大家好(hǎo)，转眼假期(qī)就结束了，泰勒小区都没出一(yī)直在(zài)加班，这个长假，国内旅游(yóu)消费爆(bào)了，而海外有(yǒu)爆(bào)了，不(bù)过(guò)是爆(bào)雷。按照(zhào)惯(guàn)例，我们梳理(lǐ)一下重大消(xiāo)息，以(yǐ)及券商老师们的最新看(kàn)法(fǎ)。

　　五(wǔ)一大事件(jiàn)

　　1、中央政治局会议定调！

　　中共(gòng)中央政治局4月28日召开会议，分析研究(jiū)当前(qián)经(jīng)济形(xíng)势和经济工作(zuò)。中共中(zhōng)央总书记(jì)习(xí)近平主(zhǔ)持(chí)会议。会议认为(wèi)，今年以来，在以习近平同志为核心的党中央坚强领(lǐng)导下，各地区(qū)各部门(mén)更好统筹国(guó)内国际两个大局，更好统筹疫情(qíng)防控和经济(jì)社会发(fā)展，更好统筹发展(zhǎn)和安全，我国疫情防控取得重大(dà)决定性(xìng)胜利，经济社会全面(miàn)恢复常态化运行，宏观政策(cè)靠前协同发力，需(xū)求收缩、供给冲击、预(yù)期(qī)转(zhuǎn)弱三重(zhòng)压力得到缓(huǎn)解，经济增长好于预期，市场需求逐步恢复，经(jīng)济发展呈现回升向好态势，经济(jì)运行实现良好(hǎo)开局。

　　会(huì)议指出(chū)，当前(qián)我国经济运行好(hǎo)转主(zhǔ)要是恢复性的，内生动力(lì)还不(bù)强，需求仍然(rán)不(bù)足，经济(jì)转(zhuǎn)型升(shēng)级面临新的(de)阻力，推动高质量发展仍需(xū)要克服不少(shǎo)困难挑战。

　　此(cǐ)外，会议重(zhòng)申对刚(gāng)性和改善(shàn)性住房(fáng)需求的支持，强调做好保交(jiāo)楼、保民生、保稳定工作，促(cù)进房地(dì)产(chǎn)市场平稳健(jiàn)康发展。同(tóng)时，会议还提出，在超(chāo)大(dà)特(tè)大城(chéng)市(shì)积极(jí)稳步推进城中(zhōng)村改造和“平急(jí)两(liǎng)用”公共(gòng)基(jī)础设施建设(shè)等。

　　2、国(guó)家统(tǒng)计局：4月份(fèn)制(zhì)造(zào)业PMI为49.2％

　　国(guó)家统计局(jú)消(xiāo)息(xī)，4月(yuè)份，制造业采购经理指(zhǐ)数（PMI）为(wèi)49.2％，比上月下(xià)降2.7个百(bǎi)分点(diǎn)，低于临界点，制造(zào)业景气(qì)水(shuǐ)平回(huí)落(luò)。

　　3、美国第一共和银行被正式接管

　　在(zài)勉强支撑了(le)两个月后(hòu)，风雨飘(piāo)摇的美(měi)国第(dì)一(yī)共和银行(xíng)终究还是没能(néng)逃脱倒闭并被接(jiē)管(guǎn)收(shōu)购的命(mìng)运。美(měi)国加州(zhōu)金融保护与(yǔ)创新部（DFPI）周一表示，监管机构已接管了第一(yī)共和银行，这是本(běn)轮美(měi)国银行业危机中第四家倒下的(de)银行，同时(shí)也(yě)是美国历史上(shàng)第二大的破(pò)产银行(xíng)。

　　4、今年(nián)五一假(jiǎ)期国内旅游(yóu)出(chū)游2.74亿(yì)人次，同比(bǐ)增长70.83％

　　经文化和旅游部(bù)数(shù)据中心测算，全国(guó)国内(nèi)旅游出游合计2.74亿人次，同比增长70.83％，按可比口(kǒu)径恢复至2019年同期的119.09％；实现国内旅游收入(rù)1480.56亿元，同比增长128.90％，按可(kě)比(bǐ)口径恢复至2019年(nián)同(tóng)期的100.66％。

