财联社(shè)5月(yuè)5日讯(xùn)（记者(zhě)封其娟）五一劳动(dòng)节后的首(shǒu)个交易日(rì)，A股银行板块大象起(qǐ)舞。在银行板块火(huǒ)热行情的催化下，“中字(zì)头”众多个股(gǔ)亦被点燃。

　　随着上市银行一(yī)季报披露(lù)拉下帷(wéi)幕，经营数据和基金重仓已经悉数(shù)披露。当行情出(chū)现异动(dòng)，明星基(jī)金经理的重(zhòng)仓情(qíng)况更为引(yǐn)人(rén)关注。

　　据一季报(bào)披露，姜诚重仓持有了工商(shāng)银行、建设银行、农业银(yín)行3家国有上市大行以(yǐ)及招商银行。这(zhè)一阶段，重仓工商银(yín)行最多的机构为中泰(tài)资(zī)管，由姜诚(chéng)在管的(de)4只产品重仓持(chí)有，北京银行营业时间，北京银行营业时间周六周日旗下中(zhōng)泰星元价值优选A也(yě)凭借1.14亿股的持股(gǔ)数量，成为重(zhòng)仓工商银行最多(duō)的单只产品。工(gōng)商银行之外，姜(jiāng)诚在(zài)管产品还重仓(cāng)了建设银(yín)行、农业银行(xíng)。同(tóng)时，建信基金周智硕(shuò)去年四(sì)季度新发(fā)产(chǎn)品在(zài)今年(nián)一季度也重仓了工商银行(xíng)。

　　截(jié)至(zhì)一季度末，姜诚在管基金十大(dà)重仓(cāng)股中，工商银(yín)行、招商银行赫然在(zài)列。被誉为“零售之王”的招商(shāng)银行，也得(dé)张坤青睐，旗下易方达蓝(lán)筹精选持有招商银行(xíng)1.15亿股(gǔ)，是重仓该(gāi)股最多的(de)单只产品；此外，还有张清华旗(qí)下多只产品也(yě)重(zhòng)仓了(le)招(zhāo)商银行。

　　此前偏爱苏南地(dì)区农商行的丘(qiū)栋荣，一季度减(jiǎn)持了苏农银行、常熟银行。一(yī)季度末数据显示(shì)，苏农银行前十大流(liú)通股动中，丘栋荣在(zài)管产品占据4席，旗(qí)下中庚价值领航、中庚小(xiǎo)盘价值、中(zhōng)庚(gēng)价(jià)值(zhí)品质(zhì)一年3只产品均有(yǒu)减持苏(sū)农银行，共计减持1862.45万股；经一(yī)季度大手(shǒu)笔减持1.04亿股后(hòu)，重(zhòng)仓常(cháng)熟银行的(de)基金(jīn)产品中已无中(zhōng)庚基(jī)金的身(shēn)影。而此前多个(gè)季(jì)度，中庚基金持股数(shù)量(liàng)在(zài)一众重(zhòng)仓该股的基金公司中，排在首位。

　　此外，“城(chéng)商(shāng)行之王”宁波银行也在一季度被朱少醒旗下富国(guó)天(tiān)惠(huì)精选(xuǎn)成长A、劳杰(jié)男旗下汇添富价值精选A、陈一峰(fēng)在管的安信价(jià)值精选以及工银瑞信旗下鄢耀(yào)、杜洋、胡志利等老将在管产(chǎn)品，重仓持有。

　　姜诚已成工行(xíng)头号(hào)粉丝(sī)，还重仓(cāng)建行(xíng)农行(xíng)

　　wind数据(jù)显示，截至一季度末，58家公募基金(jīn)及(jí)券(quàn)商资管旗下共计(jì)138只产(chǎn)品重仓了工(gōng)商银行(xíng)A股，持股总量为9.07亿元。以重仓数据而言，较去年四季度，机构共计减持超过(guò)1.7亿元。

　　重仓工商银(yín)行A股的58家机(jī)构中，有55家公募基金以及中泰资管(guǎn)、光(guāng)证资管、银河金汇3家(jiā)券商(shāng)资管(guǎn)。这其(q北京银行营业时间，北京银行营业时间周六周日í)中，重仓工商银(yín)行最多的要(yào)数中泰(tài)资管。

