中(zhōng)国金(jīn)融行(xíng)业加速(sù)对外开(kāi)放，外(wài)资(zī)券商们的2022年过得如何？

　　近日(rì)，外(wài)资(zī)控股券商2022年的“成绩(jì)单”陆续公布：9家外资控(kòng)股券(quàn)商中，仅有4家在2022年取(qǔ)得盈利(lì)，另外5家均出(chū)现(xiàn)亏(kuī)损。

　　其中，在2019年(nián)获批成立的摩根大通(tōng)证券2022年业绩突飞猛进，当(dāng)年净利润达到2.63亿元，领先(xiān)各家“洋券商(shāng)”。相比(bǐ)之下，与(yǔ)摩(mó)根大(dà)通(tōng)证券同(tóng)期获批的(de)野(yě)村东方国际证券2022年亏损达到2.25亿元，业绩分化加剧。

　　另外，今年3月瑞信(xìn)、瑞(ruì)银(yín)“官宣”合并，两(liǎng)家国(guó)际金融巨头均在国(guó)内拥有外资控股券商牌照。其(qí)中，瑞信(xìn)证(zhèng)券2022年亏(kuī)损达(dá)2.55亿元，而(ér)瑞银(yín)证(zhèng)券则大赚2.24亿(yì)元。后续(xù)两(liǎng)家外(wài)资(zī)控股券商面临的“一(yī)参一控”问题(tí)如何解(jiě)决，仍是业内关注重点。

　　过去(qù)几年里，“财富管理转型”成为行业(yè)热词。而透视各家外资券商在(zài)2022年的(de)“打法”来看，依托于各自股东资源禀赋、深入财富管理成为其在中(zhōng)国展业(yè)的首要(yào)方向。

　　来(lái)看详情——

　　9家(jiā)外(wài)资(zī)控股券商半数亏损

　　对于国内(nèi)各家证(zhèng)券(quàn)公司来(lái)说，除了面临行业“二(èr)八分化”的(de)激(jī)烈态势，来自(zì)“洋券商(shāng)”们的(de)市场竞(jìng)争也同样带来压(yā)力。

　　日前，中证协(xié)公布各家券商2022年(nián)年(nián)报/财务数据，9家外(wài)资控股(gǔ)券商纷纷晒出2022年成绩单(dān)。

　　在2022年(nián)的“券商小年”，受制于市场行(xíng)情(qíng)、成立(lì)时间、牌照(zhào)资质(zhì)等问题(tí)，9家共有5家(jiā)出现亏损，分(fēn)别为(wèi)瑞信证券（-2.54亿(yì)元）、野(yě)村东方(fāng)国际证券（-2.25亿元）、大和证券（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万元）和(hé)汇丰前海证券（-5223.54万(wàn)元）。

　　具体来看(kàn)，瑞(ruì)信证券2022年实现营(yíng)业(yè)收(shōu)入2.89亿(yì)元，同比下降41.91％；实(shí)现(xiàn)净亏损2.55亿(yì)元，由盈转亏。野村东方国际证券则延续(xù)自成立以来(lái)的亏损状态：2022年实(shí)现营业收入1.1亿元(yuán)，同比下降38.14％；净亏(kuī)损2.25亿元，较上年同期(qī)的8491万元亏(kuī)损幅(fú)度继续扩大。

　　在(zài)2022年因(yīn)获得(dé)外资股(gǔ)东增持而(ér)成(chéng)为外(wài)资控股券商的(de)汇丰前海证券，业绩较上(shàng)年出(chū)现明显进步，但(dàn)仍然录得亏损：2022年实现营业(yè)收入5.04亿元，同比增长54.78％；实现净亏(kuī)润5223.54万元，上年(nián)同(tóng)期为(wèi)亏损1.59亿元。

　　另(lìng)外，大和(hé)证券和星(xīng)展证券(quàn)均于(yú)2020年获得(dé)证监(jiān)会批文，分别于2020年(nián)底、2021年(nián)初(chū)完成工商(shāng)登记，正式展业时间不(bù)长。星展证(zhèng)券2022年实现营业收入8633.25万元，同比增长76.71％；亏损8274.58万(wàn)元，较上年同期有(yǒu)所收(shōu)窄(zhǎi)。大和(hé)证券2022年实现营业收(shōu)入4773.93万元(yuán)，同比(bǐ)下降16.12％；亏损8266.01万元(yuán)，亏幅进一(yī)步扩大。

