民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交会是(shì)中国(guó)“第一展"，疫后(hòu)线下(xià)广(guǎng)交(jiāo)终(zhōng)于在4月(yuè)中(zhōng)旬重启。我们(men)赶赴133届广交会(huì)，把握人(rén)流交织背(bèi)后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启线下开展，我们(men)随即赶赴(fù)广交会(huì)开展专项(xiàng)调(diào)研，用另一个(gè)视角观察中国出口企(qǐ)业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反(fǎn)映(yìng)中国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业出口状(zhuàng)况，有两大天(tiān)然优(yōu)势(shì)。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类最全、参会采(cǎi)购商(shāng)数(shù)量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为(wèi)例，展会面(miàn)积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及(jí)的规模大小和所属地域(yù)非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企(qǐ)业(yè)，也包括行业龙(lóng)头企业。广(guǎng)交(jiāo)会(huì)能够提供充足样本(běn)，便(biàn)于我(wǒ)们观察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口信息(xī)的(de)第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)重要的(de)拓(tuò)客(kè)渠道。新增客源的数(shù)量和质(zhì)量(liàng)，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新增(zēng)订单。广交会参会客户及(jí)参展氛围(wéi)，能够为我们把握更(gèng)长趋势(shì)的(de)外贸(mào)大环境和出口大(dà)趋势提(tí)供线索。这是(shì)广交会反馈中国出口信息(xī)的第二(èr)大优(yōu)势(shì)。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到当下中国出口企业群像五(wǔ)点(diǎn)特征，或预示中(zhōng)国(guó)出口趋(qū)势(shì)。

　　趋势(shì)一(yī)，客(kè)流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交会客流(liú)量相(xiāng)对(duì)旺(wàng)盛，相(xiāng)较以往，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境(jìng)内和境外客流比重达到(dào)3:1。往(wǎng)年国内外(wài)客户充分交流时(shí)，境内和境外(wài)采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分(fēn)中东(dōng)和(hé)俄(é)罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味(wèi)着高效(xiào)益客户(hù)不(bù)足，毕竟欧美客户属于(yú)高(gāo)效益(yì)客户。

　　趋(qū)势二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中(zhōng)东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们(men)之前长三(sān)角出口(kǒu)调研信(xìn)息一致，本次广交(jiāo)会调研反馈，一(yī)带一(yī)路(lù)国家(jiā)订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)因订单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国(guó)家订单，中国(guó)不同(tóng)类型出口(kǒu)企业感受存异。部分企业(yè)表示今年(nián)对俄快速增长，增(zēng)速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工(gōng)企业(yè)出口压力明(míng)显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需(xū)求较(jiào)过去两(liǎng)年明显走弱，不(bù)同规模和类型企业反馈，它(tā)们具体面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今(jīn)年订单明显下滑，中大(dà)型企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑，下(xià)滑程度(dù)较轻，甚至(zhì)部分大(dà)中型企业(yè)订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对(duì)较(jiào)好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企业(yè)面(miàn)临较为(wèi)普(pǔ)遍的(de)贸易(yì)摩擦。不(bù)仅(jǐn)传统的欧美发达国(guó)家对中国外贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩(mó)擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国(guó)之间(jiān)的贸(mào)易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国(guó)对(duì)非洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为(wèi)加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同(tóng)体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货(huò)物(wù)0％。设(shè)置(zhì)关(guān)税的初(chū)衷是为保(bǎo)护(hù)本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中国出口企业(yè)产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素(sù)影响，当(dāng)前中国企业已经开始(shǐ)产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪(làng)潮加速(sù)，头(tóu)部大(dà)型企(qǐ)业是这一轮产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研(yán)，随后(hòu)发布《中(zhōng)国(guó)出(chū)口的优(yōu)势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的(de)三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一季度(dù)中国出(chū)口订(dìng)单(dān)和金额或将(jiāng)大增，主因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫(yì)情之(zhī)后中国出口(kǒu)企业(yè)迎(yíng)来产(chǎn)业转移浪潮，并(bìng)影响(xiǎng)中国(guó)出口(kǒu)产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即(jí)广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线(xiàn)下开(kāi)展，我们前往广州进行专(zhuān)项(xiàng)调研，从(cóng)另一个角度观察中国(guó)当下出口现状以及(jí)中国出口企(qǐ)业面(miàn)临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)能够(gòu)反映出(chū)口的大(dà)环境和大(dà)趋(qū)势

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会是一个重要(yào)的拓(tuò)客渠道(dào)，能够(gòu)集中(zhōng)高(gāo)效拓展新客户(hù)群体(tǐ)。新(xīn)增客源(yuán)的(de)数量和(hé)质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期新增订单规模(mó)。

