投资者除了关注(zhù)AI产业景气、资金(jīn)情绪、政(zhèng)策等因素外，还需要关注业绩(jì)验证以及估值等因素。

　　近期，受益于人(rén)工智(zhì)能主题(tí)的热炒，全球AI芯片巨头(tóu)公司英伟(wěi)达（NVIDIA）股价连续上涨，截(jié)至6月(yuè)1日收盘，最新股(gǔ)价达397.7美(měi)元，市值(zhí)超(chāo)过9800亿美元，逼近万亿美元(yuán)大关(guān)。

　　英伟达今年股价的强劲表现(xiàn)，带动(dòng)了(le)国内AI投资热(rè)。Choice数据显示，多只云计算(suàn)、人(rén)工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超(chāo)90％。

　　那么，AI主题的(de)投资能火热多久？

　　公募基金提前布局

　　凭(píng)借(jiè)着AI芯片和算力的先进(jìn)技(jì)术，英伟(wěi)达公司的(de)股(gǔ)价(jià)在近期大涨(zhǎng)。5月30日盘中，该公司股价最高达到419.38美元，公司市值一度突破万亿美元。截至(zhì)6月1日(rì)收盘，其股价(jià)回落至397.7美元，但依旧有望再次突破万亿美元的市值。

　　英伟达公司在中国官(guān)网宣(xuān)称：“我们在(zài)AI和元宇(yǔ)宙新郎自己睡过的床能当婚床吗，结婚前老公自己睡的床要换吗方面的工作正在改变全球大型行业(yè)，并将为社会(huì)带来深远(yuǎn)的(de)影响。”除(chú)了英伟达公司，微(wēi)软、ADM等科技公(gōng)司也加大(dà)了AI方面的(de)投资。

　　国内市场对于AI行(xíng)情的关注热(rè)情也是(shì)持续高涨。Choice数据显(xiǎn)示(shì)，截至6月2日，今年以(yǐ)来涨幅最高的股票型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅超(chāo)过(guò)90％，这类主题ETF的大涨(zhǎng)也与AIGC（人工智能自动内容生成）概念的热(rè)炒有关。涨幅紧随其后的便是(shì)传媒、云计算(suàn)、大数据(jù)、人工智(zhì)能等主题ETF，多只云(yún)计(jì)算、大数(shù)据、人工智(zhì)能主题(tí)ETF涨幅(fú)超过30％。

　　公募基金也早已布(bù)局英伟达或相关概(gài)念(niàn)股。交易软件通(tōng)达信推出了英伟达概(gài)念股(gǔ)，该软(ruǎn)件信息显示，相关概念股一共包(bāo)含32家A股(gǔ)上市(shì)公司，这(zhè)些公司与英伟达在某些方面(miàn)有业务上的合作(zuò)。从公募(mù)基金一季(jì)度(dù)末的数据来看，部分被纳入重(zhòng)仓股(gǔ)名单。

　　直接或间接持有英伟达公司股票的(de)公募(mù)基金(jīn)主(zhǔ)要集中在能(néng)投资海外(wài)市场的QDII基(jī)金和QDII-新郎自己睡过的床能当婚床吗，结婚前老公自己睡的床要换吗ETF。据记者统计，持有英(yīng)伟达且基金规模最高的是广发纳斯达克100ETF，该只基金(jīn)今年一季度末规模为(wèi)147.59亿元，跟踪指(zhǐ)数为纳斯达克(kè)100指数，前(qián)十大重(zhòng)仓股中包括苹果、微软、英(yīng)伟达(dá)和谷歌等(děng)多家全(quán)球科技公(gōng)司。

　　主动管(guǎn)理型基金(jīn)中，持有英伟达且规模最高的(de)是广发全球精(jīng)选(xuǎn)，该只基(jī)金今年一季度末规模为(wèi)25.6亿元，英伟(wěi)达是其第二大重仓(cāng)股，持有12.6万股，持仓(cāng)市(shì)值占(zhàn)净值比例(lì)为9.39％。除了(le)英(yīng)伟达，该基金还持(chí)有微软(ruǎn)、AMD、台(tái)积(jī)电、特斯拉、META等多只科技股。

　　挖财基金投(tóu)研(yán)人员郑昕(xīn)昊(hào)告诉《国际金融报》记者(zhě)，国内AI投(tóu)资的热(rè)潮与微软(ruǎn)、英伟(wěi)达等(děng)美(měi)股科(kē)技股年初至今的大涨有(yǒu)关。

