)。

　　董(dǒng)事长信息披露违法

　　被(bèi)予以警告并罚款

　　另(lìng)外(wài)，关于何德平信息披(pī)露违(wéi)法的(de)相关情(qíng)况，行(xíng)政处(chù)罚决定书披露，在新美星2016年4月上市前，海得泽广代何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)夫妇持(chí)有公司80万股股份，占新(xīn)美(měi)星上市时总股本的1％。上市后(hòu)，该部分股票继(jì)续由海得泽广代(dài)持，海得泽广自2017年12月(yuè)19日开始减持“新(xīn)美星”股(gǔ)票，至2018年(nián)12月27日减持完毕。

　　关于(yú)何德(dé)平信息披露违法，何德(dé)平、黄秀芳及其代理人提出：第一，海得泽广与何德平、黄(huáng)秀芳二(èr)人不存在代持，涉(shè)案股份(fèn)系海得泽广(guǎng)为兰某(mǒu)代持，股份减持决策由海得泽广和(hé)兰某(mǒu)作出，海得泽广将减持所得汇入黄秀芳(fāng)指定账户的原因系兰(lán)某向(xiàng)黄(huáng)秀芳归还借款本息。第二，涉案(àn)股份仅为(wèi)1％，不具有重大(dà)性，不对投资者决策(cè)产生重大(dà)影响，情节(jié)轻(qīng)微(wēi)。第(dì)三，即便认定代持成立，何德(dé)平对借款、还款等(děng)事项，不参与、不知(zhī)情，没有主观过错，不(bù)应受到处(chù)罚(fá)。综上，请求不(bù)予处罚。

　　对此，证监会回应，根据黄(huáng)秀芳、兰某(mǒu)等(děng)询问(wèn)笔录、海得(dé)泽(zé)广交(jiāo)易流水、资金(jīn)流水(shuǐ)及相关银(yín)行账户(hù)流水，结合何德(dé)平、黄秀芳的配(pèi)偶关(guān)系，代(dài)持资(zī)金和减(jiǎn)持所得系(xì)家庭共(gòng)同(tóng)财产，可(kě)以认定海得(dé)泽广代何(hé)德平、黄(huáng)秀芳(fāng)持有新美星股票(piào)。当事人所(suǒ)提相关(guān)理由不具有事实和法(fǎ)律依据(jù)，不予采纳。

　　证监会表示，何德平(píng)作为(wèi)上市公司实际控制(zhì)人，未如实告知上市公司上(shàng)述持(chí)股情况，导致新美星在相关公告(gào)中(zhōng)均未(wèi)披露相关(guān)情况，导(dǎo)致新美(měi)星(xīng)违反(fǎn)2005年《证(zhèng)券法(fǎ)》第(dì)六十(shí)三(sān)条规定(dìng)，何德平的行为构成2005年《证券法》第一(yī)百九十三条(tiáo)第三(sān)款规定的情(qíng)形。

　　根据(jù)2005年《证券法》规定，证(zhèng)监会决定：就信息(xī)披露违(wéi)法行为，对何德平给予警告(gào)，并处以40万元罚(fá)款。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 楚国辞赋家是谁湖北省宜昌市人，楚国辞赋家是谁湖北省宜昌市秭归县人