金融界(jiè)5月(yuè)15日消息(xī) 主题行(xíng)情“中特估”的衍生升级版(bǎn)本——“金(jīn)特估”来了！

　　午后上证报发布一(yī)则重磅消(xiāo)息，再(zài)次(cì)点燃了“中(zhōng)特估”概念股的情绪。

　　据(jù)上证报表示，由上(shàng)海证券(quàn)交易所主(zhǔ)办、工商(shāng)银行承(chéng)办的“沪(hù)市金融业专题座(zuò)谈会(huì)”将(jiāng)在(zài)本周三召(zhào)开。此次会议讨论的(de)重要内容(róng)为“在(zài)服(fú)务中国式现(xiàn)代化中促进金融业(yè)估值提升和高质量(liàng)发展”。参会机构包括银行、保险、基金(jīn)和券商人士。

　　消息发布后，市场纷纷认为这是“中特估”概念的升级版本，资金疯抢金融股，大金融板(bǎn)块开(kāi)启加(jiā)速键，券商、保险、银行股等(děng)都有出色表现。

　　券商(shāng)方面(miàn)，光大证券触一度及涨停，收盘大涨超(chāo)过8%，华(huá)林证券(quàn)、哈投(tóu)股(gǔ)份等涨(zhǎng)超4%，

　　保险方面，万亿(yì)级市值的中国人(rén)寿(shòu)一度冲击涨停(tíng)板(bǎn)，收盘报42.75元/股(gǔ)，大涨超过9%，创(chuàng)阶段新高，中国平安涨近(jìn)5%。

　　银行(xíng)股方(fāng)面，国有四大行午(wǔ)后集(jí)体(tǐ)翻(fān)红(hóng)，邮(yóu)储银(yín)行升(shēng)超3%。

　　在大(dà)金融板块(kuài)的集体发威下，上证综指(zhǐ)午后迅速翻红，深成指(zhǐ)和创业板一路高奏凯(kǎi)歌。最(zuì)终(zhōng)收(shōu)盘，截至收盘(pán)，沪指涨1.17%，报(bào)3310.74点(diǎn)，深(shēn)成指涨(zhǎng)1.57%，报(bào)11178.62点，创业板指涨2.11%，报2299.93点，科创50指(zhǐ)数(shù)涨(zhǎng)1.15%，报(bào)1025.79点。

　　机构间(jiān)看法并不相同 中信证券：主题(tí)交(jiāo)易顶峰已过

　　对于(yú)中(zhōng)特估的后(hòu)续(xù)走势(shì)，机构(gòu)之间的(de)看法(fǎ)并不相(xiāng)同，

　　对(duì)此中(zhōng)金策(cè)略指出，部分高分红国企标的近期显(xiǎn)著盘整是(shì)对短期交(jiāo)易扩散(sàn)过快(kuài)过多(duō)，股(gǔ)息支付能力相(xiāng)对较弱板块（如部分(fēn)金融）做出的正常反应(yīng)，而并(bìng)非意味着整体(tǐ)高分红国(guó)企投资主题的结(jié)束(shù)。

　　光大(dà)证券(quàn向华强敢惹霍家吗，向华强和霍家哪个厉害)也(yě)指(zhǐ)出，当前(qián)“中特估”主题的安(ān)全边际(jì)和性价比仍相对较高，未来随着经济(jì)的(de)逐步复苏，“中特(tè)估”主题行情或仍具有较(jiào)强的持续性。从估值和(hé)交易(yì)拥挤度(dù)来看，当前“中特(tè)估”主题的(de)安全边际和性价比(bǐ)仍(réng)相(xiāng)对较(jiào)高。

　　但是中信证券(quàn)则看法相对偏(piān)空(kōng)。中信证券研报表示(shì)，AI主题和“中特估”主题在4月中旬以来先(xiān)后步入了热(rè)度很高、波动很大但是区间回(huí)报不(bù)明显的(de)阶段，表(biǎo)现出(chū)典型的板块内部(bù)博弈和消耗(hào)特(tè)征(zhēng)。