　　一季度末数据显示，中泰(tài)资管姜(jiāng)诚(chéng)旗下4只产品均重仓工(gōng)商银行，共计(jì)持股2.06亿股(gǔ)。其中，中(zhōng)泰星元价(jià)值优(yōu)选A共计持有工商银行1.14亿股，重仓有工(gōng)商银行最多的(de)单(dān)只基金产品(pǐn)。去年年末，在持仓工商银(yín)行483只产品中，中泰星元价值优选A以1.05的持股数量成为持(chí)仓(cāng)工商银行(xíng)最多的主动管理产(chǎn)品。2022年(nián)三季度、四季度，该产品(pǐn)十(shí)大重仓(cāng)股中均(jūn)有(yǒu)工商银行。

　　天天基(jī)金网最新数据(jù)显示，中泰星(xīng)元(yuán)价(jià)值优选A今年以来的(de)收益率为1.18％，在(zài)2256只同类产品排在1188名，排(pái)名位(wèi)于(yú)中段。

　　据一(yī)季报，工商银行、招商(shāng)银行分别为(wèi)在姜诚(chéng)在管产品第三、第八(bā)十大重(zhòng)仓(cāng)股。过去的一季度，工(gōng)商银行股价累(lèi)计涨超(chāo)9％，而招(zhāo)商银行股价累(lèi)计(jì)跌超18.47％。此外，姜诚还重仓了中国(guó)建(jiàn)筑、建发股份、海螺水泥(ní)等地(dì)产产(chǎn)业链企业以(yǐ)及农药化工企业(yè)华(huá)鲁(lǔ)恒升、扬农化工等。

　　总体而言(yán)，姜诚在管产品(pǐn)前三(sān)大重仓行(xíng)业(yè)依次为制造(zào)业、金融(róng)业(yè)以及批(pī)发和零(líng)售(shòu)业，持仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外(wài)，被市场称(chēng)之为中生代(dài)“黑马”的周智硕建信(xìn)智(zhì)远先锋A一季(jì)度(dù)增持工商银行1198.7万股。与此同时，工商银行成为该产品的第二大重仓股。

　　建信智远先锋A成立于2022年10月，季(jì)末总(zǒng)规(guī)模为5.19亿元。去(qù)年年(nián)报显示(shì)，该(gāi)产品尚未持有(yǒu)工商银行。今年(nián)以来，该产品已亏损3.05％，在同(tóng)类的3536只产(chǎn)品中(zhōng)，排在第2394位，排(pái)名位于中后段。

　　在一季(jì)报中(zhōng)，周(zhōu)智硕(shuò)指出(chū)，建(jiàn)信智(zhì)远(yuǎn)先锋(fēng)A将自下而(ér)上，寻(xún)找竞争力突出、风险(xiǎn)收益比较高、有望穿越周期的公(gōng)司这条(tiáo)主线进行投资，重(zhòng)点投资了电子、煤炭、医药、银行、化工(gōng)、有色、汽车、电力(lì)设备及新能源(yuán)等行(xíng)业的企业。

　　整体来看，截至(zhì)一(yī)季度(dù)末，周智硕在管基金前十大重仓股(gǔ)中并无银(yín)行个股，主要重仓了兖矿(kuàng)能源(yuán)、广(guǎng)汇能源等煤炭公司(sī)、中瓷电子、三安(ān)光电(diàn)等(děng)半(bàn)导体材料公(gōng)司以及南都(dōu)电(diàn)源、TCL中环等新能源(yuán)产业链公司(sī)。

　　工商(shāng)银(yín)行(xíng)之(zhī)外，姜诚旗下中泰兴为(wèi)价值精(jīng)选A、中泰红利优选一年均(jūn)重(zhòng)仓了建设银(yín)行、农(nóng)业银行，截至一季(jì)度末，这2只产品分别持有建设银(yín)行、农业银(yín)行1583.87万股、3579.53万股(gǔ)。

　　六大国有大行中(zhōng)，易方达张清(qīng)华(huá)执掌的易方(fāng)达悦(yuè)兴一年持有A重仓了邮储银行，以2993.31万股的持股数量，在(zài)一众重仓该股的基金(jīn)产品中排名第五。

　　丘栋荣(róng)减持苏南农(nóng)商行、张坤(kūn)、张(zhāng)清华(huá)重仓招行(xíng)

