中国金(jīn)融行业加速对外开放，外资券商们的2022年过(guò)得如何？

　　近日，外资控股券商2022年的“成绩单”陆续公布：9家外资控股券商中，仅有4家在2022年(nián)取得盈(yíng)利，另外5家均出现亏损(sǔn)。

　　其(qí)中，在2019年获批(pī)成立的摩根大通证券(quàn)2022年业绩(jì)突飞猛进，当(dāng)年净(jìng)利润达到2.63亿元，领(lǐng)先各家“洋券商(shāng)”。相比之下(xià)，与摩(mó)根大通证券(quàn)同期获(huò)批的野村东方国际证券2022年亏损达到2.25亿元，业绩分化加剧。

　　另外，今年3月(yuè)瑞信、瑞银(yín)“官宣”合(hé)并，两家(jiā)国际金融巨头均在国内拥有外资控(kòng)股券(quàn)商牌照(zhào)。其中，瑞信证(zhèng)券2022年亏损达2.55亿(yì)元，而瑞银(yín)证券(quàn)则大赚(zhuàn)2.24亿元。后(hòu)续两家外资(zī)控(kòng)股券商面临的(de)“一参一控”问题(tí)如(rú)何解(jiě)决，仍(réng)是业内关注重(zhòng)点。

　　过去(qù)几年(nián)里，“财富管理转型”成为行(xíng)业热(rè)词。而透视各家(jiā)外资券商在(zài)2022年的“打法”来(lái)看，依托于(yú)各自股东(dōng)资源禀赋、深(shēn)入财富管理成(chéng)为其在(zài)中国展业的首(shǒu)要方向。

　　来看详情——

　　9家(jiā)外资(zī)控股券商半数亏损

　　对于国内各家(jiā)证券公司来说，除(chú)了面临行业“二八分化”的激烈态势，来(lái)自“洋券商”们的市(shì)场(chǎng)竞(jìng)争也同样带来(lái)压力。

　　日前，中证协公布各家券商(shāng)2022年年报(bào)/财务数据(jù)，9家外(wài)资控(kòng)股券商纷(fēn)纷晒出2022年(nián)成绩(jì)单。

　　在2022年的“券商小年”，受(shòu)制(zhì)于市场行情、成立时间、牌照资质等问题，9家共有5家出现亏损，分别为瑞信证券(quàn)（-2.54亿元）、野村东(dōng)方国际证券(quàn)（-2.25亿元）、大(dà)和(hé)证券（-8266.01万元）、星展(zhǎn)证券（-8274.58万(wàn)元）和汇丰前(qián)海证券（-5223.54万元(yuán)）。

　　具(jù)体来看，瑞(ruì)信(xìn)证券2022年(nián)实现营业收入2.89亿元，同比下降41.91％；实现净(jìng)亏损(sǔn)2.55亿元，由(yóu)盈(yíng)转亏。野(yě)村(cūn)东方国际(jì)证券则延续(xù)自成立以来(lái)的亏(kuī)损状态：2022年(nián)实现(xiàn)营业收入(rù)1.1亿(yì)元，同比下降38.14％；净亏(kuī)损2.25亿元(yuán)，较上(shàng)年同(tóng)期的8491万元亏损幅度(dù)继续扩大。

　　在(zài)2022年(nián)因获得外(wài)资股东增持而成为外资控股券商的汇丰前海证券，业绩较上年(nián)出现明显进步，但仍然录(lù)得亏损：2022年(nián)实(shí)现营业收入5.04亿(yì)元，同比增长(zhǎng)54.78％；实现净亏润5223.54万元，上年同期(qī)为亏损1.59亿(yì)元。

　　另外，大和(hé)证券和(hé)星展(zhǎn)证券均于2020年获(huò)得证(zhèng)监(jiān)会批文，分(fēn)别于2020年底、2021年初完成工(gōng)商登记，正式展业时间不长。星展证券2022年(nián)实现营业(yè)收入8633.25万(wàn)元，同比增(zēng)长76.71％；亏损(sǔn)8274.58万元，较上(shàng)年同期有(yǒu)所收窄(zhǎi)。大和证券(quàn)2022年实现营业收入4773.93万元(yuán)，同比下降16.12％；亏损8266.01万元，亏幅进(jìn)一步扩大。