　　值得(dé)注意的是(shì)，外贸(mào)展会(huì)新拓客(kè)户并不意(yì)味着当期订单(dān)暴(bào)增。短期之内海(hǎi)关总(zǒng)署统(tǒng)计的出口订单主(zhǔ)要与(yǔ)之前客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会(huì)反(fǎn)映的(de)是(shì)更长期的(de)外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会(huì)为中(zhōng)国最大(dà)外贸展会，可(kě)观(guān)察样(yàng)本充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)作为什么球星都觉得梅西是最佳为(wèi)中国最(zuì)大的进出(chū)口(kǒu)商品展会，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会(huì)的会展规(guī)模最大、商(shāng)品种类最全、企业类型最多、参会采购(gòu)商(shāng)数(shù)量最多(duō)、国(guó)别最广，能够为(wèi)我(wǒ)们(men)观察中国(guó)外贸出口现状(zhuàng)和趋(qū)势(shì)提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的展(zhǎn)会面(miàn)积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉(shè)及商(shāng)品种类包括：

　　第(dì)一期：电子(zi)及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机(jī)械、五金工(gōng)具、建材、化(huà)工产品、能源(yuán)；

　　第二(èr)期(qī)：日(rì)用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包及休(xiū)闲用(yòng)品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第1、2期累(lèi)计(jì)参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低(dī)于往年。

　　结(jié)合现场调(diào)研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期(qī)展会，本次(cì)广(guǎng)交会(huì)开放境内采(cǎi)购商名额(é)，客流结(jié)构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次展会更(gèng)多(duō)人流(liú)来自(zì)于境内(nèi)采购商，往年内(nèi)外(wài)交流比(bǐ)较(jiào)充分(fēn)时，境(jìng)内和(hé)境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结构中，欧美客户数(shù)量明显不足(zú)，本(běn)次(cì)境外采购(gòu)商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体(tǐ)。

　　对(duì)中国外(wài)贸(mào)企(qǐ)业而言(yán)，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧(ōu)美采购商数(shù)量下降，意味着(zhe)本次广交会反馈出来的(de)信息是(shì)当下高效益(yì)客(kè)户(hù)占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈(kuì)，本次欧美客户数量(liàng)偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分(fēn)采购商已(yǐ)经不直(zhí)接前(qián)往(wǎng)线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配(pèi)，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)客户(hù)订单(dān)，不同企业之间感受存在明显差异(yì)。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年对(duì)俄(é)增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次(cì)调研结果相近，企业普遍(biàn)反馈(kuì)欧美出口(kǒu)动能最(zuì)为疲弱，日韩(hán)需求(qiú)相对平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相较大型和(hé)自(zì)主品(pǐn)牌(pái)外(wài)贸(mào)企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规模和类型的企业所面临的出口压力存(cún)在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今年订单(dān)虽有下(xià)滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企业存在订单(dān)略(lüè)增的情况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于单纯(chún)的代加工企业，具(jù)备自主品牌的外(wài)贸企业反馈(kuì)今年订单情(qíng)况相对(duì)较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年(nián)中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一(yī)定(dìng)贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国(guó)和欧美发达(dá)国家之间存在(zài)贸(mào)易(yì)摩擦，除此(cǐ)之外，中国(guó)企(qǐ)业同(tóng)样面(miàn)临(lín)其他地区贸(mào)易摩擦(cā)增大，例如中国对(duì)非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式(shì)为加征关税，目的(de)在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式(shì)实(shí)行第四档35％的共(gòng)同对外关税的决定(dìng)，计划纳(nà)入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体共(gòng)同对外关税税率分(fēn)三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产(chǎn)品10％、原(yuán)材(cái)料(liào)和资(zī)本货物0％。初衷是(shì)保护(hù)本地制(zhì)造(zào)业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企业存在产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型(xíng)企业是(shì)产业转移(yí)的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要(yào)流向(xiàng)东南(nán)亚，目前也开始流向非洲等地(dì)。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业(yè)转移对中国出口(kǒu)份额(é)影响上，企业反馈(kuì)和宏观数(shù)据(jù)表现有所差异(yì)。其(qí)中，出口份额(é)数(shù)据显示，中国出口劳动密集型(xíng)产(chǎn)品(pǐn)的订单近年来呈现持续(xù)下降(jiàng)；但大(dà)部分(fēn)调研企(qǐ)业认为转移产(chǎn)能尚(shàng)不(bù)构(gòu)成竞(jìng)争威胁，向东(dōng)南亚转移(yí)的订单规(guī)模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研(yán)样(yàng)本企业数(shù)量(liàng)与范围有限(xiàn)；海外(wài)经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研(yán)究院于2023年5月(yuè)8日(rì)发布(bù)的(de)报告《民生宏观调研系列之三(sān)：广交会下的出(chū)口群像》

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