随着公募(mù)基金2023年一季报披露(lù)拉开帷(wéi)幕，多(duō)位知名基(jī)金经理(lǐ)调仓(cāng)换股以(yǐ)及(jí)对后(hòu)市看法跃然纸上。

　　银华基(jī)金李(lǐ)晓星(xīng)在一季(jì)报(bào)中(zhōng)表(biǎo)示，看好半(bàn)导体、电动车、风光(guāng)电储、军(jūn)工等领域投资机会(huì)。他认为AI 产(chǎn)业的发展不会(huì)一(yī)蹴(cù)而就，中间也必然(rán)会(huì)有曲折，包括数据隐私、伦(lún)理等潜在风险，可能造成板块(kuài)后续(xù)波动(dòng)。投(tóu)资机会(huì)上，“卖(mài)水人”硬(yìng)件先行(xíng)的算(suàn)力产业链，以(yǐ)及 AI 为用户(hù)赋能的垂(chuí)直类应用场景值得关注。

　　信达澳亚基金冯明(míng)远一(yī)季报(bào)中表示，二(èr)季(jì)度，随着 TMT 板块部分公司加入(rù) AI 或数字经济等(děng)热门(mén)概念(niàn)的创新，以及(jí)半导体和制造业正经(jīng)历触底(dǐ)反弹的复(fù)苏，市场(chǎng)整(zhěng)体会逐步回暖，产(chǎn)生一定(dìng)正(zhèng)面效应(yīng)。会(huì)继续(xù)在新 能源、科技、高端制造等主要赛道(dào)耕耘，深挖基本面扎实的优质个股，自(zì)下(xià)而上(shàng)挖掘(jué)投资机会。

　　此外，今日，中泰资管姜诚、中信(xìn)保(bǎo)诚基金王睿等人也发布(bù)了一季报，均谈(tán)到了(le)自己对AI领域的密切关注，但观点略有不同(tóng)。

　　“果链”龙头(tóu)新进(jìn)成为第一大重仓(cāng)股(gǔ)

　　李晓星一季度大幅调入AI相关概念股(gǔ)

　　一季报数据显(xiǎn)示，从银华(huá)基金李晓(xiǎo)星在管的10只基金来(lái)看，整体基金仓位维持(chí)在90％左(zuǒ)右。

　　其中，银华中小(xiǎo)盘精选(xuǎn)、银(yín)华(huá)盛世精选A、银(yín)华大盘定开(kāi)、银(yín)华丰享一(yī)年持有、银(yín)华心(xīn)选(xuǎn)一年持有A 在(zài)今年(nián)一季度(dù)小幅减仓，其中，减(jiǎn)仓幅度最(zuì)大的是银华心(xīn)选(xuǎn)一年持有A，较去年底下降了4.65个百分点。

　　而(ér)银华(huá)心诚A、银华心怡A、银华心佳(jiā)两年持(chí)有期(qī)、银(yín)华心享一年持有、银华心兴三(sān)年持有A 则在一季度小(xiǎo)幅加仓，其(qí)中，加仓幅度最(zuì)大(dà)的是银华心兴三年持(chí)有A，较去年底加仓了2.30个百分点(diǎn)。

　　一季度，李晓星旗下基(jī)金产品大幅提高了港股(gǔ)仓位，比如(rú)银华心佳两年持有期港股仓位从(cóng)去(qù)年(nián)底14.38％上(shàng)升到一季度29.55％，银华心(xīn)兴三年持有A港股仓(cāng)位从去年底14.93％上升到一季度29.58％。

　　持(chí)仓方面，以李晓星(xīng)代表作银(yín)华(huá)中(zhōng)小盘为例(lì)，前(qián)十大重仓股变动较大。今年一季度，立讯精密、金山办(bàn)公(gōng)、用友网络、中科创达、中(zhōng)微公司(sī)、星环科(kē)技-U “新进”前十(shí)大(dà)。其(qí)中，“果链”龙头立讯精(jīng)密成(chéng)为第一大重仓股，截至(zhì)一季(jì)报，该基金持有立讯精密826.3万股，持有市(shì)值约(yuē)2.5亿(yì)元。一季(jì)度，该基金还增持了精(jīng)测电子，较去年底(dǐ)增加了16倍，目前持有市值约1.61亿元，新晋成为第(dì)7大重仓股。值得(dé)注意的是，上(shàng)述“进新(xīn)”个股大多数是AI相关概念股。

