AI板块成为2023年最火爆的板块，吸(xī)引人全市场的目光(guāng)。

　　随(suí)之(zhī)而来的是，不仅不少上市公司宣布试水人工智能(néng)、基(jī)金经理开始布局AI概念，也(yě)有(yǒu)基(jī)金公(gōng)司(sī)尝试(shì)以(yǐ)AI试(shì)水投资(zī)者关系管(guǎn)理，更有基金(jīn)经理尝试(shì)用AI撰写季报！

　　引起市场关注(zhù)的(de)是(shì)，此(cǐ)次公(gōng)募基金2023年一季度报(bào)中，无论(lùn)是(shì)成长派、还(hái)是价值派，众多基(jī)金(jīn)经理(lǐ)均谈及对AI投资机遇。各大派别基金(jīn)经理均(jūn)认可AI所(suǒ)带来的颠(diān)覆(fù)性影响(xiǎng)，并看好其(qí)中(zhōng)长期投资价(jià)值，但是对于短期(qī)人工智能极致(zhì)行情演(yǎn)绎下(xià)，也有基金经(jīng)理对AI保留了一份清醒。

　　基金经理(lǐ)试水

　　部分季(jì)报用取AI撰写

　　4月21日，嘉实文体(tǐ)娱乐公布2023年一季报，引人关注的是，季报中部(bù)分内(nèi)容使用了AI撰写。

　　季报(bào)中(zhōng)明确写(xiě)道，这段AI生成的内容(róng)阐述了人工智能对各个(gè)行业的改变(biàn)，比(bǐ)如(rú)医疗、教育、工业生产、环境(jìng)保护和(hé)可持(chí)续发展，以及新能源开发和利(lì)用(yòng)等领(lǐng)域。文中表示，人工(gōng)智能领(lǐng)域的快速(sù)发展为全(quán)球(qiú)带来无(wú)数机(jī)遇(yù)和挑战(zhàn)，将(jiāng)极大地影响我们的(de)生(shēng)活方式(shì)和社会发(fā)展，为确保AI技术(shù)的(de)健(jiàn)康(kāng)、可持续(xù)发展，需要建(jiàn)立完善的法(fǎ)律法规(guī)和(hé)伦理准则，以保护(hù)个人隐(yǐn)私、确(què)保(bǎo)数据安全并防(fáng)止滥(làn)用。在应(yīng)对挑(tiāo)战的同时，也应抓住人工智能带来(lái)的机遇，共同推(tuī)动(dòng)这一领域的创新和发展。

　　嘉实文体娱乐基金经理王贵重在季报中也明(míng)确表示，产业(yè)方(fāng)向(xiàng)上，我们坚(jiān)定的看好人工智能对(duì)各个行(xíng)业(yè)的改(gǎi)变。他(tā)还专门(mén)谈(tán)及(jí)，一季度(dù)进行(xíng)了(le)一定(dìng)比例(lì)的(de)调仓，方向上主要(yào)是受(shòu)益于人工(gōng)智能的计(jì)算机和传媒(méi)互联网行(xíng)业(yè)。数(shù)字化的核(hé)心逻辑(jí)是提(tí)高(gāo)效率，而(ér)高质量发展的核(hé)心(xīn)在于效率的提(tí)升。

　　在谈到具(jù)体TMT行业的观(guān)点时(shí)，他(tā)针(zhēn)对半导体、数字化、互联网(wǎng)平台等提出自己想法。说到数字化时，表(biǎo)示其本质是(shì)利用技术的手段，提升组织信(xìn)息计算、存(cún)储、传播的(de)效率，这是一个长期向(xiàng)上的类消费行业(yè)，在美国是一个和(hé)互联网行业一样大规模的产(chǎn)业。在(zài)中(zhōng)国(guó)，依然处于产业(yè)的早期，但是我们可(kě)以看到疫情背景下，大家越(yuè)来越意识到数(shù)字化的重要(yào)性。而此轮数字化将会和人工智能(néng)深度融合，也会给中国(guó)公(gōng)司带来发展的机会。目前整个板块的估值都到了历史最低的(de)水(shuǐ)平。

