民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人流交织背后的中国出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品(pǐn)交(jiāo)易会(huì)（即(jí)广交(jiāo)会）疫(yì)后重启线下开展，我(wǒ)们(men)随(suí)即赶赴(fù)广交会开展专项调研，用另一(yī)个视角(jiǎo)观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一些(xiē)能够(gòu)反映中国出口(kǒu)长(zhǎng)期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会(hu为什么风流女人看指甲ì)观(guān)察中(zhōng)国(guó)企业出(chū)口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最(zuì)全(quán)、参会采购商(shāng)数量多(duō)且国别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交会为例，展会面(miàn)积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉(shè)及(jí)16个大(dà)类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展企(qǐ)业(yè)所涉及的(de)规模大小和所(suǒ)属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中小外贸企业(yè)，也包括(kuò)行业龙(lóng)头企业。广交会能够提供充(chōng)足样本，便(biàn)于我(wǒ)们观(guān)察(chá)中国(guó)外(wài)贸出口企业群像，这是(shì)广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是(shì)重要(yào)的(de)拓客(kè)渠道。新增(zēng)客源(yuán)的数(shù)量和质(zhì)量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单。广交(jiāo)会参会客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋势提供线索。这是(shì)广交会反馈中国出口信息的(de)第二大优势(shì)。

　　本次广交会调研，我们(men)得到当(dāng)下中国出口企(qǐ)业群像五点(diǎn)特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年(nián)境内采购商明显增多。境内和境外客流比重达(dá)到(dào)3:1。往年国内外客户充分(fēn)交(jiāo)流(liú)时，境内和(hé)境外采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩(hán)、非洲为主(zhǔ)，还包含部(bù)分中东和俄(é)罗斯客户群体。欧美客户数(shù)量明显下降，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带(dài)一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与(yǔ)我们之前长(zhǎng)三(sān)角出口调研(yán)信息一致，本次(cì)广交会调(diào)研反馈，一带一(yī)路国家订单增幅较大(dà)。其(qí)中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因(yīn)订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订单，中(zhōng)国不同类型出口企业感受(shòu)存(cún)异。部分企业表示今年对俄(é)快速增(zēng)长，增速甚(shèn)至超过30％；部(bù)分企业则(zé)表(biǎo)示(shì)今年对俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外(wài)需求较过去两年(nián)明显走弱(ruò)，不同规(guī)模和类型企业反馈，它们具体面临(lín)的出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)明显下滑，中大(dà)型企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单虽有下(xià)滑，下滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚至部分大中型企业(yè)订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的出口企业订(dìng)单情况相对较好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企业(yè)面临较为普(pǔ)遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对(duì)中国外贸企(qǐ)业保(bǎo)有持续的(de)贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与(yǔ)中国之(zhī)间的贸(mào)易摩擦也(yě)在加剧。

　　例(lì)如(rú)中国(guó)对非洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例(lì)如(rú)，东非共(gòng)同体对外(wài)关税(shuì)税率分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置(zhì)关(guān为什么风流女人看指甲)税(shuì)的初衷(zhōng)是为保护本地(dì)制造业免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国(guó)企业已(yǐ)经(jīng)开始(shǐ)产业(yè)转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是这(zhè)一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开展杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项(xiàng)调研，随后发(fā)布《中(zhōng)国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业(yè)转移的三(sān)点(diǎn)现实》两篇专题(tí)报告，提(tí)示中国出(chū)口(kǒu)两点超(chāo)预期表(biǎo)现：

　　一是今年一(yī)季度中国(guó)出口订单和(hé)金额或将大增(zēng)，主因去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口(kǒu)企业迎来(lái)产业转移浪(làng)潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出(chū)口商(shāng)品交易(yì)会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们前往(wǎng)广州进行(xíng)专项调(diào)研，从另一个角(jiǎo)度观察(chá)中(zhōng)国当下出口现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出(chū)口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会(huì)能够(gòu)反映出(chū)口的(de)大环(huán)境和大趋势(shì)

