金融界5月15日消(xiāo)息 主题行情(qíng)“中特估”的衍生(shēng)升级(jí)版本——“金特(tè)估(gū)”来(lái)了！

　　午后上证报发(fā)布一则重(zhòng)磅消息，再次点燃了“中特估”概念股的情(qíng)绪(xù)。

　　据上(shàng)证报表(biǎo)示(shì)，由上海证券交易所主办(bàn)、工商银(yín)行承办的“沪市(shì)金融业专题座(zuò)谈(tán)会”将(jiāng)在本周三召开。此次会议讨论的重(zhòng)要内容为“在服务(wù)中国(guó)式现代(dài)化中促(cù)进金融业估值提升(shēng)和高质量发(fā)展”。参会机(jī)构(gòu)包括银(yín)行、保险(xiǎn)、基金(jīn)和券商人士。

　　消息(xī)发布后，市场纷纷认为这是“中特(tè)估”概念的升级版本，资金疯抢金融股，大金融板块开启加(jiā)速键(jiàn)，券商、保(bǎo)险、银行股等都有出色表现(xiàn)。

　　券商方面，光大证券触一度及涨停，收盘大(dà)涨超过(guò)8%，华(huá)林证券、哈投股份等涨超4%，

　　保险方面，万(wàn)亿级市值的中国人寿一度冲击(jī)涨(zhǎng)停板，收盘报42.75元/股(gǔ)，大涨超过9%，创阶段新高(gāo)，中国平安涨近5%。

　　银行股(gǔ)方面，国有四大行午后集(jí)体(tǐ)翻红，邮储(chǔ)银行升超3%。

　　在(zài)大金融板块的集体发威下，上(shàng)证综(zōng)指午后迅速翻(fān)红，深成指(zhǐ)和创业板一(yī)路高奏(zòu)凯(kǎi)歌。最(zuì)终(zhōng)收盘，截至收盘，沪(hù)指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报2299.93点，科创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看(kàn)法并不相同 中信证券：主题(tí)交(jiāo)易(yì)顶峰已(yǐ)过

　　对于中特估的后续走势，机构(gòu)之间的看法并不相同，

　　对(duì)此中金(jīn)策略(lüè)指出，部分高(gāo)分红国企标(biāo)的近期(qī)显著盘整是对短(duǎn)期交易扩(kuò)散过快过多，股息支付能力相对较弱板块（如部分金融）做出(chū)的正(zhèng)常反应(yīng)，而并非意味着整体高分红国企投(tóu)资(zī)主题(tí)的(de)结束。

　　光大证券也指出(chū)，当(dāng)前“中特估”主题的(de)安(ān)全边(biān)际和性价比仍相(xiāng)对较(jiào)高，未来随(suí)着经济的逐步复苏，“中特(tè)估”主题行情或仍(réng)具有较强的持(chí)续性。从估值和交易(yì)拥挤度来看，当前“中特估”主题的安全边际(jì)和性价比仍相对较(jiào)高。

　　但(dàn)是(shì)中信证券则看法相(xiāng)对偏空。中信证券研报表示，AI主题和(hé)“中特估”主题在4月中旬以(yǐ)来(lái)先(xiān)后步入了热度很高、波(bō)动很大但是区间回报不明显的阶段，表现出典型的板(bǎn)块(kuài)内部博弈和(hé)消耗特征。

　　4月以来，公募基金(jīn)新(xīn)发(fā)继续(xù)低(dī)迷，4月新(xīn)发规模为232.2亿元，相较于3月下降(jiàng)43.7%，5月截至12日新发规模仅为100.8亿元，未见好(hǎo)转。配置型(xíng)外资在4月净流出24.4亿元，是继去年10月以来首次单月净(jìng)流出，5月(yuè)截至12日恢复净流入75.8亿元，但较前(qián)3个月的(de)平均水(shuǐ)平仍有较大差距。在缺(quē)乏持续(xù)增量机构(gòu)资(zī)金的情况(kuàng)下，A股存量博弈特征已演绎到极(jí)致，涨幅仅与(yǔ)机构持仓(cāng)有关。

　　中信证(zhèng)券研报表示，疫后(hòu)经济全(quán)面系统性(xìng)恢复是渐进和渐(jiàn)次的过程，飞(fēi)画的作者是谁 画的作者是高鼎吗轮重(zhòng)新旋转需要时(shí)间和耐心，主题交易是过(guò)高的经济预期下修过程中的阶段性产物(wù)，过度博弈降低了市场(chǎng)定价的有效(xiào)性，但也提高了业绩(jì)驱动策(cè)略的潜在回(huí)报，主题交易的顶峰已过(guò)，重回低(dī)位业绩驱动板块。

　　基金经(jīng)理：中特估我一股(gǔ)也不(bù)想要！

　　与卖(mài)方研(yán)究相比，有(yǒu)买方更加激(jī)进。据券商中国报(bào)道，有基(jī)金经理直言，中特估龙头(tóu)在连续涨(zhǎng)停(tíng)后已出现短期泡(pào)沫化，他一(yī)股也不想要(yào)。

　　该基金经理表示许多中特估的(de)龙(lóng)头股在当前位置对他而言(yán)没有配(pèi)置的吸引(yǐn)力，尽(jǐn)管(guǎn)从估值的角(jiǎo)度而言许多市(shì)场(chǎng)参(cān)与者可以给出许多个(gè)继续买入(rù)中特(tè)估的理由，但当一只中特估龙头股在两三个交易日内涨幅(fú)就达20%甚至30%，意味着资金已迫不及待在(zài)进行抢筹码(mǎ)。从股(gǔ)票市场(chǎng)交(jiāo)易的直观判断，这代(dài)表着资(zī)金参(cān)与方的(de)短期泡沫化(huà)，过高的交易拥挤(jǐ)度意味着风(fēng)险。

　　央企ETF基金密(mì)集发售

　　不过在(zài)资金面，“中特估(gū)”有好消息传来。

　　仅发(fā)售了短短7个交易日，5月13日华泰柏瑞中证央企(qǐ)红利ETF发布公告称，该基金累计有效认购申请(qǐng)份额(é)总额(é)超(chāo)过20亿份发行上(shàng)限，基(jī)金管理人将启动比例配售。

　　此(cǐ)外3只(zhǐ)中(zhōng)证国新(xīn)央企股东回报(bào)ETF——广发(fā)中证国新央企股东回(huí)报ETF、招(zhāo)商中证国新央(yāng)企股(gǔ)东回报ETF和汇(huì)添富中证国新(xīn)央(yāng)企股东回(huí)报ETF于(yú)今日(rì)开(kāi)售，每只产(chǎn)品(pǐn)的首募(mù)规模上限均为20亿元人民币(bì)。

　　事实(shí)上，不止新(xīn)发(fā)基金(jīn)，今(jīn)年以来，场内多只“中字头”ETF也(yě)持续“吸(xī)金”，15只央企、国企ETF合计“吸金”38.56亿元。其中(zhōng)，国(guó)泰央企共赢(yíng)ETF年(nián)内资金(jīn)净(jìng)流入(rù)超过12亿元，规(guī)模增幅超过15倍。南方中国国企ETF年内资金净(jìng)流(liú)入也(yě)逼近(jìn)10亿(yì)元(yuán)，规模(mó)增幅更是高达24.75倍(bèi)，成为今年全市(shì)场规模增长倍(bèi)数最(zuì)高的ETF。

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