　　就亏(kuī)损原因而(ér)言，2022年受(shòu)市场影响，证券行业营业(yè)收(shōu)入普遍(biàn)下降(jiàng)，外(wài)资控(kòng)股券商也(yě)难以幸免。且新公司建设成本、业务费用、员工薪(xīn)酬(chóu)等支出过高，在(zài)展业初期容易导(dǎo)致亏损的产生。

　　与国内大(dà)型(xíng)券商相比，外(wài)资控股券商仍呈现“本小利薄(báo)”的情况，自营业务影响有限(xiàn)，因此(cǐ)影(yǐng)响2021年业绩的主要还(hái)是经纪、投行等传统业(yè)务。

　　例(lì)如(rú)，瑞信证券(quàn)在2022年年报(bào)中表示(shì)，其当年投行业务手续费及佣(yōng)金净收入(rù)为6561.57万元，同比下(xià)滑72.7％；经纪业(yè)务为(wèi)1.06亿元，同比下降46.44％。而营业支出则有增无减，业务及管理费(fèi)从上(shàng)年的4.27亿元增长到5.38亿(yì)元。“赚少花多”，导致业(yè)绩出现大额亏损。

　　摩根大(dà)通证券大赚2.6亿

　　当然，也有“外(wài)来的和(hé)尚”念好了中国市场这本经。

　　具体(tǐ)来看，2022年共有(yǒu)4家外(wài)资控(kòng)股券商实现盈利，分别为(wèi)摩根大通证券(quàn)（2.63亿元(yuán)）、瑞银证券（2.24亿(yì)元）、高盛高华（8163.28万元）和(hé)摩根(gēn)士丹(dān)利证券（1931.48万元 ）。其中，摩根大通证券和瑞银证券均实现了营收、净利润的(de)双增长。

　　摩根大通(tōng)证(zhèng)券2022年实(shí)现营业收入(rù)8.84亿元，同比(bǐ)增长39.44％；实现净(jìng)利润2.63亿元，同比(bǐ)增(zēng)长(zhǎng)264.94％，这一业(yè)绩水(shuǐ)平在2022年的(de)“券(quàn)业(yè)小年”可(kě)算(suàn)是相当亮眼。

　　从员工规模(mó)来看(kàn)，截至(zhì)2022年底，摩根大(dà)通证券共(gòng)有员工210人，数量在行业内排名下游，但(dàn)其业绩已跻身行业中游水(shuǐ)平，而(ér)这只是(shì)摩(mó)根(gēn)大通证券展(zhǎn)业的(de)第三个(gè)完整(zhěng)会(huì)计年(nián)度。

　　公开信息(xī)显示，摩根(gēn)大通证券于2019年3月获(huò)得证(zhèng)监会批复，成(chéng)立合资证券公司(sī)。彼时(shí)由(yóu)摩(mó)根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高(gāo)桥集(jí)团(tuán)、珠海迈兰德等5家(jiā)内(nèi)资股东持(chí)有另外(wài)49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家内(nèi)资(zī)股东所持股权(quán)，成为摩根大通证(zhèng)券(quàn)唯一股东(dōng)。

　　财务报(bào)表显示，摩根(gēn)大通证券2022年(nián)经纪业务大爆(bào)发，实现手续费(fèi)净收入5.56亿元，同(tóng)比增长超300％。

　　摩根大通(tōng)证券(quàn)表示，其证券(quàn)经纪业(yè)务团队成立已逾三年，2022年业务开展和运作取得进一步进展，新客户开发稳(wěn)步推(tuī)进。摩根(gēn)大通证券充分利(lì)用(yòng)全球(qiú)化(huà)的平台优势(shì)，整合集团(tuán)资源，持续关(guān)注并开拓(tuò)传统QFII投资者(zhě)以及新取得QFII牌照的合格境外机构投资(zī)者(zhě)，目标客群机构投(tóu)资者队伍逐年壮大。

　　瑞(ruì)银、瑞信突发合并

　　“一(yī)参一(yī)控”下或将取舍

　　除(chú)摩根大通证券外，瑞(ruì)银证(zhèng)券在2022年也取得了较(jiào)好(hǎo)的业绩表(biǎo)现：当(dāng)期实现营(yíng)业收入11.79亿元，同比增长11.81％；净利润2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞银证券(quàn)是进入中国时间最早的一批合资券商之一(yī)，早在2007年就已在国内展业(yè)。2022年3月(yuè)，瑞士银行受(shòu)让两家内资股(gǔ)东分别持有的14.01％、1.99％股权，持股比(bǐ)例提升至67％。截(jié)至2022年年(nián)底(dǐ)，瑞银证券共有(yǒu)正式员(yuán)工383人。

