民生(shēng)宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)，把握人(rén)流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们随即(jí)赶赴广交会开展(zhǎn)专项(xiàng)调研，用另(lìng)一个视角观察(chá)中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业(yè)现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会观(guān)察中国企业(yè)出口状况，有(yǒu)两大(dà)天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最(zuì)大、商(shāng)品种类最全、参会(huì)采购商数量(liàng)多(duō)且(qiě)国别广，被誉为“中(zhōng)国(guó)第(dì)一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别(bié)举办，涉(shè)及16个大类品(pǐn)种，基(jī)本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业所涉(shè)及(jí)的规模大小和所属地域非常广泛，包括大(dà)量(liàng)中(zhōng)小外贸企业，也包括(kuò)行(xíng)业龙头企业(yè)。广交会能(néng)够(gòu)提供(gōng)充足样(yàng)本(běn)，便于我们观察(chá)中国外(wài)贸出(chū)口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)是重要的拓客(kè)渠道(dào)。新(xīn)增(zēng)客源的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订(dìng)单。广(guǎng)交会参会客户(hù)及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出(chū)口信息(xī)的第二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们(men)得(dé)到当(dāng)下中国出口企业群像五点特征，或(huò)预示中(zhōng)国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺(wàng)盛(shèng)，然更多来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对(duì)旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商明显增(zēng)多。境内和境(jìng)外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外客户(hù)充分(fēn)交流(liú)时，境内和境外采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还包含部分中(zhōng)东和俄罗(luó)斯客(kè)户群体。欧美客户(hù)数量明(míng)显(xiǎn)下降，意味着高效(xiào)益(yì)客户不(bù)足，毕竟(jìng)欧美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家（东南亚(yà)、俄罗斯(sī)和(hé)中东）构成中国(guó)出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研信息(xī)一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一(yī)路国家订单增幅较(jiào)大。其中东南亚(yà)订单(dān)饱满，俄(é)罗斯和中东(dōng)因订单总(zǒng)量(liàng)尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和(hé)中东(dōng)国家订单，中(zhōng)国不(bù)同类(lèi)型(xíng)出口企业(yè)感受存异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对(duì)俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则表(biǎo)示(shì)今年(nián)对俄出口并(bìng)未发生太大变化(huà)。

　　趋势三(sān)，相较大型(xíng)和(hé)自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小企业和(hé)代工(gōng)企业出(chū)口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面临(lín)的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)明显(xiǎn)下滑，中大(dà)型企(qǐ)业反馈今年(nián)订单虽(suī)有下(xià)滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至(zhì)部分大中型(xíng)企(qǐ)业订单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业(yè)面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发达国(guó)家(jiā)对中国外贸企业保有持续的贸(mào)易摩(mó)擦，甚(shèn)至(zhì)发展中经济体与(yǔ)中国之间(jiān)的贸易摩(mó)擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例如中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸(mào)易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的(de)在于保护(hù)本地制(zhì)造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关(guān)税税率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保(bǎo)护本地(dì)制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正在(zài)扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中国(guó)企(qǐ)业已经开始产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开(kāi)展杭州外贸(mào)专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的(de)三点现实(shí)》两篇专题(tí)报告，提示中国出口两(liǎng)点(diǎn)超预(yù)期表现：

　　一是今年一(yī)季(jì)度(dù)中国出口订单(dān)和金额或将(jiāng)大(dà)增，主因去年(nián)底订单转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口(kǒu)企业(yè)迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往广(guǎng)州进行专项调研(yán)，从另一个角度观察中国当下出(chū)口现状(zhuàng)以及(jí)中国(guó)出口企业面(miàn)临的(de)长(zhǎng)期趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能够反映出口(kǒu)的大推敲文言文原文及翻译注音，推敲文言文原文及翻译注释环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会是一个重要的(de)拓客渠(qú)道，能够集中(zhōng)高效拓展新客户群(qún)体。新增客源(yuán)的(de)数(shù)量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客(kè)户(hù)并不意味着当期(qī)订(dìng)单暴增。短期(qī)之内海(hǎi)关总(zǒng)署统计的出口订(dìng)单主(zhǔ)要(yào)与之前客户(hù)签订的(de)老订单相关。推敲文言文原文及翻译注音，推敲文言文原文及翻译注释ng>外贸展会(huì)反映的是(shì)更(gèng)长期的外(wài)贸大环(huán)境和出口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展会，可(kě)观察(chá)样本充(chōng)足

