民生宏观 · 周君(jūn)芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月中旬(xún)重启。我(wǒ)们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背后的中国出(chū)口暗(àn)线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶(gǎn)赴广交会(huì)开展专项调研(yán)，用另一个视角观察(chá)中国出(chū)口企业现状，并捕捉一些(xiē)能(néng)够反映(yìng)中国出(chū)口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察(chá)中国企业出口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、参会采购商(shāng)数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为(wèi)例，展会面积达到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大(dà)类(lèi)品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属地(dì)域非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能(néng)够(gòu)提供充足样(yàng)本，便于我们观察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这是广交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息的第一大优势(shì)。

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单(dān)。广交会参会客户及(jí)参展氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋势的外贸大(dà)环(huán)境(jìng)和出口大趋(qū)势提供(gōng)线(xiàn)索(suǒ)。这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出口信息的(de)第二(èr)大(dà)优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当下中国出(chū)口企业群像五(wǔ)点特征，或预(yù)示中(zhōng)国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购(gòu)商，欧美(měi)采购商流(liú)量明显低于往年。

　　本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会客(kè)流量相对旺盛，相较以(yǐ)往(wǎng)，今年(nián)境(jìng)内采购商明显增多。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年国(guó)内外(wài)客户充(chōng)分交流时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外商(shāng)以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还(hái)包含部(bù)分(fēn)中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户(hù)数(shù)量明显下降，意味着高效(xiào)益客户(hù)不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益(yì)客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南(nán)亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研信息一(yī)致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一(yī)带一路(lù)国家(jiā)订单增(zēng)幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱(bǎo)满，俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东因订(dìng)单总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单(dān)，中国不同类型出(chū)口企业(yè)感受(shòu)存异(yì)。部(bù)分企(qǐ)业表示今年(nián)对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过(guò)30％；部分企业(yè)则表(biǎo)示今年(nián)对(duì)俄出口并未发生(shēng)太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈今年(nián)海外需求较(jiào)过(guò)去(qù)两(liǎng)年明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规(guī)模和(hé)类型企业反馈，它(tā)们具(jù)体面(miàn)临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中大型企业(yè)反馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)虽有下(xià)滑，下(xià)滑(huá)程度较轻，甚(shèn)至部分(fēn)大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代(dài)加工企业(yè)，具备自主品牌的出口企业订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国(guó)出口企业仍面临(lín)一(yī)定(dìng)贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次调研反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业面临较(jiào)为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家(jiā)对中国外贸企业(yè)保(bǎo)有持(chí)续的贸易摩(mó)擦(cā)，甚至(zhì)发展中经济体与中(zhōng)国(guó)之(zhī)间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式(shì)为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关(guān)税税率分三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷是(shì)为保护本地制造业(yè)免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业(yè)产业(yè)转(zhuǎn)移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成(chéng)本因素(sù)影响，当(dāng)前中国企业(yè)已经开始产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企(qǐ)业是这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外(wài)贸(mào)专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业(yè)转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出口(kǒu)两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一(yī)季度中国(guó)出口订(dìng)单和金额或将大增，主因去年(nián)底订单转移(yí)至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中国出(chū)口产品(pǐn)结构。

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我们前往广州(zhōu)进行专项调研，从另(lìng)一个角度(dù)观察中国当下出(chū)口现(xiàn)状以及中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会(huì)能够反映(yìng)出(chū)口(kǒu)的大环(huán)境和大(dà)趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个(gè)重要(yào)的拓客渠道(dào)，能够集中(zhōng)高效拓展新(xīn)客(kè)户群(qún)体。新增客源的(de)数量和(hé)质量(liàng)，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之(zhī)内海关总署统(tǒng)计的出口订(dìng)单(dān)主要与之前客(kè)户签订的(de)老订单相关。外贸(mào)展会(huì)反映的是更长期的外贸(mào)大环境(jìng)和出口大(dà)趋势。

　　二(èr)、广交(jiāo)会(huì)为中国最大外贸展会(huì)，可(kě)观(guān)察(chá)样(yàng)本充(chōng)足(zú)