　　财务报表显示，瑞银证券(quàn)2022年投行业务进步(bù)明(míng)显，当期(qī)实(shí)现手续费(fèi)净收(shōu)入1.95亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)418％。瑞银证券表(biǎo)示，其在2022年完成了创业板注册(cè)制改革后的IPO保荐项目，积极筹备并参与了沪(hù)深交易所互(hù)联互(hù)通全球存(cún)托凭证业务(wù)等。

　　值得关注(zhù)的是，今年3月，百年(nián)大行瑞士(shì)信贷被竞争对(duì)手瑞银(yín)收购。瑞信(xìn)集(jí)团和瑞银集团股(gǔ)份(fèn)公司（UBS Group）于2023年(nián)3月19日正式宣布达成合并协议，瑞士联邦财政部、瑞(ruì)士国(guó)家银行（SNB）和(hé)瑞士金融市场监督管理(lǐ)局（FINMA）介入(rù)了(le)此项交易。

　　上月瑞银发布一季(jì)报时表示(shì)，对瑞(ruì)信的(de)收(shōu)购交易预(yù)计在6月底前完成。不(bù)言而(ér)喻的是，集团层面的合并对两家外资(zī)控股券商在(zài)中国展业情况，也将造成一(yī)定(dìng)影响(xiǎng)。

　　基于此(cǐ)，审计(jì)所普(pǔ)华永道对瑞信(xìn)证券出具(jù)了带强(qiáng)调事项(xiàng)段的无保留(liú)意(yì)见审计(jì)报告(gào)：2023年3月19日(rì)，瑞信集团与(yǔ)瑞银集团股份公司之(zhī)间达成协(xié)议和合并计划，截(jié)止(zhǐ)报告(gào)日，上述(shù)协(xié)议(yì)和合并计划的完成日尚不明确。瑞信证券作为瑞信集团股份(fèn)有限公(gōng)司下属控(kòng)股子(zi)公司(sī)，未来的运营和财务业绩受到上述合并可能产生(shēng)的影(yǐng)响亦不(bù)明确，该(gāi)事项表明存在(zài)可能导致对公司持续经(jīng)营(yíng)能力(lì)产(chǎn)生重大疑虑的重大不确定性。

　　瑞信证券前(qián)身(shēn)为成立于(yú)2008年的瑞信方正证券(quàn)，系证监会修订《外商参股(gǔ)证券公司设立规则》后(hòu)首家获批(pī)的合资证(zhèng)券(quàn)公(gōng)司(sī)。2020年4月，证监会核准瑞(ruì)信向(xiàng)瑞(ruì)信方正(zhèng)证券增资2.89亿元获得控股权（51％），2021年6月瑞信方(fāng)正更名(míng)为瑞信证券（中国）。

　　2022年9月，方正(zhèng)证券公告称，拟以11.4亿元的对价转让瑞信证券49％股(gǔ)权(quán)。在该笔(bǐ)交(jiāo)易(yì)完成后，瑞信将全资(zī)持有瑞信证券(quàn)。但突如其来的瑞信(xìn)、瑞银合并，使得瑞银证券和瑞信证(zhèng)券将受同一股东控制。

　　根(gēn)据《证券公司股权管理规定》，证券公司股(gǔ)东(dōng)以及(jí)股(gǔ)东的控股股(gǔ)东、实际控制人参股证券(quàn)公(gōng)司的数(shù)量不(bù)得(dé)超过2家，其中(zhōng)控制证券公(gōng)司(sī)的数量不(bù)得超过1家(jiā)。在(zài)面(miàn)临“一参一(yī)控”的限制下，瑞银证(zhèng)券和瑞(ruì)信(xìn)证券的牌照或将面(miàn)临“一去(qù)一(yī)留”的(de)局面。

　　深入财富管理破局

　　过去几年(nián)里(lǐ)，“财富管(guǎn)理转型”成为行(xíng)业热词。而透(tòu)视各家外资券商在2022年的“打法”不难(nán)发现，依托于各自资源禀赋深入财(cái)富管理成为其在中国(guó)展业的首要(yào)方向。