　　广交(jiāo)会(huì)作为中国(guó)最大(dà)的进出口商品(pǐn)展会，已经举办(bàn)133届，为中(zhōng)国历(lì)史最长的(de)外贸展会，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　广交会的(de)会展规(guī)模(mó)最大、商品种类最(zuì)全、企业类型(xíng)最多、参(cān)会采购商数(shù)量最多(duō)、国别最(zuì)广，能够(gòu)为我们观察(chá)中国外贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势(shì)提供充足(zú)样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到(dào)150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，每(měi)期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第(dì)二期(qī)：日用消(xiāo)费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家(jiā)居(jū)装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲(xián)用(yòng)品、医药及(jí)医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交会反映当前外贸环境五点(diǎn)特(tè)征(zhēng)

　　第一(yī)，客流旺盛，更多(duō)来自(zì)境(jìng)内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反馈，本次(cì)广(guǎng)交会客流量相当(dāng)旺(wàng)盛，但相较(jiào)往期展会(huì)，本次广交会开放(fàng)境(jìng)内采购商名额(é)，客(kè)流结构上(shàng)境内采购商(shāng)与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本(běn)次(cì)展会更多人(rén)流来自于境(jìng)内(nèi)采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构(gòu)中，欧美客户数量明显不足，本次境(jìng)外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯和非洲(zhōu)等客户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企业而言，欧美(měi)客户属(shǔ)于高(gāo)效(xiào)益客户，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着本次广(guǎng)交会反馈出来的(de)信息(xī)是当下高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈(kuì)，本次(cì)欧美客户数量偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关，部(bù)分采购商已经不直(zhí)接前(qián)往线(xiàn)下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期(qī)出(chū)口数据相匹配，调(diào)研企(qǐ)业反馈“一带(dài)一路”国家的(de)订单增(zēng)幅较为明显。除东南(nán)亚(yà)外(wài)，俄罗斯和中(zhōng)东整体的(de)采购规模相(xiāng)对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄罗斯和(hé)中东客户订单(dān)，不同企(qǐ)业之(zhī)间(jiān)感(gǎn)受存在明显(xiǎn)差异(yì)。部分企业表(biǎo)示今年对(duì)俄增长超过30％，部(bù)分企(qǐ)业则表示对俄(é)出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧(ōu)美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩(hán)需(xū)求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企业和(hé)代工企(qǐ)业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求(qiú)较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业(yè)所面临的出口压力(lì)存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订单(dān)下(xià)滑明(míng)显，而中(zhōng)大型企业则反馈今年订单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在(zài)订单(dān)略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业反(fǎn)馈今(jīn)年订单情(qíng)况相对较好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企业(yè)反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美(měi)发达国家之间(jiān)存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中(zhōng)国(guó)企业(yè)同样面临其他(tā)地区贸易摩擦增大，例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关(guān)税，目的(de)在于(yú)保护本地(dì)制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行第四档35％的共同对外关(guān)税的(de)决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品(pǐn)和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三(sān)档，终(zhōng)端(duān)消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本(běn)地(dì)制(zhì)造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要(yào)流向(xiàng)东南亚，目前也(yě)开始(shǐ)流(liú)向非(fēi)洲(zhōu)等地。产业转移(yí)至(zhì)当地，生产(chǎn)得(dé)到的产成(chéng)品(pǐn)也主要(yào)是(shì)为(wèi)销售于当地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出口份额(é)影响上，企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)和宏观(guān)数(shù)据表现有所差异(yì)。其中，出口份额(é)数据显示(shì)，中国出(chū)口劳动密集型产品的订单近(jìn)年来呈现(xiàn)持(chí)续下降；但大部(bù)分(fēn)调(diào)研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁(xié)，向东(dōng)南亚转移(yí)的订(dìng)单规(guī)模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量与范(fàn)围有限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的(de)报(bào)告《民生宏(hóng)观调研系(xì)列之三：广交会(huì)下的出(chū)口(kǒu)群像》

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