　　此次是基金经(jīng)理(lǐ)首次利用(yòng)人工智能(néng)完成季(jì)报，也显(xiǎn)示出(chū)人工智能(néng)确实开(kāi)始方方面面开始影响我(wǒ)们的生活、工(gōng)作等(děng)，是(shì)一个历史性大浪潮。此前，也(yě)有基金公司积极(jí)拥抱AI，如鹏华基金投资(zī)者教育(yù)基(jī)地(dì)宣布成(chéng)为百度文心一言首批生态合作伙伴，鹏(péng)华基金(jīn)投教基地也将通过百度智能云接(jiē)入文心一言能力，致力于(yú)创(chuàng)新投资者(zhě)关(guān)系管理(lǐ)新模式，提升(shēng)客(kè)户投资体验感(gǎn)。

　　价值派、成长派(pài)

　　都积极布局AI领域

　　随着人工智能(néng)成(chéng)为(wèi)一季(jì)度市场热点(diǎn)，不少(shǎo)基金经理选择了(le)积极参与布(bù)局，其中(zhōng)，除了科技成(chéng)长派基金经理(lǐ)，也不乏价值投资派基金经(jīng)理。

　　从上述嘉实(shí)文体(tǐ)娱(yú)乐一季报可(kě)以(yǐ)看出，该基金一季度进行了一(yī)定比例的调仓(cāng)，方向(xiàng)上主要(yào)是受益于人工智能的计(jì)算机和传媒互联网行业。前十(shí)大重仓股中(zhōng)，除了海康威视、金山办公，其余神(shén)州泰岳、吉(jí)比(bǐ)特等8只(zhǐ)个股均为一季度新进。

　　嘉实文体娱乐一季报前十大重(zhòng)仓(cāng)股

　　嘉实大科技研究(jiū)总监、嘉实文(wén)体娱乐基金(jīn)经理(lǐ)王贵重(zhòng)表示，产业方向上，坚定看好人工智能对(duì)各个行(xíng)业的改(gǎi)变。

　　“我们长期聚焦的三大需求就是能源(yuán)、信息、生命。从而(ér)衍生出看好的5大(dà)方向，半(bàn)导(dǎo)体、数字化、新(xīn)能源、互(hù)联网平台、创新药。我(wǒ)们认(rèn)为，各个细(xì)分(fēn)行业的(de)beta收敛之后(hòu)，竞(jìng)争力(lì)会重新成为最重要的增长要素。另外(wài)，我们依然(rán)旗帜鲜(xiān)明的看好港股的机会(huì)，特别(bié)是软(ruǎn)件和(hé)互联(lián)网领(lǐng)域的机会。”王贵重(zhòng)表示。

　　实际上，除(chú)了王贵重(zhòng)，在嘉实基金科技成长团(tuán)队中，有不少基金经理明确看(kàn)好人工(gōng)智能带来的投资机(jī)遇(yù)。

　　比如，嘉实(shí)成长增强(qiáng)基金经理陈涛(tāo)在去(qù)年(nián)下半年开始增持软(ruǎn)件(jiàn)，当时基本(běn)处于(yú)估(gū)值(zhí)、机构持仓的历史(shǐ)底部(bù)的位(wèi)置。他认为，行业在信创、数字(zì)化、智(zhì)能化等长期需求刺激下将迎来3年以(yǐ)上的景气周(zhōu)期，也是为(wèi)数不多处于成(chéng)长前期、对标国际也还有巨大成长空(kōng)间的板(bǎn)块，长期坚(jiān)定看(kàn)好。

