民生宏观 · 周君(jūn)芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终(zhōng)于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握(wò)人流交织(zhī)背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进出(chū)口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研(yán)，用另(lìng)一个视角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能(néng)够反(fǎn)映中(zhōng)国(guó)出口长期趋势(shì)的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出口状况，有(yǒu)两大天然(rán)优势(shì)。

　　广交(jiāo)会规模(mó)最大、商品种类最(zuì)全(quán)、参会采购(gòu)商(shāng)数量(liàng)多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会为例，展会面积(jī)达到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基打死日本人犯法吗，现在打死日本人犯法吗本(běn)覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业所涉及的规模大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包(bāo)括(kuò)大量中小外(wài)贸企(qǐ)业，也包括行(xíng)业龙头企业。广(guǎng)交会能(néng)够提供充足样本，便(biàn)于(yú)我们观察中国外贸出口(kǒu)企业(yè)群像，这是(shì)广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)信息(xī)的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸(mào)展会是重要的(de)拓客渠道。新增(zēng)客源(yuán)的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会客户及参(cān)展氛围(wéi)，能(néng)够为我(wǒ)们把握更(gèng)长趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋势提供(gōng)线索。这是(shì)广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第二大优势。

　　本次广交会调(diào)研(yán)，我们(men)得(dé)到当下中国(guó)出(chū)口企业群像(xiàng)五点特(tè)征(zhēng)，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势一，客流总(zǒng)体旺(wàng)盛，然更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧(ōu)美采(cǎi)购(gòu)商流量(liàng)明显低于往年。

　　本(běn)次广交(jiāo)会客流量相对旺(wàng)盛，相较(jiào)以(yǐ)往(wǎng)，今年境内采购商明显增多。境内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国(guó)内(nèi)外(wài)客户充分交流(liú)时，境内(nèi)和(hé)境外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量(liàng)明(míng)显下降，意味着高效(xiào)益(yì)客户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成(chéng)中(zhōng)国(guó)出(chū)口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会调研(yán)反(fǎn)馈，一(yī)带一路国(guó)家订单增幅较大。其中东南亚(yà)订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单(dān)总(zǒng)量尚小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不同类(lèi)型出(chū)口企(qǐ)业感受存异。部分企(qǐ)业(yè)表(biǎo)示今(jīn)年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年(nián)对俄出口并未发生太大(dà)变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需求较(jiào)过(guò)去两年明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型企业反馈，它们具(jù)体面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单(dān)明显下滑，中大型企业(yè)反馈今年(nián)订单虽(suī)有下滑，下滑程(chéng)度(dù)较轻，甚至部(bù)分大中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的(de)出(chū)口企业订(dìng)单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业(yè)面临较(jiào)为普(pǔ)遍(biàn)的贸(mào)易摩(mó)擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家对中国外贸企业(yè)保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加(jiā)剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区(qū)出口(kǒu)的(de)贸(mào)易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共(gòng)同体对(duì)外关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护(hù)本(běn)地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型(xíng)企业是这一(yī)轮产业(yè)转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬，我们(men)开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随(suí)后发布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三点现实(shí)》两(liǎng)篇专题报告(gào)，提示中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度(dù)中国出口订单和(hé)金额或将大增，主因去年(nián)底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中(zhōng)国出口企业迎来产(chǎn)业转移浪(làng)潮，并(bìng)影(yǐng)响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开(kāi)展，我们前往广州进行专项调研，从另一个(gè)角度观察中国(guó)当(dāng)下出口现状以及(jí)中国出口(kǒu)企(qǐ)业面临的(de)长期趋势(shì)。

　　一、外贸(mào)展会能(néng)够反映出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是一个重(zhòng)要的拓客渠道(dào)，能够(gòu)集(jí)中高效(xiào)拓展新客户群体。新增客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客(kè)户并不意味着(zhe)当期订单暴增。短期之内(nèi)海关总署统计的出口订单主要与之(zhī)前客(kè)户(hù)签(qiān)订的老订单相关。外(wài)贸展会(huì)反(fǎn)映(yìng)的是更长期的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二(èr)、广交会为(wèi)中国(guó)最大外贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交会作为中国最大(dà)的进出口商品展(zhǎn)会(huì)，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展(zhǎn)规模最大(dà)、商品种类最全、企业类型最多、参会采购(gòu)商数量最多、国别最广，能够(gòu)为(wèi)我们观察(chá)中国外贸出口现状和(hé)趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的展会面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，每期涉及(jí)商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休(xiū)闲(xián)用品、医(yī)药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家，参(cān)展数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场调研企业(yè)反馈，本次(cì)广交会客流量相(xiāng)当(dāng)旺(wàng)盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采购商名(míng)额(é)，客(kè)流结构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流来自于境(jìng)内(nèi)采购商，往年内(nèi)外交流(liú)比(bǐ)较充(chōng)分时(shí)，境内和境外采购商比(bǐ)例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商(shāng)主要(yào)为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国外(wài)贸企业(yè)而言，欧美客户属于高效(xiào)益客户(hù)，欧美采购商数量下降，意(yì)味着本次广交会(huì)反(fǎn)馈出来(lái)的信息是当下高效益客(kè)户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧美(měi)客(kè)户数(shù)量偏少(shǎo)，可能和过(guò)去3年欧美(měi)跨境(jìng)电商(shāng)发展迅速有关，部(bù)分采(cǎi)购商已经(jīng)不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿线(xiàn)国家构成(chéng)出口(kǒu)新动能。

　　与近期出(chū)口数据(jù)相(xiāng)匹配(pèi)，调研企业(yè)反馈“一带一路(lù)”国家的订(dìng)单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购规模相对偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄(é)罗斯和中东(dōng)客户订单，不同(tóng)企业之间感(gǎn)受存在明显差异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分(fēn)企业则(zé)表示对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业普(p打死日本人犯法吗，现在打死日本人犯法吗ǔ)遍反馈欧美出(chū)口动能最(zuì)为(wèi)疲弱，日韩需(xū)求相对平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈目(mù)前海外(wài)需求(qiú)较(jiào)过(guò)去2年有明显走弱，不同规模(mó)和类型的(de)企业所面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年订单(dān)下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但(dàn)程度(dù)相(xiāng)对较轻，甚(shèn)至部分企业(yè)存在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的(de)代加(jiā)工企业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的外贸企业反馈今年订(dìng)单情况相对较(jiào)好，出口压(yā)力较轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业(yè)正面临较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发(fā)达国家之间存在贸易摩(mó)擦，除此之外(wài)，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制造(zào)业发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正(zhèng)式实行(xíng)第四档35％的共同(tóng)对外(wài)关(guān)税的决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对(duì)外关税税(shuì)率分三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和(hé)资(zī)本货(huò)物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企业(yè)存在产业转移(yí)。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是产业(yè)转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也(yě)开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至当地，生产(chǎn)得(dé)到的产成品也(yě)主要(yào)是(shì)为销售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上(shàng)，企(qǐ)业反馈和(hé)宏观数据表现有所(suǒ)差(chà)异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动密集型产品的订单(dān)近年来呈现持续(xù)下降；但(dàn)大(dà)部分调研(yán)企业(yè)认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提(tí)示(shì)

　　调研样(yàng)本(běn)企业数量与范围有限；海外经(jīng)济衰退(tuì)超预期。

　　本文(wén)来自民(mín)生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观(guān)调研系列之三：广(guǎng)交会下的出口群像(xiàng)》

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