就在全球为AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨头罗斯(sī)柴尔德家族却(què)悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的(de)全球首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一直超配英(yīng)伟达，但(dàn)是(shì)目前已经部分获利了(le)结，现在(zài)所持(chí)头寸“要(yào)远(yuǎn)远小得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日内(nèi)瓦的资管机构为拥有(yǒu)200多年历史的欧洲(zhōu)老牌金融世家罗(luó)斯柴(chái)尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资产规模790亿瑞郎（约合(hé)871亿美元）。

　　持(chí)有8年期(qī)间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持仓显示，这(zhè)家老牌(pái)资管(guǎn)机构在2015年英伟达业绩(jì)第一爆发之际，就(jiù)增持了英伟达。当时的持仓股(gǔ)数一度高达160多万股。

　　然而英伟达虽然业绩大爆发(fā)，股(gǔ)价却一直(zhí)不(bù)怎(zěn)么涨。这(zhè)家资管机(jī)构也(yě)不(bù)得不修(xiū)正自己的错误，在英伟达股价的(de)缓慢上涨中(zhōng)减持，终于在2018年一季(jì)度(dù)减持到不足1万股(gǔ)。不过这个时(shí)候，英伟达股(gǔ)价也从2015年(nián)4美(měi)元附近涨(zhǎng)到了60美元附近，估计(jì)翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上上(shàng)下下，让英伟达的股价如做(zuò)过山车(chē)一(yī)般。2021年底，虚拟货币的(de)崩盘(pán)，让英伟(wěi)达的股价(jià)也(yě)一(yī)度腰斩。

　　在(zài电表可以调快慢吗 电表房东能做手脚吗)这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准(zhǔn)”节(jié)奏进行增(zēng)持和减仓(cāng)。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增(zēng)持是在(zài)2022年第二(èr)季度，虽(suī)然(rán)英(yīng)伟达股价(jià)此后仍然(rán)经(jīng)历了三波下(xià)挫，但是Edmond de Rothschild一(yī)路增持(chí)，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今(jīn)年以来，受AI概念(niàn)大爆发，英伟达作为底层算力代表，股价一度涨超100％，并(bìng)在(zài)5月30日创下419.38美元的新(xīn)高，总市(shì)值一度超过1万(wàn)亿美元，差点成(chéng)为(wèi)全(quán)球第(dì)9家市值超1万(wàn)亿美元的上(shàng)市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择(zé)高位套(tào)现的，还(hái)有被(bèi)誉为(wèi)“估值教父(fù)”的当代著名投资(zī)估值专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦(lún)周刊(kān)》报道，达摩达兰自2017年(nián)以(yǐ)来一直在投资(zī)英伟达，如今(jīn)已(yǐ)经卖掉(diào)了(le)该公司(sī)的(de)股票(piào)。

　　达摩达兰5月30日(rì)说：“直到(dào)今天(tiān)早上英伟(wěi)达还在我的投资组合里，最后把它(tā)剔(tī)除出投资组(zǔ)合，因为我无法承受这样的上涨(zhǎng)，一周内市值(zhí)就增加了3000亿美元(yuán)，这是(shì)在挑战(zhàn)可(kě)持(chí)续价值(zhí)的绝对(duì)极限。”

　　达(dá)摩(mó)达兰估计，英伟达目前在250亿美元的人工智(zhì)能(néng)芯(xīn)片市场占(zhàn)有80％的份(fèn)额，最(zuì)乐观的预(yù)测是，10年(nián)后该(gāi)市场(chǎng)规模将达(dá)到(dào)3500亿美元。即(jí)使假设英伟达未来的市场份(fèn)额达到100％，达摩达兰(lán)得(dé)出的估值(zhí)也要比近期股价低20％，“我(wǒ)喜欢英伟达(dá)这家公司(sī)，但如果作为一项(xiàng)投(tóu)资(zī)的话，我怎么都得(dé)不出每(měi)股(gǔ)400多美元的估值。”

　　此外，英(yīng)伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时间2023年5月(yuè)30日持续出(chū)售公司(sī)股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减持(chí)均价在400.254美(měi)元(yuán)到(dào)417.79美元，一共套现约249万美元(yuán)。

　　华尔街吵翻了

　　有(yǒu)人觉(jué)得AI估值太高，减(jiǎn)持了仓位，也有人认为英伟达现(xiàn)阶段股(gǔ)价仍偏低。

　　在FactSet调查的(de)49名分析师中，41名对英伟达给出(chū)买(mǎi)入评级，比(bǐ)去年10月给(gěi)予(yǔ)这(zhè)一评级(jí)的(de)人数(shù)30人增加约三分之(zhī)一。这些分析师对英伟(wěi)达给出的(de)股价中间值约为 450 美元。截至发稿，英伟达(dá)的股价报(bào)收393.27美元。

　　纽约投(tóu)资(zī)研(yán)究(jiū)公司伯恩斯坦(tǎn)的分析师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采访时表示，华尔(ěr)街(jiē)近日纷纷调(diào)高英(yīng)伟达目标股价，是因为(wèi)先前估测(cè)的获利(lì)预(yù)期太(tài)低。目前投资人仍存在不同的声音，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示，英伟(wěi)达估值过高，目前已(yǐ)进入(rù)泡沫阶段。

　　去年(nián)以来华尔(ěr)街预测最准(zhǔn)确的(de)分析师、美(měi)国(guó)银(yín)行策略分析(xī)师(shī)Michael Hartnett在报(bào)告中(zhōng)表示，科(kē)技(jì)股和AI概(gài)念(niàn)股的估值过(guò)高(gāo)，建议投(tóu)资者(zhě)可以抛售(shòu)美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处于“婴(yīng)儿期的泡沫”，而美联储的加息(xī)周期或许(xǔ)还未结束。过去的泡沫形(xíng)成通常是(shì)因“宽松货币政策”而起，以加息结束(shù)。以史(shǐ)为鉴(jiàn)，他(tā)认为需要(yào)在标普500位(wèi)于4200点时开(kāi)始(shǐ)抛售。

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