民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握(wò)人(rén)流交织背后(hòu)的(de)中国出(chū)口暗(àn)线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启线下开展，我们随(suí)即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研(yán)，用另(lìng)一个视(shì)角观察中国(guó)出口企业(yè)现状，并捕(bǔ)捉一些能(néng)够反映中国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会观察中国(guó)企业(yè)出口状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模(mó)最大、商品种类最全、参(cān)会(huì)采购商数(shù)量多(duō)且国(guó)别广，被誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交会为(wèi)例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的规(guī)模大小和(hé)所属(shǔ)地域非常广泛，包(bāo)括大量(liàng)中(zhōng)小外(wài)贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企业(yè)。广交(jiāo)会能够提(tí)供充足样本，便于我们观察中国(guó)外贸(mào)出(chū)口企业(yè)群像，这是广交会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是重要的(de)拓客渠道。新增(zēng)客(kè)源的数量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企业(yè)长期新增订单。广(guǎng)交会参会客户及参展氛围，能够为我们把握(wò)更(gèng)长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供(gōng)线索。这是(shì)广交(jiāo)会反馈中国出(chū)口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到当下(xià)中国出口(kǒu)企业(yè)群像五点特(tè)征，或预示(shì)中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来(lái)自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低(dī)于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广交(jiāo)会客流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境(jìng)内和境外客流(liú)比重(zhòng)达到3:1。往年国(guó)内外客户充分交流(liú)时，境内(nèi)和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄(é)罗斯客户群体。欧美客户数量明(míng)显下(xià)降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美(měi)客户(hù)属于(yú)高(gāo)效益客户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带一路(lù)”沿(yán)线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与我们(men)之前长三角出口调研信(xìn)息一致，本(běn)次广交会调研反馈，一带一路(lù)国家(jiā)订单增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄(é)罗(luó)斯和中东(dōng)因订(dìng)单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单(dān)，中国不同类型出口企业感受存异。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部(bù)分企(qǐ)业则表示今年对俄(é)出口并(bìng)未发生太(tài)大变化(huà)。

　　趋势(shì)三(sān)，相(xiāng)较(jiào)大型(xíng)和(hé)自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力(lì)明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年(nián)海外需(xū)求较过(guò)去两年明(míng)显走弱，不同规模和类型企业反馈，它(tā)们具体面临的(de)出(chū)口(kǒu)压力存(cún)在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈(kuì)今年订单明显下滑，中大(dà)型企业反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚(shèn)至部(bù)分大中型企业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的(de)出口企业订单(dān)情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面(miàn)临(lín)一定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次调研(yán)反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业面临(lín)较(jiào)为(wèi)普遍(biàn)的贸易(yì)摩擦。不(bù)仅传统的(de)欧(ōu)美发达(dá)国家对中国外贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济(jì)体(tǐ)与(yǔ)中(zhōng)国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式(shì)为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在(zài)于保护(hù)本地制造业(yè)发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为(wèi)保护本地制造业免受廉(lián)价(jià)进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业(yè)已(yǐ)经(jīng)开(kāi)始产业转移。疫(yì)情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部(bù)大型企业(yè)是这一轮(lún)产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的(de)三点(diǎn四舍六入五留双原则是什么，四舍五入留双法)现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国出口两(liǎng)点(diǎn)超预期表现：

　　一是今(jīn)年一(yī)季度中国出口订单(dān)和金(jīn)额或将大增，主因去(qù)年(nián)底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业迎来(lái)产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开(kāi)展，我们前(qián)往广(guǎng)州进(jìn)行专项调研(yán)，从(cóng)另一个角度观察中国当下出口现状以(yǐ)及中国出口企业面临的(de)长期趋(qū)势。