　　“这一(yī)轮(lún)AI浪潮将(jiāng)拉(lā)开新一轮科(kē)技创新周期的序(xù)幕，带来以十年为维度(dù)的产业(yè疏离感和陌生感的意思是什么，疏离感和陌生感的区别)变革机(jī)会，同时配(pèi)合(hé)2023年一(yī)季度的(de)复苏和业绩(jì)修复，以(yǐ)软(ruǎn)件计算(suàn)机为代表的科技(jì)板块内(nèi)会持(chí)续有个股投(tóu)资机(jī)会。”李涛表示(shì)。

　　此外(wài)，嘉(jiā)实股票(piào)投研CIO、嘉(jiā)实新能源(yuán)新材料基金经理姚(yáo)志鹏等(děng)也表示(shì)，未来(lái)，毫无疑(yí)问(wèn)人工智能和(hé)可再生能源(yuán)将构成未来社会的基(jī)石。在当(dāng)下，随(suí)着(zhe)经济的企稳(wěn)和新人(rén)工智能浪潮的进入，未来新的产业机会(huì)将进(jìn)入(rù)新一(yī)轮的爆(bào)发期。

　　谢治(zhì)宇也是积(jī)极的一派(pài)。他(tā)在一(yī)季报中表示，随着ChatGPT取得突破性的(de)进展，由AI芯(xīn)片、服务(wù)器(qì)、光模块等(děng)子版块带(dài)动的人工智能、中字头的“中特估(gū)”、半导(dǎo)体等板块(kuài)涨幅(fú)较大(dà)，在GPT应用端中游戏、影视等(děng)板(bǎn)块也实现较大幅度上涨。

　　一季度(dù)，他(tā)所管理的基金维持了较(jiào)高仓(cāng)位，对人工智(zhì)能相关产业(yè)链进行挖掘(jué)，对(duì)有长(zhǎng)期竞争力、应用(yòng)空间广阔的(de)硬件和软件公司进(jìn)行精(jīng)选和布局(jú)。海康威(wēi)视、澜起科技、中际旭(xù)创(chuàng)、晶晨(chén)股份新(xīn)入兴全合润前十大重仓(cāng)股名单，立讯精(jīng)密、鹏鼎控(kòng)股、芒果超(chāo)媒(méi)、普洛(luò)药(yào)业(yè)退(tuì)出。其中(zhōng)，澜起科(kē)技(jì)、中际旭创，是(shì)2022年年末的0持(chí)仓，直接买到了十大重仓股。兴全合宜(yí)的重仓股上，也体现了对人工智能(néng)相关产业(yè)链的(de)挖(wā)掘(jué)。澜起科(kē)技、晶晨股份进入十大(dà)重仓股。

　　兴全(quán)合润一(yī)季报前(qián)十(shí)大重(zhòng)仓股(gǔ)

　　莫海波的万(wàn)家品质生(shēng)活在一季度也(yě)进行了调仓换(huàn)股，提高(gāo)TMT行业结构占(zhàn)比，减(jiǎn)持(chí)地(dì)产、军工(gōng)比例(lì)，目前主要持仓TMT、农林牧(mù)渔、军工为前三大持仓，产品总仓位90％以上。

　　具体(tǐ)来(lái)看，科(kē)大(dà)讯(xùn)飞、三六零、金山(shān)办公、中科曙光(guāng)等4个TMT股票进(jìn)入前十大重仓股之列，招商蛇(shé)口、保利(lì)发展退出十大重仓股(gǔ)。

　　兴全合润一季报前十大重(zhòng)仓股

　　对于调(diào)仓TMT行(xíng)业的原因，莫海(hǎi)波表示，主要是基于(yú)对未来2年数字经济的看好。随着人口老龄化(huà)与经(jīng)济发展模式转变，数据(jù)成为新的生产(chǎn)要素，高质(zhì)量发(fā)展的核心在(zài)于全要(yào)素生产(chǎn)率的提升，充分利用好云计(jì)算、大数(shù)据、人工智能等底(dǐ)层技术，2023、2024年是(shì)AI+元年，AI具有较好的产业逻辑，通(tōng)过信息(xī)技术全方位赋(fù)能传统行业，从生产和服务端全面提(tí)升(shēng)效率。

