投资者除(chú)了关注(zhù)AI产业景气、资金情绪中山有多少个镇区，中山有多少个镇区,都叫什么名、政(zhèng)策等(děng)因素(sù)外(wài)，还需要(yào)关注业绩验证(zhèng)以及估值等因素(sù)。

　　近期，受益于人工(gōng)智能(néng)主题(tí)的热炒，全球AI芯(xīn)片巨头公司英伟达（NVIDIA）股(gǔ)价连续上涨，截至6月1日收盘，最(zuì)新股(gǔ)价(jià)达397.7美元(yuán)，市值超(chāo)过(guò)9800亿美元，逼近万(wàn)亿(yì)美元大关。

　　英(yīng)伟(wěi)达(dá)今年股(gǔ)价的强劲表现，带动了国内AI投资热。Choice数(shù)据显示，多(duō)只云计算、人工智(zhì)能ETF涨(zhǎng)幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的投资能(néng)火热多久？

　　公募基金提前布局(jú)

　　凭借着(zhe)AI芯(xīn)片和算(suàn)力(lì)的先(xiān)进技术，英伟达(dá)公司的股价在近期大涨。5月30日盘中，该公司(sī)股价最高达到(dào)419.38美元，公(gōng)司市值一度(dù)突破万亿(yì)美元(yuán)。截至(zhì)6月(yuè)1日收(shōu)盘(pán)，其股(gǔ)价回落至(zhì)397.7美元，但依旧(jiù)有望(wàng)再次突破(pò)万(wàn)亿(yì)美元(y中山有多少个镇区，中山有多少个镇区,都叫什么名uán)的市值(zhí)。

　　英伟(wěi)达公司在(zài)中(zhōng)国官(guān)网宣称：“我们在(zài)AI和元宇宙(zhòu)方面的工作正(zhèng)在改(gǎi)变全球大型(xíng)行业(yè)，并将为社会(huì)带来深远(yuǎn)的(de)影(yǐng)响。”除了英伟达公司，微(wēi)软、ADM等(děng)科(kē)技公司也加大了AI方面的投资。

　　国内市场(chǎng)对于AI行情的(de)关注(zhù)热情(qíng)也是持续高涨。Choice数据显示，截至6月2日，今(jīn)年以来涨幅最高的股票型(xíng)ETF是游(yóu)戏(xì)主(zhǔ)题(tí)ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主(zhǔ)题ETF的大(dà)涨也与AIGC（人工智能自动(dòng)内(nèi)容生成）概(gài)念的热炒有关。涨幅紧随其(qí)后的便是传媒(méi)、云计算、大数据(jù)、人工(gōng)智能等主题(tí)ETF，多只云计算、大数据、人工智能(néng)主题ETF涨幅超过30％。

　　公募(mù)基金也早已布局英伟(wěi)达或相关概念(niàn)股。交(jiāo)易软件通达信推(tuī)出了英伟达概(gài)念股，该软(ruǎn)件信(xìn)息显示，相关概(gài)念股一共包含(hán)32家A股上(shàng)市公(gōng)司(sī)，这些公司与英伟达(dá)在某些方(fāng)面有业务(wù)上的(de)合作。从公(gōng)募(mù)基金一季度末的数(shù)据来(lái)看，部(bù)分被纳入重仓股名单。

　　直接或间接(jiē)持有(yǒu)英伟达公(gōng)司股票的(de)公募基金(jīn)主(zhǔ)要(yào)集(jí)中(zhōng)在能投资海外(wài)市场的QDII基金和QDII-ETF。据记者统(tǒng)计，持有(yǒu)英伟达且(qiě)基(jī)金规模最高的(de)是广发(fā)纳斯达克(kè)100ETF，该只基(jī)金今年(nián)一季度末规模为(wèi)147.59亿元(yuán)，跟踪(zōng)指(zhǐ)数为纳斯达(dá)克100指(zhǐ)数，前十大重仓股(gǔ)中(zhōng)包(bāo)括苹果(guǒ)、微(wēi)软、英(yīng)伟达和谷歌等多(duō)家全球科(kē)技公司。

　　主(zhǔ)动管理(lǐ)型(xíng)基金中，持有英伟达(dá)且规模最高的是广发全球精选，该只基金今年一季度(dù)末规模(mó)为25.6亿(yì)元，英伟达是其第(dì)二(èr)大重仓(cāng)股，持有12.6万股，持仓市值(zhí)占净值比例为9.39％。除(chú)了(le)英伟(wěi)达，该基(jī)金还(hái)持有微软(ruǎn)、AMD、台积电、特斯(sī)拉(lā)、META等(děng)多只科技股。

　　挖财基金投研人员郑昕昊告诉《国际金融报》记者，国内AI投资的热潮与微软(ruǎn)、英(yīng)伟达等美(měi)股科(kē)技股(gǔ)年初至今的大涨有关。

　　郑昕昊(hào)称，年初以来，微软就在AI领域加大了(le)投资，先是宣布将ChatGPT整(zhěng)合入搜索引擎Bing，然(rán)后又将其整合(hé)进Office办(bàn)公套件中的(de)Word、Excel、PPT等。此外(wài)，微(wēi)软还(hái)宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资(zī)数十亿美元，这是AI领域史上规(guī)模最大的一笔投资。作为一站式解决方案的提供商，英伟达公(gōng)司是(shì)今年AI概(gài)念(niàn)热潮中的另一(yī)大赢家，该公司今年一季度的(de)业(yè)绩远(yuǎn)超(chāo)预期，AI芯片所在数据中(zhōng)心业务的(de)营收(shōu)创历(lì)史新高(gāo)，远好于市(shì)场预期。

