今年AI波澜壮阔的大行情之下，引发(fā)了全(quán)行业所有(yǒu)基(jī)金(jīn)经理(lǐ)关注，而公募基金2023年一季报揭开了基(jī)金(jīn)经理的观(guān)点和真实持仓。

　　一季报(bào)显示，蔡嵩松所管理的诺安积极回报基金，一季度主要投资在人工智能、算法、应用、算(suàn)力端等领域，因抓住了(le)市(shì)场机遇实(shí)现了(le)超62％的收益，成为今年(nián)以来(lái)业绩最领先的主动(dòng)权益基金(jīn)。同时，较好的(de)业绩也(yě)让这只冠军基金(jīn)一(yī)季度规模暴增超(chāo)900％。

　　不仅蔡(cài)嵩(sōng)松，AI板块在(zài)一季度也吸引了多位明星基金经理的(de)关注目光。

　　兴(xīng)证全(quán)球谢治宇就在一(yī)季报表示，一季度在(zài)人工(gōng)智(zhì)能相关产业链进行挖掘，对有长(zhǎng)期竞争力、应用空(kōng)间广阔的硬件和软(ruǎn)件公(gōng)司进行(xíng)精选和布局。

　　蔡(cài)嵩松：积极拥抱(bào)人工智能

　　开年(nián)以(yǐ)来，计算机行业在人工智(zhì)能板块的(de)带动下，走出了波澜(lán)壮阔的(de)行情(qíng)。因抓住市场机遇，业绩一路领(lǐng)跑，诺安基金蔡嵩(sōng)松的知名度(dù)更上一层(céng)楼。

　　他在一季度积极拥抱AI，所管(guǎn)理的诺(nuò)安积(jī)极回报成(chéng)为(wèi)2023年(nián)表现最强的主动权益基金，最新观(guān)点备受市(shì)场关注。

　　蔡嵩松写(xiě)道：随着chatgpt的问世，人工智能出现了突飞(fēi)猛进的(de)发展，将(jiāng)影响几乎(hū)我们所有的行业(yè)，或将成为未(wèi)来最(zuì)强(qiáng)的产业趋势(shì)。

　　他(tā)还提到(dào)，海外(wài)引(yǐn)领(lǐng)，从算法(fǎ)大模型持续迭(dié)代，到各种(zhǒng)应用接(jiē)入AI，再到算力(lì)芯(xīn)片(piàn)的突飞猛进，产(chǎn)业进展迅速。国内厂商也(yě)纷纷开(kāi)展结合自身业务的人(rén)工智能(néng)领域的(de)研究，在股(gǔ)价飞涨的背后，是相关公司在产(chǎn)业(yè)端(duān)的积极布(bù)局，人工智能浪潮不可逆。

　　他也直言，诺(nuò)安积极回报基金一(yī)季度主要投(tóu)资(zī)在人工智能领域，算法(fǎ)、应用(yòng)、算力端都有相应布(bù)局。

　　从诺安(ān)积(jī)极(jí)回报的持仓看，前(qián)十大重仓股进(jìn)行(xíng)了较大幅度(dù)的调整(zhěng)。相(xiāng)较去年底(dǐ)，除了中微公(gōng)司、沪硅产业仍出现在其(qí)前十大重(zhòng)仓股之列外，其他重仓股全(quán)部(bù)换，新进了长川科(kē)技、华海清科(kē)、盛美上海、拓荆科技、韦尔股份、浪潮信息(xī)、中芯国际、江波龙。

　　其重仓股(gǔ)不少在2023年表现神勇，如(rú)诺(nuò)安(ān)积极回报的头号重仓(cāng)股中微公(gōng)司，截至4月21日(rì)，今年以来涨幅达到87.74％。浪潮信息更是年(nián)内拥(yōng)有超(chāo)100％的涨幅，而华海清(qīng)科、拓(tuò)荆科技(jì)、江波龙(lóng)等年内涨(zhǎng)幅也超60％，这些(xiē)表现较好的重(zhòng)仓股推动基金净值大涨。

　　从股票(piào)仓(cāng)位来看，诺安(ān)积极回报并没(méi)有保持(chí)去(qù)年底的高(gāo)仓位，一季度末仓(cāng)位仅84.29％，处于(yú)中性水平。去年(nián)三、四季(jì)度基本保(bǎo)持在90％以上的仓位水平，去年三季末(mò)、四季末分别为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票仓(cāng)位一度低(dī)至0.12％的水平。