　　“数(shù)字经济涵盖底层的通信网络、算力、算法，以(yǐ)及多样(yàng)化的行业应用等，这(zhè)是一个(gè)系统性工(gōng)程，产(chǎn)业空(kōng)间(jiān)较大、持续时间较长，是(shì)未来具有成长性的行业之一。”莫海(hǎi)波表(biǎo)示(shì)。

　　此(cǐ)外，建(jiàn)信(xìn)基金权益投(tóu)资部总经理陶灿管理的基(jī)金也重点(diǎn)布疏离感和陌生感的意思是什么，疏离感和陌生感的区别局了(le)TMT或人工智能(néng)相(xiāng)关板块(kuài)。比如，建信智能生活在一季度继续调整了行业配(pèi)置(zhì)，降低了制造业、大(dà)金融地产行业(yè)的(de)配(pèi)置，增加了消费、TMT 板块的配(pèi)置(zhì)，特别是重点(diǎn)布局了人工(gōng)智能技(jì)术(shù)创新带来的相关(guān)产(chǎn)业趋势机会。

　　保留(liú)一(yī)份(fèn)清醒

　　分歧声音开始显现(xiàn)

　　不(bù)过，在(zài)人工(gōng)智(zhì)能极致行情演绎下，也有基金(jīn)经理对AI保留(liú)了一份清醒(xǐng)。

　　泓德(dé)臻远(yuǎn)回(huí)报基金经理秦毅虽然在(zài)一季报中表(biǎo)达了对人(rén)工智(zhì)能的重视，但(dàn)一(yī)季度并(bìng)未加入(rù)对于AI领域的布局阵营(yíng)。

　　他表示(shì)，过去一个(gè)季度中，以TMT为代表的科技板块走出了(le)轰轰烈烈的行情(qíng)，以ChatGPT为代表的人工(gōng)智(zhì)能成(chéng)为了主线。ChatGPT3.0的发布代(dài)表着大模型(xíng)路线的(疏离感和陌生感的意思是什么，疏离感和陌生感的区别de)成(chéng)功，这一成功比之前几次的如(rú)AlphaGo等更具现实意义，因为本次的人(rén)工智能的应用领域得到(dào)了(le)极大的拓展，模(mó)型具(jù)备了强大的通(tōng)用性。这属于科技史上的一次重(zhòng)大创新，未来多个行业将(jiāng)极大(dà)受益于这一技术(shù)的应用(yòng)和(hé)普及。未(wèi)来(lái)我(wǒ)们应该更加(jiā)重视(shì)这一(yī)领(lǐng)域(yù)的研究(jiū)和(hé)投资。

　　泓德臻(zhēn)远(yuǎn)回报一(yī)季(jì)度前十大重仓股

　　坚持低估值价值投资理念的丘栋荣在(zài)一季报中也(yě)提到了对(duì)AI的(de)看好，但他的基金持(chí)仓(cāng)中也鲜少见到对相关板块的布局(jú)。他表示，除(chú)复合国家(jiā)安全自主可控和(hé)产业(yè)趋势外(wài)，今年市场高度关注(zhù)的以(yǐ)ChatGPT为代表的大模型技术，有望开启新(xīn)一轮(lún)的科技创(chuàng)新(xīn)周期(qī)，深(shēn)入和广泛(fàn)应用(yòng)，将对IT产(chǎn)业产(chǎn)生(shēng)更大、更持久的需求拉动(dòng)，因此，计算机、电子等偏成长行业的部分成长股是(shì)未来关(guān)注(zhù)的方向之一。

　　中庚(gēng)价(jià)值(zhí)领航一(yī)季(jì)度前(qián)十(shí)大重(zhòng)仓股:

