民生宏(hóng)观(guān) · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是(shì)中(zhōng)国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交(jiāo)终于在4月中旬(xún)重(zhòng)启。我们赶(gǎn)赴(fù)133届(jiè)广交会，把握人流交织背(bèi)后的中国出(chū)口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交会(huì)开展(zhǎn)专项(xiàng)调(diào)研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口(kǒu)企业现状，并(bìng)捕(bǔ)捉一(yī)些能够反映中国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、参会采购商数(shù)量多且国别广(guǎng)，被(bèi)誉(yù)为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例(lì)，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉(shè)及(jí)16个大(dà)类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)所涉及的(de)规模大小和所属地(dì)域非常广泛，包(bāo)括(kuò)大量中小外贸企业，也(yě)包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充足(zú)样本，便于我(wǒ)们(men)观(guān)察(chá)中国外(wài)贸出口企业群像，这是(shì)广(guǎng)交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口信息的(de)第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是重要(yào)的拓客渠道。新(xīn)增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单。广交会参会客户及参(cān)展氛围，能够为我们把握更(gèng)长趋(qū)势的外贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋势(shì)提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口信息(xī)的(de)第二(èr)大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到当(dāng)下中(zhōng)国出口企业(yè)群(qún)像(xiàng)五点特(tè)征，或预示中(zhōng)国(guó)出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体(tǐ)旺(wàng)盛，然更多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年(nián)境内采购商明显增(zēng)多。境内和境外(wài)客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外(wài)客户充(chōng)分交流时，境内和境外(wài)采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟(méng)、日韩(hán)、非(fēi)洲为主，还包(bāo)含(hán)部(bù)分中东和俄(é)罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量明(míng)显(xiǎn)下降，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟欧美客(kè)户(hù)属于高效(xiào)益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路(lù)”沿(yán)线(xiàn)国家（东(dōng)南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角(jiǎo)出口调(diào)研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅较大。其(qí)中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中(zhōng)国不同类型出口企业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增(zēng)长(zhǎng)，增(zēng)速甚(shèn)至超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表示(shì)今(jīn)年对俄出口(kǒu)并(bìng)未发(fā)生(shēng)太(tài)大变化(huà)。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年海外需求较过去两年明(míng)显走弱，不同规模(mó)和类型(xíng)企业反(fǎn)馈，它(tā)们具(jù)体面(miàn)临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)今年(nián)订单明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单虽有下滑(huá)，下(xià)滑程度(dù)较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单(dān)略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品(pǐn)牌的出口企业订(dìng)单(dān)情况相对较好，出(chū)口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国(guó)家对中国(guó)外贸企业(yè)保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关税，目的(de)在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同(tóng)体对外关(guān)税(shuì)税率分三(sān)档(dàng)，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品(pǐn)10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护(hù)本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围正在(zài)扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业已经(jīng)开(kāi)始(shǐ)产业(yè)转移。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大型企业(yè)是这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调(diào)研，随后(hòu)发布《中(zhōng)国出口的优(yōu)势与忧虑》和(hé)《中国产业转移的三点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专题报告(gào)，提(tí)示中国出口两点超预(yù)期表现：

　　一是今年一季(jì)度中(zhōng)国出口订(dìng)单和金额(é)或将大(dà)增，主(zhǔ)因去年底(dǐ)订单转(zhuǎn)移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)纯银手镯品牌排行榜前十名，中国纯银首饰十大品牌商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们前(qián)往广(guǎng)州进行专项调研(yán)，从另一个角度观察中国当下出口现状以及(jí)中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够(gòu)反映出口的大环境和(hé)大(dà)趋势