　　郑昕昊称，年初以(yǐ)来，微软就(jiù)在AI领域加大了投资，先是(shì)宣布将ChatGPT整合入(rù)搜索引擎Bing，然后又(yòu)将其整(zhěng)合进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等(děng)。此外(wài)，微软还(hái)宣布向ChatGPT开发者(zhě)OpenAI追加投资数十亿(yì)美元，这是AI领域(yù)史上(shàng)规模(mó)最大的一笔投(tóu)资。作为(wèi)一站式解(jiě)决方案的提供商，英伟达公(gōng)司(sī)是今年(nián)AI概(gài)念热潮中的(de)另一大(dà)赢家，该公(gōng)司(sī)今年(nián)一季(jì)度的(de)业绩远超预期(qī)，AI芯片所在数(shù)据中(zhōng)心业务的营(yíng)收创历史(shǐ)新高，远好(hǎo)于市场预期。

　　如(rú)何把握投资机会

　　对于寻求AI主题(tí)投资机会的(de)投资者(zhě)而言，英伟达和(hé)微软在(zài)内的众多(duō)美股(gǔ)科技股公司是(shì)其关注的(de)焦点。

　　“从目(mù)前的产业发(fā)展趋(qū)势来看(kàn)，AI应用已是(shì)科技革命最新的(de)突(tū)破口。能够率(lǜ)先建立起良好商业模式的公司(sī)与掌握AI应用核心竞争力的公司将(jiāng)会成为未来最有潜力的大赢家。显然，微软、英伟达(dá)已具备这些特质(zhì)，他们的中(zhōng)长期基本面有所改善。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产业未(wèi)来(lái)的故事看起来很(hěn)美好，但实际投资中还受诸多(duō)因素(sù)影响。

　　郑昕昊(hào)认为，半导(dǎo)体作为AI受益板(bǎn)块，受到(dào)资(zī)金关注，行业成交热度上升，从3月中(zhōng)旬(xún)一直(zhí)涨(zhǎng)至(zhì)4月上旬，涨幅接近30％。但其上(shàng)涨并(bìng)未(wèi)得到(dào)业绩的(de)验证，半导体行业一季(jì)度整体营收同(tóng)比下降(jiàng)2.9％，净利润同比大幅下降59.4％。

　　“根据(jù)对产业数(shù)据的(de)跟踪(zōng)，目前(qián)全球(qiú)半导体产业(yè)整体(tǐ)仍处于主动去库(kù)存阶段，行业(yè)并未迎来(lái)拐点。在缺乏基本(běn)面支(zhī)撑的情(qíng)况下，4月中旬(xún)以来(lái)半导体重回弱势。最近两周，半导(dǎo)体(tǐ)板块(kuài)虽然有所企稳，但也很难说行业已(yǐ)经(jīng)迎(yíng)来(lái)拐点。”郑昕昊表示。

　　金百临(lín)咨询首席分析师秦洪告诉(sù)记者：“半导体板块回暖的驱动力主要来源于AI产业的(de)大(dà)发(fā)展，带动(dòng)GPU（图(tú)形处理器(qì)）为代表(biǎo)的算力芯片(piàn)业务快速增长，美股英伟(wěi)达的股价表现(xiàn)以及背后的产能扩(kuò)张信息就是最(zuì)好(hǎo)的例证。而从(cóng)未来的(de)一段时间(jiān)来(lái)看，AI产业发展仍然是(shì)强劲有力，且(qiě)空间不(bù)可小(xiǎo)视。”

　　郑昕(xīn)昊也表示，尽(jǐn)管目前半(bàn)导(dǎo)体产(chǎn)业周(zhōu)期尚未反转，但在资金情绪、政策扶持(chí)和半导(dǎo)体设(shè)备业绩(jì)高增长等利好因素(sù)支撑(chēng)下，当前位置也(yě)不(bù)悲观。

　　站在(zài)投资的角度考虑，秦洪(hóng)认为(wèi)，虽然AI产业的(de)发展趋势值(zhí)得期待(dài)，但投资需(xū)要(yào)仔细观察(chá)，“就A股的过去经验来看，大热必死、均值回归的规律永不变色，所以投资与(yǔ)产业发展(zhǎn)之间存在着较大差(chà)异(yì)。在(zài)操作中，不宜在股(gǔ)价高涨(zhǎng)、人(rén)气亢奋时买入(rù)，而是需要在相对低位或(huò)调整一定(dìng)程(chéng)度后再买入。”

　　郑(zhèng)昕昊认为，投资者除了关注AI产业景气、资(zī)金情(qíng)绪、政策等因素外，还需要关注业绩(jì)验证以及估值等(děng)因素。在具(jù)体投资的时候要(yào)选择掌(zhǎng)握核(hé)心技术、真正具有核心竞争力的投资(zī)标(biāo)的(de)，确(què)保产业景气能够反映在未来的业绩上(shàng)，要避免没有(yǒu)业绩(jì)支持(chí)的跟风炒作(zuò)。另(lìng)外，好的(de)投资标的也要(yào)以合适(shì)的价格买入，否(fǒu)则很可能会赚了景气亏了钱。最后(hòu)，投(tóu)资者要做好(hǎo)分散配置，不要将资金全(quán)押一(yī)个赛道。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 新郎自己睡过的床能当婚床吗，结婚前老公自己睡的床要换吗