民生宏观 · 周君(jūn)芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广交会(huì)是中国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届(jiè)广交(jiāo)会，把握人(rén)流交织(zhī)背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进(jìn)出(chū)口商品交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即(jí)赶赴广交会开(kāi)展专项调研，用(yòng)另一个视角(jiǎo)观察(chá)中国出口(kǒu)企业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会(huì)观察中国(guó)企业出口(kǒu)状况，有两(liǎng)大天然优势(shì)。

　　广交会临平职高有哪些专业是大专，临平职高有哪些专业是大专3十2(huì)规(guī)模最大(dà)、商品种类(lèi)最(zuì)全(quán)、参会(huì)采购(gòu)商数量多且国别(bié)广，被誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届(jiè)广交会为例，展会面积达到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办，涉及16个大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的规模大小和(hé)所(suǒ)属地(dì)域非常广(guǎng)泛，包括(kuò)大量中(zhōng)小外(wài)贸企(qǐ)业，也包括(kuò)行(xíng)业龙头企(qǐ)业。广交会(huì)能够提(tí)供充足样本，便于(yú)我们(men)观察中国外贸出口企业群(qún)像，这是(shì)广交会反(fǎn)馈中国出(chū)临平职高有哪些专业是大专，临平职高有哪些专业是大专3十2口信(xìn)息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸(mào)展会是重(zhòng)要的(de)拓客渠道。新(xīn)增客源的数(shù)量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订单。广(guǎng)交(jiāo)会参会客户(hù)及参展氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋势的外贸大环境和出(chū)口大(dà)趋(qū)势提供线索(suǒ)。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广(guǎng)交会调(diào)研，我们得到当下中国出口(kǒu)企业群(qún)像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预(yù)示中国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋(qū)势一，客(kè)流总体旺(wàng)盛，然更多(duō)来自境内采购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和境(jìng)外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时，境内和(hé)境外采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外(wài)商以东盟(méng)、日韩、非洲(zhōu)为(wèi)主，还包(bāo)含部(bù)分(fēn)中东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高(gāo)效(xiào)益客户不(bù)足，毕(bì)竟(jìng)欧美客(kè)户(hù)属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与我们(men)之前长三角出口调研信息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈(kuì)，一带一(yī)路(lù)国家订单(dān)增幅较大。其(qí)中(zhōng)东南(nán)亚订单(dān)饱(bǎo)满，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不同(tóng)类型出口企业感受存异。部分企业表示(shì)今年对俄(é)快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部(bù)分企业则表(biǎo)示(shì)今年(nián)对俄出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海(hǎi)外(wài)需求较过(guò)去两年明显走弱(ruò)，不同规模(mó)和(hé)类型(xíng)企业反馈(kuì)，它们(men)具(jù)体面临的出(chū)口(kǒu)压力(lì)存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下(xià)滑(huá)，下滑程度(dù)较轻，甚至部(bù)分(fēn)大中型企业订单略(lüè)有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业面临较(jiào)为(wèi)普遍(biàn)的(de)贸易摩擦(cā)。不仅传统(tǒng)的欧美发达(dá)国家对(duì)中国外(wài)贸(mào)企业保有(yǒu)持续的贸易(yì)摩(mó)擦，甚至发(fā)展中经(jīng)济体与(yǔ)中国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为(wèi)加征关税，目(mù)的在于保护本地制造(zào)业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资(zī)本(běn)货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保(bǎo)护本地制造(zào)业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动(dòng)力成本因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业已经开始产业转移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部(bù)大(dà)型企(qǐ)业(yè)是(shì)这一轮产(chǎn)业转移浪(làng)潮(cháo)中的(de)主体(tǐ)。

　　目(mù)录(lù)

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸(mào)专项调研，随后发布《中国出口的(de)优势与忧(yōu)虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实(shí)》两(liǎng)篇(piān)专题报告，提示中国出口两点超预(yù)期表现：

