总市值超6万亿的(de)科创板市场，增添风险管(guǎn)理(lǐ)新工具(jù)！

　　5月12日，中国证(zhèng)监(jiān)会(huì)官(guān)网消(xiāo)息(xī)，为(wèi)健全(quán)多层次(cì)资(zī)本市场(chǎng)产品体系，丰富资本(běn)市(shì)场风险管理(lǐ)工具，证监会(huì)启(qǐ)动(dòng)科(kē)创50ETF期权(quán)上市工作。同一(yī)天，上交所也发布消息，将(jiāng)在中国证监会指导下认(rèn)真(zhēn)做好科创50ETF期权上市(shì)相(xiāng)关工作。

　　多位业内人士表示，科创50ETF期权上市工作(zuò)的启动，将(jiāng)为科创板(bǎn)市(shì)场的(de)科(kē)技创新(xīn)投资(zī)带来风险管理工具(jù)，进一步丰富ETF期权(quán)品种，满足投资(zī)者多(duō)元化(huà)的(de)交易(yì)和风险管理需求。而相关(guān)合(hé)约标的纳入ETF期(qī)权(quán)，也将对ETF龙头(tóu)产品的(de)规模、流(liú)动性和(hé)交投活跃度产生积极影(yǐng)响，同时为科创板市场(chǎng)投资带(dài)来中(zhōng)长期(qī)资金，增强市场的关(guān)注度和吸引力。

　　科创板(bǎn)新(xīn)增(zēng)风险管理(lǐ)工具

　　科创50ETF期权上市工作启动

　　5月12日，中国证监会消(xiāo)息显示(shì)，为健(jiàn)全多层次资本市(shì)场(chǎng)产品体系，丰富资本市(shì)场风(fēng)险管理(lǐ)工具(jù)，证监会启(qǐ)动科创50ETF期权(quán)上(shàng)市工作。

　　科创(chuàng)50ETF期权是我国首只基于科创50指(zhǐ)数的场内期权品种，科技(jì)创新特色鲜明，与现有(yǒu)ETF期权品(pǐn)种(zhǒng)形成良好互补。上市科创50ETF期权，是(shì)贯彻落(luò)实党的二十大精神、“十四五(wǔ)”规(guī)划《纲要》的重大举措，是贯(guàn)彻落(luò)实党(dǎng)中央、国务院(yuàn)关(guān)于推进上海国际金融中心建设、支持(chí)浦东新区高水平(píng)改革开放决策(cè)部署的重要安排。

　　证监会(huì)表示(shì)，上市科创(chuàng)50ETF期权(quán)，有利于吸引(yǐn)长(zhǎng)期资(zī)金配置科(kē)创板，激发科创板创新活力，满足多元化的交易和风险管理需(xū)求，有助于继(jì)续发挥(huī)好科创(chuàng)板改革(gé)先行先试的示(shì)范引领作用(yòng)，不断提(tí)升服务(wù)实(shí)体经济质效。

　　同(tóng)期(qī)，上海证(zhèng)券交易所官网也(yě)发布消(xiāo)息，上交(jiāo)所(suǒ)将在中国证(zhèng)监会指导下认真做好科创50ETF期权上市相关工作。

　　上(shàng)交所表(biǎo)示，推进科创50ETF期权(quán)新产品上(shàng)市，是上交(jiāo)所贯彻落实党的二十大精神、“十四五”规(guī)划(huà)《纲要》提出的“完(wán)善金融支持创新体系(xì)”、支持浦东新区高(gāo)水平改革开放、支持创新(xīn)驱动(dòng)发(fā)展(zhǎn)战(zhàn)略的重要(yào)举(jǔ)措，对(duì)促(cù)进科创(chuàng)板(bǎn)企(qǐ)业进一步发挥科(kē)创能效、支持科创(chuàng)板建(jiàn)设(shè)具有积极(jí)意(yì)义。

　　据统计，2019年设(shè)立以来，科创板建设(shè)稳(wěn)步推进，市场运行(xíng)平稳有序，支(zhī)持和鼓励“硬科技(jì)”企业上(shàng)市的集聚示范效应日益显现。截至2023年4月(yuè)底，科创板已有(yǒu)上市公司519家，总市值(zhí)达6.65万亿元，板块的科技创(chuàng)新属性持(chí)续(xù)强化。

