民生(shēng)宏观 · 周君芝(zhī)团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广交(jiāo)会(huì)是(shì)中国“第(dì)一展"，疫后线(xiàn)下广交(jiāo)终(zhōng)于在4月中旬重启。我们(men)赶(gǎn)赴(fù)133届广交会，把握人(rén)流交织背后的中(zhōng)国出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出(chū)口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们随即(jí)赶(gǎn)赴广交会开(kāi)展专项调研，用另一个视(shì)角观察(chá)中国出口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过(guò)广交会观(guān)察中国企业出(chū)口状况，有(yǒu)两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模(mó)最大、商品(pǐn)种类最全(quán)、参会采购商数量(liàng)多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期(qī)分别举办，涉(shè)及16个大(dà)类(lèi)品(pǐn)种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模(mó)大小和所属地域非常广泛，包括(kuò)大量中小(xiǎo)外贸(mào)企业，也(yě)包括(kuò)行业龙头(tóu)企(qǐ)业。广交会能够提(tí)供充(chōng)足样(yàng)本，便于我们(men)观察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息(xī)的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会是重要的拓(tuò)客(kè)渠道。新(xīn)增客源的数量和质(zhì)量(liàng)，影(yǐng)响外(wài)贸(mào)企(qǐ)业长期(qī)新增订单(dān)。广交会参会客户及参(cān)展氛(fēn)围，能够为(wèi)我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环境和出口大(dà)趋(qū)势提供线索(suǒ)。这是(shì)广交会反馈中国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出(chū)口企业群(qún)像五点特(tè)征，或预示(shì)中国出口趋势(shì)。

　　趋(qū)势一(yī)，客(kè)流总体(tǐ)旺盛，然七月既望是什么意思，壬戌之秋,七月既望是什么意思更多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流量明(míng)显低于往年。

　　本(běn)次广交会(huì)客流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商明显增(zēng)多。境内和境外客流(liú)比(bǐ)重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包(bāo)含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美(měi)客(kè)户数(shù)量(liàng)明显下降，意味着(zhe)高效益客户不足，毕竟欧美客七月既望是什么意思，壬戌之秋,七月既望是什么意思户属(shǔ)于高(gāo)效益客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口(kǒu)调研(yán)信息一致，本次广交(jiāo)会调研反馈，一(yī)带(dài)一路国家(jiā)订单增幅较(jiào)大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)因(yīn)订单总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订单，中国不同类型出口企(qǐ)业感(gǎn)受(shòu)存异。部分企业(yè)表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则表示今年对(duì)俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口(kǒu)压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈今年海(hǎi)外(wài)需求较(jiào)过去(qù)两年明显(xiǎn)走弱，不(bù)同(tóng)规模和类型企业反馈(kuì)，它们具体面临的出口压(yā)力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单(dān)明(míng)显下(xià)滑，中大型企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑(huá)程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的出口企业订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不(bù)仅传统的(de)欧美发达(dá)国家对中国外贸企业保有持(chí)续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间(jiān)的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地(dì)区(qū)出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非(fēi)共同体(tǐ)对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设(shè)置(zhì)关税的(de)初衷(zhōng)是为保护本(běn)地制造(zào)业免受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部(bù)大型企业是这一轮产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮(cháo)中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们开(kāi)展杭州外贸专项调(diào)研，随后发布《中国出(chū)口的(de)优势与(yǔ)忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季(jì)度中国出口订单(dān)和金(jīn)额(é)或将大增，主(zhǔ)因(yīn)去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后(hòu)中(zhōng)国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项调研，从另(lìng)一个角(jiǎo)度观(guān)察中(zhōng)国当下出口现状以及中(zhōng)国出口企(qǐ)业面(miàn)临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能(néng)够反映出口(kǒu)的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)是一个(gè)重要的拓客(kè)渠道，能够集中高(gāo)效拓(tuò)展新客户群(qún)体(tǐ)。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长期(qī)新增订(dìng)单(dān)规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新拓客户并(bìng)不意(yì)味(wèi)着(zhe)当期订单(dān)暴增。短(duǎn)期之(zhī)内海关总(zǒng)署(shǔ)统计的出口订单(dān)主要与之前客户(hù)签订的老订单相关。外贸展会(huì)反映的(de)是更长期的外贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出(chū)口商(shāng)品展会(huì)，已经举办133届，为中国历(lì)史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、企业类型最多、参会采(cǎi)购商数量(liàng)最多、国别最广，能够为我们观察(chá)中国外贸出口(kǒu)现状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面(miàn)积(jī)达到(dào)150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每(měi)期(qī)涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第(dì)一期(qī)：电子及(jí)家电、照明、车辆及(jí)配件(jiàn)、机械(xiè)、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居(jū)装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲(xián)用品、医药及(jí)医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企业数量达(dá)到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸(mào)环境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美(měi)采(cǎi)购商(shāng)流量明(míng)显低(dī)于往(wǎng)年(nián)。