　　一是今年(nián)一季度中国(guó)出口订单和金额或将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中(zhōng)国出(chū)口产品结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展(zhǎn)，我们(men)前(qián)往(wǎng)广州进行专(zhuān)项调研，从另一(yī)个角度观察中国当下出口现状以及中国出口企业面临(lín)的(de)长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸展会(huì)能(néng)够反映出口的大环境和(hé)大趋(qū)势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸(mào)展会(huì)是一个重要的拓客渠(qú)道(dào)，能够集中高效拓展(zhǎn)新(xīn)客户群(qún)体。新增客源(yuán)的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单规(guī)模。

　　值得(dé)注意的(de)是，外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)新拓(tuò)客户并不意味着当期订单(dān)暴增。短期之内海关总(zǒng)署(shǔ)统计(jì)的(de)出(chū)口订单主要与之前客户签订的(de)老订单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大(dà)外贸展会，可(kě)观察样(yàng)本充足(zú)

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出口(kǒu)商品(pǐn)展(zhǎn)会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规(guī)模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、企(qǐ)业类型最(zuì)多、参(cān)会(huì)采购商数量最多(duō)、国(guó)别(bié)最广，能够为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，每期(qī)涉及(jí)商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照(zhào)明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具(jù)、建材(cái)、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一(yī)，客(kè)流(liú)旺盛，更多(duō)来自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广交会开放境内采购(gòu)商名额，客流结(jié)构上境内采购商与境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)，往年(nián)内外交流(liú)比较(jiào)充分时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中(zhōng)，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本(běn)次临平职高有哪些专业是大专，临平职高有哪些专业是大专3十2境(jìng)外采购(gòu)商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧美(měi)采购商数量(liàng)下降，意味着(zhe)本次广(guǎng)交会反馈出来(lái)的信息是当下高(gāo)效(xiào)益客户占比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据(jù)部(bù)分企业反馈，本(běn)次(cì)欧美客(kè)户数量(liàng)偏少，可(kě)能和过(guò)去3年欧(ōu)美跨境电商发(fā)展迅速有关，部分(fēn)采购商已经(jīng)不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口(kǒu)新动能。

　　与近(jìn)期(qī)出口数据相(xiāng)匹配，调(diào)研企业反馈“一(yī)带一路”国家的(de)订(dìng)单增(zēng)幅(fú)较(jiào)为(wèi)明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东(dōng)客户(hù)订单，不同企业之间(jiān)感受存在明显(xiǎn)差(chà)异。部分(fēn)企业表示今年对俄(é)增长超过(guò)30％，部分(fēn)企业则(zé)表(biǎo)示对俄出(chū)口并未增长。

　　和(hé)前(qián)次调(diào)研(yán)结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口(kǒu)动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大(dà)型和自(zì)主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较过去2年有(yǒu)明(míng)显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类(lèi)型的企(qǐ)业所(suǒ)面临的(de)出(chū)口压(yā)力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单(dān)下滑明(míng)显，而(ér)中大型企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，但程度相(xiāng)对较轻(qīng)，甚(shèn)至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的外贸企业反馈(kuì)今年订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸(mào)易摩(mó)擦(cā)压(yā)力。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈，中国外(wài)贸企业正面临(lín)较为广泛的贸(mào)易摩擦(cā)。中国和欧美发达(dá)国家之间存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国(guó)对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加(jiā)征关税，目(mù)的在于(yú)保护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共(gòng)同体正式实(shí)行第四档35％的共(gòng)同对(duì)外(wài)关税的决定，计(jì)划纳入的商(shāng)品包括(kuò)：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关(guān)税(shuì)税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉(lián)价(jià)进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素(sù)影响，当前中国企业存在(zài)产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业是(shì)产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地(dì)。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得(dé)到的产(chǎn)成品也主要(yào)是(shì)为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出(chū)口(kǒu)份额(é)影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据(jù)表现有所(suǒ)差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中国(guó)出口劳动密(mì)集(jí)型产品(pǐn)的订(dìng)单近(jìn)年来呈现持(chí)续下降；但大(dà)部(bù)分(fēn)调研企业认(rèn)为转移(yí)产能尚不(bù)构成竞争威(wēi)胁(xié)，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规(guī)模较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调研样本(běn)企(qǐ)业数量与范围有限；海外经济衰退(tuì)超预(yù)期(qī)。

　　本文来(lái)自民(mín)生证券(quàn)研(yán)究院(yuàn)于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏(hóng)观调研系列之三：广交会下的(de)出口群像》

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