民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会(huì)是中(zhōng)国“第(dì)一(yī)展(zhǎn)"，疫(yì)后(hòu)线下(xià)广交终于在4月中(zhōng)旬(xún)重启(qǐ)。我们(men)赶赴133届(jiè)广交会，把握(wò)人(rén)流(liú)交织(zhī)背(bèi)后的中国出(chū)口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口(kǒu)商品(pǐn)交易会(hu无功不受禄什么意思，无功不受禄下一句该怎么回答对方ì)（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们(men)随即赶(gǎn)赴(fù)广交(jiāo)会开展专项(xiàng)调研，用另一个视角观察中国(guó)出口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一(yī)些能(néng)够反映中(zhōng)国出(chū)口长期趋(qū)势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两大天(tiān)然优(yōu)势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类最全、参会采(cǎi)购商(shāng)数量(liàng)多且国别(bié)广，被誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例(lì)，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉(shè)及的规模(mó)大(dà)小和所属地域非常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸企业，也包(bāo)括(kuò)行业(yè)龙头企业。广(guǎng)交会能够提供(gōng)充足样(yàng)本，便(biàn)于我们观察中国外(wài)贸出口企业群像，这(zhè)是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是重要的拓客渠(qú)道。新(xīn)增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增(zēng)订(dìng)单(dān)。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更长趋(qū)势的外贸大环境(jìng)和(hé)出(chū)口大趋势提供线(xiàn)索。这是(shì)广交会反馈中国出(chū)口信(xìn)息(xī)的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企业(yè)群(qún)像五点特征，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多(duō)来自境(jìng)内采购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商明显增多。境内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户(hù)充分(fēn)交流时，境内和境外采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟(méng)、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧(ōu)美(měi)客户数(shù)量明显下(xià)降(jiàng)，意味(wèi)着高效(xiào)益客户不足(zú)，毕竟欧美客户(hù)属于高效(xiào)益(yì)客(kè)户。

　　趋势二(èr)，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家(jiā)（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研信(xìn)息一(yī)致，本次(cì)广交会调(diào)研反馈，一带一路国(guó)家订单增幅(fú)较(jiào)大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗斯和(hé)中东国家(jiā)订单，中国不(bù)同类(lèi)型出口企业(yè)感受存异。部分企业表示今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则(zé)表(biǎo)示今年对俄出口(kǒu)并未发生(shēng)太(tài)大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业出(chū)口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外(wài)需求较过(guò)去两年明显走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型企业反馈，它(tā)们具体面临的出口(kǒu)压力(lì)存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大(dà)型企(qǐ)业反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑，下(xià)滑程(chéng)度(dù)较轻，甚至部分(fēn)大中(zhōng)型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自(zì)主品牌的出口企业(yè)订单情(qíng)况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)调研(yán)反馈，中国外贸企(qǐ)业面临(lín)较为普遍(biàn)的贸易摩(mó)擦(cā)。不仅传统的(de)欧(ōu)美发达国家对(duì)中国外(wài)贸企(qǐ)业(yè)保有持续的贸易摩擦(cā)，甚(shèn)至发展中经济体与中国之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧(jù)，主要方(fāng)式为(wèi)加征(zhēng)关税，目(mù)的在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税税率分(fēn)三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本(běn)货(huò)物0％。设置关(guān)税的初衷(zhōng)是为保(bǎo)护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率(lǜ)和(hé)劳动力(lì)成本因(yīn)素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企业是这一轮产业转移浪潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸(mào)专项(xiàng)调研，随(suí)后发布《中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)的优势与忧虑》和(hé)《中国产业(yè)转移的三点现实》两篇(piān)专题报告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度(dù)中国出口订单和金(jīn)额或将大增，主(zhǔ)因(yīn)去年(nián)底(dǐ)订单转移(yí)至年初；

　　二(èr)是疫情(qíng)之后中(zhōng)国出口企业(yè)迎(yíng)来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们前(qián)往广州进行(xíng)专(zhuān)项(xiàng)调研，从另一(yī)个(gè)角度观(guān)察中国当下出口现状以(yǐ)及中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映(yìng)出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸(mào)展会是一个(gè)重要(yào)的拓客渠道，能够集(jí)中高(gāo)效拓展新客(kè)户群(qún)体。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得(dé)注意(yì)的(de)是(shì)，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关(guān)总署统(tǒng)计的出口订(dìng)单(dān)主要(yào)与(yǔ)之(zhī)前客户签订的老订单相关(guān)。外贸展会反映的(de)是更(gèng)长期的外贸大(dà)环境(jìng)和出(chū)口大趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为(wèi)中国最(zuì)大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国(guó)最大的进出口(kǒu)商(shāng)品展会，已经举(jǔ)办(bàn)133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸(mào)展(zhǎn)会，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最(zuì)大、商品种类最全(quán)、企业类型最多、参会采购商数(shù)量最多(duō)、国别(bié)最广，能(néng)够为我们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和(hé)趋势提供(gōng)充足样本(běn)。