　　一(yī)、外(wài)贸展会能够反映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会是一个重(zhòng)要的拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客户(hù)群体。新增(zēng)客源(yuán)的数量(liàng)和质量，影响外贸企(qǐ)业(yè)长期新增订单规(guī)模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户(hù)并不意味着当期订单暴增(zēng)。短(duǎn)期(qī)之(zhī)内海关总(zǒng)署统计(jì)的(de)出(chū)口订单主要与之前客户签订的(de)老订单相关(guān)。外贸展(zhǎn)会反映的是更(gèng)长期的外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸展会，可(kě)观察(chá)样本(běn)充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中国最大的进出(chū)口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历(lì)史最长的(de)外贸展会(huì)，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展(zhǎn)规(guī)模最大、商品种类最全、企业(yè)类(lèi)型最(zuì)多、参会采购商数量最多、国别最广，能够(gòu)为我(wǒ)们(men)观(guān)察中国外贸出口现状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到150万平(píng)方(fāng)米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期(qī)：电(diàn)子及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具(jù)、建材(cái)、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居装饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医(yī)疗保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数量较多(duō)。

　　三、今年(nián)广交会反映当(dāng)前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流(liú)量相当(dāng)旺盛，但(dàn)相较往期展会，本(běn)次广交会(huì)开放境(jìng)内采购商名额，客流结(jié)构(gòu)上境内采(cǎi)购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次(cì)展(zhǎn)会(huì)更多人(rén)流来自于境内采购商，往年(nián)内外交流比较充分时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美(měi)客(kè)户(hù)数量明(míng)显不(bù)足，本次(cì)境外采购(gòu)商(shāng)主要为东盟、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国(guó)外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购(gòu)商数量下降(jiàn四舍六入五留双原则是什么，四舍五入留双法g)，意味(wèi)着本次广交(jiāo)会反馈出来的信息是(shì)当下(xià)高效益客户(hù)占(zhàn)比有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧(ōu)美跨境(jìng)电商发展迅速(sù)有关，部(bù)分采购商已经不直接前往(wǎng)线下展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家构成(chéng)出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄四舍六入五留双原则是什么，四舍五入留双法(é)罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)客(kè)户(hù)订单，不同企业(yè)之(zhī)间感受存在(zài)明(míng)显差异(yì)。部分企(qǐ)业表示今年对俄(é)增长超过(guò)30％，部分企业则表示对俄出口(kǒu)并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大(dà)型和自(zì)主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需(xū)求较过去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类型的企业所面(miàn)临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈今年(nián)订单下滑(huá)明显(xiǎn)，而中大型企(qǐ)业则反(fǎn)馈今年(nián)订单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯(chún)的(de)代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的外(wài)贸企业反馈今年(nián)订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国(guó)外贸(mào)企业正面(miàn)临(lín)较为广泛的贸(mào)易(yì)摩擦。中国(guó)和欧美发达国家之(zhī)间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企业同(tóng)样面临(lín)其(qí)他地(dì)区贸(mào)易摩擦增大(dà)，例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行(xíng)第四档35％的(de)共同对外关税的决定，计划纳(nà)入的商(shāng)品包括(kuò)：乳(rǔ)制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革(gé)品、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服(fú)装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷(cí)产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东(dōng)非共体(tǐ)共同对外关税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资(zī)本货(huò)物(wù)0％。初衷是(shì)保护本地(dì)制(zhì)造(zào)业(yè)免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进(jìn)程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国(guó)企(qǐ)业存在产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移(yí)主要(yào)流向东南亚，目(mù)前也开始流向非(fēi)洲等地。产业(yè)转移至当(dāng)地，生(shēng)产得到的(de)产成品也主要(yào)是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业(yè)反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数(shù)据(jù)显示，中国出口劳动(dòng)密(mì)集型产品的订(dìng)单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分调(diào)研企业认为转移产能(néng)尚不(bù)构(gòu)成竞争威胁(xié)，向东南亚(yà)转(zhuǎn)移的订(dìng)单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企(qǐ)业数量与(yǔ)范(fàn)围有限；海外(wài)经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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