　　不过，蔡(cài)嵩松(sōng)管理的(de)另(lìng)外一只基金(jīn)诺安成长并没有太大变(biàn)化，前(qián)十大(dà)重仓股(gǔ)相较(jiào)去年底变(biàn)化很(hěn)小，仍(réng)重点布局卓胜(shèng)微、中(zhōng)微公司、圣邦(bāng)股份、北(běi)方(fāng)华创等(děng)。

　　蔡嵩松在(zài)诺安成长的一季报中写道，主要布(bù)局芯片板块，在当前的市场位置，迎(yíng)接即(jí)将到来的科技(jì)大行(xíng)情(qíng)。

　　他(tā)还谈及(jí)芯片(piàn)板块的(de)两大细分领域，在一(yī)季度都到了临近拐点的阶段。

　　首先是芯片设计板块，从2021年四季度(dù)开启的芯片产业下行(xíng)周期(qī)，随着疫情落下帷幕(mù)，在今年(nián)一季度拐点将至。产业(yè)端一季(jì)度库存(cún)水平接近正常，各厂商二季(jì)度毛利率水平见底。伴随着(zhe)疫后经济恢(huī)复，未来需求(qiú)端将对设计(jì)板块持续拉(lā)动。

　　同(tóng)时我(wǒ)们应该觉察到，随(suí)着chatgpt的(de)问世，人工(gōng)智(zhì)能出现(xiàn)了突(tū)飞猛进的发展，将影响几乎我们所(suǒ)有的(de)行业，或(huò)将成(chéng)为未来最强的产业趋势(shì)。海(hǎi)外引(yǐn)领，从算法(fǎ)大(dà)模型持(chí)续迭(dié)代(dài)，到各种应用接(jiē)入AI，再到算(suàn)力芯片的突飞(fēi)猛进(jìn)，产业进(jìn)展迅速。而(ér)算力几(jǐ)何级的增(zēng)长和边缘侧硬件的(de)拉动，都是未(wèi)来芯片需(xū)求的重要增长。新需求将让芯片(piàn)周期拐点提前到(dào)来。

　　另外一个重要板块是(shì)芯片设(shè)备材料EDA，美国对中国半(bàn)导体的制裁(cái)已经到了穷途(tú)末路的(de)地(dì)步，暨(jì)2022年10月7日美国(guó)半导体(tǐ)出口(kǒu)新法案对我国晶圆厂极(jí)限施压之后，进一步(bù)的制裁已经乏善(shàn)可陈(chén)。国内(nèi)晶圆代工(gōng)厂一方面(miàn)加速(sù)扩(kuò)产成(chéng)熟(shú)制(zhì)程，另一方面在国内设备厂商(shāng)的配合下，继(jì)续研发攻克先进制程(chéng)。虽然美国的(de)制裁对(duì)我国(guó)先进(jìn)制程的(de)扩产造成(chéng)了一定的影(yǐng)响，但是另外一(yī)个角度(dù)看，芯片设(shè)备(bèi)的国产化率却(què)取(qǔ)得了突飞猛(měng)进的增长(zhǎng)。在全球晶圆扩产处于下(xià)行周期(qī)的大背(bèi)景下，国产(chǎn)替代进程加速(sù)对设备材料EDA板块(kuài)的拉动，很可能(néng)会超预期。

　　冠(guān)军基金规模“一口气(qì)”增长913.85％

　　受益于业(yè)绩一路领(lǐng)跑，冠军基金的规模也出现迅猛增长。

　　数据显(xiǎn)示，截至4月21日，蔡嵩松管理(lǐ)的诺(nuò)安积极回报A以62.04％的收(shōu)益(yì)，成为2023年以来业绩最强的主(zhǔ)动权益基金(jīn)。这(zhè)一(yī)业绩还是受到4月21日(rì)AI、半导(dǎo)体等(děng)领域大跌(diē)影响，若截至4月(yuè)20日，该基金(jīn)业绩超过72％，一路(lù)涨(zhǎng)势如虹。

