民(mín)生宏观(guān) · 周君芝(zhī)团(tuán)队

　　导读

　　广(guǎng)交会是(shì)中国“第(dì)一展"，疫后线下(xià)广(guǎng)交(jiāo)终(zhōng)于(yú)在4月中旬重启。我(wǒ)们(men)赶赴133届广(guǎng)交会，把握(wò)人流交(jiāo)织(zhī)背后的中(zhōng)国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶(gǎn)赴(fù)广(guǎng)交会开展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观(guān)察中国出(chū)口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国出口长(zhǎng)期趋势的(de)线索。

　　通(tōng)过(guò)广交会观察(chá)中国(guó)企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类最全、参会采购商(shāng)数量多且国别(bié)广，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届(jiè)广交会为例(lì)，展会(huì)面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办(bàn)，涉及16个(gè)大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会(huì)参展企业所(suǒ)涉及(jí)的规模大小和所(suǒ)属地域非常广泛(fàn)，包(bāo)括大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业，也包括行(xíng)业龙头(tóu)企业。广交会(huì)能够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出(chū)口(kǒu)企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口信息的第一(yī)大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外(wài)贸展会是重(zhòng)要(yào)的拓(tuò)客渠道(dào)。新增(zēng)客(kè)源(yuán)的(de)数量和(hé)质量，影响外贸(mào)企业(yè)长期新(xīn)增订单。广交会参会客户及(jí)参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出(chū)口大(dà)趋势提(tí)供线索(suǒ)。这(zhè)是广交会反馈中国出口信(xìn)息(xī)的(de)第二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到当(dāng)下中(zhōng)国出口企业群像五(wǔ)点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更(gèng)多来(lái)自境内采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流(liú)量明显低于往年。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采购(gòu)商(shāng)明显增多(duō)。境内和境外(wài)客流比重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分(fēn)交流时(shí)，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯(sī)客户群(qún)体。欧美(měi)客户(hù)数量(liàng)明显下降，意味着高(gāo)效益客(kè)户(hù)不足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国(guó)家（东南亚、俄罗斯(sī)和中(zhōng)东）构成(chéng)中(zhōng)国(guó)出口新动(dòng)能。

　　与我们之(zhī)前长(zhǎng)三角出口调研(yán)信(xìn)息一致，本次广交会调(diào)研反馈，一带一路国家订单增幅较大(dà)。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄(é)罗(luó)斯和中东因订(dìng)单总(zǒng)量尚小。

　　趋势三(sān)，相较大型和自(zì)主品牌外贸(mào)企业，小企业(yè)和代工企业出(chū)口压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈今年海(hǎi)外需(xū)求较过去(qù)两年明(míng)显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类型(xíng)企业反馈，它们具体面临的出口压(yā)力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程度(dù)较轻(qīng)，甚至部分大中型企业订单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯的代(dài)加工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的出口企业订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)企业仍面(miàn)临(lín)一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)调(diào)研反(fǎn)馈(kuì)，中国外(wài)贸企业(yè)面临(lín)较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传统(tǒng)的欧美发达国家对(duì)中(zhōng)国外贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩(mó)擦，甚至(zhì)发(fā)展中经(jīng)济体(tǐ)与中(zhōng)国之间(jiān)的(de)贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)正在(zài)加(jiā)剧(jù)，主(zhǔ)要方(fāng)式(shì)为加征关(guān)税，目的在(zài)于(yú)保护本地制造(zào)业发展；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非共同体(tǐ)对外(wài)关税税率分(fēn)三(sān)档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货物0％。设(shè)置关税的(de)初衷(zhōng)是为保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势(shì)五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动力成本因(yīn)素(sù)影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业(yè)已经(jīng)开(kāi)始(shǐ)产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企(qǐ)业是(shì)这一轮产业转移浪潮(cháo)中的(de)主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外(wài)贸专项调(diào)研，随后发布《中(zhōng)国(guó)出(chū)口的优势与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产(chǎn)业转移(yí)的三点现实(shí)》两篇专题报告，提(tí)示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度(dù)中国(guó)出口(kǒu)订单和金额(é)或将大增，主(zhǔ)因(yīn)去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业迎(yíng)来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中(zhōng)国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们前往广(guǎng)州进(jìn)行专项调(diào)研，从另一个角度观察中国当下(xià)出口现状以及中国出口企业(yè)面临正实数包括0吗包括负数吗，正实数包括零吗的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够(gòu)反映(yìng)出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是一个重要(yào)的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸(mào)企(qǐ)业(yè)长期新增订单规模(mó)。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新拓客户(hù)并不意味着当期订(dìng)单暴增(zēng)。短(duǎn)期之内(nèi)海(hǎi)关总(zǒng)署统计的出(chū)口订单主要与之(zhī)前客户签订的老订(dìng)单(dān)相关(guān)。外贸(mào)展会反映的(de)是更长期的外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外(wài)贸(mào)展会，可(kě)观察(chá)样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进出(chū)口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展规模最大、商(shāng)品种类最全(quán)、企业类型最多、参会(huì)采购(gòu)商数量(liàng)最多、国别(bié)最(zuì)广，能够为我们观(guān)察(chá)中国(guó)外(wài)贸出口现状和趋势提(tí)供充(chōng)足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达(dá)到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品(pǐn)种(zhǒng)类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械(xiè)、五金工(gōng)具(jù)、建材、化工(gōng)产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家(jiā)居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办公箱包及(jí)休(xiū)闲(xián)用品、医药及(jí)医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参(cān)展数量(liàng)较多。

