为了让自己的(de)限售股解禁(jìn)后(hòu)能获得好的回报，上市公司(sī)董事长雇人拉抬自家的股票价(jià)格(gé)，然后高位(wèi)出货。

　　最近，中国证监(jiān)会(huì)网站披露了一(yī)则行政(zhèng)处(chù)罚决定书，引(yǐn)发市场关(guān)注。时为新美星董事长何德平和其配偶(ǒu)黄秀芳提供资金(jīn)，委托蒋维(wéi)对新美星进行“市值管理”，维持、抬(tái)高公司股价，以便(biàn)后(hòu)续自己减持(chí)获(huò)利。蒋维跟毛明土、李传武合(hé)谋，控制35个证券(quàn)账户(hù)，利用资金(jīn)优势、持股(gǔ)优(yōu)势，连续集中交(jiāo)易新美星，影响(xiǎng)公司股价(jià)，合计盈利4783.56万元。

　　最(zuì)终(zhōng)，证监(jiān)会对(duì)此操纵证券市场行为，罚没(méi)合计9567.12万元；还对何德(dé)平信息披露(lù)违法违(wéi)规，给予警告，并处以(yǐ)40万元罚款。

　　我(wǒ)们一起来看看，究(jiū)竟是怎么回事。

　　董事长雇人(rén)拉抬(tái)自家股票

　　多(duō)人合谋(móu)操(cāo)纵股价

　　根据证监会行政处罚决定书披露的信息，新美星董事长、法(fǎ)定代(dài)表人、实际控制人何(hé)德(dé)平(píng)和他的妻子黄秀芳(fāng)当时向时任(rèn)独墅湖文化传(chuán)播有限公司董事长蒋(jiǎng)维，提供保证金约3200万元，这些钱部分来自他们所掌控的上海海得泽广投资管理中心（普通合伙(huǒ)）（简称海得泽(zé)广）减持“新(xīn)美星”所得(dé)。

　　他(tā)们(men)提供资金(jīn)的目的是(shì)，委托(tuō)蒋维(wéi)对“新美(měi)星(xīng)”进(jìn)行“市值管理”，维持、抬高“新美星”股价(jià)，以(yǐ)便何(hé)德(dé)平(píng)所持“新美星(xīng)”限售股于2019年4月26日(rì)解禁后能(néng)够获得好的(de)回报(bào)。

　　蒋(jiǎng)维在收到保证(zhèng)金后，即开(kāi)始利用控(kòng)制的证券(quàn)账户并联合其他市场资金在二级市场买入并交易“新美星(xīng)”，且在后续操作(zuò)中(zhōng)向黄秀(xiù)芳反馈其操作情(qíng)况。

　　据了解，这场操纵股价，蒋维(wéi)还(hái)找了两(liǎng)个帮(bāng)手共同合谋。他经人介绍认识并联(lián)合毛明土、李传(chuán)武共(gòng)同操纵“新美(měi)星(xīng)”；毛明土、李传武控(kòng)制(zhì)各自筹得的证券账户(hù)、资金开(kāi)始(shǐ)与(yǔ)蒋维共同交易“新(xīn)美(měi)星”；在此(cǐ)期(qī)间(jiān)，主要由蒋维与(yǔ)毛明土联系，传递、沟通各自操盘情况，以利于两方交易(yì)决策，更(gèng)好地共同(tóng)抬高“新美星”股价。

　　根据监管披露(lù)的信(xìn)息，2018年9月(yuè)26日至2019年6月(yuè)26日，蒋维联合毛明土(tǔ)、李传(chuán)武控制“俞某(mǒu)华”等35个(gè)证券账户（简称账(zhàng)户(hù)组(zǔ)），交易(yì)“新(xīn)美星”。

　　2018年9月26日(rì)至2019年6月(yuè)26日，“新美星”股价(jià)上涨33.11％，偏离同期创业板综指26.09个百分(fēn)点，偏(piān)离同(tóng)期行业指(zhǐ)数25.95个百(bǎi)分点。账户组累(lèi)计买入4583.44万股，买入成交金额5.82亿元，对(duì)应卖(mài)出4669.04万股，卖出成交金额6.30亿(yì)元。