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会(huì)是一个重要的(de)拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展新客(kè)户群体(tǐ)。新增客源的数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新(xīn)拓客(kè)户(hù)并不(bù)意味着当(dāng)期订(dìng)单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计的(de)出(chū)口订(dìng)单(dān)主要与(yǔ)之(zhī)前客户签订(dìng)的老订单相关。外贸(mào)展会反(fǎn)映(yìng)的是更(gèng)长期的外贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外(wài)贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口(kǒu)商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历(lì)史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会的(de)会(huì)展规(guī)模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、企(qǐ)业类型最多、参(cān)会采购(gòu)商(shāng)数(shù)量最(zuì)多、国别最广，能够为我们观察中国(guó)外贸出口现状和趋势提供充(chōng)足(zú)样本。

　　133届广交会的(de)展会面积(jī)达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分(fēn)别(bié)举办(bàn)，每(měi)期涉(shè)及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工(gōng)具(jù)、建材(cái)、化工(gōng)产(chǎn)品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企业数(shù)量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外(wài)贸环境五(wǔ)点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合(hé)现场调研企业(yè)反(fǎn)馈，本次广交(jiāo)会客流(liú)量相当旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广交会开(kāi)放境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)名额，客流结构上境内采购商与境外采(cǎi)购商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人流(liú)来自(zì)于境内(nèi)采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构(gòu)中(zhōng)，欧美客户(hù)数量明显不(bù)足，本次(cì)境(jìng)外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业(yè)而(ér)言，欧美客户属于高效益(yì)客(kè)户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出来的信息是当下高效益(yì)客户占比(bǐ)有(yǒu)所下降。

　　根据部(bù)分(fēn)企业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏少，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关，部(bù)分采购商(shāng)已经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路”沿(yán)线(xiàn)国(guó)家构成出口新动能(néng)。

　　与近期(qī)出口数据相匹配(pèi)，调(diào)研(yán)企业反馈“一带一路(lù)”国家的订单增幅较为明显。除东南(nán)亚(yà)外(wài)，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户订单，不同企业(yè)之间感(gǎn)受(shòu)存在(zài)明显差异(yì)。部分企业表示(shì)今年对俄(é)增(zēng)长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近(jìn)，企业(yè)普遍反馈欧美(měi)出口动能最为疲弱(ruò)，日韩(hán)需求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工(gōng)企业(yè)出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需求较过去2年(nián)有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的企业所(suǒ)面(miàn)临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单下滑(huá)明显，而(ér)中大(dà)型企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分企业存(cún)在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的外(wài)贸(mào)企业反馈今年订单情(qíng)况相(xiāng)对(duì)较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业仍(réng)面临一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外(wài)贸(mào)企业正面临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中(zhōng)国和欧(ōu)美发达(dá)国(guó)家之间存在贸(mào)易摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样面(miàn)临其(qí)他地(dì)区贸易(yì)摩擦(cā)增大，例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税(shuì)，目(mù)的在于保(bǎo)护本地制(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第(dì)四档35％的共同对外关税的决定，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对外关税税(shuì)率分三档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本(běn)货(huò)物0％。初衷是保(bǎo)护本(běn)地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前(qián)中国企业存在产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型(xíng)企(qǐ)业是产(chǎn)业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产(chǎn)业(yè)转移主要流(liú)向东南亚，目前也(yě)开始流向非洲等地。产业转移(yí)至(zhì)当地，生(shēng)产得到的(de)产(chǎn)成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎ为什么风流女人看指甲n)移对(duì)中(zhōng)国出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差异(yì)。其中，出口份额数(shù)据显示，中(zhōng)国(guó)出口劳动密(mì)集型(xíng)产(chǎn)品(pǐn)的订单近年来呈现持续下(xià)降；但大部分(fēn)调研企业认(rèn)为转移产能尚不(bù)构(gòu)成(chéng)竞争威胁，向东南(nán)亚转移(yí)的(de)订(dìng)单规模较小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研样(yàng)本企(qǐ)业数量(liàng)与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民(mín)生证券研究院于(yú)2023年5月(yuè)8日发(fā)布的报告《民生宏观调研系(xì)列之三：广(guǎng)交(jiāo)会下的出口群像(xiàng)》

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