　　较好(hǎo)的业绩也让(ràng)这(zhè)只冠(guān)军基(jī)金(jīn)一(yī)季(jì)度(dù)规(guī)模暴增超900％。数据显示，诺(nuò)安(ān)积极回报去年(nián)底的规(guī)模仅0.7亿(yì)元，而一季度(dù)末规模已(yǐ)达到7.11亿元，增幅为(wèi)913.85％。相较(jiào)其2023年一季度的净(jì已婚女性英文称呼，女性英文称呼ng)值涨幅，这一规模暴涨更多来(lái)自于投资者申(shēn)购。相关(guān)蔡嵩(sōng)松以及诺安积极回(huí)报基金(jīn)的话题也屡见报端，成为(wèi)基民热(rè)议的(de)话题。

　　同样，受益于净值大涨以及投(tóu)资者(zhě)申购，蔡(cài)嵩松管理的(de)5只(zhǐ)基金在一(yī)季度规(guī)模均出(chū)现(xiàn)上涨，除了诺安(ān)积极(jí)回报之外(wài)，2023年业绩超40％的诺安优化配置同样规模暴增，从去年(nián)底(dǐ)的0.77亿元(yuán)增加(jiā)到1.48亿元，幅度达(dá)到91.58％。

　　蔡嵩松(sōng)所管理基(jī)金(jīn)的总规模也从去年底(dǐ)的293.25亿元增长到一(yī)季度末(mò)的331.33亿元，幅度(dù)为12.95％，成为一季度末“300亿基金经理(lǐ)俱乐(lè)部(bù)”中的一员。

　　谢(xiè)治宇：对人工智能相关产业(yè)链进(jìn)行挖掘(jué)

　　作为(wèi)兴(xīng)证全球(qiú)基(jī)金分管投(tóu)研的副总，市(shì)场上管(guǎn)理规(guī)模超过(guò)700亿(yì)的(de)基(jī)金经理，谢治宇一季度调仓(cāng)换股方向也(yě)受到市场关注。

　　从最(zuì)新一季报披(pī)露情况看，谢治宇主要加(jiā)仓(cāng)半导体(tǐ)及光模块相(xiāng)关板块(kuài)，他(tā)也坦言在一(yī)季度主要对对(duì)人工(gōng)智能相关产业链(liàn)进行了(le)挖掘(jué)。

　　他管理的兴全合润基金一季度新进(jìn)了(le)海(hǎi)康威视、澜起科技、中际旭创(chuàng)、晶晨股份四(sì)只个股(gǔ)，几乎(hū)全部是与AI、半导(dǎo)体、光(guāng)模块方向相关。

　　其中，安防龙头(tóu)——海康威视在2022年已将AI技术应用于(yú)设(shè)备检(jiǎn)测、产品(pǐn)盘点、安检等多类产品(pǐn)。在4月(yuè)15日发布的《投资者关系活动记录表(biǎo)》中，海康(kāng)威(wēi)视(shì)表示(shì)，AI技术对(duì)海康威视(shì)的(de)营收(shōu)增长起(qǐ)了很大(dà)的作用(yòng)。

　　澜起(qǐ)科技(jì)主营业务是为云计算和(hé)人(rén)工智能领(lǐng)域提(tí)提供以芯(xīn)片(piàn)为基(jī)础的解决方案，目(mù)前主要产品(pǐn)包括(kuò)内存(cún)接口(kǒu)等。晶晨股份也是全球布(bù)局(jú)、国内领先的(de)无晶圆半(bàn)导体系统设计厂商。

　　作(zuò)为数据中心光模块供应商。截(jié)止4月21日，中(zhōng)际旭创今(jīn)年(nián)以来暴涨(zhǎng)189.27％，谢治宇也在积极加仓，仅一个(gè)季(jì)度的时间就狂买(mǎi)8个多(duō)亿，直接买进第七大重仓(cāng)股。

　　而包(bāo)括立讯精(jīng)密(mì)、鹏鼎控股、芒果超媒(méi)、普(pǔ)洛药业在内的四只个股在一季度(dù)退出兴(xīng)全合(hé)润前十(shí)大重仓股。

　　除了兴(xīng)全(quán)合(hé)润(rùn)，谢治宇管理的另外一只(zhǐ)可投港股的(de)兴(xīng)全(quán)合(hé)宜基(jī)金(jīn)在一(yī)季度除(chú)了加(jiā)仓半(bàn)导(dǎo)体等板块之(zhī)外(wài)，互联网(wǎng)板块中的腾讯控股也是其主(zhǔ)要加(jiā)仓方向。