　　就亏损(sǔn)原因而(ér)言，2022年受市场影(yǐng)响，证券行业营业收入普遍下降，外资控股券商(shāng)也难以幸(xìng)免。且新公司建设成本(běn)、业(yè)务(wù)费用(yòng)、员工(gōng)薪酬(chóu)等(děng)支出过(guò)高，在(zài)展业初期容易(yì)导致亏(kuī)损的产生。

　　与国内(nèi)大型券商相(xiāng)比(bǐ)，外资(zī)控(kòng)股券商仍(réng)呈现“本小利(lì)薄”的情况，自营业务影响有限，因此影(yǐng)响2021年业绩的(de)主(zhǔ)要还是经(jīng)纪、投(tóu)行等传统业(yè)务。

　　例如，瑞信证券在2022年年报中表示(shì)，其当年投行业务(wù)手续费及佣金(jīn)净收入(rù)为6561.57万(wàn)元(yuán)，同比下滑72.7％；经纪业务为1.06亿(yì)元，同比下降46.44％。而营业支出则有增无(wú)减，业务及管理费(fèi)从上(shàng)年(nián)的4.27亿元增长到5.38亿元。“赚少花多(duō)”，导(dǎo)致业绩出现大额亏损。

　　摩根大通证券大赚(zhuàn)2.6亿

　　当(dāng)然(rán)，也有“外来的(de)和(hé)尚”念好了中国市场这本经(jīng)。

　　具体来看，2022年共有(yǒu)4家外(wài)资(zī)控股券商(shāng)实(shí)现盈利，分别为摩根大通证券（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿(yì)元）、高盛高华（8163.28万元）和(hé)摩根(gēn)士丹利(lì)证(zhèng)券（1931.48万(wàn)元 ）。其(qí)中，摩(mó)根大通证(zhèng)券和(hé)瑞银证券均实现了(le)营收、净利润的(de)双增(zēng)长。

　　摩(mó)根大通证券2022年实现营业收入8.84亿元，同(tóng)比增长39.44％；实现(xiàn)净利润2.63亿元，同(tóng)比增长264.94％，这一业绩水平在(zài)2022年的“券业小年(nián)”可算是(shì)相当(dāng)亮(liàng)眼。

　　从员工规模来看，截(jié)至2022年底，摩根大(dà)通证券共有(yǒu)员工210人(rén)，数量在行业内排(pái)名(míng)下游，但其(qí)业绩已跻身行业中游(yóu)水平，而这只是摩根大通证(zhèng)券展(zhǎn)业的第(dì)三个完整会计年(nián)度。

　　公开信(xìn)息(xī)显示，摩根大通证(zhèng)券于2019年3月获得证监会批复，成立合资证券公司。彼时由(yóu)摩根(gēn)大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有(yǒu)51％股权，外(wài)高桥集团(tuán)、珠海迈兰德(dé)等5家(jiā)内(nèi)资股东持(chí)有另(lìng)外49％。2021年8月(yuè)，JPMIFL受让(ràng)其他5家内资股(gǔ)东所持股(gǔ)权，成(chéng)为(wèi)摩(mó)根大(dà)通证(zhèng)券唯一股东。

　　财务报表显(xiǎn)示(shì)，摩(mó)根大通(tōng)证券2022年经纪业务大爆发，实现手(shǒu)续费净收入5.56亿元，同(tóng)比(bǐ)增长超300％。

　　摩(mó)根大通(tōng)证券(quàn)表示(shì)，其证券经纪(jì)业务(wù)团队成立已逾三年，2022年(nián)业务开(kāi)展和运作取得进一步进(jìn)展(zhǎn)，新(xīn)客(kè)户开发稳步推(tuī)进。摩根大通证券充分利用全球化的平台优(yōu)势，整合集团资(zī)源，持续关注并开拓传(chuán)统QFII投资者以及新取得QFII牌照的(de)合格境(jìng)外机构投资者(zhě)，目标客群机构投资者队(duì)伍逐(zhú)年壮大。

　　瑞银、瑞信突(tū)发合(hé)并

　　“一参一控”下(xià)或(huò)将取(qǔ)舍

　　除摩根大通证(zhèng)券(quàn)外(wài)，瑞(ruì)银证券(quàn)在2022年也(yě)取得了较(jiào)好的业绩表现：当(dāng)期实(shí)现营业(yè)收入11.79亿元(yuán)，同比(bǐ)增长11.81％；净利润2.24亿元，同(tóng)比(bǐ)增长52.89％。

　　瑞银证券是进入中国(guó)时间(jiān)最早的一批合资券商之一，早在(zài)2007年就已在国内展业。2022年3月(yuè)，瑞士银行(xíng)受让两家内资股(gǔ)东(dōng)分别持有的14.01％、1.99％股权，持股(gǔ)比(bǐ)例提升至(zhì)67％。截至2022年(nián)年底，瑞银证券共有正(zhèng)式员工383人。