　　例(lì)如，野村东方国际证券表示(shì)，2022年其(qí)财富(fù)管理业务在原有(yǒu)“大宗交(jiāo)易(yì)”、“市值托管”、“SMA（单一资(zī)产管(guǎn)理账户）”等业务持续推进(jìn)的(de)基础上，新增了特色投资咨(zī)询服务（如(rú)ESG行业咨询）、上市公(gōng)司(sī)大宗减持服务、集团间跨境(jìng)业务联动等多种(zhǒng)业务模(mó)式，通过服务手段的(de)增(zēng)加及(jí)优化，为客(kè)户提供(gōng)多维(wéi)度(dù)、一站式(shì)的(de)综(zōng)合性金(jīn)融解决方案。

　　后续，野村东方国际(jì)证(zhèng)券财富管理(lǐ)业务将定位于“中国高(gāo)端财富人群”，从产品(pǐn)配置、人员建设、中后台支(zhī)持以及集团跨境合作四个方面入手，打(dǎ)造以产品为中心(xīn)的业务核心竞(jìng)争力，持续(xù)为(wèi)中国(guó)投资者提供(gōng)具(jù)有野(yě)村集团特色的高质(zhì)量财(cái)富管理服(fú)务。

　　在完成高(gāo)盛(shèng)集团全资持(chí)股备案(àn)后(hòu)，高(gāo)盛(shèng)高(gāo)华在(zài)2021年底与北京(jīng)高华签(qiān)订《业务(wù)转让(ràng)协议(yì)》，受让北京高华的所有(yǒu)业务。2022年5月，高盛高华获证监会核发新增证券经纪、证券投资咨询、证(zhèng)券自营及代(dài)销金融产(chǎn)品业务的业务许可。2023年2月，高盛高(gāo)华与北京高(gāo)华完成(chéng)业务迁移(yí)工作。

　　高(gāo)盛高华表(biǎo)示，其(qí)将(jiāng)持续(xù)以资(zī)产配置为核心(xīn)进行新产品和服务的研(yán)发工作，进一步赋能(néng)部门为在岸客户提供财富管理(lǐ)综合(hé)解决方案(àn)，丰(fēng)富客户产品种类选择，开展境内(nèi)私(sī)人财(cái)富管理平台未(wèi)来战略规(guī)划，并进一步拓展(zhǎn)境(jìng)内(nèi)产品平台。

　　与此同时，高盛(shèng)高华(huá)将持续推(tuī)进私募股权(quán)基(jī)金管理人（PEWFOE）的设立工(gōng)作，持续代销第三方金融产品并推进跨境(jìng)投资新产品的研发(fā)，为客户提供直接对接(jiē)境外资本市场(chǎng)的机会。

　　另外，依托于外资股东(dōng)打造(zào)私人财(cái)富管理业务，这在具备外(wài)资银行(xíng)股东背景的券商中(zhōng)较为(wèi)多(duō)见(jiàn)。例如，汇丰前海证券表(biǎo)示，其(qí)于2022年(nián)4月(yuè)正式(shì)成立私(sī)人财富管理部，负责公司高净值个人(rén)客户综合财富管理业务的运作。私人财富管理部(bù)以汇(huì)丰前海证券(quàn)为平台，依托汇(huì)丰环球私(sī)人银行，致(zhì)力(lì)为高(gāo)净值和超高净值(zhí)客户(hù)及其家族(zú)提供专业(yè)、多元及定制化(huà)的资产(chǎn)配置(zhì)服务，为客户实现其投资(zī)目标。

　　瑞(ruì)银证券(quàn)则另(lìng)辟蹊径，推出家族信(xìn)托(tuō)资(zī)讯业务(wù)，与4家(jiā)国内头部信托公司(sī)达成战略合作(zuò)。同时，瑞银证(zhèng)券(quàn)在2022年(nián)重启(qǐ)深(shēn)圳(zhèn)分公司财富管理业务(wù)，依(yī)托国家对粤港澳大(使我不得开心颜上一句是什么dà)湾(wān)区的新(xīn)政(zhèng)举措，致力于发展(zhǎn)财富管理大湾区业务。

　　瑞银证券表示(shì)，其(qí)财(cái)富管理(lǐ)部(bù)秉持(chí)着(zhe)为客户进行全方(fāng)位资产配置和(hé)满足客户全(quán)生命周期财富管理(lǐ)的(de)理(lǐ)念(niàn)，进一步完善(shàn)投资解决方案和财(cái)富规划(huà)方面的业使我不得开心颜上一句是什么务，一方面积极扩充现有架(jià)上(shàng)策略，精选上架多支产品为客户在同一(yī)策略下(xià)提供差异(yì)化选择及多元化(huà)的投资(zī)方案。