　　上交所表示，目前(qián)科创板尚(shàng)缺少相应的(de)风险(xiǎn)管理工(gōng)具，上交所根据市场需求积极(jí)推(tuī)动科创50ETF期权新(xīn)产品研发，将其作为(wèi)完善科创(chuàng)板配套产品体系、提升科创板吸引力和(hé)流动(dòng)性(xìng)、推进科(kē)创板做市(shì)商(shāng)制度功能发挥、持续发挥科创板改革先行先试(shì)示范引领作用的(de)重要举(jǔ)措。

　　“上市科创50ETF期权，可有效满足科创板投资者风险管理需要，有助于(yú)科创(chuàng)板更好发挥资本市场(chǎng)改革试验田(tián)作用，对于促进科创板和股票期权市场长(zhǎng)期持续健康发展意义重大(dà)。”上交所相关负责(zé)人称。

　　同时，监(jiān)管机构还积(jī)极关注ETF期权市场的稳(wěn)健运行和风(fēng)险防控(kòng)工(gōng)作，多举措确保新产品平稳上市。

　　证监会表(biǎo)示，证监会一直高度重(zhòng)视ETF期权市(shì)场稳健运行和风险(xiǎn)防控工作，持续完(wán)善制(zhì)度规则体系，加强运行管(guǎn)理和风险监(jiān)测。科(kē)创50ETF期(qī)权上市后(hòu)，证监(jiān)会将进一步完善风(fēng)险防(fáng)控机(jī)制(zhì)，并根(gēn)据(jù)市场(chǎng)运行情(qíng)况改进优(yōu)化，确保科创50ETF期权(quán)稳健运行。

　　上交所也表示，上交所高度重视ETF期权(quán)市场风险防控工作，基于我国ETF期权(quán)市场发展特点，实施了投(tóu)资者(zhě)适(shì)当性(xìng)管理制(zhì)度、保证金(jīn)制度、持仓(cāng)限(xiàn)额制度(dù)等一系列风控安排，保障了期权市(shì)场(chǎng)平稳运行。

　　针对科创50ETF期权，作(zuò)为宽基类(lèi)ETF期权产品，上交所将总(zǒng)体沿用前(qián)期的风控措施，并(bìng)根据(jù)科创板(bǎn)股票涨跌幅设置(zhì)对科创50ETF期权涨跌幅参数适应性调(diào)整为(wèi)20％，相(xiāng)关措施在创业板(bǎn)ETF期权已有实践。后续，上(shàng)交所将在目前行之有效的风险防控和市场(chǎng)监管措施的基础上，进一步做好(hǎo)风(fēng)险研(yán)判，全(quán)面加强市场监管，确保新(xīn)产品(pǐn)平稳上市。

　　“下一步(bù)，将在中国证(zhèng)监会的指导下，会同(tóng)市场各(gè)方扎实做好各项业(yè)务(wù)和(hé)技术准备工作，保障科(kē)创50ETF期权(quán)平稳上市(shì)。”上交所(suǒ)相(xiāng)关负责人称。

　　国内(nèi)ETF期权产品将增至8只

　　龙头产品规模和流动(dòng)性(xìng)受益(yì)

　　ETF期权(quán)作为全球(qiú)资(zī)本市(shì)场基础、成熟、普遍(biàn)的金融衍(yǎn)生工具，在(zài)价格(gé)发现、风险(xiǎn)管理、完善(shàn)市场(chǎng)多空(kōng)平衡(héng)机制(zhì)等方面发挥了重要作用。

　　自(zì)2015年2月开(kāi)展股票期权试点以来，证监(jiān)会组(zǔ)织(zhī)沪深交(jiāo)易所先后(hòu)上市了(le)7只ETF期权，市场运行平稳有序(xù)，有效发(fā)挥了(le)引入增(zēng)量资金、稳定现货(huò)市(shì)场的作用(yòng)，为(wèi)进一步丰富ETF期(qī)权品种夯实了基(jī)础。

　　据(jù)记者统(tǒng)计(jì)，作(zuò)为股票市场的(de)基础性风险管(guǎn)理工具，早在2015年(nián)2月9日，上(shàng)交所(suǒ)就上市交易上证(zhèng)50ETF期权(quán)。