　　嘉实品质发现基(jī)金经理蔡丞丰(fēng)表示，他注意到市场在(zài)追逐ChatGPT热点资产时抛弃(qì)了新能源(yuán)板块的非理性行为，就如同去年三季度半(bàn)导体及医药板块(kuài)的抛售(shòu)，反而(ér)造就了难得的机会。“我(wǒ)们这时反而(ér)应该加大对(duì)能源板块机会(huì)的挖掘(jué)。”

　　嘉实优势成长基(jī)金经理孟夏虽然也认(rèn)为，AI是不亚于互联网级别的技术要素革命，或许我们(men)已经(jīng)站在新一轮科(kē)技浪潮带来的全球繁荣的开(kāi)端。作(zuò)为成长投资者，会积极学(xué)习和拥抱，非常庆(qìng)幸有生之年能(néng)看到AGI通用人工智能(néng)的(de)雏形。但(dàn)她同时表示，也会(huì)努(nǔ)力(lì)在(zài)火热的行(xíng)情面前保留(liú)一(yī)份清醒，大胆假设、小(xiǎo)心求证，仔细甄别真正能够兑现长期(qī)业(yè)绩(jì)的投资机会。

　　李晓星的看法也颇为谨(jǐn)慎，他(tā)表示，AI产业的发(fā)展(zhǎn)不会(huì)一(yī)蹴而就，中(zhōng)间也(yě)必然(rán)会有曲(qū)折，包括(kuò)数据隐私、伦理等潜在风险，可能造成板(bǎn)块(kuài)后续波动。正(zhèng)因为此，他在去年(nián)三四季度布局了不少人工(gōng)智能相关的标的，在一季(jì)度(dù)对TMT板块(kuài)有所减仓，现在的配置(zhì)大(dà)概率少于市(shì)场平(píng)均(jūn)水(shuǐ)平(píng)。

　　“目前TMT板块的交易(yì)占(zhàn)比已经超过了40％。当然市场中(zhōng)有不少声音说这次不一(yī)样，交易占比(bǐ)创新高代表了(le)主线行情的(de)确立(lì)，但我们(men)还是认(rèn)为太(tài)阳底(dǐ)下没(méi)有新鲜事，过(guò)度的热情在(zài)某个阶段总(zǒng)会消退。”李(lǐ)晓星(xīng)在银华心怡(yí)一季报中表示。

　　“一季(jì)度的市场走(zǒu)势再次佐(zuǒ)证了一个道理，即市场是难以预测的。迄今为(wèi)止，表现最好的(de)是(shì)AI相关板块，这在今年初是想象不到的。就好比去年初我们(men)想象不到俄(é)乌冲突(tū)，和(hé)后来(lái)的疫情(qíng)。”中泰资管基(jī)金(jīn)经理(lǐ)姜诚(chéng)也在一季报(bào)中表示。

　　姜诚认为，AI或(huò)许是科技发展进程(chéng)中最重要的事件之一，但要搞清楚它对投资有哪些影响却很难(nán)。利润在产业(yè)链不同环(huán)节之间将如何分配？市场当(dāng)前认为的(de)受益环(huán)节是否(fǒu)能如愿受益？它的“智能(néng)”水平达到了什么程度，以及渗透率将(jiāng)多快提升(shēng)？都是很容易让(ràng)人兴奋、可细(xì)说(shuō)起来又让(ràng)人不明就里的难题。谈资(zī)和投(tóu)资之间，隔着一道(dào)鸿沟。

　　在(zài)姜诚看来，人工智能的发展是一个长(zhǎng)期因素，我(wǒ)们还(hái)没有(yǒu)足(zú)够的把握(wò)去(qù)捕(bǔ)捉到它带来的(de)投资机会，但可以尽量(liàng)回(huí)避(bì)它(tā)带来(lái)的伤害。以(yǐ)尽(jǐn)可能(néng)低的(de)价格买尽可能好(hǎo)的资产，是我们的投资目标。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 疏离感和陌生感的意思是什么，疏离感和陌生感的区别