　　5、普京(jīng)遭袭(xí)击？

　　据俄(é)新社报道(dào)，当地(dì)时(shí)间5月3日凌晨，乌克(kè)兰试(shì)图(tú)用无人机袭击克里姆林宫。

　　据报道，当晚两架(jià)无人机瞄准了克里姆林宫(gōng)，俄(é)军方和(hé)特种部队及时采取(qǔ)行动，并使用电子对抗系统，使(shǐ)这两架无人机出现异(yì)常，未(wèi)能达到袭(xí)击目的。

　　俄(é)新社称，俄罗(luó)斯总(zǒng)统普京没有因袭击(jī)受伤，其工作日程将(jiāng)照常进行。 掉落的无人机碎片也没有造成人员伤亡。

　　俄总统新(xīn)闻秘书佩斯科夫称(chēng)，乌克兰无人机(jī)试图发动袭(xí)击(jī)时普(pǔ)京(jīng)不在克里姆(mǔ)林宫中。 他表(biǎo)示，普京3日在(zài)位于莫斯科州(zhōu)的新奥加廖沃官邸(dǐ)工作(zuò)。

　　俄罗斯(sī)总统新闻处表(biǎo)示(shì)，俄方保留在合适(shì)的时(shí)间和(hé)地点采取(qǔ)回应措施的权利。

　　另据俄(é)新社5月3日报(bào)道，俄罗(luó)斯首都莫斯科(kē)自当日起(qǐ)禁止放飞(fēi)无(wú)人机，经(jīng)政府批准的(de)除(chú)外。 莫斯科市长索比亚宁表示，这一(yī)决定是(shì)为了防(fáng)止未经授(shòu)权使用无人机，避(bì)免妨碍执法机构的工作。

　　据法新社(shè)当(dāng)地(dì)时间(j伊朗打工一个月多少钱，伊朗工资多少钱一个月iān)3日报(bào)道，乌克兰方面表示“没有参与(yǔ)”对克里姆林宫的无人机袭击。

　　另(lìng)据(jù)俄(é)罗斯《生(shēng)意人报》网站消(xiāo)息，针对无人机试图(tú)袭击俄罗斯(sī)克里姆(mǔ)林宫一事，乌总统新闻秘书谢尔盖？尼基福罗(luó)表示，乌方(fāng)没(méi)有关于袭击(jī)的(de)信(xìn)息。

　　据(jù)俄新社3日报道，俄罗(luó)斯国家(jiā)杜马议员米哈伊尔(ěr)·谢(xiè)列梅特接受该媒体(tǐ)采访时(shí)，呼吁俄军对乌(wū)克兰总统(tǒng)泽连斯基位于基辅的官邸进行导弹打击(jī)，作(zuò)为对乌方企图使用无人机袭(xí)击克宫的回(huí)应(yīng)。

　　十大(dà)券商最(zuì)新研判(pàn)

　　1、中信(xìn)证券：从失衡到(dào)平稳，布局业绩驱动(dòng)的(de)五月行(xíng)情

　　4月A股(gǔ)经(jīng)历了AI主题行情诱发的过度博弈和心态失(shī)衡(héng)，市(shì)场大幅动荡。进入5月，国内的经济、政策和外部环境相比4月继(jì)续不断改善，投资者(zhě)对经济的预期将在微观体验(yàn)、宏观(guān)数据、A股业绩三个层面(miàn)实现(xiàn)统一，投资(zī)者心态也(yě)将(jiāng)逐步从短暂失衡趋向平稳，市场依(yī)然处(chù)于全年第二个(gè)关键做(zuò)多窗口(kǒu)，财报季结(jié)束后，市场将(jiāng)步(bù)入业(yè)绩驱动的行情阶段，配置思路(lù)上建(jiàn)议(yì)坚持高切低，关注上半(bàn)年(nián)景气持续改善的品种。

