民(mín)生(shēng)宏观 · 周君(jūn)芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背(bèi)后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另一个(gè)视(shì)角(jiǎo)观察中(zhōng)国(guó)出口企业现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些能够反映(yìng)中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)规模最大(dà)、商(shāng)品种类(lèi)最全、参会(huì)采购(gòu)商(shāng)数量(liàng)多且国别广，被誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面积(jī)达到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业(yè)所涉及(jí)的规(guī)模大(dà)小和所(suǒ)属地域非常广泛(fàn)，包括(kuò)大(dà)量中(zhōng)小外(wài)贸企业，也(yě)包括行(xíng)业龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交会(huì)能(néng)够(gòu)提(tí)供充足样本，便于(yú)我们观(guān)察中国外贸出(chū)口(kǒu)企业群像，这是(shì)广交会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息的第一大(dà)优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠(qú)道。新增(zēng)客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新增订单。广(guǎng)交(jiāo)会参会客户及参展氛围，能够为我们(men)把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势(shì)提(tí)供线索。这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第(dì)二(èr)大优势。

　　本次(cì)广(guǎng)交会调研，我们(men)得到当(dāng)下中(zhōng)国出口企(qǐ)业群像五点特征(zhēng)，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然更多来自(zì)境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺(wàng)盛，相较(jiào)以往，今(jīn)年境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)明显增(zēng)多。境内和境(jìng)外客(kè)流比重达到(dào)3:1。往(wǎng)年国内外客(kè)户(hù)充分交流(liú)时，境内和境外(wài)采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟(méng)、日韩(hán)、非洲为主，还包(bāo)含部分中东和(hé)俄罗斯客(kè)户群体。欧(ōu)美客户数量明显下降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研信息一致，本(běn)次广交会(huì)调(diào)研(yán)反馈，一带(dài)一路国家订单增(zēng)幅(fú)较大(dà)。其中东南(nán)亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不同类型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今伊拉克是不是被灭国了年(nián)对俄(é)快速(sù)增(zēng)长，增(zēng)速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对俄(é)出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年海外(wài)需求较过去两年明显走弱，不同规模和类(lèi)型企业(yè)反馈，它们(men)具(jù)体面临的出口(kǒu)压力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型企业(yè)反馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑，下(xià)滑程度(dù)较(jiào)轻(qīng)，甚至部分大(dà)中型(xíng)企(qǐ)业订单略(lüè)有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的(de)出口企业订(dìng)单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业(yè)面临较(jiào)为普遍的(de)贸(mào)易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有(yǒu)持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中(zhōng)经(jīng)济体与中国之间的(de)贸(mào)易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护(hù)本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本(běn)地(dì)制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业(yè)产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当(dāng)前中国企业(yè)已经(jīng)开(kāi)始(shǐ)产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业(yè)是这一轮(lún)产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开(kāi)展杭(háng)州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和(hé)《中国产业(yè)转移的三点现实》两篇专题(tí)报告，提示中国出口(kǒu)两点超预(yù)期(qī)表现(xiàn)：

　　一是今年一季度(dù)中(zhōng)国(guó)出口订单和金额或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫(yì)情之(zhī)后中国(guó)出口(kǒu)企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中国出(chū)口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们(men)前(qián)往广州进(jìn)行专项调研，从另(lìng)一个角度观察中国(guó)当下出(chū)口现状以及中国出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出(chū)口的大环(huán)境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会(huì)是一(yī)个重要的拓客(kè)渠道，能够集中高(gāo)效(xiào)拓展新客户(hù)群体。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会(huì)新拓客户(hù)并不意味着当期订单暴增。短期之内(nèi)海关总署统(tǒng)计的出(chū)口订单(dān)主要与之前客户签订的老订单相关(guān)。外贸展会反映(yìng)的是更长期的外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会(huì)为中国(guó)最大外贸展会，可观察(chá)样本(běn)充足