　　三(sān)、今年广交会反映(yìng)当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客(kè)流旺盛，更(gèng)多来(lái)自(zì)境内采(cǎi)购(gòu)商，欧(ōu)美采(cǎi)购(gòu)商流(liú)量明显低于往年。

　　结合(hé)现(xiàn)场调研企业正实数包括0吗包括负数吗，正实数包括零吗反馈(kuì)，本次广交会(huì)客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期(qī)展(zhǎn)会，本次广交会开放(fàng)境内采购商名(míng)额(é)，客流结(jié)构(gòu)上(shàng)境内采购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本(běn)次展会(huì)更多(duō)人流来自于境内采购商，往年内(nèi)外交流(liú)比较充分(fēn)时，境内(nèi)和(hé)境外(wài)采购商比(bǐ)例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数量明显不(bù)足，本(běn)次(cì)境外采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和非洲等(děng)客户(hù)群体(tǐ)。

　　对中国外贸企(qǐ)业而(ér)言，欧美(měi)客(kè)户属于高效(xiào)益(yì)客(kè)户，欧(ōu)美采购商数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信息是当下高(gāo)效益客(kè)户占比有所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分企业反馈(kuì)，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分采(cǎi)购商已(yǐ)经不直接前往线下展会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期(qī)出(chū)口(kǒu)数据(jù)相匹配，调研企业(yè)反馈“一带一路”国家的订单增幅(fú)较为(wèi)明显(xiǎn)。除东(dōng)南(nán)亚外(wài)，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗(luó)斯(sī)和中东客户(hù)订单，不同企业之间感受存在明显差(chà)异。部分企业(yè)表(biǎo)示今年对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调研(yán)结果(guǒ)相近，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较(jiào)过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和(hé)类(lèi)型的(de)企(qǐ)业所(suǒ)面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而中大型(xíng)企业则(zé)反馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存(cún)在(zài)订单略增的(de)情况。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单纯的代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的外贸企业反馈今(jīn)年订(dìng)单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会参(cān)展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之间存在贸易摩擦(cā)，除(chú)此之外(wài)，中国企(qǐ)业同样面临其(qí)他(tā)地(dì)区贸易摩(mó)擦增大(dà)，例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧(jù)，主要(yào)方(fāng)式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共(gòng)同(tóng)体正式实行第四档35％的共同对外(wài)关税的(de)决定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖(táng)及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮(pí)革品、棉(mián)纺织(zhī)品、服(fú)装、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东非共体共(gòng)同(tóng)对外(wài)关(guān)税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本(běn)地制造业免受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素(sù)影响，当(dāng)前中(zhōng)国(guó)企业存在产业转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型企业是产业转(zhuǎn)移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前(qián)也开始流向非洲(zhōu)等地。产(chǎn)业转移至当(dāng)地，生产得到的产成(chéng)品(pǐn)也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外(wài)，产业(yè)转移对中国(guó)出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观(guān)数据(jù)表现有(yǒu)所差异(yì)。其中，出(chū)口份额数(shù)据显示，中(zhōng)国(guó)出口劳动密集型(xíng)产品的(de)订单近年来(lái)呈现持(chí)续下降；但(dàn)大部分调研(yán)企业认(rèn)为(wèi)转(zhuǎn)移产能(néng)尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风(fēng)险提(tí)示

　　调(diào)研样本企业数量与范围有限(xiàn)；海(hǎi)外经济(jì)衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研(yán)究院于2023年5月(yuè)8日(rì)发布的报(bào)告《民生宏观(guān)调研系列之(zhī)三：广交(jiāo)会下(xià)的出口群像》

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