今年以(yǐ)来，港股走势可谓(wèi)一波三(sān)折，香港恒(héng)生指数涨1.52％至20330点(diǎn)关口。目前基金一季报(bào)披露渐(jiàn)落帷幕，整体来看，陆港通基金整体港股仓位略有提升，大幅加仓AI、油气、电(diàn)力等行业(yè)，腾讯控股、美团-W、中(zhōng)国移动、中(zhōng)国海洋石油(yóu)、快手-W等为(wèi)重(zhòng)仓股。

　　多(duō)位港股基(jī)金基金(jīn)经理表示，预计港股市场(chǎng)已(yǐ)经进入了企(qǐ)业盈利的(de)拐点且(qiě)即(jí)将迎来收入加速扩张，未(wèi)来港(gǎng)股市场将在波动中上行，板块(kuài)方(fāng)面，看好政策优化下的消费和地产、预期反转修复的互(hù)联网和(hé)医药、高景气的制造业等。

　　一季(jì)度港(gǎng)股基金(jīn)仓(cāng)位略有上升，大幅加仓AI、油(yóu)气、电力等(děng)

　　Wind数据显示，在5000多只陆港通基金（不(bù)同份额分开统(tǒng)计，下同）中含(hán)“港”字的主动权益(yì)基金(jīn)近400只，这些都是“高(gāo)纯度”以(yǐ)港股为投资方向的(de)基金。截至一季度末，这些基金的港股平(píng)均仓位为62.39％，较去年底微升(shēng)0.38个百分点(diǎn)，其中有83只基金港股(gǔ)持仓(cācos135度等于多少啊带根号，cos150度等于多少啊ng)在90％以上。

　　今(jīn)年以来(lái)，以恒生科技指数为代(dài)表的(de)港股数字经(jīng)济呈现了(le)上涨(zhǎng)、调整、反弹的(de)N型走势，截(jié)至(zhì)4月23日，香港恒生(shēng)指数涨(zhǎng)1.52％至(zhì)20330点关(guān)口。

　　与此同时，不少知名基金经理在一季度加大(dà)了对港股的投资力度，提(tí)升(shēng)港股配置(zhì)在10-40个百分点不等。比(bǐ)如，崔宸龙管理的(de)前(qián)海开源沪港深新机遇A，港(gǎng)股仓位由去年底的(de)1.18％提升至今年一季度末的39.13％；史(shǐ)博管(guǎn)理的南方(fāng)港股创新视(shì)野(yě)一年(nián)持有A，港(gǎng)股仓位由去年底(dǐ)的71.08％提升至今(jīn)年(nián)一季(jì)度末的81.82％；赵宪成管理的博(bó)时港(gǎng)股通红利精选A，港(gǎng)股(gǔ)仓(cāng)位由去年底的(de)70.80％提升(shēng)至今年一季度末的88.35％；刘(liú)扬管理的国(guó)投瑞银港股通价值发现(xiàn)A，港股仓位(wèi)由去年底的78.83％提升至今年一季度(dù)末的92.92％；曲径(jìng)管理的中欧(ōu)港(gǎng)股数字(zì)经济A，港股(gǔ)仓位由去年底的83.22％提升至今年一季度末的89.22％。

　　按(àn)照持有市(shì)值统(tǒng)计，截至一季报，被陆港通基金重仓的(de)前十大港(gǎng)股分别为腾讯控股(gǔ)、美团-W、中(zhōng)国移动、中国海洋石(shí)油、快手-W、药明生物、香(xiāng)港(gǎng)交易所、青岛啤酒股份、李(lǐ)宁、华润啤酒，涵盖通信服(fú)务、油气开(kāi)采、数字媒体、生物制品、多元金融、服装家(jiā)纺、视(shì)频饮料(liào)等领域。其中，腾讯控股、中国移(yí)动(dòng)、中国海洋石(shí)油、快(kuài)手-W、青岛啤酒股份(fèn)获不同程(chéng)度增持。