　　经(jīng)测算，在(zài)此(cǐ)期间，何(hé)德平、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明土、李传武合谋，利用资(zī)金(jīn)优(yōu)势、持股优势(shì)，连续集中交易“新美星”，影响股票交易价格，盈(yíng)利4783.56万元。

　　操纵35个(gè)账户拉抬股价、集中出(chū)货

　　违法获利近(jìn)4800万元

　　我们(men)具体(tǐ)来看看，蒋维联合毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武(wǔ)，控(kòng)制35个证券(quàn)账户（简称账户组(zǔ)），是怎么拉高“新美(měi)星”股(gǔ)价，然后(hòu)出货，违法获利的。

　　总体来看(kàn)，2018年9月26日至2019年(nián)6月26日，账户组连续集(jí)中交易“新美星(xīng)”，申买(mǎi)量占市场申买量比例超20％的交易日有19天(tiān)，峰值达到42.61％；申卖量占市场申卖量比例超20％的(de)交易日有(yǒu)11天，峰值达到37.66％。账户(hù)组(zǔ)持股总数占(zhàn)总股本比(bǐ)例自2019年(nián)3月5日开始超(chāo)过(guò)5％，持续(xù)至2019年4月8日(rì)，2019年3月29日持流通(tōng)股达(dá)到峰(fēng)值，占流(liú)通股本的比例24.74％，持(chí)股占总股本的比例8.13％。账户组具备资金优势和持股优势(shì)。

　　具体来(lái)说，第(dì)一阶段，2018年(nián)9月26日开(kāi)始，账户组持续大量买(mǎi)入(rù)“新美星”，当日申买排(pái)名第一，竞价(jià)买入成交排名第一，至2019年2月28日期末持股量(liàng)为(wèi)期(qī)初持股(gǔ)量38.71倍，持股(gǔ)量显(xiǎn)著(zhù)增加(jiā)。在此期间，“新美星”股价(jià)累计上涨12.57％，偏离同期创业板综(zōn一呼百应吾独尊是什么意思生肖，一呼百应吾独尊代表什么生肖g)指3.33个(gè)百分(fēn)点(diǎn)，偏离同期行(xíng)业指(zhǐ)数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二阶段(duàn)，2019年3月1日至2019年4月3日，账户组集中拉抬(tái)“新美星(xīng)”，期末持(chí)股(gǔ)量较期初增加124.23％，持(chí)股量涨幅较(jiào)大。

　　其中，账户(hù)组有两(liǎng)段(duàn)典型的拉抬期(qī)间：2019年3月1日至3月6日，以不低于卖一价(jià)或市价申买(mǎi)3,729,100股(gǔ)，占账户组同期申买量68.11％，对应成交股数（不含(hán)对倒(dào)）3,555,817股(gǔ)，占同(tóng)期市场成交(jiāo)量22.78％；2019年3月(yuè)18日至3月22日，以不低于卖一价或市价申买2,950,300股，占账(zhàng)户组同期申买量41.33％，对应成交(jiāo)股数（不含(hán)对(duì)倒）为2,803,665股(gǔ)，占同期市场(chǎng)成(chéng)交量(liàng)22.20％。2019年3月1日至4月(yuè)3日(rì)期间，“新美星”股价累计上涨36.46％，偏离同期(qī)创业板综指(zhǐ)21.32个百分(fēn)点，偏离同期行业指数22.28个百(bǎi)分点。

　　第(dì)三阶(jiē)段(duàn)，2019年4月4日至6月(yuè)26日，账户组集(jí)中卖(mài)出“新美星”。在此期间(jiān)，“新美(měi)星”股价下跌13.36％，偏离同期创业板综指1.55个百分点，偏离同期(qī)行(xíng)业指数1.03个百分点(diǎn)。

　　此(cǐ)外，操(cāo)纵期间，涉(shè)案账(zhàng)户组(zǔ)还多次实施盘中(zhōng)拉抬和对倒，并反向卖出获利的行为。经测算(suàn)，扣除佣(yōng)金(jīn)和相关税费(fèi)，账(zhàng)户组盈(yíng)利4783.56万元。

