5月12日晚间，根据美(měi)国证券交易委员会（SEC）披露，国内千亿私募景(jǐng)林资产递交(jiāo)了截至2023年3月(yuè)31日的第一季度持仓报告（13F）。

　　景(jǐng)林资产(chǎn)是国内管理超千亿元人民币的对冲基(jī)金机构，亦是内(nèi)地少有的进行大手笔持有美股的买方机构(gòu)之一，景林(lín)的动向受到了市场广泛的关注(zhù)。

　　1

　　千亿私募景林资产(chǎn)持(chí)仓(cāng)曝光

　　报(bào)告(gào)期内，景林资产整体持(chí)仓规(guī)模小幅提升至17.29亿美元，折(zhé)合人民币(bì)120.2亿元，相较于(yú)2022年(nián)四季度(dù)的16.29亿美元规模，环比(bǐ)增幅(fú)6.14％。

　　数据显示，截(jié)止2023年一季度(dù)末，景林资产在美股市场持有34家上市公(gōng)司的股票。其(qí)中，前十(shí)大持仓标的在总市值(zhí)中的(de)占比下降到77.89％，上季(jì)度这一数据为(wèi)82.33％。

　　一季度，景林共建仓5只股票，分别为(wèi)英伟达、谷歌、爱奇艺、好(hǎo)未来、booking。清仓和减持(chí)方面，景林资(zī)产一季度(dù)前五大(dà)卖出(chū)标的(de)包括：京东、满帮、贝壳、雾芯科技、拼多多。

　　景(jǐng)林(lín)资产(chǎn)美股持仓前(qián)十大重仓股分(fēn)别(bié)为：拼多(duō)多、新(xīn)东方、网易(yì)、META PLATFORMS、中(zhōng)通快递、英伟达(dá)、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景林美股头号重仓股依旧(jiù)是拼多多，与上季度对比，景林资产减仓了133.85万股，较上(shàng)季度持仓数量下降24％。

　　此前，景林连(lián)续三(sān)个季度增(zēng)持拼多多。2022年二季度增持拼多多(duō)24.02万股，三(sān)季度增持123.39万股，四季(jì)度则增持233.75万股，一次比一(yī)次猛。拼多郑业成是否已婚 郑业成是几线演员多(duō)也不负众(zhòng)望，从股价表现看(kàn)，拼多多去(qù)年(nián)二、三、四季度分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而(ér)，拼多多的(de)上涨(zhǎng)势(shì)头在今年2月(yuè)初便戛然(rán)而止了，景林资产在(zài)此前“越(yuè)跌(diē)越(yuè)买”的策略奏效后，或许在股价“掉头”之际进行了(le)止(zhǐ)盈操(cāo)作。？？？

　　此外，一(yī)季度(dù)景林新建仓的英伟(wěi)达(dá)，空降前十(shí)大(dà)重(zhòng)仓股第(dì)七位，一(yī)口气(qì)买入32.53万(wàn)股，一季度末持仓市(shì)值为0.9亿(yì)元(yuán)。截止至5月12日，今年以来英伟达累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极(jí)布局(jú)教育股，与高毅“唱(chàng)反(fǎn)调”

　　一季度，景林资产在美股的(de)操作中，最为亮眼的当属重点加(jiā)仓教育股。

　　数据显示，截至今(jīn)年(nián)一季(jì)度末，景林资(zī)产持有新东方430万股，环比(bǐ)去年底加仓368.8万股，期末持股市(shì)值(zhí)超1.6亿(yì)美元(yuán)，一跃(yuè)成为景林资(zī)产的第二大重仓股。与此同时，景林(lín)资(zī)产一季度还(hái)建(jiàn)仓了好未来，期末持股数(shù)量(liàng)达224.6万股(gǔ)。

　　今年(nián)以来，上述两只教育(yù)个股股价均(jūn)处于(yú)震荡态势，并(bìng)无太(tài)多亮(liàng)眼表现。

　　景林资产认为，从全行业来看，不(bù)同年龄(líng)层的用户(hù)对(duì)“教育”的(de)需(xū)求依(yī)然(rán)旺盛，除了应对(duì)考试(shì)，还包(bāo)括开拓眼界、增(zēng)长知(zhī)识、潜(qián)力(lì)挖掘、提升综合(hé)能力等。双减政策(cè)推(tuī)行(xíng)之(zhī)后，目前行业政(zhèng)策环境趋于(yú)稳定，但(dàn)过程中很(hěn)多(duō)公司(sī)退出(chū)离开，使(shǐ)得行业竞争格(gé)局趋(qū)缓，对于存量公(gōng)司有利。

　　“从行业龙头公司本身来说，凭借多年积累的口碑和公信力(lì)，品牌的护(hù)城河依然很(hěn)深。个别(bié)头部企业在K9学科之外(wài)的教育领域业务(wù)基础扎实，原有的留学等业务恢复增长，同(tóng)时素质教育、直播(bō)电商业务(wù)等(děng)新业务成为新的(de)增长驱动(dòng)力(lì)。且公司的利润(rùn)和现(xiàn)金流(liú)稳中转好(hǎo)，同时账上(shàng)资金充足，当时的(de)估值下有(yǒu)足够(gòu)的安全边(biān)际。在过去几个季度的财(cái)报(bào)中(zhōng)，我们看(kàn)到了相关(guān)的积极信(xìn)号。”景林资产表示。