　　按照增(zēng)持(chí)情况排序，加(jiā)仓幅度最大的前十只港股(gǔ)为中国海(hǎi)洋石油、新天绿(lǜ)色能源、中远海能、商(shāng)汤-W、中国旭阳集团、中国石油化(huà)工股份(fèn)、中国(guó)南方航(háng)空(kōng)股份、华电(diàn)国际电力股份、越(yuè)秀地(dì)产、中广核电力(lì)，分别涵盖(gài)油气(qì)开采(cǎi)、电力、航运港(gǎcos135度等于多少啊带根号，cos150度等于多少啊ng)口、IT服务、焦炭、炼(liàn)化及贸易、航空(kōcos135度等于多少啊带根号，cos150度等于多少啊ng)机场(chǎng)、房地(dì)产开(kāi)发等领(lǐng)域(yù)。值得注意的是(shì)，商汤-W涉及AI概念，陆港通基(jī)金(jīn)在一季度对(duì)其大幅(fú)加仓1.24亿股。

　　港股市场或将在波动中上行，重仓港(gǎng)股优质龙头

　　对于港股后市(shì)，南方港(gǎng)股(gǔ)创新(xīn)视野一年持有基金基金经理史博在一(yī)季(jì)度中表(biǎo)示，展望未来，仍然看好港股市场投资(zī)机(jī)会：中国经(jīng)济(jì)方面，宏(hóng)观经济仍在企稳(wěn)回升，3月(yuè)中国官方制造(zào)业PMI为51.9％，制造业生产活动和市场需求继续增加，非制造业恢复(fù)速度加快；海外(wài)无风险利率方面(miàn)，3月初非农和通胀数据以(yǐ)及突发的银行(xíng)风险事件已(yǐ)经让美联储过于强硬的紧(jǐn)缩预期(qī)有所趋缓，FOMC加息25bp意味(wèi)着了加息进入尾部区域(yù)；风险偏好方面，欧美(měi)银(yín)行业风险事件对市场(chǎng)冲击可控，国内(nèi)政策积极信号(hào)涌现。

　　基于(yú)此(cǐ)，预判港(gǎng)股(gǔ)市场(chǎng)将(jiāng)在(zài)波动中(zhōng)上行，在板块(kuài)配(pèi)置(zhì)方面，我们将加大对政(zhèng)策优化(huà)下(xià)的消(xiāo)费和(hé)地(dì)产、预期(qī)反转修(xiū)复的互联网和医(yī)药、高(gāo)景气的(de)制造(zào)业等板块的(de)配(pèi)置。

　　中欧港股数(shù)字经济基金经理曲径(jìng)表示，港(gǎng)股(gǔ)数字经济的代表行(xíng)业为互联网和先进制造，在经历了过去2年的合规整治(zhì)及业务梳理后，股(gǔ)价均处在价(jià)值投资区域，具(jù)有(yǒu)良(liáng)好的(de)投(tóu)资性价(jià)比。同(tóng)时，互联(lián)网相关公司，也更具有数据、平台和算法(fǎ)的整合能(néng)力，通过推出(chū)人工智(zhì)能相关模型及应用(yòng)，提(tí)升自身运营效率，以及对外(wài)输出(chū)算法(fǎ)和(hé)算力。作为人工智(zhì)能赋能各(gè)个行业的元年，我们中(zhōng)长期看好(hǎo)港股(gǔ)数字经济板块的前景。