　　从(cóng)重(zhòng)仓数据看(kàn)，自2022年二季度(dù)起，中庚基金至今(jīn)已(yǐ)连续(xù)4个季度减持(chí)苏农(nóng)银行(xíng)，共计减超1.41亿股。今(jīn)年(nián)一季度末，中(zhōng)庚基金共计持有该股2907.76万股，即使较上一季度(dù)减持(chí)7726.62万(wàn)股，在重仓(cāng)苏农银行的(de)4家基金公司中，中庚基金(jīn)持(chí)股数量仍为最(zuì)多。

　　较上一季度，苏农银行前十大(dà)流通股东一(yī)季度(dù)累计减持的1862.45万股(gǔ)，来自丘栋荣(róng)旗下3只产品。这一季度，中庚价值领(lǐng)航、中庚小盘价值、中庚价值品(pǐn)质一年持有分别减(jiǎn)持了(le)519.23万股(gǔ)、261.04万股(gǔ)、1082.18万股(gǔ)。经此减持，这3只产品分别(bié)为(wèi)苏农银行第(dì)三、第七、第十(shí)大流通股(gǔ)东；持股保(bǎo)持不变的中庚价值灵(líng)动灵活配置(zhì)，则为苏农(nóng)银行的第八(bā)大流通股东。

　　自2021年三季度(dù)，中庚价值灵动(dòng)灵活(huó)配置以1612.26万(wàn)股(gǔ)跻身苏农(nóng)银行十大流通股东行列后，便不曾减持过。该产品曾(céng)在(zài)2021年(nián)四季度(dù)、2022年三季度分别增持苏农银行833.55万股、461.95万股(gǔ)，其余季(jì)度保持不变(biàn)。

　　自“入(rù)围(wéi)”苏农银行十大(dà)流通股(gǔ)东以来，中庚价值领航、中庚价值品质一年于(yú)今年一季度(dù)首度减(jiǎn)持苏(sū)农(nóng)银(yín)行；同在(zài)一季度减持外，中庚小盘价(jià)值已(yǐ)在2022年一至(zhì)三季(jì)度连续减持苏宁银行共计2846.27万(wàn)股。

　　一季度末数据显示，重仓常熟银行(xíng)的基金产品中已无中庚基金的身影。而(ér)此前多个季度，中庚基金持股数量在一众重仓(cāng)该股的基金(jīn)公(gōng)司(sī)中，排(pái)在首位。仅从重(zhòng)仓(cāng)数据看，自2022年四季度末起，中庚基(jī)金便开始减持常熟银(yín)行。去年四季度，该基金公司首度减持了8520.98万股；今(jīn)年一季(jì)度，中庚基金更是(shì)大(dà)手笔减持常熟(shú)银行的(de)1.04亿股。

　　经过减持2442.7万(wàn)股，中(zhōng)庚价值(zhí)领航(háng)一季度末(mò)仍(réng)持有常熟(shú)银行(xíng)4294.16万股，位居该公司第(dì)八大流通股东(dōng)。同期，中庚价值品质一年持(chí)有(yǒu)退出常熟银行十大流通股东(dōng)行列；在去(qù)年四季度，这2只(zhǐ)产(chǎn)品已分别减持了常熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋(dòng)荣旗下(xià)产(chǎn)品也曾连续多个季度增(zēng)持过常熟(shú)银(yín)行、苏农银(yín)行(xíng)这2家苏南地区的农商行。

　　身为“城(chéng)商行(xíng)之王”，宁波银行也得到(dào)了(le)诸多明星(xīng)基(jī)金经(jīng)理的青睐。截至(zhì)一季度末，在(zài)一(yī)众重仓(cāng)宁波银行的基(jī)金(jīn)产品(pǐn)中，朱少醒旗下富(fù)国(guó)天(tiān)惠精选成长A、劳(láo)杰男旗下汇添富(fù)价值精选A分别以3000万股、1501.88万股持股数(shù)量(liàng)，排名第一、第(dì)三；这一阶段，重仓宁波银(yín)行的，还包括陈一峰在管的安信价值(zhí)精选以及工银瑞信旗(qí)下(xià)鄢耀、杜洋、胡志利等老将(jiāng)在管产(chǎn)品。