　　值得(dé)一提(tí)的是，高毅资产(chǎn)对于教育领域也颇为看好，但是标的选择似乎与景林资(zī)产存(cún)在分歧。

　　美国(guó)证券(quàn)交易(yì)委员会公(gōng)开(kāi)资料显示，截(jié)至今年一季(jì)度末，高毅资产持有新东方24.4万(wàn)股，相比于(yú)去年(nián)底(dǐ)减仓超10万股，减仓(cāng)比例接近三成(chéng)。而一季度高毅资产大举买入近(jìn)156万股好未(wèi)来(lái)，相比于去年(nián)底增持(chí)幅度达112％。

　　3

　　但斌(bīn)深夜(yè)难(nán)眠(mián)，炮轰(hōng)市场投机(jī)之风(fēng)

　　自五(wǔ)一节过后，传(chuán)媒、游戏板块成(chéng)为资金炒作AI的重点方向，中特估支线也(yě)由暗转明，晋升市场第二(èr)大主线。

　　可(kě)好景不长(zhǎng)，本周(zhōu)中特估(gū)仅(jǐn)热闹(nào)了(le)一两天(tiān)，随后便(biàn)开始持续下跌，传媒、游戏板块更是大幅杀跌，高位股接连跳水。

　　（本文内(nèi)容为客(kè)观数据信息罗列，不构成任何投资建议）

　　此前连(lián)续24个交易日成交额超万亿元阶段纪录，在本周(zhōu)遭遇终(zhōng)结(jié)。周三时，市场(chǎng)成交量尚且保(bǎo)持在1.2万亿水平，周四便(biàn)陡然(rán)跌破(pò)万亿，5月(yuè)11日(rì)和5月12日成交额(é)连(lián)续两日萎缩，分别为(wèi)8973.19亿(yì)元和(hé)8495.91亿(yì)元，沪深两市陷入缩量震荡阶段。

　　面对市场(chǎng)的(de)急剧降(jiàng)温(wēn)，市场观点认为，主要原因是5月11日晚间发布的(de)金(jīn)融(róng)数据大幅低于预期。

　　据国盛(shèng)证券，4月新(xīn)增信贷7188亿元，虽然同比(bǐ)多增(zēng)734亿元，但(dàn)是考(kǎo)虑到(dào)去年(nián)4月基数的异常郑业成是否已婚 郑业成是几线演员，因而(ér)与往年相比，今年4月信贷则是明显跌落(luò)，而今年4月信贷低于2021年同期7512亿元(yuán)。居民(mín)贷款回落(luò)再(zài)度成(chéng)为信贷回落的主要原(yuán)因。而企业中长期贷款继(jì)续保持同比多(duō)增，4月同比(bǐ)多增4017亿元至6669亿元。信贷(dài)下(xià)滑带动社融增速回(huí)落，4月新增社(shè)融1.22万(wàn)亿，与(yǔ)2021年4月(yuè)相比，今年4月(yuè)同比少增6370亿(yì)元。

　　署名光大证券的点评称，4月(yuè)下旬票据(jù)利率先下后上，并不意味(wèi)着贷款好转了，主要(yào)因为(wèi)今年国(guó)股(gǔ)行NIM和营(yíng)收压力很大，一直在压(yā)降票(piào)据等低效资产，对分行收票(piào)额度(dù)控制很(hěn)严。4月(yuè)前两旬(xún)已经(jīng)收了很多票，后面改用其他贷款来(lái)冲(chōng)。5月上旬票据(jù)已经快要接近零利率了(le)，信贷再(zài)度出现(xiàn)深度(dù)负增长，这是4月信贷斜(xié)率过于(yú)陡峭化产生的后果，5月份的贷款可(kě)能仍(réng)然不(bù)太乐观。

　　在这种背景之下，市场要想好(hǎo)起来，必(bì)然要让(ràng)大(dà)家看到宽(kuān)信(xìn)用的(de)信号出现，而这(zhè)可能还需要一(yī)定(dìng)的时(shí)间。

　　当前市场存量资金博弈的背景不改，而(ér)两大(dà)主线人(rén)工智能和中(zhōng)特(tè)估，今年已然累计(jì)不小的涨幅(fú)。中特估这边，本(běn)月还有多只央企ETF等待进场(chǎng)，而人(rén)工智能这(zhè)边，在未有增量资金(jīn)进(jìn)场的情况之下，再想继(jì)续向上，压力不小。

　　本周大跌之(zhī)后，但斌更是罕见的在深夜抒发感想。大谈公募(mù)基金经(jīng)理的难(nán)处，在业绩和投资(zī)信仰之间无法两(liǎng)全。紧(jǐn)接着，炮轰当下市(shì)场投机之风大盛，认为当下市(shì)场交易机制应要有所(suǒ)改变。

　　相信(xìn)，这不仅仅只是但总一个(gè)人的心声。

　　今年以来，市场(chǎng)看着红(hóng)红火火，但很多投资者都是(shì)“买在3000点，套在3400点”。公募基(jī)金经理(lǐ)更是有苦难(nán)言，市场上大热的人工智能，游(yóu)资炒作的(de)“星辰(chén)大海”，根本不符合他(tā)们的机(jī)构审美(měi)。直白(bái)点说，市场根本(běn)就(jiù)是绕(rào)着公募持(chí)仓在(zài)涨(zhǎng)。

　　大(dà)家都是有苦(kǔ)难言.......

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 郑业成是否已婚 郑业成是几线演员