　　华宝港股(gǔ)通香港(gǎng)基金(jīn)经理(lǐ)周欣表示，港股市场方面，港股(gǔ)市场(chǎng)大部分的企业盈利来(lái)源(yuán)于中国内地，中(zhōng)国内地经济的环比上行将(jiāng)会支撑港(gǎng)股公(gōng)司盈利的环比(bǐ)增长，从而支撑下港股(gǔ)公(gōng)司下半(bàn)年的市场表现。然而，虽(suī)然公(gōng)司(sī)盈利环比(bǐ)仍有一定的(de)增长(zhǎng)，但是(shì)由于基数效(xiào)应，下半年港股盈利同比增速会较上(shàng)半年(nián)有所(suǒ)回(huí)落。对于估值(zhí)相对较高(gāo)的行业(yè)将有一定的(de)压力。

　　行业方面(miàn)，受行业反垄断(duàn)的影响，TMT行业龙头公司的估值仍(réng)将受到一定程(chéng)度的压制，但是当行业龙(lóng)头公司(sī)受情绪影响出现(xiàn)超(chāo)跌时，将(jiāng)会有较好(hǎo)的买(mǎi)入机会出现。生(shēng)物(wù)医药行业仍将处在行业快(kuài)速增长的红(hóng)利(lì)中，但是(shì)随着中(zhōng)报业绩(jì)的释放和四季(jì)度集采的预期(qī)，生(shēng)物行业前期涨幅较多(duō)的龙头公(gōng)司可能会出(chū)现一定(dìng)的调整(zhěng)，但是通过自下而(ér)上的方式生物医药行业仍将有机(jī)会选出有较好成(chéng)长性的公司(sī)。

　　汇(huì)丰晋信沪(hù)港深基金经理付倍佳表示，展(zhǎn)望未来，我们预计港股市(shì)场已经(jīng)进入了(le)企业盈利的(de)拐点且(qiě)即将迎来收入(rù)加速扩张，并且A股市场也即将进入企业盈(yíng)利的拐(guǎi)点(diǎn)，这(zhè)是推动两地(dì)市(shì)场(chǎng)向上的决(jué)定(dìng)性(xìng)因素。

　　在盈利周(zhōu)期(qī)“内强外弱”及加(jiā)息周期临近尾(wěi)声流动性(xìng)逐步(bù)宽松(sōng)背景下，中国资产的(de)吸引力有望(wàng)进一步(bù)凸显。在A股及港股估值均在(zài)低位、风(fēng)险(xiǎn)溢价(jià)均在(zài)高位的背景下(xià)，有(yǒu)望开启盈(yíng)利与估值(zhí)修(xiū)复的(de)戴维斯双(shuāng)击行情。

　　主要关注(zhù)三条投资主线：1.关注(zhù)盈利增长高弹性(xìng)的机会：由于中国经(jīng)济(jì)修复有望成为全球投资的主线，因(yīn)此(cǐ)经营杠杆弹(dàn)性大、前期降本增效优的行业和板(bǎn)块更有望受益(yì)于经济复苏，盈利预测有较大(dà)上修空间(jiān)；同(tóng)时部分龙头公司有长(zhǎng)期的前沿技(jì)术/产品储备以迎接下一(yī)轮的收入扩(kuò)张(zhāng)机(jī)会，有(yǒu)望开启(qǐ)二次增长曲线，如(rú)互(hù)联网、部分(fēn)可选消(xiāo)费、部分医药等(děng)。

　　2.关注收益风险比显著右偏的(de)机(jī)会(huì)：关注在未来经(jīng)济周期中(zhōng)上行风(fēng)险显(xiǎn)著大(dà)于(yú)下(xià)行风险的行业。市场预期在低位、景气(qì)度有拐点或持续性超预期的行(xíng)业。供需格局(jú)佳，价格弹性(xìng)贡献盈利超预期的行(xíng)业，如电(diàn)子、新能源、有色金属等。

　　3.关注高(gāo)股息(xī)资(zī)产的机会：关注基本(běn)面夯实(shí)，整(zhěng)体ROE水平稳(wěn)中有升，以及分红意(yì)愿提升的高股(gǔ)息资产的(de)投资机会，如通信、石油石化等(děng)。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 cos135度等于多少啊带根号，cos150度等于多少啊