　　辩称(chēng)是委托(tuō)理财、而(ér)非操纵股价

　　证监会不予(yǔ)采纳，罚没近亿元

　　关于操纵股价，何德平、黄秀芳及其代理(lǐ)人(rén)提出多点申诉意见，请求(qiú)不予处罚：

　　第一，没有操纵动(dòng)机。

　　第二，在案证据不足以(yǐ)证明蒋维受何德平(píng)或黄秀(xiù)芳委托，联合他人操纵股价(jià)，一是“市(shì)值管理”不等同于“操纵证券市场”；二是黄秀芳(fāng)与蒋维系(xì)委托理(lǐ)财关系，而非操(cāo)纵股价；三是蒋维没有将其与(yǔ)毛明土(tǔ)、李传武等人(rén)讨论交易新美星的情况告知黄秀芳或(huò)何德平，涉案股东名册并(bìng)非黄(huáng)秀芳(fāng)向蒋维提(tí)供，蒋(jiǎng)维也(yě)没有向黄(huáng)秀芳反(fǎn)馈过(guò)股东名册；四是蒋维没有(yǒu)与毛明土、李传武就各(gè)自账户交易(yì)新美星的盈亏(kuī)分配进行约定；五是(shì)蒋维账户(hù)组(zǔ)利益与(yǔ)何德平、黄秀芳利益并不一致，何(hé)德(dé)平、黄秀芳不能控制蒋维账(zhàng)户组，蒋维获得黄秀芳资金(jīn)后部(bù)分用于偿还债务，部分用于非法活(huó)动，属于欺(qī)诈或诈骗。

　　第三，黄(huáng)秀芳不(bù)应对(duì)毛(máo)明土账户组、李(lǐ)传(chuán)武账户组交易(yì)行(xíng)为(wèi)承担(dān)责任(rèn)。

　　第四，部分(fēn)账户(hù)不受蒋维、毛明土、李传武控制。

　　第五，不认(rèn)可(kě)黄秀(xiù)芳2020年11月25日询问(wèn)笔录的(de)合法性及真实性。

　　第六，何德平(píng)对(duì)黄(huáng)秀芳(fāng)向蒋维提供(gōng)款(kuǎn)项不知情(qíng)、未参与，且何德平与黄秀芳系独(dú)立法律(lǜ)主体，即便夫妻或一(yī)致行动人中(zhōng)一方存在不当行为，不应推定或(huò)认定另一方承担责任。

　　另外，蒋维(wéi)、毛(máo)明土(tǔ)、李传武，及他们的代理人也就是否合谋、部分账户的控制关(guān)系、委托理财关系等提出了申诉意见。

　　对此，证监会回应，经复核，对当事(shì)人及其(qí)代(dài)理人的主要陈述意见不予(yǔ)采纳。

　　证监会表(biǎo)示，本(běn)案(àn)为多个主体参与、多个环节实施、环环相(xiāng)扣、锁链式(shì)的上下(xià)游衔接、合作，共同完(wán)成的(de)操(cāo)纵行(xíng)为。在案(àn)证据可以证明，何德平、黄秀芳向蒋维提供资(zī)金作为保(bǎo)证金，委托(tuō)其通过二级市场交(jiāo)易影响新美星股价(jià)，蒋维会向黄秀(xiù)芳反馈交(jiāo)易情况；何德平知悉并参与(yǔ)了本(běn)案行为；上述行为的实质是(shì)操纵股价，并非合法理财。在案(àn)证据可以证明(míng)，蒋维、毛明(míng)土、李传武有(yǒu)共同(tóng)影响“新美星”股(gǔ)价的意图和(hé)目标，共同商议(yì)、谋(móu)划操盘(pán)、拉抬(tái)股价，并(bìng)且采(cǎi)取(qǔ)了联合(hé)影响股价的行动，属于共同操纵行(xíng)为。

　　关于违(wéi)法期间(jiān)和责任承担，证监会表示，由于2018年(nián)9月26日(rì)至2019年2月14日期间(jiān)蒋维控制的账户交易“新美星”客观上(shàng)为后续的合谋操(cāo)纵起到一(yī)定程度锁仓(cāng)的作(zuò)用，并(bìng)且根据蒋维笔录，毛明土(tǔ)知道蒋维和上市公司的合作，知道蒋维已(yǐ)经有一(yī)定(dìng)底仓(cāng)，才(cái)愿意买入“新美(měi)星”，因(yīn)此毛(máo)明(míng)土和李传(chuán)武的违法期间与(yǔ)蒋维、黄(huáng)秀芳、何德平一致(zhì)。在此基础上，在认定及处罚时将合谋各方视为一个整体，不区别对待(dài)各方账(zhàng)户组(zǔ)。