　　如何把握投(tóu)资(zī)机会

　　对于寻求AI主题投(tóu)资机会的投资者而言(yán)，英伟(wěi)达和微(wēi)软在内的众多(duō)美股科技股公司是其关(guān)注的焦点。

　　“从目前的产业发展趋势来(lái)看(kàn)，AI应用已是科技革命最(zuì)新的突破口。能够率先(xiān)建立(lì)起良好商(shāng)业模式的(de)公司与掌握AI应(yīng)用核(hé)心竞争力的公司(sī)将会成为未来(lái)最有潜力的大赢(yíng)家。显(xiǎn)然，微(wēi)软、英伟达已具备这些特质，他们的中长期基(jī)本面有(yǒu)所改善(shàn)。”郑昕昊表示(shì)。

　　虽(suī)然AI产业未来的故事(shì)看(kàn)起来很美(měi)好，但实(shí)际(jì)投资中还(hái)受诸多因素影响(xiǎng)。

　　郑昕昊认(rèn)为，半(bàn)导(dǎo)体(tǐ)作为(wèi)AI受益板块，受到资(zī)金关注，行业成交热(rè)度(dù)上(shàng)升，从3月中旬一直涨(zhǎng)至4月上旬(xún)，涨(zhǎng)幅接近(jìn)30％。但(dàn)其上涨(zhǎng)并未得到(dào)业绩的验证(zhèng)，半导体行业一季(jì)度整(zhěng)体营收同比下降2.9％，净利润同比大幅下降59.4％。

　　“根据对产业数据的(de)跟(gēn)踪，目前(qián)全球半(bàn)导体产业整体仍处于主动去库存阶段(duàn)，行业并未(wèi)迎(yíng)来拐(guǎi)点。在缺(quē)乏基本面支撑的情况下(xià)，4月中旬以(yǐ)来半(bàn)导体重回弱势。最近两周，半导体板块(kuài)虽(suī)然有所企(qǐ)稳，但(dàn)也很难(nán)说行(xíng)业已经迎来拐点。”郑(zhèng)昕(xīn)昊表示。

　　金百临咨询首席分析师秦洪告(gào)诉(sù)记者：“半(bàn)导体板块(kuài)回(huí)暖的驱动力主要来源(yuán)于AI产业的大发展，带动GPU（图(tú)形处理(lǐ)器(qì)）为(wèi)代表的(de)算力芯片业务快速增长，美股(gǔ)英伟(wěi)达的股(gǔ)价表现以及背后的产(chǎn)能(néng)扩(kuò)张信(xìn)息(xī)就是最好的例证。而从未来的一段(duàn)时间来看，AI产业(yè)发展仍然是强劲有力，且空(kōng)间不可小视。”

　　郑昕昊也(yě)表示，尽管目前半导(dǎo)体产业周期尚未反转，但在资(zī)金情(qíng)绪(xù)、政策扶(fú)持和(hé)半导体设备业绩高增(zēng)长(zhǎng)等利好因素支撑下，当前位置(zhì)也不悲观(guān)。

　　站(zhàn)在投资的角度(dù)考虑，秦(qín)洪认为(wèi)，虽(suī)然AI产业的发展趋势值(zhí)得期待，但投资需要(yào)仔细观察，“就A股(gǔ)的过(guò)去经验来看，大热必死、均值回归的规律永不变色(sè)，所以投资与产业发展(zhǎn)之间存(cún)在着较大差(chà)异。在操(cāo)作(zuò)中(zhōng)，不宜在(zài)股(gǔ)价高涨、人(rén)气亢(kàng)奋时买入，而是需要(yào)在相对低位或调整一定程度后再买(mǎi)入。”

　　郑昕(xīn)昊认为，投资者除(chú)了关注AI产(chǎn)业景气、资金情(qíng)绪、政策等因素(sù)外，还需要关注(zhù)业(yè)绩验(yàn)证以及估(中山有多少个镇区，中山有多少个镇区,都叫什么名gū)值(zhí)等因素(sù)。在(zài)具体投资的(de)时候要选择掌(zhǎng)握核(hé)心技术、真正具有核心竞争力的投资(zī)标的(de)，确保产业景(jǐng)气能够(gòu)反映在未来(lái)的业绩上，要避(bì)免没(méi)有业绩支持的跟风炒(chǎo)作。另(lìng)外(wài)，好(hǎo)的投资标的也(yě)要以合(hé)适(shì)的价格买入，否则很可(kě)能(néng)会(huì)赚(zhuàn)了景(jǐng)气(qì)亏了钱(qián)。最后，投(tóu)资者要(yào)做好分散配置，不要(yào)将资金(jīn)全押一个赛道。

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