　　结合(hé)现(xiàn)场调研企业反馈，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会客(kè)流量相(xiāng)当旺盛(shèng)，但相较(jiào)往期展会，本次广交会开放境内采购(gòu)商名额，客流结构(gòu)上(shàng)境内(nèi)采购(gòu)商与境外采购(gòu)商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本(běn)次(cì)展会(huì)更(gèng)多人(rén)流(liú)来(lái)自于境内采购(gòu)商，往年内外交流比较充分时，境内和(hé)境外采购商比(bǐ)例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美(měi)客户数量明(míng)显不足(zú)，本次境外采(cǎi)购商主(zhǔ)要为东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客(kè)户(hù)属于高效益客户，欧美(měi)采购商(shāng)数(shù)量下降，意味着(zhe)本次广交(jiāo)会(huì)反馈出(chū)来的信息是当下(xià)高(gāo)效益客户(hù)占比有(yǒu)所下(xià)降(jiàng)。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业反馈，本次欧(ōu)美客户(hù)数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商(shāng)发展迅(xùn)速有(yǒu)关(guān)，部(bù)分(fēn)采购(gòu)商已经不直接前(qián)往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口(kǒu)数(shù)据相匹(pǐ)配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东(dōng)整(zhěng)体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东客户订单(dān)，不同企业之间(jiān)感(gǎn)受(shòu)存在明(míng)显差异。部分企业表示今年(nián)对俄(é)增长超过30％，部(bù)分企业则(zé)表示对俄出口(kǒu)并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调(diào)研(yán)结果相(xiāng)近，企业普遍反馈(kuì)欧(ōu)美出口(kǒu)动能最(zuì)为疲(pí)弱(ruò)，日韩需求(qiú)相对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业(yè)和(hé)代(dài)工企业出口(kǒu)压力七月既望是什么意思，壬戌之秋,七月既望是什么意思(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前(qián)海(hǎi)外需求较过去2年有明(míng)显走弱，不同规模(mó)和类型的(de)企业所(suǒ)面(miàn)临(lín)的出口压(yā)力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而(ér)中(zhōng)大(dà)型企业(yè)则(zé)反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程度(dù)相(xiāng)对较轻(qīng)，甚(shèn)至部分(fēn)企业存在订单略(lüè)增的(de)情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于(yú)单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)的外(wài)贸企业反馈今年(nián)订单情况(kuàng)相对(duì)较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸(mào)企业(yè)正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家之间(jiān)存(cún)在贸易摩擦，除此(cǐ)之外(wài)，中国(guó)企业(yè)同样面临其他地区贸易摩擦(cā)增(zēng)大，例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地(dì)制(zhì)造(zào)业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东非共同体(tǐ)正(zhèng)式实(shí)行第(dì)四档35％的共同对外关(guān)税的决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食(shí)用(yòng)油、饮料和(hé)酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产品和陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大(dà)，转移(yí)进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业存在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型(xíng)企业是产业转(zhuǎn)移(yí)的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向(xiàng)东(dōng)南(nán)亚，目前也开(kāi)始流向非洲等地(dì)。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得(dé)到的产成品也主(zhǔ)要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国(guó)出口份额影响上(shàng)，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份(fèn)额数据显示(shì)，中国出(chū)口(kǒu)劳(láo)动(dòng)密集型产品的订(dìng)单近(jìn)年来呈现持续下降；但大部分(fēn)调研(yán)企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研(yán)样本企业(yè)数(shù)量与范围有限；海外(wài)经(jīng)济衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本文来自民(mín)生证(zhèng)券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏(hóng)观(guān)调研(yán)系(xì)列之三：广交会下(xià)的出(chū)口群像》

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