　　而宁德时代、晶(jīng)澳科技(jì)、德业(yè)股份、晶(jīng)科能源、海光信息、复旦微电、锦浪(làng)科技则(zé)退(tuì)出前十大。

　　减持方面，今年一季(jì)度(dù)，该基金减持紫光国(guó)微、华海清(qīng)科(kē)，分别较去年底(dǐ)减少(shǎo)10.36 ％、17.76 ％，截至一(yī)季(jì)报，该基金分(fēn)别持(chí)有紫光国微、华海清(qīng)科189.3万股、63.1万，对应持有市值(zhí)2.10亿(yì)元、2亿元，位列(liè)第二、四大重仓股。

　　在一季(jì)报(bào)中，李晓星再次(cì)用(yòng)“千字小(xiǎo)作文”表达(dá)了(le)自己对市场的看法(fǎ)，基金君为(wèi)大家(jiā)做了些(xiē)重点摘要。

　　李(lǐ)晓星在一季频繁梦见一个人是缘尽吗，频繁梦见一个人是不是缘尽报中(zhōng)表示，对于今年(nián)国内的(de)宏观判断依然是经济整体稳(wěn)健(jiàn)复(fù)苏，产(chǎn)业(yè)结构(gòu)调整继续升级，居民消(xiāo)费信心逐渐恢(huī)复；我(wǒ)们判断由(yóu)于国家自(zì)身实力的不断(duàn)增强，国(guó)际伙(huǒ)伴跟(gēn)我们的利益共同点变多，国际形势相对之前会趋暖，国际贸易会逐渐触底(dǐ)回升。

　　一季度市场最火热的方向是(shì) ChatGPT 引爆的人(rén)工智能板块(kuài)，ChatGPT 是继 PC、互联(lián)网之后又(yòu)一革(gé)命性的技术，现象级应用推出(chū)后，国内频繁梦见一个人是缘尽吗，频繁梦见一个人是不是缘尽(nèi)外各巨(jù)头(tóu)加(jiā)速入局。需要关注(zhù)的是(shì)，AI 产业的发(fā)展不会一蹴而就(jiù)，中间也必(bì)然(rán)会有曲折(zhé)，包(bāo)括(kuò)数据(jù)隐私(sī)、伦理等潜(qián)在(zài)风险，可(kě)能造成(chéng)板块后续波(bō)动。投资机会上，“卖水(shuǐ)人”硬件(jiàn)先行的算力产业链，以及(jí) AI 为用户(hù)赋能的垂直类应用场景值得关(guān)注。

　　半导体(tǐ)方面，我们维持看好国产(chǎn)替(tì)代方向，集中在半(bàn)导体设(shè)备、材料、零部(bù)件环(huán)节(jié)，中长期 看，伴随国(guó)产(chǎn)供应商积极(jí)验证导入(rù)，国(guó)内晶(jīng)圆产线建设将再度(dù)提速。在景气复(fù)苏方(fāng)向，我们的看 法边际(jì)转(zhuǎn)向积极(jí)，全(quán)球半(bàn)导体下行周(zhōu)期(qī)接(jiē)近(jìn)尾(wěi)声，经历了过去几个(gè)季度的去库存，有望在今年(nián)下 半年重启上行(xíng)周期(qī)，向上弹性取决于下游需求恢(huī)复的力度，数据中心有望率先回暖，其(qí)次(cì)是汽车(chē)、 消费电子，关(guān)注相(xiāng)关(guān)左侧布局机会(huì)。

　　新能源板(bǎn)块是一季度被市场(chǎng)抛弃较多的(de)板块，交易占(zhàn)比和(hé)估值已经处于历史偏低的位置。只是市场对于(yú)上涨的标的(de)更多地关注(zhù)利好，对于(yú)下跌的(de)板块更(gèng)多地(dì)关注利(lì)空。我们总体认为现在(zài)市场对于新能源板(bǎn)块的担忧讨论，更多是对于一个(gè)下跌板块的(de)应激(jī)式(shì)反应。在去年的(de)中报中，我(wǒ)们曾(céng)经提到了新能源(yuán)板块(kuài)的一些风险点，这些风(fēng)险点在经过大(dà)半年的消化后，在这个估值分位以(yǐ)及(jí)股价位置(zhì)下，我们认为新(xīn)能源板(bǎn)块的风险(xiǎn)因(yīn)素已经充分释放(fàng)，目前(qián)这(zhè)个时(shí)间段，具有(yǒu)较(jiào)强吸引力。

　　此外，李晓(xiǎo)星还(hái)看好电动车、风光电储、军(jūn)工等领域(yù)投资机会(huì)。

　　璞泰来仍(réng)是第一大(dà)重仓股

　　冯(féng)明远(yuǎn)继续(xù)加仓新能源相(xiāng)关个股(gǔ)