　　证(zhèng)监会认为(wèi)，何德平(píng)、黄秀芳(fāng)、蒋维(wéi)、毛明土、李传(chuán)武上述行为(wèi)违反(fǎn)了(le)2005年(nián)《证券法》第七十七条(tiáo)第一(yī)项规(guī)定，构成2005年(nián)《证券法》第二百(bǎi)零三条(tiáo)所述的(de)操纵证券市场行为。

　　根(gēn)据2005年《证券法》规定，证监会(huì)决定：就操纵证券市场行为(wèi)，对何(hé)德平、黄秀(xiù)芳、蒋(jiǎng)维、毛(máo)明土、李传武没收违法所得4783.56万元，并处(chù)以4783.56万元罚款，其中，对何德平、黄秀(xiù)芳罚(fá)款2391.78万(wàn)元，对(duì)蒋维(wéi)罚款(kuǎn)1195.89万(wàn)元，对(duì)毛明(míng)土、李传武(wǔ)分别罚(fá)款597.94万元。

　　一呼百应吾独尊是什么意思生肖，一呼百应吾独尊代表什么生肖>董事长信息披露违法

　　被予(yǔ)以(yǐ)警告并罚款

　　另外，关于何德平信息披露违法的相关情况，行政处(chù)罚决定书披露(lù)，在新美星2016年4月上市前(qián)，海(hǎi)得泽广代何德平、黄秀芳夫妇持有公司80万(wàn)股股(gǔ)份，占新美星(xīng)上市时总股本的1％。上市后，该(gāi)部分股票继(jì)续由海(hǎi)得泽广代持(chí)，海得泽广自2017年12月19日开始减持“新美星”股票，至2018年(nián)12月27日减持完毕。

　　关于何德平信息披(pī)露(lù)违(wéi)法，何(hé)德平、黄秀芳及其代理人提出：第一，海(hǎi)得泽(zé)广(guǎng)与何(hé)德平、黄秀芳(fāng)二人(rén)不存在代持，涉案股份系(xì)海得泽广为兰某代持，股份减持决策由海(hǎi)得泽广和兰某作(zuò)出，海得(dé)泽广将减持所得汇入(rù)黄秀芳指(zhǐ)定账户的原因系兰某向黄(huáng)秀(xiù)芳归还借款本息。第二，涉案股份(fèn)仅为1％，不具有重大性，不对(duì)投资者决策(cè)产生重大影响(xiǎng)，情节轻微。第(dì)三(sān)，即便认定代持(chí)成(chéng)立，何(hé)德平对(duì)借款、还款等(děng)事项，不参(cān)与(yǔ)、不(bù)知情，没有(yǒu)主观过错，不应(yīng)受到处(chù)罚。综上，请求不予处罚。

　　对此(cǐ)，证(zhèng)监(jiān)会(huì)回应(yīng)，根(gēn)据黄秀芳、兰某等询问(wèn)笔录、海得泽(zé)广交易流水(shuǐ)、资(zī)金流(liú)水及相关银行账(zhàng)户流水，结合何德平(píng)、黄秀(xiù)芳(fāng)的配(pèi)偶(ǒu)关系，代持资金(jīn)和减持(chí)所得系家庭共同(tóng)财产，可以认(rèn)定海得泽广代(dài)何德平、黄(huáng)秀芳持有新美星股票。当事人所(suǒ)提(tí)相关理由(yóu)不具有事实和法律依据(jù)，不予采纳。

　　证监(jiān)会表示，何德平作为上(shàng)市(shì)公(gōng)司实(shí)际控制人，未(wèi)如(rú)实告知上市公(gōng)司上述持股情(qíng)况，导致新美星在相(xiāng)关公告(gào)中均未披露相关(guān)情况，导(dǎo)致新美星违反2005年《证券法》第(dì)六十三条规定，何德平的(de)行为构成2005年《证券法》第一百九十三条第三款(kuǎn)规(guī)定(dìng)的(de)情形(xíng)。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会决定(dìng)：就信息(xī)披露违法(fǎ)行为，对何德平给予警告，并处以40万元罚(fá)款。

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