近期交易(yì)商(shāng)协会的监管处罚力(lì)度明显(xiǎn)加大，虽然债(zhài)券(quàn)市场参与主体愈发丰富多(duō)元，市场竞争程度更趋激烈(liè)，但监管(guǎn)底(dǐ)线(xiàn)不(bù)能破戒(jiè)。

　　5月(yuè)11日，交易(yì)商协会对(duì)建设银行启动(dòng)自(zì)律调(diào)查，这(zhè)是(shì)两天内第二家(jiā)被(bèi)要(yào)求自律调(diào)查的大行。今年(nián)以(yǐ)来，交易商协会已对(duì)多家金融机构启动自律调查，监管力度在持(chí)续加大。

　　多家金(jīn)融机构接连(lián)被通报(bào)

　　5月11日，中国(guó)银行间市场(chǎng)交易商协(xié)会（下称“交易商协会”）网站显(xiǎn)示，基于监(jiān)管(guǎn)部门反馈线索，依据《银行间债(zhài)券(quàn)市场自(zì)律处分(fēn)规则》，交易商协会已对中国建设银行股份(fèn)有限公(gōng)司债务融资工具承销(xiāo)业务涉嫌违规行为开展自律(lǜ)调查。

　　根(gēn)据建行2022年年报(bào)，去年建(jiàn)行承(chéng)销非(fēi)金融(róng)企业债务融资工(gōng)具744笔(bǐ)，为411家实体企业承销发行债(zhài)券(quàn)4645.17亿(yì)元。2022年，该行支持优质头部(bù)房地产企业债券融资需求(qiú)，承销房地产企业(yè)323.35亿元债务融(róng)资工具，房(fáng)地(dì)产并购票(piào)据(jù)22.9亿元(yuán)。

　　交(jiāo)易商(shāng)协会的监管力(lì)度在近(jìn)期(qī)持续加大。就在5月9日，交(jiāo)易商协会官网发(fā)布信息，针对中(zhōng)国进出口银行金融债券(quàn)发行涉嫌违(wéi)规行为(wèi)，以及中国民生(shēng)银行(xíng)承(chéng)销业务涉嫌违(wéi)规行为已开展自律调查。

　　而在(zài)5月8日，大(dà)连银(yín)行、郑(zhèng)州银行、江西银(yín)行、青岛银行和粤财信(xìn)托共5家机构涉(shè)及债券业务违(wéi)规被点名(míng)。具体来(lái)说，交易商协会通过深入调查(chá)发现，大(dà)连银行等(děng)多家(jiā)机构存在债券代持交易等违规行为。其中，大连银(yín)行通(tōng)过(guò)做市业务方式，每日滚动开展(zhǎn)买(mǎi)卖方向相反、清算速度(dù)不同的现(xiàn)券交(jiāo)易，代持利率债活(huó)跃券，且规(guī)模较大；郑(zhèng)州银(yín)行(xíng)、江西银行和青(qīng)岛银行，内控执行不严或流于形式，未有效评估交(jiāo)易(yì)合(hé)理性，作(zuò)为中间方以现券(quàn)买卖或做市(shì)等方式参与债(zhài)券代持交易(yì)链条，交易笔数和金额较大。

　　今年4月，工商(shāng)银行(xíng)已被启动自律调(diào)查。相关公告(gào)称，交易商协会在(zài)日(rì)常监测工作中发现，工(gōng)商银行主承销(xiāo)的多(duō)期债务融资工具发行(xíng)定价严重偏离(lí)市(shì)场合理(lǐ)水平(píng)，干扰了市场秩(zhì)序，涉嫌违反银行间债券(quàn)市(shì)场自律管理相关(guān)规定。