　　财务报表显示(shì)，瑞银证(zhèng)券2022年(nián)投行业务(wù)进(jìn)步明显，当期实现(xiàn)手续(xù)费净收(shōu)入1.95亿元，同比增长(zhǎng)418％。瑞银证券表示，其(qí)在2022年完(wán)成了创业板注册制改革后的IPO保荐项目，积(jī)极筹备并(bìng)参与了沪(hù)深交易(yì)所互联互通全球存(cún)托凭证业务等。

　　值得关注(zhù)的是，今年(nián)3月，百(bǎi)年大(dà)行瑞士(shì)信贷被竞争对(duì)手(shǒu)瑞银(yín)收购。瑞(ruì)信集(jí)团(tuán)和(hé)瑞(ruì)银(yín)集团股份公司（UBS Group）于2023年3月19日正式(shì)宣布达成合并协(xié)议，瑞士联邦财政部、瑞士国家银行（SNB）和瑞士(shì)金融(róng)市场(chǎng)监督管理局（FINMA）介入了此项交易。

　　上月瑞(ruì)银发(fā)布一季报时表(biǎo)示(shì)，对(duì)瑞(ruì)信(xìn)的(de)收(shōu)购交(jiāo)易预(yù)计在6月底前(qián)完(wán)成。不言而喻(yù)的(de)是，集(jí)团层(céng)面的合(hé)并对(duì)两家外资(zī)控股券商(shāng)在中国(guó)展业(yè)情况，也将(jiāng)造成一定影响。

　　基于此，审计所普华永道(dào)对瑞信证券出具了带强(qiáng)调事项段的无保留意见审计(jì)报告：2023年3月(yuè)19日，瑞信(xìn)集团与瑞银集团股份公司之间达成协(xié)议和合并计划(huà)，截止(zhǐ)报(bào)告日，上(shàng)述协议和合(hé)并计(jì)划的完成日尚不明确。瑞信证(zhèng)券作为瑞信集团(tuán)股份(fèn)有限公司下属控股(g选墓地的最好方位是什么，墓地的哪个方位的最好ǔ)子公司，未来的运营和财务业(yè)绩受(shòu)到上(shàng)述合并可能产生(shēng)的影响(xiǎng)亦不(bù)明确(què)，该事项表明存在可(kě)能(néng)导致对公司持续经营能力产(chǎn)生重(zhòng)大疑(yí)虑(lǜ)的重大不(bù)确定(dìng)性。

　　瑞(ruì)信证券(quàn)前身(shēn)为成立于2008年的瑞信方正证(zhèng)券(quàn)，系(xì)证(zhèng)监会修订《外商(shāng)参股证券公(gōng)司设立规则》后首家获批的(de)合资证券(quàn)公(gōng)司。2020年4月，证监(jiān)会核准瑞(ruì)信向(xiàng)瑞信方正(zhèng)证券增资(zī)2.89亿元获(huò)得(dé)控股(gǔ)权（51％），2021年6月瑞信方正更名为瑞信证(zhèng)券（中国）。

　　2022年(nián)9月，方正证券公告称，拟以11.4亿元的(de)对价转让(ràng)瑞信证券(quàn)49％股(gǔ)权。在该(gāi)笔交易完成后，瑞信将(jiāng)全(quán)资持有(yǒu)瑞信证券。但突如其(qí)来的瑞信、瑞银合(hé)并，使得瑞银证(zhèng)券和瑞信证券将受同一股(gǔ)东(dōng)控(kòng)制。

　　根据《证券(quàn)公司股(gǔ)权管理(lǐ)规(guī)定》，证券公司股东以及股东(dōng)的控股股东、实际控制(zhì)人参股证(zhèng)券公司的数(shù)量不(bù)得超过2家，其中控(kòng)制(zhì)证(zhèng)券公司的数量(liàng)不(bù)得超过1家。在面临“一参一控(kòng)”的限制(zhì)下(xià)，瑞银证券和瑞信证券的牌照或将(jiāng)面临“一去一留”的局面(miàn)。

　　深(shēn)入财富管(guǎn)理(lǐ)破局

　　过(guò)去(qù)几(jǐ)年里，“财(cái)富管理转型”成为行业热词。而透视(shì)各家外资券商在2022年的“打(dǎ)法”不(bù)难发(fā)现，依(yī)托于(yú)各自资源(yuán)禀赋深入财富管理成为其在中国展业的首要方向。