　　广交会作(zuò)为中国最大(dà)的(de)进出口商品(pǐn)展会，已经(jīng)举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外贸(mào)展会(huì)，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商品种类最全、企(qǐ)业(yè)类型(xíng)最多、参会采购商数量最多、国(guó)别最广，能够(gòu)为我们观察中国外(wài)贸出口现状和(hé)趋势(shì)提供(gōng)充足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的展会面积(jī)达(dá)到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨(kuà)度(dù)从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商品(pǐn)种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子及家电(diàn)、照明、车(chē)辆及配件、机械(xiè)、五(wǔ)金工具、建材(cái)、化(huà)工产(ch77年属什么今年多大，77年属什么今年多大2023ǎn)品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织服装、鞋、办公(gōng)箱包及(jí)休闲(xián)用品(pǐn)、医药及医疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业数量达到(dào)2.5万(wàn)家，参(cān)展数量(liàng)较多(duō)。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会反映当前(qián)外贸环境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反(fǎn)馈，本次(cì)广(guǎng)交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采购商名额，客流结构上(shàng)境内采购商与境外采(cǎi)购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流来(lái)自于境内采购商，往年内外交流(liú)比较充分(fēn)时(shí)，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外(wài)商结构(gòu)中，欧(ōu)美客户数量(liàng)明显不足，本次境外采购商主要为东盟(méng)、日(rì)韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯(sī)和非洲等客(kè)户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企业而言(yán)，欧美(měi)客户属于高(gāo)效益客户，欧美采购商数(shù)量下降，意味着本次广交会反馈(kuì)出(chū)来的信息是当下高效(xiào)益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本(běn)次欧美客(kè)户数量(liàng)偏少，可能和过去(qù)3年欧(ōu)美跨(kuà)境电商发展迅速(sù)有关，部分采购商(shāng)已经不(bù)直接前(qián)往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构成出(chū)口新动能。

　　与近期(qī)出口数据(jù)相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一(yī)路”国家的(de)订单(dān)增幅(fú)较(jiào)为明(míng)显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东(dōng)整体(tǐ)的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客户(hù)订单，不同(tóng)企业之(zhī)间感受存在明显(xiǎn)差异。部分(fēn)企业表(biǎo)示(shì)今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企(qǐ)业则表(biǎo)示对俄出口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧美出口(kǒu)动能(néng)最为疲弱，日韩需(xū)求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)目前海外需(xū)求(qiú)较过去2年(nián)有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)的企业(yè)所面临的出(chū)口(kǒu)压(yā)力存(cún)在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年(nián)订单下(xià)滑明显，而中(zhōng)大(dà)型企业则反馈今(jīn)年订单虽有下(xià)滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至(zhì)部(bù)分企业存在订(dìng)单(d77年属什么今年多大，77年属什么今年多大2023ān)略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企业(yè)，具备自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌的外(wài)贸企业反馈(kuì)今(jīn)年订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参展企业反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国(guó)家之间存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企业同样面临其他地区贸(mào)易摩擦(cā)增(zēng)大(dà)，例如中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目(mù)的(de)在于(yú)保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式(shì)实行(xíng)第四档35％的(de)共同对外关税的决定，计划纳(nà)入的(de)商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体(tǐ)共同对外关税税率(lǜ)分三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物0％。初衷(zhōng)是保护(hù)本地制造业(yè)免受(shòu)廉价(jià)进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税(shuì)税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前(qián)中国(guó)企业(yè)存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是(shì)产业(yè)转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要流向东南(nán)亚，目前(qián)也(yě)开始流(liú)向非洲等地(dì)。产业(yè)转移(yí)至(zhì)当地，生产得(dé)到的产成(chéng)品也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对(duì)中国(guó)出口份额(é)影响上(shàng)，企业(yè)反(fǎn)馈和宏观数(shù)据表现有所差异。其中，出(chū)口份额数据显(xiǎn)示，中(zhōng)国出口劳动密集型产品的(de)订单(dān)近年(nián)来(lái)呈现持续下降(jiàng)；但大部分调研企业(yè)认为转移(yí)产(chǎn)能(néng)尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数量与范围有(yǒu)限(xiàn)；海外经(jīng)济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生(shēng)证券(quàn)研究(jiū)院于2023年(nián)5月8日发(fā)布的报告《民生宏(hóng)观调研系列之三：广(guǎng)交会下的(de)出口群像》

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