　　4月(yuè)3凤凰男能嫁吗，凤凰男的八大特征和交往原则日，交易商协(xié)会网(wǎng)站披露，近期在(zài)查处(chù)四平市城市发(fā)展投资控股有限公司案(àn)件(jiàn)时，发(fā)现(xiàn)吉林(lín)银(yín)行、吉林亿(yì)联银行因违规收取发行人(rén)大额财务资助，涉嫌违(wéi)反银(yín)行间债(zhài)券(quàn)市场自律管理(lǐ)规则，被交易商协会进行(xíng)自律调查。一同被开展自(zì)律调(diào)查(chá)的还有光大(dà)证券(quàn)、富(fù)国资(zī)产管理（上海）有限(xiàn)公司两家金融机构。

　　交易(yì)商协会监管处罚力度加强

　　根据交易商协会通报的(de)数据，2022年全年(nián)，交(jiāo)易商协(xié)会(huì)共(gòng)对(duì)68起涉嫌违规案(àn)件立案调(diào)查，开展自律调查和自律问询103次(cì)，作出各类自律(lǜ)处分99家（人）次，涉(shè)及35家发行人和信用增进机(jī)构、4家(jiā)主承销商(shāng)、3家会计师事务所、1家律师事务所、2家其(qí)他类型机构和54名直接责任(rèn)人。作出(chū)的(de)处分(fēn)中，警告及以上占比超过五成(chéng)，15家机构被暂停一(yī)定(dìng)期限(xiàn)业(yè)务，12位责任人被认定不适当人(rén)选。

　　梳(shū)理通报来(lái)看，被(bèi)通报的原(yuán)因包括低(dī)价包销多(duō)期债务融资工(gōng)具(jù)，影响(xiǎng)了市场正常秩序；部分债务融资(zī)工(gōng)具未按照发(fā)行文(wén)件(jiàn)约定开展(zhǎn)余额(é)包销，个别(bié)债务融资工具挤占了其他投资人的正(zhèng)常投标，违(wéi)背了公平公正原则，并影响了发行利率，对市场(chǎng)正常秩序(xù)造成(chéng)了一(yī)定不(bù)良(liáng)影响。

　　通(tōng)报指出，银(yín)行(xíng)间债(zhài)券市场参与机构在从事相关业(yè)务过程中，务必牢(láo)固(gù)树立市场责(zé)任意识，严(yán)格(gé)遵守相(xiāng)关监管规定和自律(lǜ)规则要(yào)求，合规展业，自(zì)觉维(wéi)护银行间债券市场运行秩序。

　　交易商(shān凤凰男能嫁吗，凤凰男的八大特征和交往原则g)协会表(biǎo)示，做市商作为银行间市场基石机构(gòu)，承(chéng)担着提高市(shì)场流动性、促进价(jià)格发现的重要作用，应(yīng)切(qiè)实(shí)提升做市(shì)交易能力(lì)，加(jiā)强内部控制和风险(xiǎn)管理，确保合规稳健(jiàn)展业，“真做市(shì)、做(zuò)真市(shì)”。

　　可(kě)以看到，近期(qī)交易商协会的(de)监管处(chù)罚力度(dù)明显加(jiā)大，虽然债(zhài)券市场(chǎng)参与主体(tǐ)愈发丰富多元，市场竞争程度更(gèng)趋(qū)激烈(liè)，但监管(guǎn)底(dǐ)线不能破戒(jiè)。

　　资深(shēn)金融政策监管专家周毅钦对《国际(jì)金融(róng)报(bào)》记者表示，可以看(kàn)到，银行(xíng)间(jiān)交(jiāo)易商协(xié)会将继续贯彻落实监管从(cóng)严要求，以严格自律惩戒向市场传递“零容忍”的清晰信(xìn)号，引导市场各类主体归(guī)位尽责，维护市场良好秩序(xù)。债券承销(xiāo)机构作为债券(quàn)市场的(de)“看(kàn)门人(rén)”，对于商(shāng)业银行特别是(shì)国有大(dà)行来说，也需要肩负起相应(yīng)的公(gōng)序责任，切(qiè)实维护好行(xíng)业的(de)良性竞争生态(tài)。

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