　　例如，野村(cūn)东(dōng)方国际(jì)证券表示，2022年其财富(fù)管理业务在原有“大宗(zōng)交(jiāo)易”、“市值托管”、“SMA（单一资(zī)产管理账户）”等(děng)业(yè)务持续推(tuī)进的基(jī)础上，新增了(le)特色投资咨询(xún)服务（如ESG行业(yè)咨询(xún)）、上市公司大宗减持服(fú)务、集团间跨(kuà)境业务联动等(děng)多(duō)种业务模(mó)式，通过服务手(shǒu)段(duàn)的增加及优化，为客(kè)户提供多维(wéi)度、一站(zhàn)式的(de)综合(hé)性金融解决(jué)方(fāng)案。

　　后续，野(yě)村东方(fāng)国际证券财富管理(lǐ)业务将定位于“中国高端(duān)财富(fù)人群(qún)”，从产品(pǐn)配置、人员建设(shè)、中后台支持以及集团跨境合作四(sì)个(gè)方面入手，打造以(yǐ)产(chǎn)品为中(zhōng)心(xīn)的业务核心竞争(zhēng)力，持续为中(zhōng)国投资者(zhě)提供具(jù)有野(yě)村集团(tuán)特色的高质量财富管(guǎn)理(lǐ)服务。

　　在完成高(gāo)盛集(jí)团(tuán)全资持股备案后(hòu)，高盛高华在(zài)2021年底与北京高华(huá)签订《业(yè)务转让协(xié)议(yì)》，受让北(běi)京高华的所有(yǒu)业务。2022年5月，高盛高华获证(zhèng)监会核发新增(zēng)证券经纪(jì)、证券投资咨询、证券自(zì)营(yíng)及代销金融产品业务(wù)的业务(wù)许可。2023年2月，高盛高华(huá)与北京高华完(wán)成业务(wù)迁移工(gōng)作(zuò)。

　　高盛高华(huá)表(biǎo)示(shì)，其(qí)将持续(xù)以资产配置为核心进行新产品和服务(wù)的研发工作，进一步(bù)赋能(néng)部(bù)门为在岸(àn)客户提供财富管理综(zōng)合解决方案，丰富(fù)客(kè)户产品(pǐn)种(zhǒng)类选择，开(kāi)展(zhǎn)境(jìng)内私(sī)人财(cái)富(fù)管理平台未(wèi)来(lái)战略规划(huà)，并进一步拓展境内产品(pǐn)平台(tái)。

　　与此同时，高盛高华(huá)将持续推进(jìn)私(sī)募股权基金管理人(rén)（PEWFOE）的设立工作，持续代销第三方金融产品并推(tuī)进跨境投资(zī)新(xīn)产(chǎn)品的(de)研发(fā)，为(wèi)客户提供直接(jiē)对接境(jìng)外资本市场的机会(huì)。

　　另(lìng)外，依(yī)托于外资股东打造私(sī)人财富管理业务，这在具备外资银行股东背景的券商中较为多见(jiàn)。例(lì)如，汇丰前(qián)海证券(quàn)表示，其(qí)于2022年4月正(zhèng)式成立私人财富管理(lǐ)部(bù)，负(fù)责公司高净(jìng)值个人(rén)客(kè)户综(zōng)合财(cái)富管理(lǐ)业务的运作。私人(rén)财富(fù)管理部以汇丰前海证券为(wèi)平台，依托汇丰环球私人银行，致力为高净值和超高净值客户及(jí)其家族提供专业、多元及定制化的资产配置服务，为(wèi)客户实(shí)现其投资目标。

　　瑞银证(zhèng)券则另辟蹊径，推出(chū)家族信(xìn)托资(zī)讯业务，与(yǔ)4家(jiā)国内头部信(xìn)托公司(sī)达成战略合(hé)作。同(tóng)时，瑞银证券在2022年重(zhòng)启深圳(zhèn)分公司财富管理业务，依托国家(jiā)对粤港澳大湾区的新(xīn)政举(jǔ)措，致(zhì)力于发展财富管(guǎn)理大湾区(qū)业务。

　　瑞银证券(quàn)表示，其财富管理部秉持着为客户进行全方位资产(chǎn)配置和(hé)满足客(kè)户(hù)全生命周期财富管理的理念，进一(yī)步完善投资(zī)解决方案和财富规划方面的(de)业(yè)务，一方(fāng)面积极(jí)扩充现有架上策略，精选(xuǎn)上架(jià)多支产(chǎn)品为客(kè)户在同一策略下提(tí)供差异化选择及多元化的投(tóu)资方(fāng)案。