　　4月以来，公募基(jī)金新(xīn)发(fā)继续低迷，4月新发(fā)规模为232.2亿(yì)元(yuán)，相(xiāng)较于3月下降(jiàng)43.7%，5月截至12日新发规模仅为100.8亿元，未见(jiàn)好转。配置型外资在4月净流(liú)出(chū)24.4亿元，是继(jì)去年10月(yuè)以来首次单(dān)月净流出(chū)，5月截至12日(rì)恢复净流入75.8亿元，但较前(qián)3个月的(de)平均(jūn)水平仍有(yǒu)较大差距。在缺乏持续增量机构(gòu)资金的情况(kuàng)下(xià)，A股存量博弈特(tè)征已(yǐ)演绎到极(jí)致，涨幅仅与(yǔ)机构持仓有关。

　　中信证券(quàn)研报(bào)表示(shì)，疫后经(jīng)济全面系统性恢(huī)复是渐进和渐(jiàn)次(cì)的过程，飞轮重新旋转需要时间和(hé)耐心，主题交易(yì)是(shì)过高的经济预期(qī)下修过程(chéng)中的(de)阶段性产物，过度博弈降低了市场定价的有效性(xìng)，但也提高了业(yè)绩(jì)驱动策略的潜在回报，主题交易的顶峰已过，重回低位(向华强敢惹霍家吗，向华强和霍家哪个厉害wèi)业(yè)绩驱(qū)动板块。

　　基金经(jīng)理：中(zhōng)特估我一股也不想要！

　　与卖方研究相(xiāng)比，有买方更加激进。据券(quàn)商中国报道，有基金(jīn)经理直言，中特(tè)估龙头在连续涨停后(hòu)已出现(xiàn)短期泡(pào)沫化(huà)，他一股也(yě)不想(xiǎng)要。

　　该基金经理表(biǎo)示(shì)许多中特估的龙头股(gǔ)在当前位置对(duì)他而(ér)言(yán)没(méi)有(yǒu)配置的吸(xī)引(yǐn)力，尽管(guǎn)从(cóng)估值的角度而言许(xǔ)多市场参与(yǔ)者可以给出许多个(gè)继(jì)续(xù)买入中特(tè)估(gū)的理由，但当一只中特(tè)估龙头股在两三个交易日内涨幅(fú)就达20%甚至(zhì)30%，意味(wèi)着资金已(yǐ)迫不及待(dài)在进(jìn)行抢筹码(mǎ)。从股票市场交(jiāo)易的(de)直观判断，这代表着资(zī)金(jīn)参与(yǔ)方(fāng)的(de)短(duǎn)期泡沫(mò)化，过高的交易拥(yōng)挤度(dù)意味着风险。

　　央企(qǐ)ETF基(jī)金密集发售

　　不过在资金(jīn)面，“中特估”有(yǒu)好消息传来。

　　仅发售(shòu)了短(duǎn)短(duǎn)7个交易日，5月(yuè)13日华泰柏瑞中证央企红利(lì)ETF发布公(gōng)告称(chēng)，该基金累计有效认购申请份额总(zǒng)额(é)超过(guò)20亿份发行上限，基金管理人将启动向华强敢惹霍家吗，向华强和霍家哪个厉害(dòng)比例(lì)配售。

　　此(cǐ)外3只中(zhōng)证(zhèng)国新央企股东回报ETF——广发中证国(guó)新(xīn)央(yāng)企(qǐ)股东(dōng)回报ETF、招商中证(zhèng)国新央(yāng)企(qǐ)股东回报ETF和(hé)汇添富中证(zhèng)国新(xīn)央企股(gǔ)东回报ETF于今日开售(shòu)，每只(zhǐ)产品(pǐn)的首募规模上限均为(wèi)20亿元人民币。

　　事实(shí)上，不止(zhǐ)新发基金，今年(nián)以来，场内多只(zhǐ)“中字头(tóu)”ETF也持续“吸金”，15只央企、国企ETF合(hé)计“吸金”38.56亿(yì)元。其中，国(guó)泰央企(qǐ)共赢ETF年(nián)内资金净流入超过12亿元，规模增(zēng)幅超(chāo)过15倍。南方(fāng)中国国企ETF年(nián)内资(zī)金(jīn)净流入也逼近10亿元(yuán)，规模增幅更是高(gāo)达24.75倍，成为(wèi)今年(nián)全市场规模(mó)增长倍数最高的ETF。

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