　　在一季度，重仓“零售之(zhī)王(wáng)”招(zhāo)商(shāng)银行最多(duō)的是易方达基金(jīn)，与此同时(shí)，张坤旗下(xià)易(yì)方达蓝(lán)筹精选是(shì)重仓招商银行最(zuì)多的单只(zhǐ)产品，季末持有1.15亿股(gǔ)；此外，重仓招商(shāng)银行较多的产品，还包括劳杰男旗(qí)下汇添富价(jià)值精选(xuǎn)A、姜诚旗下(xià)中泰兴为价值精(jīng)选(xuǎn)A、中泰(tài)星元价值优(yōu)选A、张坤旗下易方达(dá)优质企业三年持有、以及张清华在(zài)管的(de)易(yì)方达裕丰回报A、易方达(dá)丰和A、易方达安心回(huí)报A、易方(fāng)达悦兴一年持(chí)有A等产品、

　　卖方建议关(guān)注(zhù)优质城商行，辅以(yǐ)优质农商行

　　据(jù)海通国际林加力团队5月4日最(zuì)新研报，银行业(yè)一季(jì)度收入增速略高(gāo)于2022年。由于2022年增(zēng)速(sù)是逐(zhú)季下降(jiàng)的(de)，相(xiāng)比2022四季度的低点，一(yī)季度的收入增速有明显的修复。

　　经过对(duì)比，海通国际认为城商行业(yè)绩最(zuì)好，其次是(shì)农商行，然后是大行，最后是股(gǔ)份行。国有大行(xíng)利润增速大致符合预期(qī)。其中农行为1.75％，工行、中行和(hé)建行在0％-1％之间，符合预(yù)期；交行(xíng)和邮储(chǔ)银行分别为5.6％和5.2％，略高于预期。收入增速中行(xíng)、农行、建行、交行、邮储银行均为正增(zēng)长，其(qí)中中行收入增速达到11.6％，整(zhěng)体(tǐ)表现不错。

　　林(lín)加(jiā)力(lì)团(tuán)队指出，大行资产质(zhì)量平稳，其中工行(xíng)、农行(xíng)和建(jiàn)行不良率持(chí)平，中(zhōng)行、交(jiāo)行和(hé)邮(yóu)储(chǔ)下降(jiàng)，中(zhōng)行下降(jiàng)明显，从1.32％下(xià)降到1.18％；五大行拨备覆盖率(lǜ)都有提(tí)高，其中中行增幅最大。需要注意的是，一季度(dù)保费收(shōu)入对营收贡献较大，持续性存疑(yí)；此(cǐ)外，银行和(hé)保险公司的会计(jì)规则有差别，需要(yào)注(zhù)意口径差异对利润的影(yǐng)响。

　　股份行总体收入增速负增长。收入压力主要是由于1月(yuè)1号贷(dài)款重定价导致贷款利(lì)率很低(dī)，还(hái)有年(nián)初一些大银行以极低利(lì)率(lǜ)去抢大额对公(gōng)客户(hù)的贷款，所(suǒ)以一季度(dù)息差压力(lì)最(zuì)大。三四月份(fèn)极低利率消失后，该团队(duì)认为息差(chà)压力后面会逐(zhú)步缓解。

　　基于城商行在上述(shù)4类(lèi)银(yín)行中利润(rùn)增速(sù)和收(shōu)入增速韧性最(zuì)强(qiáng)，海(hǎi)通国际(jì)建议关(guān)注优质的(de)城商行，辅以(yǐ)比较优质的农(nóng)商行。城商行(xíng)是行业里(lǐ)最强的子版块(kuài)，建(jiàn)议(yì)持续关注。农(nóng)商(shāng)行中，常(cháng)熟银行财报表现最好。

　　林加(jiā)力团队(duì)认(rèn)为，大行贴近中特估概念，团队首选利润增(zēng)速最好(hǎo)的交(jiāo)通银(yín)行，其次是收入增速最(zuì)超预期的(de)中国(guó)银行(xíng)，再次是结构数(shù)据(jù)（手续费(fèi)收入(rù)）超预期(qī)的邮储银行，拨备覆盖率较高的(de)农业银行也值得关注。股(gǔ)份行中，该团队建议关注一(yī)季报不错的(de)低估值(zhí)黑马股，比(bǐ)如利润和收入增速较好的浙商银(yín)行；机构热门股中，估值可(kě)能(néng)修复(fù)的招商(shāng)银行和(hé)平安银(yín)行(xíng)可以在业绩真(zhēn)空期进行博弈和(hé)交易。

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