　　对(duì)外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会是一(yī)个重要的拓客渠道，能(néng)够(gòu)集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新(xīn)增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸(mào)展会(huì)新拓客户并不意(yì)味着当期订单暴增。短期(qī)之(zhī)内海关总署统计的出口(kǒu)订单主要与之前客户(hù)签订的老(lǎo)订单相关。外贸展(zhǎn)会反映(yìng)的是更长(zhǎng)期的外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会(huì)为(wèi)中国最大外(wài)贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作(zuò)为中国最大的(de)进出(chū)口商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外(wài)贸(mào)展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数量最多(duō)、国别最广(guǎng)，能(néng)够为我们观察中国(guó)外(wài)贸(mào)出口现状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化(huà)工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用(yòng)消费(fèi)品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装(zhuāng)饰品；

　　第三期(qī)：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及医(yī)疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计(jì)参展企业(yè)数(shù)量(liàng)达到(dào)2.5万家(jiā)，参展数量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会反映当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流(liú)旺盛，更多(duō)来自境内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量明(míng)显低于往年。

　　结(jié)合(hé)现场调研企业反馈，本次广(guǎng)交会客(kè)流量相当(dāng)旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次广(guǎng)交(jiāo)会开放(fàng)境内采购(gòu)商名额，客流结(jié)构(gòu)上(shàng)境内(nèi)采购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来自于境内采购商，往年(nián)内外交流比(bǐ)较充(chōng)分时(shí)，境(jìng)内和(hé)境外采购(gòu)商比例达到1:1。纯银手镯品牌排行榜前十名，中国纯银首饰十大品牌p>

　　本次外(wài)商(shāng)结构中，欧美客户数量明显不足(zú)，本次境外采购商主要为东盟、日(rì)韩、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和非(fēi)洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客(kè)户(hù)属于高效益(yì)客(kè)户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着(zhe)本次广(guǎng)交会反馈出来的信息是当下高(gāo)效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美(měi)跨(kuà)境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分(fēn)采购商已经(jīng)不直(zhí)接前往线(xiàn)下展(zhǎn)会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口新(xīn)动能(néng)。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调研(yán)企业反(fǎn)馈(kuì)“一(yī)带一路”国(guó)家的(de)订(dìng)单(dān)增幅较(jiào)为明显(xiǎn)。除(chú)东南亚(yà)外，俄罗斯和(hé)中东整体的采购规(guī)模(mó)相对偏(piān)小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗(luó)斯和(hé)中东客户订单，不同企业之(zhī)间感受存在(zài)明显差异(yì)。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口(kǒu)并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调研结果相(xiāng)近(jìn)，企业普遍(biàn)反馈欧(ōu)美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平(píng)稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外(wài)需求较过去2年有(yǒu)明(míng)显走弱，不同规模和类型的企(qǐ)业所面临(lín)的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单下(xià)滑明(míng)显，而中大型企(qǐ)业则(zé)反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单虽(suī)有下(xià)滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分企业存在订单略(lüè)增的(de)情况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单(dān)纯的代加工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订单情况相对较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外(wài)，中国企业同(tóng)样面临其(qí)他地(dì)区(qū)贸易摩(mó)擦(cā)增大，例如中国对非(fēi)洲地区出口的(de)贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保护本地制造(zào)业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实行(xíng)第四(sì)档35％的共同对外关税的决定(dìng)，计划(huà)纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间(jiān)产品(pǐn)10％、原纯银手镯品牌排行榜前十名，中国纯银首饰十大品牌(yuán)材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本(běn)地制造业免受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转移范(fàn)围(wéi)正(zhèng)在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素影响，当(dāng)前(qián)中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向东南亚，目前(qián)也开始(shǐ)流向非洲等(děng)地。产业转移(yí)至当地，生产得到的(de)产(chǎn)成品也主(zhǔ)要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出(chū)口份(fèn)额影响上，企业反馈和宏(hóng)观(guān)数据表现有(yǒu)所差(chà)异。其中(zhōng)，出(chū)口(kǒu)份额数(shù)据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型产品的订(dìng)单近年来呈现(xiàn)持续下(xià)降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚(yà)转移的订单(dān)规模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提(tí)示

　　调(diào)研(yán)样本企业数量与(yǔ)范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调研(yán)系列之三：广交会下(xià)的(de)出口(kǒu)群(qún)像》

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