　　谢治宇在一季报中表示，随着各种(zhǒng)风险因(yīn)素减弱，一(yī)季度A股(gǔ)市(shì)场上证指数上涨(zhǎng)5.94％，创业板指上(shàng)涨2.25％，恒生指(zhǐ)数上(shàng)涨3.13％。港股电讯、能源板(bǎn)块(kuài)指数上涨较多(duō)，A股板块分化更明显。

　　随(suí)着chatGPT取得了(le)突破(pò)性的进展(zhǎn)，由AI芯片、服务器、光模块等子(zi)版块带动的(de)人工智(zhì)能、中字头(tóu)的“中(zhōng)特估”、半导(dǎo)体等板块(kuài)涨(zhǎng)幅较大，在GPT应(yīng)用端中游戏、影视等板(bǎn)块(kuài)也实现(xiàn)较大(dà)幅度上涨。

　　基金报告期内维持了(le)较高(gāo)仓位，对人工智能相(xiāng)关(guān)产业链进(jìn)行挖掘，对有长(zhǎng)期(qī)竞争(zhēng)力、应用(yòng)空间广(guǎng)阔的硬件和软件(jiàn)公司进行精选和(hé)布局。未来(lái)仍将坚持挖掘公司长期成长(zhǎng)价值，不断寻找(zhǎo)具有(yǒu)良好投资性(xìng)价(jià)比(bǐ)的优秀公(gōng)司。

　　朱(zhū)红欲：增持了计算(suàn)机、大众消费品

　　2022年(nián)4月13日成立，招(zhāo)商核心竞(jìng)争力(lì)在当年弱(ruò已婚女性英文称呼，女性英文称呼)市环(huán)境下斩获超47％的收益(yì)，让招商基金朱红裕(yù)成为市场备受关(guān)注的基金经理。

　　招商核心竞争(zhēng)力一季报的披露揭(jiē)开了朱红裕的投资思路和(hé)路径。从股票持仓来看(kàn)，一季度末该(gāi)基金股(gǔ)票市值(zhí)占基金总(zǒng)资(zī)产比例为93.84％，处于该(gāi)基(jī)金成(chéng)立以来的最高值(zhí)，显示出(chū)一种积极的态度。从该(gāi)基金(jīn)2022年中报(bào)、三季报、年报来看，其仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一(yī)季度朱(zhū)红(hóng)裕配置(zhì)A股比例(lì)有所降低(dī)，配置港股比例有(yǒu)所提升。数据显示，招商核(hé)心竞争(zhēng)力配置中国大陆、中国香(xiāng)港股(gǔ)票(piào)市值(zhí)占基金(jīn)净(jìng)值比例(lì)分别达(dá)到56.01％、38.59％，而去年底这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从招商(shāng)核心竞争(zhēng)力配(pèi)置来看，重(zhòng)点布局了信息技术、可选消(xiāo)费等。前(qián)十大重仓股来(lái)看，重仓卫宁(níng)健康、振(zhèn)华科技、美的集团、金蝶国(guó)际等。其中(zhōng)卫宁健康持有比例达到11.46％。

　　相较去年(nián)底，朱红裕整体做了一些持(chí)仓调整，绿(lǜ)城服(fú)务(wù)、中国民航信息网络、安琪酵(jiào)母新进前十大(dà)重仓股之列，通威股份、希望教育、中航光电则退(tuì)出前十大。

　　朱红裕也(yě)在季报中(zhōng)写道，一季度初期，我们基(jī)于对(duì)经济复(fù)苏预期大概率偏弱的判断，主(zhǔ)要(yào)减(jiǎn)持了经(jīng)济复苏敏感度相对(duì)较高的部(bù)分制造业，增持(chí)了计算(suàn)机、大众消费品等行业，同(tóng)时，我们(men)亦在一季度末期(qī)逐(zhú)步逢低增持了港(gǎng)股(gǔ)中(zhōng)可能面临业绩拐(guǎi)点的物业及计算机等公司。

　　他也坦(tǎn)言，虽然创造(zào)了一定(dìng)的(de)超额收益，但市场的博弈程度(dù)超出了(le)我们的(de)预(yù)期，导致(zhì)对部分(fēn)行业的(de)定价出现(xiàn)了(le)较为显著(zhù)的偏离。我们将(jiāng已婚女性英文称呼，女性英文称呼)基于中长期的行业(yè)研究视野(yě)，逆势而行。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 已婚女性英文称呼，女性英文称呼