在“扶优限劣(liè)”的基本方针(zhēn)下(xià)，私募基(jī)金行业监管(guǎn)趋严，近日又有(yǒu)私募被“点名”。

　　5月4日，中国证券投资(zī)基金业协会网站披露的一则公告显示，雪杉(shān)基金(jīn)存在违反专业化运营(yíng)原则等四项违规行为。根据相关规定，协会拟对雪杉基金公开(kāi)谴责、暂停受(shòu)理其私募基金产品备(bèi)案六个月；对时任雪杉基金合规风控(kòng)负责人的黄某公(gōng)开谴责。

　　因4项违规行(xíng)为

　　雪杉(shān)基金被暂(zàn)停备(bèi)案六个(gè)月

　　5月4日，中国证(zhèng)券投资基金业协会网(wǎng)站(zhàn)披露了一则(zé)纪律处(chù)分(fēn)事先告(gào)知书送达公告(gào)。经查，深圳雪杉(shān)基金管理有(yǒu)限公司（简(jiǎn)称“雪(xuě)杉基(jī)金(jīn)”）涉嫌从事违法违规行为，时(shí)任高级管理人(rén)员黄(huáng)某应当对此(cǐ)承担法律(lǜ)责任，协会拟对其作出纪律处分(fēn)。

　　公告显示，雪杉基(jī)金存在四项违规行为(wèi)：

　　一是违反专业(yè)化运营原则。其一，2019年5月，深(shēn)圳雪杉与(yǔ)上海阿(ā)杏达(dá)成《业务合作协议(yì)》，由债(zhài)券发行人关循序渐进是什么意思解释，女生说循序渐进是什么意思联(lián)方出资(zī)认购(gòu)上海阿杏产品(pǐn)份额，该(gāi)产品通(tōng)过深圳(zhèn)雪(xuě)杉在管产品“雪杉夏桐1号私募证(zhèng)券投资基金”最终投向指(zhǐ)定债券产(chǎn)品。其二，2019 年5月，深圳雪杉与株(zhū)洲新芦淞产业(yè)发展集团有(yǒu)限公司（以下简称株(zhū)洲新芦淞）签署(shǔ)《投资(zī)合(hé)作协议》，约定由指定(dìng)第三方认购“雪杉夏桐7号私(sī)募证券投资(zī)基金”，并(bìng)由该产(chǎn)品购买指定债券。以上行为不符合私(sī)募基(jī)金管理人专业化运(yùn)营(yíng)的(de)要求。

　　二(èr)是未向投资者(zhě)披露关联交(jiāo)易。2018年2月至2019年8月，“雪杉夏(xià)桐1号(hào)私募证券投资基金”“雪(xuě)杉夏(xià)桐2号”“雪杉(shān)夏桐(tóng)3号(hào)”“雪杉夏桐6号”“雪(xuě)杉夏(xià)桐(tóng)7号”“雪杉常升1号”“雪杉常升(shēng)2号”分别(bié)投向上海映雪投资管理中(zhōng)心（有(yǒu)限(xiàn)合伙）（以下简(jiǎn)称上海映雪）在管产品“映雪吴钩15号私募基金”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿(yì)元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿(yì)元及0.12亿元。2018年(nián)2月(yuè)，“雪杉(shān)春茗1号基金”投向(xiàng)上(shàng)海映雪在管产品共计5610万元(yuán)。

　　投(tóu)资期间，深圳雪(xuě)杉董(dǒng)事长郑宇为上海映雪执行(xíng)事务合(hé)伙人、实(shí)际控制人，上述交易构成关联交易，但深(shēn)圳雪杉未(wèi)向投资者进(jìn)行(xíng)明确(què)、充分(fēn)地披(pī)露。

　　三是(shì)未落实(shí)投资者适当性管理要求。雪杉春茗1号基金的投资者王(wáng)某的基金合同于2015年7月7日签(qiān)署，但是其风险测评问卷则于2016年9月21日签(qiān)署。