　　133届广交会的(de)展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，每(měi)期涉及商(shāng)品种类(lèi)包(bāo)括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日(rì)用消费品、礼品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包及休闲(xián)用品、医药及(jí)医(yī)疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数量达到(dào)2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三(sān)、今年广交(jiāo)会反(fǎn)映当前(qián)外贸环境五点特(tè)征

　　第(dì)一，客(kè)流(liú)旺(wàng)盛，更多来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反(fǎn)馈，本(běn)次广交(jiāo)会客流量(liàng)相当(dāng)旺盛(shèng)，但相较往期(qī)展会，本次广交会(huì)开放境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)名额，客流结构上境内采(cǎi)购商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本(běn)次展会(huì)更多人流来自于(yú)境内(nèi)采购商(shāng)，往年内外交流比较充分时，境内和(hé)境(jìng)外采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商(shāng)结(jié)构中(zhōng)，欧美客户数量明(míng)显(xiǎn)不足，本次境(jìng)外采(cǎi)购商主要为东盟(méng)、日韩、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企业而言，欧美客户属于高(gāo)效益客户，欧美采购商数(shù)量下降，意味着本次广交会反(fǎn)馈出来的信息是当下高效(xiào)益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本(běn)次欧美客(kè)户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电商发展迅速有关，部分(fēn)采购商(shāng)已经不直(zhí)接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出(chū)口新动能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一(yī)带一路(lù)”国家的订单增(zēng)幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东(dōng)整(zhěng)体的采购规模(mó)相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对俄(é)罗斯(sī)和中东客户(hù)订单(dān)，不同(tóng)企(qǐ)业(yè)之(zhī)间感受存(cún)在(zài)明显差异。部分企业表示今年(nián)对俄增(zēng)长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄(é)出口(kǒu)并未增长。

　　和前(qián)次调(diào)研结果相近，企业(yè)普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美出口动(dòng)能最为(wèi)疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外(wài)需求较过去2年有明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业所面(miàn)临的出口(kǒu)压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而(ér)中大型(xíng)企业(yè)则(zé)反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部(bù)分企业存在(zài)订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外(wài)贸企业反馈今(jīn)年(nián)订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次(cì)广交(jiāo)会参(cān)展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较(jiào)为(wèi)广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中(zhōng)国企业同样面临其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关无功不受禄什么意思，无功不受禄下一句该怎么回答对方税，目的(de)在(zài)于(yú)保护本(běn)地制(zhì)造业无功不受禄什么意思，无功不受禄下一句该怎么回答对方(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第四档(dàng)35％的(de)共(gòng)同对外(wài)关(guān)税(shuì)的决定(dìng)，计划纳(nà)入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先(xiān)东非(fēi)共体共同对外关税税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本(běn)货物(wù)0％。初衷是保护(hù)本(běn)地制(zhì)造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳(láo)动力成本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中国企(qǐ)业(yè)存在(zài)产业(yè)转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企业是产业转移的(de)主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚(yà)，目前也(yě)开(kāi)始流(liú)向非(fēi)洲等(děng)地。产业转移至当地，生产(chǎn)得到的产成品也主要是为(wèi)销售于当(dāng)地。

　　此外(wài)，产业转移对中国(guó)出口(kǒu)份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表现有所差(chà)异。其中，出口份额数据(jù)显示，中国(guó)出口劳动密集型产品的订单近年来呈(chéng)现持续下降；但(dàn)大部分调研(yán)企(qǐ)业(yè)认为转移产能尚不构成竞(jìng)争威胁(xié)，向东南(nán)亚(yà)转移的(de)订单规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企(qǐ)业数(shù)量(liàng)与(yǔ)范(fàn)围(wéi)有(yǒu)限；海(hǎi)外经济(jì)衰退超(chāo)预期(qī)。

　　本文来(lái)自(zì)民生证(zhèng)券(quàn)研(yán)究(jiū)院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生宏观(guān)调(diào)研(yán)系列之三(sān)：广交会下的出口群像(xiàng)》

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