民生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下(xià)广(guǎng)交终于在4月中旬(xún)重(zhòng)启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届广(guǎng)交会，把握(wò)人(rén)流(liú)交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下(xià)开展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专项调研，用另(lìng)一(yī)个视角观察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些(xiē)能(néng)够反映中国(guó)出口长(zhǎng)期趋(qū)势的线(xiàn)索。

　　通过(guò)广交会观察中(zhōng)国企业出口状况，有(yǒu)两大天(tiān)然优势。

　　广交会(huì)规模最大(dà)、商品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)最(zuì)全、参会采购商数量(liàng)多且国(guó)别(bié)广，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办(bàn)，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所(suǒ)涉及的规模大小和所(suǒ)属地(dì)域(yù)非常广泛，包括大量中小外(wài)贸企业，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充(chōng)足样本，便(biàn)于我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸出口企业(yè)群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第(dì)一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是重要(yào)的拓(tuò)客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参(cān)会(huì)客户(hù)及(jí)参展氛围，能够(gòu)为我们把握(wò)更长趋势的(de)外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势(shì)提供(gōng)线索。这是(shì)广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第二大(dà)优(yōu)势(shì)。

　　本次广交会调(diào)研(yán)，我们得到当下中(zhōng)国出口企业群像五点(diǎn)特征，或预(yù)示中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋(qū)势一，客流总(zǒng)体旺盛，然(rán)更多来自(zì)境内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明(míng)显低于往年。

　　本次(cì)广交会客(kè)流量(liàng)相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年(nián)境内采(cǎi)购商明显增多。境(jìng)内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年国(guó)内外客户充分交流时，境(jìng)内和境(jìng)外采购商(shāng)比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日(rì)韩(hán)、非洲为主，还(hái)包含部(bù)分中东和俄罗斯(sī)客(kè)户(hù)群体。欧美客(kè)户数量明(míng)显下(xià)降，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟(jìng)欧美(měi)客户(hù)属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东(dōng)南(nán)亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其(qí)中东南亚(yà)订单(dān)饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不同类型出口(kǒu)企业感受存异。部分(fēn)企业表示今年对俄快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表(biǎo)示(shì)今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大(dà)型和自(zì)主品牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企(qǐ)业出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年(nián)海外需求较(jiào)过去两年明显走弱，不同(tóng)规模和类型企业反(fǎn)馈(kuì)，它们(men)具体面临(lín)的出口压力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单明显下滑(huá)分压公式是什么，分压公式是什么意思，中大型企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大(dà)中型企业(yè)订(dìng)单(dān)略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的(de)出(chū)口企(qǐ)业订(dìng)单(dān)情(qíng)况相对较好，出(chū)口压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍(réng)面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研反(fǎn)馈，中国外贸企业面(miàn)临较为(wèi)普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发(fā)达国家对中国外(wài)贸企(qǐ)业保有(yǒu)持续(xù)的(de)贸(mào)易摩擦，甚至(zhì)发展中经(jīng)济体(tǐ)与中(zhōng)国之(zhī)间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧(jù)，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于保护(hù)本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非(fēi)共(gòng)同(tóng)体对外关(guān)税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税的(de)初衷是为(wèi)保护本(běn)地(dì)制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业(yè)已经开始产业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企(qǐ)业是这一轮(lún)产业转移浪(làng)潮中的(de)主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研(yán)，随后(hòu)发布(bù)《中国出口的优势(shì)与忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两篇(piān)专题报告，提示中(zhōng)国出口两点超预(yù)期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国(guó)出口订单和(hé)金额或将大增，主(zhǔ)因去(qù)年(nián)底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来(lái)产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会(分压公式是什么，分压公式是什么意思huì)）疫后重启线下开展，我(wǒ)们(men)前往广州进行(xíng)专项调研，从另一(yī)个角(jiǎo)度观察(chá)中(zhōng)国当下出口(kǒu)现状以及中(zhōng)国出口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反(fǎn)映出口的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠(qú)道(dào)，能够(gòu)集中高效拓展(zhǎn)新(xīn)客(kè)户群体。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外(wài)贸展会(huì)新拓客户并(bìng)不意味着当(dāng)期订单暴增。短期之(zhī)内海(hǎi)关总署统计的出(chū)口订单主(zhǔ)要与之前客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸展会反映的(de)是(shì)更长期的外贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的(de)进出(chū)口(kǒu)商品(pǐn)展会，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为中国历史最(zuì)长的外贸(mào)展会，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会(huì)展(zhǎn)规(guī)模最大(dà)、商品种类最全(quán)、企业类型最多(duō)、参(cān)会采购商数量(liàng)最(zuì)多(duō)、国别最广，能够(gòu)为我们观察中国外贸出口现状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交会的展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平(píng)方(fāng)米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药及(jí)医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反(fǎn)映当前外(wài)贸(mào)环(huán)境五点特征