　　四是一般员工违规兼职(zhí)。深(shēn)圳(zhèn)雪(xuě)杉市场拓(tuò)展(zhǎn)、投资运营、财务等岗位员工存在兼职情况。

　　黄(huáng)某于2016年3月至2019年4月任深圳雪(xuě)杉合规风控负责(zé)人(rén)，应当(dāng)对发(fā)生在(zài)各自任职期间公司的违规行(xíng)为承担(dān)相应责任。

　　根据相关规定(dìng)，协会拟对深圳雪杉公开谴(qiǎn)责、暂(zàn)停受理其私募基金产品备案(àn)六个月(yuè)；对(duì) 黄某公开谴责。

　　雪杉基金曾收警示(shì)函(hán)

　　值得注(zhù)意的是，这已经不(bù)是雪(xuě)杉基金首次遭监管处(chù)罚(fá)。2022年6月18日，深圳证监局曾对雪(xuě)杉(shān)基金出具(jù)警示函。

　　相关(guān)公告显示，经查，雪杉基金在从事私募基(jī)金业(yè)务活动(dòng)中，存在(zài)未履行(xíng)谨慎勤勉义务、未采(cǎi)取问(wèn)卷调查(chá)等方式对个别(bié)投(tóu)资者的风险(xiǎn)识别能(néng)力和风险承担能力进行评估、未按照合同约定如实(shí)向投资者(zhě)披露可能影响投资者(zhě)合法(fǎ)权(quán)益的重大信(xìn)息等情(qíng)形。依据《私募管理办(bàn)法》第三十三条规定，决定(dìng)对其采取出具警示函的行政监管(guǎn)措施。

　　百亿私募(mù)映(yìng)雪投资居股东之列

　　雪杉基金成立(lì)于(yú)2015年，注册资本为3250万元，机构(gòu)类型(xíng)为私募证券投资基金管理人，全(quán)职员工人数14人，管(guǎn)理(lǐ)规模区间为20-50亿(yì)元(yuán)。去年2月(yuè)份，雪(xuě)杉基金曾进(jìn)行(xíng)高(gāo)管变更(gèng)。目前雪(xuě)杉基金的(de)法人(rén)、总经(jīng)理为汲培(péi)欣，合规风控负责人为曾峤。

　　值得注意的是，百亿私(sī)募映雪投资为雪杉(shān)基(jī)金的(de)股东，持股(gǔ)占比(bǐ)4.2％。

　　除(chú)此之外，雪(xuě)杉(shān)基金还有一家关联公(gōng)司(sī)为深圳市塔门(mén)投(tóu)资管理有限公司(sī)，雪杉(shān)基金持(chí)股50.5％。塔门投资为私(sī)募股权、创业投资基金管理(lǐ)人。

　　雪杉基金官网显示，雪杉基金还在香港(gǎng)控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪(xuě)杉惠理（香港）有限(xiàn)公(gōng)司，“雪杉香(xiāng)港(gǎng)”），以(yǐ)期发挥与雪杉(shān)境内平台的跨境协同效应，为投资(zī)人寻找海(hǎi)外(wài)长期稳(wěn)定资产的投(tóu)资和并购机会。

　　据介绍，雪杉的投资策略(lüè)是通(tōng)过追踪资产(chǎn)价格指数、利率、汇率、指(zhǐ)标(biāo)性股指等(děng)宏观经(jīng)济和估值指标(biāo)，以分析并提取经济周(zhōu)期(qī)中的趋(qū)势性行(xíng)业和事件(jiàn)以最(zuì)大化投(tóu)资上行收益，同时引(yǐn)入非公开市场投资中的个体性估循序渐进是什么意思解释，女生说循序渐进是什么意思值(zhí)和内在(zài)价值分析体(tǐ)系，以(yǐ)更好锁定投资的下行(xíng)风险。但在(zài)2020年10月，雪杉基金官网的新闻动态便停止更新。

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