　　2019年(nián)12月23日(rì)，上交(jiāo)所、深(shēn)交所上市交易沪深300ETF期(qī)权。

　　2022年9月19日，上交(jiāo)所上市中证500ETF期(qī)权，同期深交所上市创业板ETF期(qī)权、中(zhōng)证500ETF期(qī)权。

　　2022年(nián)12月12日，深证(zhèng)100ETF期(qī)权在深交(jiāo)所上市交(jiāo)易(yì)。

　　随(suí)着科创50ETF期(qī)权启(qǐ)动上(shàng)市，国(guó)内ETF期(qī)权产品(pǐn)将增至8只，投资者(zhě)的风险管理(lǐ)工具将更加丰富和(hé)多元化(huà)。

　　一位公募投资人士对此表示，目前我国已经推出了不同类型的期(qī)权品种，不同(tóng)品种对应市(shì)场不同的市值的公司(sī)和投资风格，科创50ETF期权的推出，将对科创(chuàng)板市场(chǎng)的宽基(jī)指数形(xíng)成覆盖，科技(jì)创新风格投资(zī)有(yǒu)了(le)风险管理工具，这将(jiāng)有利于投资(zī)者做好风险管理，满足不(bù)同投(tóu)资者的投资交易需求。

　　同时(shí)，按照记者观察，目前ETF期权的合约(yuē)标的都(dōu)是ETF市场的龙头产(chǎn)品，目前包括华夏上(shàng)证50ETF、华泰(tài)柏瑞(ruì)沪(hù)深300ETF、嘉实沪深(shēn)300ETF、南方中证500ETF、嘉(jiā)实(shí)中证500ETF、易方达创业板ETF、易方达深证100ETF等(děng)龙头(tóu)产品，都是期权(quán)合(hé)约(yuē)标(biāo)的。

　　而从目前(qián)全市场跟踪(zōng)科(kē)创50指(zhǐ)数的ETF产品(pǐn)看，华夏科(kē)创50ETF规模(mó)最大，达到(dào)583亿(yì)元，目前管理(lǐ)规模仅(jǐn)次于楚国辞赋家是楚国辞赋家是谁湖北省宜昌市人，楚国辞赋家是谁湖北省宜昌市秭归县人谁湖北省宜昌市人，楚国辞赋家是谁湖北省宜昌市秭归县人华泰柏瑞沪深300ETF，位居国(guó)内股(gǔ)票ETF市场管理规模第二名。另外，易方达、工(gōng)银瑞信(xìn)基金(jīn)旗(qí)下科(kē)创50ETF规(guī)模分(fēn)别(bié)为199.96亿元，55.36亿元，在同类型指数跟踪产品中，规模也位居前列。

　　“根据以往(wǎng)ETF期权的合(hé)约标的，华夏科创(chuàng)50ETF成为合约标的的可能性较大，管理规模和(hé)产品流动性都具(jù)备(bèi)突出(chū)优(yōu)势。”上述公(gōng)募投(tóu)资人士(shì)称。

　　楚国辞赋家是谁湖北省宜昌市人，楚国辞赋家是谁湖北省宜昌市秭归县人lt="6万亿(yì)市场大消息！证监会、上(shàng)交(jiāo)所重(zhòng)大宣布" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230512205707061.png">

　　而根(gēn)据业(yè)内人士分(fēn)析，相(xiāng)关合约(yuē)标的纳入ETF期(qī)权，将对该(gāi)ETF龙(lóng)头产品的规模、流动性(xìng)和交(jiāo)投(tóu)活跃度产(chǎn)生积(jī)极影响。

　　华南一位股(gǔ)票ETF基金经理表示(shì)，相关的(de)ETF期(qī)权上(shàng)市后，投资者可以借助相应的风险管理工具进行方向性投资、波(bō)动率投(tóu)资等，在投资层面的配套(tào)策略也(yě)会丰(fēng)富起来。充分(fēn)发(fā)挥上述作用，可以提升ETF期权产品交易(yì)需求(qiú)，流动性进一步提高，进而促进规模的提升。

　　“长期(qī)来看，有了风险管理工具，有(yǒu)利(lì)于吸引中长资资金，增强股票(piào)ETF产品关注度，这(zhè)也会(huì)让相应的龙头ETF产(chǎn)品的(de)规模和(hé)流动性进一(yī)步巩固，市(shì)场吸引力也会不断增强。”该股(gǔ)票ETF基金(jīn)经理称(chēng)。

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