　　首先(xiān)，政(zhèng)治局会议提振市(shì)场信心，扩内需仍是着力(lì)重点，政(zhèng)策(cè)预期回归理性(xìng)，经(jīng)济(jì)内(nèi)生(shēng)动能稳(wěn)步修(xiū)复，并将(jiāng)得(dé)到同(tóng)比(bǐ)和(hé)高频数(shù)据验证；外部(bù)流动(dòng)性拐点明确(què)，美国银行业风险不断(duàn)发(fā)酵，但预计对A股实质(zhì)影(yǐng)响十分有限。其次(cì)，财报季(jì)数据显示，A股(gǔ)业绩跨年筑(zhù)底(dǐ)特征明显，全年逐季改善(shàn)的(de)趋(qū)势(shì)显现，其中(zhōng伊朗打工一个月多少钱，伊朗工资多少钱一个月)行业(yè)的结构性亮(liàng)点日益清晰，经济预(yù)期5月将在微观体验、宏观数据、A股业绩三个(gè)层面(miàn)统一(yī)，夯(hāng)实(shí)市场(chǎng)上行(xíng)基础。最后，预计5月(yuè)A股(gǔ)仍处于今年第二个(gè)关键做多窗(chuāng)口中，并将步入(rù)业(yè)绩驱动的行情(qíng)阶(jiē)段，投资者心(xīn)态由短暂失(shī)衡趋向平稳。

　　配(pèi)置(zhì)上，建(jiàn)议紧扣业(yè)绩(jì)主线，重点布(bù)局医(yī)药、数字经济和“一(yī)带一路(lù)”板块中有(yǒu)业绩亮点的品种，以及其他(tā)板块中一季度业(yè)绩明显改善，且在(zài)二季度(dù)有望持续的细分行业。

　　2、中金策略：节后A股(gǔ)有(yǒu)望相(xiāng)比全球市场显现相对韧性

　　中(zhōng)金策略团队5月3日表示，节后(hòu)A股有望相比全球市(shì)场显现相对韧性。主要基(jī)于：1）经济复(fù)苏势头尚不(bù)稳固，政策有望延续稳中(zhōng)求进(jìn)基调。2）上市公司业绩低迷期已过。3）海外(wài)风险需要密切关(guān)注，如(rú)若应对得(dé)当，对A股影响可能有限。上述因素(sù)结合当前A股市场整(zhěng)体估值水(shuǐ)平不高仍处(chù)于历(lì)史中低位，A股节(jié)后两个(gè)交(jiāo)易日虽受节假期(qī)间的(de)事件性(xìng)因素(sù)影响可(kě)能有(yǒu)所波动(dòng)，但(dàn)对后市整体表现不用过于(yú)谨(jǐn)慎，当前位置(zhì)市(shì)场机会仍大于风险。

　　3、中信建投策略(lüè)：耐心等待(dài)，低位把握(wò)

　　一季(jì)度全A营收增速等(děng)指标仍(réng)在探底(dǐ)，五(wǔ)一出行恢复亮眼，但制造业(yè)PMI已露出疲态，海外处(chù)于多事之秋，高利率(lǜ)环境下美(měi)国银行(xíng)风险事(shì)件频(pín)发，衰退风(fēng)险(xiǎn)上升。市(shì)场处于再(zài)平衡期，低位(wèi)把握再布局机会；短期结构上(shàng)关注(zhù)在(zài)低位(wèi)资产中寻找(zhǎo)景气稳定或好(hǎo)于预期方向，中期线索在于科技周期与复苏链中的弹性方向。行业重点(diǎn)关注(zhù)：医药(yào)、传(chuán)媒(méi)、通(tōng)信、餐(cān)饮链（预制菜(cài)、啤酒）、军工、新能(néng)源等。主题重(zhòng)点关(guān)注：一带一(yī)路、数(shù)据要素等。

　　4、海(hǎi)通策略：均(jūn)衡(héng)以待(dài)