　　广交会(huì)作为中(zhōng)国最大的进出口商(shāng)品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史(shǐ)最长(zhǎng)的外贸展会(huì)，被誉(yù)为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类(lèi)最全、企业类型(xíng)最多、参会采购商(shāng)数(shù)量最多、国(guó)别最广(guǎng)，能够(gòu)为我们观察中国外贸(mào)出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举(jǔ)办，每期(qī)涉(shè)及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子(zi)及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工(gōng)产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日(rì)用消(xiāo)费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱(xiāng)包及休(xiū)闲(xián)用品(pǐn)、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参(cān)展企(qǐ)业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸环境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一(yī)，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来(lái)自(zì)境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于(yú)往(wǎng)年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相较(jiào)往期(qī)展会，本次广(guǎng)交会开(kāi)放境内采购商名(míng)额，客流结构(gòu)上境内采购商(shāng)与境外采(cǎi)购(gòu)商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本(běn)次展(zhǎn)会更多(duō)人流来自于境(jìng)内采购商，往年内外交流比较充分时，境内(nèi)和境外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结(jié)构中，欧美(měi)客(kè)户数量(liàng)明(míng)显(xiǎn)不足，本次境外采(cǎi)购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体(tǐ)。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美(měi)客户属于高(gāo)效益客户，欧美(měi)采购(gòu)商(shāng)数量下降，意味着本(běn)次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会反馈出(chū)来的信息是(shì)当(dāng)下(xià)高效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反(fǎn)馈(kuì)，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和过(guò)去3年欧美(měi)跨境电(diàn)商(shāng)发(伊拉克是不是被灭国了fā)展迅速有关，部分采(cǎi)购商(shāng)已经不直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)构成出(chū)口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近期出口数据(jù)相匹配，调(diào)研企业反馈“一(yī)带(dài)一路”国家(jiā)的订单增幅(fú)较为明(míng)显。除(chú)东(dōng)南亚外(wài)，俄(é)罗斯(sī)和中东整体的采购(gòu)规模(mó)相(xiāng)对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)客户订单，不同企(qǐ)业之间感受存在明(míng)显差异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业(yè)则表示对俄出口并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力(lì)明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需求较过去2年有明(míng)显走弱(ruò)，不(bù)同规模和类型的企业(yè)所面临(lín)的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单下滑(huá)明显，而中大型企(qǐ)业(yè)则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业(yè)存(cún)在订(dìng)单略(lüè)增的情况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于(yú)单纯的代(dài)加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单情(qíng)况相对较(jiào)好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易(yì)摩擦(cā)。中国和欧(ōu)美发(fā)达国家之间存在(zài)贸易(yì)摩擦，除此(cǐ)之外(wài)，中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的(de)在于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式(shì)实行第四档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划(huà)纳入的(de)商品(pǐn)包括(kuò)：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物(wù)、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护(hù)本(běn)地制造(zào)业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业产业(yè)转移范围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳(láo)动力(lì)成本因素影响，当前中国企(qǐ)业存在产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是产业转移的(de)主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向东南(nán)亚(yà)，目前也开始流向(xiàng)非洲等(děng)地。产业转移(yí)至(zhì)当地，生产得到(dào)的产成品(pǐn)也主要是为销售于当地(dì)。

　　此外(wài)，产业转移(yí)对(duì)中国出(chū)口份额(é)影(yǐng)响上，企业反馈和(hé)宏观数据表现有所(suǒ)差(chà)异。其中，出口份额(é)数据显示，中国出(chū)口劳动(dòng)密集型产(chǎn)品的订(dìng)单近年来呈(chéng)现(xiàn)持续下(xià)降；但(dàn)大部分调研企业认为转移产能(néng)尚不构成竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东南亚转移(yí)的订单规模(mó)较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量与范围有限；海外(wài)经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日(rì)发布(bù)的报告《民生(shēng)宏(hóng)观(guān)调研系列之三：广交会下的出口群像》

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