　　一(yī)季报数据显示，信达(dá)澳亚基金冯明(míng)远在管(guǎn)的6只(zhǐ)基金(jīn)平均仓位(wèi)为92.27％，其(qí)中(zhōng)，信澳研究优选A的股(gǔ)票仓位从去年(nián)底75.82％上(shàng)升到今年一季度末87.68％，信(xìn)澳(ào)新能(néng)源(yuán)产业(yè)、信澳科技创新一年定开A、信(xìn)澳(ào)星奕A则(zé)不同程度小幅减仓。

　　从(cóng)持仓情况来看，以冯明远的代表作信澳新能源产业(yè)为(wèi)例，该基金一季度增持璞(pú)泰来，较去年末加仓25.92％，目前持有股数876.4万股，持有市值(zhí)为4.37亿元，仍位列第一大重仓股(gǔ)。

　　此外，还增持了科达(dá)利、中(zhōng)伟股份、宁德时代、东阳光(guāng)、华阳(yáng)集团(tuán)、祥(xiáng)鑫科技，其中(zhōng)，增持幅度最大的是(shì)中伟股(gǔ)份(fèn)，今年一(yī)季度(dù)较去年底增持了129.40％，目(mù)前(qián)持有市(shì)值2.16亿(yì)元(yuán)，为例第(dì)5大重仓股(gǔ)。

　　其(qí)中，中伟股(gǔ)份、华阳集团(tuán)、祥鑫科技(jì)为“新进”前十大(dà)个股，斯莱(lái)克、保(bǎo)隆科技(jì)、比亚迪则退出前十大(dà)之(zhī)列。

　　一季度(dù)，该基金对爱柯(kē)迪(dí)、天齐锂(lǐ)业(yè)、赣锋(fēng)锂业进行不(bù)同程度减持，其中，减持幅度(dù)最(zuì)大的是(shì)天齐锂业，今年一季度较去年底减持(chí)了(le)24.23％，目前持有市值2.19亿(yì)元，为例第4大重(zhòng)仓股。

　频繁梦见一个人是缘尽吗，频繁梦见一个人是不是缘尽　

　　冯明(míng)远在一季报(bào)中表示(shì)，2023 年一季度 A 股市场经历了疫情复苏后的调整(zhěng)修复，经济先是在大家“强(qiáng)复苏”的预(yù)期 中趋于明显的回(huí)暖，但基于“强(qiáng)预期，弱现(xiàn)实(shí)”的担忧(yōu)，随后又出现了显著的回调，从(cóng)而总体(tǐ)呈 现出震荡趋(qū)势。本基(jī)金(jīn)的(de)投资主要聚焦在新能源、科技(jì)、高端制造等新兴产业领域，细分(fēn)板块的整体走势(shì)与市(shì)场趋同(tóng)，导(dǎo)致本基金的(de)净值(zhí)也出现小幅震荡。

　　展(zhǎn)望二(èr)季度，随着(zhe) TMT 板(bǎn)块部分公司(sī)加(jiā)入 AI 或数字经济等热门概念的创新(xīn)，以及半导体 和制造业正经历触底反弹的复苏，市场整体会逐步回(huí)暖，产(chǎn)生(shēng)一定正面效应。我们会(huì)继续(xù)在新 能(néng)源、科技、高端制造等主(zhǔ)要赛道耕耘，深挖基本面(miàn)扎实的优质个股，自下而上挖掘(jué)投资机会。

　　中信保诚基金王睿：

　　谨慎乐观(guān)看待人工智能

　　今日，中信保诚基金旗下多位基金经理也发布了一季报。其中，中信保(bǎo)诚基(jī)金权(quán)益投资部总监王睿在(zài)一季报中表示(shì)，宏观(guān)经济目前处在一个温(wēn)和复苏的通道(dào)，在海外加息进入尾声(shēng)后，社会流动性(xìng)将(jiāng)相对(duì)宽松，宏观及货(huò)币环境有利于权益市场行情的(de)开(kāi)展，二(èr)季度指数(shù)仍有可能(néng)会(huì)是(shì)震荡上行的(de)态势。

　　一季度，王睿减表(biǎo)示持了部分(fēn)短期(qī)达到目标价的(de)相关品种，并根(gēn)据收益率预期的变化调整了一部分科(kē)技持仓。具体来看，以(yǐ)其(qí)代表作中信保诚创(chuàng)新成长为(wèi)例，该基金在(zài)一季度(dù)增持了(le)晶盛机电、TCL中环、当升科(kē)技(jì)、中航光电等个股，人(rén)福医药“新进”前十大。