　　①22/10以来是牛(niú)市初期，对比历(lì)史，这次牛市(shì)第一波上涨(zhǎng)的结构(gòu)分化(huà)更显著(zhù)。②牛市初(chū)期类似(shì)春天，市场有所反复很(hěn)正(zhèng)常，短期政策和业绩(jì)因素影响下，行业或更均衡。③数字经济是全年(nián)主线(xiàn)，后(hòu)续或依(yī)据(jù)基本面去伪存真，阶段性关注复苏的部分消费。

　　5、波(bō)动率(lǜ)已经回归(guī) | 民生策略

　　往后看，核心资(zī)产(chǎn)、海外映(yìng)射的(de)科技和大(dà)宗商品都将(jiāng)被(bèi)海外逐级放大的(de)宏(hóng)观(guān)波动所影响。我(wǒ)们的(de)资源+重资产组合短(duǎn)期(qī)驱动(dòng)逻辑建(jiàn)议(yì)以“红利+中(zhōng)特估”为主导(dǎo)，以(yǐ)等待通(tōng)胀逻辑的回归。重资(zī)产国企(qǐ)（炼厂、建(jiàn)筑、钢铁）资源类企业(yè)（煤炭、油、金、铜(tóng)），交(jiāo)通(tōng)运输（油运(yùn)、干散运、港口(kǒu)、公(gōng)路）；近期(qī)场景消费正(zhèng)在展现出(chū)成为未来经(jīng)济增长新动能的潜力，推荐中低端消费、县域消费；以“宁组合(hé)”为代表的赛(sài)道(dào)板块有(yǒu)望企稳(wěn)。

　　6、兴证策略：五(wǔ)一前后市场表现(xiàn)如何？行业(yè)胜率如何？

　　参考过(guò)去13年（2010-2022），五一节后市场上涨概率(lǜ)较节前明(míng)显(xiǎn)提(tí)升。以全A指数为代表，节前1周、1个月指数大多(duō)震荡调整，上涨概(gài)率仅为(wèi)14.3％、28.6％，而节后(hòu)1周、1个(gè)月上涨概率(lǜ)则大幅上升至38.5％、46.2％。分行业看(kàn)，五一节后1周国防军工（69.2％）、电(diàn)子（61.5％）、计算机（53.8％）、传媒（53.8％）胜率较高(gāo)，而(ér)节后1个月食品饮料（76.9％）、医(yī)药生物（69.2％）、家(jiā)用电(diàn)器(qì)（69.2％）、有色(sè)金属(shǔ)（69.2％）胜率较高，食品饮(yǐn)料（3.8％）、电子(zi)（3.4％）、计(jì)算(suàn)机（3.3％）、医(yī)药生物（2.9％）平(píng)均涨幅居前(qián)。

　　7、华(huá)西(xī)策略：“五一”假期(qī)间全球大类资产(chǎn)波(bō)动以及背后释放的(de)信号

　　国内复苏延续，支撑A股指数震荡上(shàng)移。从“五一(yī)”前后(hòu)大类资(zī)产表现来看，全球主要权益市场及原油等大宗商品走弱，美(měi)债收(shōu)益率下行(xíng)，黄(huáng)金价格(gé)走强，表(biǎo)明海外市场“衰退(tuì)交易”有所升温。美欧一季(jì)度经济(jì)增速不及市场预期，美(měi)国银行业危(wēi)机和两党债务上限博弈(yì)使得(dé)海外风险偏好有所回落，同时也促使美联储更快转(zhuǎn)向鸽派。

　　8、战(zhàn)术(shù)调整何时结束？| 信达策略(lüè)