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广(guǎng)交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期(qī)展会，本次广交(jiāo)会(huì)开放境内(nèi)采购商名额，客(kè)流结构上(shàng)境内(nèi)采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境(jìng)内采购商(shāng)，往年内外交流比较充分(fēn)时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不(bù)足，本(běn)次境外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯(sī)和非(fēi)洲等客(kè)户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而(ér)言，欧美(měi)客户属于高效益客户(hù)，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味(wèi)着(zhe)本次(cì)广交会反馈出来的(de)信(xìn)息是当(dāng)下(xià)高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美(měi)客(kè)户(hù)数量偏少，可(kě)能和过去3年(nián)欧美(měi)跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国家(jiā)构成出(chū)口新(xīn)动能。

　　与近期(qī)出口数据相(xiāng)匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家的(de)订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客(kè)户订单，不同(tóng)企业之间感受(shòu)存在明(míng)显差异。部分企业表示(shì)今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动(dòng)能(néng)最为疲弱(ruò)，日韩需(xū)求相对平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较大型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸(mào)企(qǐ)业，小企业和(hé)代工企业出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海(hǎi)外需求(qiú)较过去2年有(yǒu)明显走弱，不(bù)同(tóng)规模和类型的企业所面(miàn)临的出口压(yā)力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在(zài)订单略增的(de)情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工(gōng)企业(yè)，具备自主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单情况相对较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业(yè)正面(miàn)临较(jiào)为广泛(fàn)的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发(fā)达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业(yè)同(tóng)样面临其他地(dì)区贸易摩擦(cā)增大，例(lì)如(rú)中国(guó)对非洲地区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非(fēi)共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同对外关税的(de)决定，计划纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先(xiān)东非共体共同对外(wài)关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料(liào)和资(zī)本货物(wù)0％。初衷是保护本(běn)地制造业免受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)产业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业存(cún)在产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是产业转移(yí)的(de)主要主体。

　　企业(yè)反馈产业(yè)转移主要(yào)流向东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转移至当(dāng)地，生产得到的产成品也主要是为销(xiāo)售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国(guó)出(chū)口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏(hóng)观(guān)数据表现有所差异。其(qí)中，出口份额(é)数(shù)据显示，中国出口劳动密集型(xíng)产品的(de)订(dìng)单近年(nián)来呈现持续下降；但大部(bù)分调研(yán)企业认为(wèi)转移产能(néng)尚不(bù)构成(chéng)竞争威胁(xié)，向东南亚转移的订单规(guī)模(mó)较小。

　　风险提示(shì)

　　调研(yán)样本企业数(shù)量与(yǔ)范围(wéi)有限；海(hǎi)外(wài)经(jīng)济衰退超预(yù)期。

　　本文(wén)来(lái)自民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民(mín)生宏(hóng)观调(diào)研(yán)系列之三：广(guǎng)交会下的出口群像(xiàng)》

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