　　外(wài)资(zī)券商队(duì)伍(wǔ)不断扩大

　　随着(zhe)中国资本市场对外开(kāi)放的(de)力度不断(duàn)加(jiā)大，各(gè)外资金(jīn)融(róng)机构加(jiā)速了在境内设(shè)立控股(gǔ)券商的进程(chéng)。

　　今年(nián)1月，渣打证券(quàn)获批(pī)准设立，公司(sī)注册地为北京市，注(zhù)册(cè)资本为人民币(bì)10.5亿元，业务(wù)范围包括证券经(jīng)纪、证券自营、证券承销、证券(quàn)资(zī)产管理（限于从事资产证券化业务）。

　　值得关注的是，渣打证券是首家(jiā)新设的外商独(dú)资证(zhèng)券公司。就监管批(pī)复信息来看，渣打(dǎ)证券(quàn)由渣打银行（香(xiāng)港）有限公(gōng)司全资设(shè)立(lì)，出资额10.5亿元人民币。

　　算(suàn)上渣打证券在(zài)内，目前国内的外资控股券(quàn)商数量已达(dá)到10家(jiā)。其中，摩根大通证券（中国）、高盛(shèng)高华证券(quàn)、渣打证券均为外(wài)商(shāng)独资(zī)券商。从数量上来看，外资控股券(quàn)商已成为市场上不(bù)容忽视的“新势(shì)力”。

　　此外，目前还有数家外资券商(shāng)的设(shè)立申请静待审批。截至5月(yuè)5日(rì)，花旗证券、法巴证券、日兴证券、青(qīng)岛意(yì)才证(zhèng)券等多家外资券商的(de)设(shè)立申(shēn)请(qǐng)仍(réng)处于证(zhèng)监会审批阶段。其中，法巴证券(quàn)和(hé)青(qīng)岛意才(cái)证(zhèng)券(quàn)已获第一次意见反馈(kuì)。

　　今年3月底，证监(jiān)会主(zhǔ)席易会满等先后在京会见美国桥(qiáo)水基金、法(fǎ)国(guó)东方(fāng)汇理(lǐ)、日本大(dà)和证券(quàn)、英国(guó)汇丰、加拿大宏利金融、新加坡淡马锡、德国安联保险、意大利联合圣保罗银行、美国景(jǐng)顺和高盛(shèng)等国际金融机构负责人。

　　来访的国(guó)际金(jīn)融(róng)机(jī)构负责人(rén)普遍表示，此次来华亲身感受到(dào)中国经济(jì)的强大韧(rèn)性、潜力(lì)和活力，坚(jiān)定看好中国经济(jì)和中(zhōng)国(guó)资本市场发展(zhǎn)前景。近年来(lái)中国(guó)资(zī)本市(shì)场(chǎng)选墓地的最好方位是什么，墓地的哪个方位的最好对(duì)外开放稳步推进，为国际金融机构和全球投(tóu)资者带来了实(shí)实(shí)在(zài)在(zài)的机(jī)遇。各金融机(jī)构高度(dù)重视中(zhōng)国市场，将继(jì)续与中国深化合作(zuò)，积极拓(tuò)展在华业务和(hé)投资，期待实现(xiàn)互利共赢。

　　面对来自外资券(quàn)商的(de)市场竞争(zhēng)，国(guó)内券商也纷纷感受(shòu)到了挑战和机遇(yù)。例如，华(huá)西(xī)证券即(jí)在(zài)2022年年报中(zhōng)表(biǎo)示，外资机构(gòu)来华展业(yè)便利(lì)度不断提升，经营范围和监管要(yào)求实(shí)现国(guó)民待遇，外资(zī)券商、资产管(guǎn)理机构等加速布局，全力抢滩(tān)中国证(zhèng)券市场，对本(běn)土证券公司(sī)既(jì)带来了国(guó)际金融(róng)机构全面(miàn)参与中国资本市场(chǎng)竞(jìng)争所形成(chéng)的冲(chōng)击，也带来(lái)了通过与国际金(jīn)融机构直接合作促进业务发展、提(tí)升管理水(shuǐ)平(píng)的(de)机遇。

　　西部证(zhèng)券也(yě)表(biǎo)示，当前证券行业集中度稳(wěn)中有升(shēng)，头部(bù)券(quàn)商竞(jìng)争优势更趋(qū)明(míng)显(xiǎn)，业务多(duō)元化发展趋势初步形成，金融(róng)科(kē)技对行(xíng)业发展理念的(de)变革和重塑不断深化，外资券(quàn)商市场(chǎng)冲击将(jiāng)逐渐显现，证券行业竞争新格局正加速演变。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 选墓地的最好方位是什么，墓地的哪个方位的最好