　　3月-4月万得全A指(zhǐ)数整体是(shì)震荡(dàng)下行的，是去年底熊市结束后(hòu)，指数的(de)第(dì)一(yī)次长时间回撤，可以(yǐ)类比历史上牛市(shì)第一年(nián)中的战术性(xìng)调(diào)整（2013年2-6月、2016年4-5月(yuè)、2019年4-7月）。2016年(nián)4-5月，是牛(niú)市第(dì)一年中的(de)第一次战术性(xìng)回撤(chè)，时间约2个月，起始和结束的拐(guǎi)点(diǎn)，均与(yǔ)高频(pín)经济指(zhǐ)标和(hé)预期的边(biān)际(jì)变(biàn)化同步。

　　2019年(nián)4-7月，回撤整体时间是3个半月，由(yóu)于经济比2016年弱很多(duō)，所以主跌阶段完成后还出(chū)现了2个月(yuè)的底部震荡(dàng)，整体回撤持续的时间比(bǐ)2016年更(gèng)久。

　　今年3月以来(lái)，股市、债市和商品(pǐn)市场的表现，均表(biǎo)明资本市场对经济(jì)的判新偏向(xiàng)认为Q1的(de)经济回升可能不会持续太久，或者至少(shǎo)Q2可能不会持续。从(cóng)最(zuì)新的PMI数据(jù)来看，4月份确实(shí)出现(xiàn)了(le)较为明显的下降。这一(yī)下降背后(hòu)我们认(rèn)为可能主要有两(liǎng)个短(duǎn)期原因:（1）每年4月PMI数据均会季节性回落；（2）根据历史经(jīng)验(yàn)，疫情后第一(yī)个季度经济数据(jù)最容易恢(huī)复，4月开(kāi)始经济进入疫后(hòu)第二个季度(dù)。PMI数(shù)据、商品价格、海外经(jīng)济担心等因素(sù)，可能会让4-5月(yuè)的经济数(shù)据(jù)很难超预期。由(yóu)此导致这一(yī)次(cì)市场(chǎng)的战术调整虽(suī)然可能已经完成大部(bù)分，但由于缺(quē)乏数(shù)据改善，可能还需要震荡磨底。

　　9、财通(tōng)策略(lüè)：第(dì)五(wǔ)次“赛道大切换(huàn)”

　　我们或(huò)已正(zhèng)站在新一(yī)轮牛市起(qǐ)点(diǎn)之上，短期(qī)的迷雾(wù)掩(yǎn)盖不了(le)长期的(de)坦途(tú)，把握“上证50高股息央国企+科创50赛(sài)道大切(qiè)换”。5月(yuè)的(de)迷雾(wù)在增加：回落的PMI和长端利率、反复的美联储、激烈的中(zhōng)美摩(mó)擦(cā)、偏弱的一(yī)季(jì)报业绩(jì)；但中期的(de)坦途较(jiào)为明确：经济温(wēn)和复苏(sū)、美联(lián)储年(nián)内结(jié)束加息、A股市场估值极低、产(chǎn)业趋势明确、机(jī)构赛道(dào)大切(qiè)换向TMT。看长做短，如何应对短期迷雾？5月建议重点关注上证(zhèng)50高股息央国企，央国(guó)企指数和ETF后(hòu)续将发行、迎来增(zēng)量(liàng)资(zī)金行情，高股(gǔ)息组合在(zài)经济(jì)偏弱(ruò)、利率下行环境下(xià)获取超(chāo)额收益（13只(zhǐ)被指数集(jí)中覆盖的高股(gǔ)息央国(guó)企见正文）。此(cǐ)外(wài)Q1基金持仓呈现(xiàn)机构(gòu)赛道的第五次(cì)大切换（切(qiè)向TMT方向），如果TMT方向在5月有明显调整(zhěng)，是进一步(bù)加配的(de)良(liáng)机(jī)，其中以(yǐ)科(kē)创50方向最为关键。若美联储能(néng)够在5月完成最(zuì)后一次加息，中美(měi)摩擦(cā)有所缓和，将极大地(dì)利于新兴市场（A股(gǔ)和港(gǎng)股）、尤其(qí)成长(zhǎng)股表(biǎo)现。

　　10、招商策略：盛夏攻势，科创再起

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 伊朗打工一个月多少钱，伊朗工资多少钱一个月