　　王(wáng)睿在(zài)一季报(bào)中表(biǎo)示，对于人工智能这一(yī)非(fēi)常宏(hóng)大(dà)的命题，他目(mù)前持谨(jǐn)慎乐观的(de)态度。首先我们相信这是一项会对(duì)目前的生产(chǎn)和(hé)生活(huó)方式带来重大变(biàn)化的技(jì)术(shù)变革，值得我们投入(rù)非常多的精力去跟(gēn)踪和研究。但另一方面，我们目前(qián)还无法相对准确的评估这项技术革命(mìng)给具(jù)体公司和行(xíng)业格(gé)局带来的(de)影响，也不能(néng)给出(chū)大(dà)部(bù)分公司(sī)一(yī)个相(xiāng)对清晰(xī)的定价，因此我(wǒ)们一(yī)季(jì)度暂时还没有明显增(zēng)加(jiā)相关的持仓。后续(xù)我们会紧密跟踪。一季度我(wǒ)们持仓较多的(de)电动(dòng)车和光伏表现不佳(jiā)，受(shòu)到了一些短期因素的干扰(rǎo)，投(tóu)资者的(de)信心出现了波动(dòng)。投资(zī)者预(yù)期变化导致(zhì)部分个股出现了较大(dà)回调(diào)，目前行业整体(tǐ)估值水(shuǐ)平处于历史较低(dī)位置，而这两个行业未(wèi)来的发展(zhǎn)方向(xiàng)还是相对比较确定的。

　　中(zhōng)泰资管(guǎn)姜诚(chéng)：

　　投资，永(yǒng)远没有躺平的一(yī)天(tiān)

　　今日，中泰资(zī)管(guǎn)基金经理姜诚(chéng)也发布了一季报在一季(jì)报中，姜诚(chéng)表示(shì)，一季度的市(shì)场走势再(zài)次佐证了(le)一个道理，即市场(chǎng)是(shì)难以预测的。迄(qì)今为止(zhǐ)，表现最好(hǎo)的(de)是AI相关板块，AI或(huò)许是科技发(fā)展进程中最重要(yào)的(de)事(shì)件之(zhī)一，但要搞清楚(chǔ)它对投资有哪些影响却(què)很难(nán)。利润在产(chǎn)业链(liàn)不同环节(jié)之间将如何(hé)分配？ 市(shì)场当(dāng)前(qián)认为(wèi)的(de)受(shòu)益环节是(shì)否能如愿受益？它(tā)的(de)“智能”水(shuǐ)平(píng)达(dá)到(dào)了什么程度(dù)以(yǐ)及渗透率(lǜ)将多快(kuài)提升？都是(shì)很(hěn)容易让人兴奋、可细说起来又让人不(bù)明(míng)就里(lǐ)的难(nán)题(tí)。谈(tán)资和投资(zī)之间，隔着一道鸿沟(gōu)。

　　价(jià)值投资(zī)的基本原理告诉我(wǒ)们，价值会(huì)随着时间增(zēng)长，而非随(suí)着利润波动。所(suǒ)以(yǐ)在海量(liàng)信(xìn)息中(zhōng)，我们需要重(zhòng)点关(guān)注长(zhǎng)期因(yīn)素，淡化短期(qī)因素(sù)。人工(gōng)智(zhì)能的发展是一个长期因素，我们还没有足(zú)够的把握去捕(bǔ)捉到它带来的投资机会，但可以(yǐ)尽量回避它带来的伤害。以尽可能低的(de)价格买(mǎi)尽可能(néng)好的(de)资产，是(shì)我们的投资(zī)目(mù)标。好资产的标准(zhǔn)是活得久、 站得(dé)牢(láo)、竞争优势维持得长、平均净资产收益率高，以(yǐ)及在好的(de)公司治理加持下能够把(bǎ)长期利润(rùn)转(zhuǎn)化为诱(yòu)人分红。所以，我们(men)会(huì)一(yī)如既往，不去猜测(cè)和追逐市场热点。

　　具体(tǐ)持(chí)仓方面，以姜诚代表作中泰星(xīng)元价值优选(xuǎn)A代表作为例，该基金在一季(jì)度(dù)减持了中(zhōng)国建筑、太阳纸业、华鲁(lǔ)恒(héng)升、苏泊尔、海螺水泥、美的集团，增持(chí)了工商银行、建发股份、招商(shāng)银行、扬(yáng)农化工。

　　过去的一个季度，姜诚表示(shì)，自己(jǐ)的组(zǔ)合(hé)没有大(dà)的变化，是因为长期观点没有大的变(biàn)化。对中(zhōng)国经济的长期(qī)乐观，结合当前市(shì)场提供的较低估(gū)值水平，让我们可(kě)以在热点不断切换的市(shì)场中保(bǎo)持平和(hé)。但投资是一项苦(kǔ)差事，需要随(suí)时准(zhǔn)备证伪自己的观点，需要保持(chí)学习，永远(yuǎn)没(méi)有躺平的(de)一天。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 频繁梦见一个人是缘尽吗，频繁梦见一个人是不是缘尽