　　外(wài)资券商队伍不断扩大

　　随(suí)着中国资本市场对外开放(fàng)的力度不断加(jiā)大，各外(wài)资金融机构加速了在境(jìng)内设立控股(gǔ)券商的进程。

　　今年(nián)1月，渣打证券获批准设立(lì)，公(gōng)司注册地(dì)为(wèi)北京市，注册(cè)资(zī)本为人民币10.5亿元，业(yè)务范(fàn)围包括证券(quàn)经(jīng)纪、证(zhèng)券自营、证券(quàn)承销(xiāo)、证券(quàn)资产管(guǎn)理（限于从(cóng)事资(zī)产证券化业务(wù)）。

　　值得关注(zhù)的是，渣打证券(quàn)是(shì)首家新设(shè)的(de)外商独(dú)资证券公(gōng)司。就(jiù)监(jiān)管批复信息来看，渣(zhā)打证(zhèng)券由渣打银行（香港）有限公司(sī)全(quán)资设立，出资额10.5亿元(yuán)人民币(bì)。

　　算上(shàng)渣打证券在内(nèi)，目前(qián)国内的外资控股券商数量已达到10家。其中，摩根大通证券（中国）、高(gāo)盛(shèng)高华(huá)证券(quàn)、渣打证券(quàn)均为外商独资券商(shāng)。从数量上来看，外资控股券商已成为市场上(shàng)不容忽视的“新势力”。

　　此外(wài)，目前还有数家外资券商的设立(lì)申请静(jìng)待审(shěn)批。截至5月5日(rì)，花(huā)旗证券(quàn)、法(fǎ)巴证券、日兴证券、青(qīng)岛意才证券等多家外资券(quàn)商的(de)设立(lì)申请仍(réng)处于证监会审批阶(jiē)段。其(qí)中，法巴证券和青岛意(yì)才证券已获第一次意见反馈(kuì)。

　　今年3月底，证监会主席易会满等先后在京会见美国桥水基金、法国东方汇理(lǐ)、日本大(dà)和证券(quàn)、英国汇丰、加拿大宏利金融、新(xīn)加坡淡(dàn)马锡、德国安(ān)联保(bǎo)险、意大利联(lián)合圣(shèng)保(bǎo)罗银行、美国景(jǐng)顺和(hé)高(gāo)盛等国际金融(róng)机构负责人。

　　来(lái)访的(de)国际金(jīn)融机构负责人普遍表示，此(cǐ)次来华亲身感受到中国经济(jì)的强(qiáng)大(dà)韧性(xìng)、潜(qián)力和(hé)活力，坚定(dìng)看好中国经济和中国资本市(shì)场发展前景(jǐng)。近年来中国资本市场(chǎng)对(duì)外开(kāi)放(fàng)稳步推进，为(wèi)国际金融机(jī)构和全球(qiú)投资(zī)者带(dài)来了实实(shí)在在(zài)的机遇。各金融机构高度重视中国市(shì)场，将继续(xù)与中国深化合作，积极拓(tuò)展在华业务和投(tóu)资，期(qī)待(dài)实现(xiàn)互利共赢。

　　面(miàn)对(duì)来自外资券商的市(shì)场(chǎng)竞(jìng)争，国内(nèi)券(quàn)商也纷纷感受到了挑战和机遇。例如，华(huá)西证券(quàn)即(jí)在2022年年报中表示，外资机构来华展业便利度不断提升，经营范围(wéi)和监(jiān)管要求实现国(guó)民待遇，外资券商、资产管理(lǐ)机构等(děng)加(jiā)速布局(jú)，全力抢滩中国证券市(shì)场(chǎng)，对本土证券公司既带(dài)来(lái)了国际金融机构全面参与中国资本市场竞争所形成的(de)冲击，也带来了通过(guò)与(yǔ)国际金融(róng)机构直(zhí)接(jiē)合作促(cù)进业务发展(zhǎn)、提升(shēng)管理水(shuǐ)平的机遇。

　　西部证券也表示，当前证(zhèng)券行(xíng)业集中度(dù)稳中有升，头(tóu)部(bù)券(quàn)商竞争(zhēng)优势更趋明显，业务多元化(huà)发展趋(qū)势初(chū)步形成，金融科(kē)技对行业发展(zhǎn)理念的变革和重塑(sù)不断深化，外资券商市场冲击将逐渐显现，证券(quàn)行(xíng)业竞争新格(gé)局正加(jiā)速演变。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 使我不得开心颜上一句是什么