财联社5月(yuè)17日讯（记者 闫军）AI主线“鲸落(luò)”，市(shì)场正在蓄力寻(xún)找(zhǎo)下一个方向。

　　“我们(men)现在对外输出市场观(guān)点会很谨慎(shèn)，不再对外提明(míng)确主线，今(jīn)年接下来的市场大概率是不好做(zuò)了。”有基金公司人士(shì)向财联社记者表(biǎo)示，随着4月底上市公司年报一季(jì)报(bào)的(de)披(pī)露，炒作没有业绩的AI风(fēng)险(xiǎn)变高，而市(shì)场对(duì)有业绩支撑的新能(néng)源(yuán)又提不起兴趣(qù)。

　　从市场的情绪来(lái)看(kàn)，同样如(rú)此，5月(yuè)16日的(de)市场亮色不多(duō)，沪指失守3300点，成(chéng)交额低(dī)于9000亿元，近(jìn)5个交易日以来，市(shì)场成(chéng)交额较前期明显(xiǎn)萎缩(suō)，资金观望的情绪有所加重。北向资金16日(rì)净卖出34.01亿元，结束此(cǐ)前连续7个交易日(rì)净流入的(de)态势。

　　其中，人气板(bǎn)块AI批量跳水无疑打(dǎ)击了市场(chǎng)的信心。AI概念股持续低迷，高位股集体大跌(diē)，浩瀚深度、剑桥科技、出版传媒、引力传媒等多股跌(diē)停，有投(tóu)资者开玩(wán)笑建议“5月(yuè)16日为人工智能受难(nán)日，纪念人类第四(sì)次工业(yè)革命进程中，人工智能行情开启后第一次全(quán)面大(dà)溃败”。

　　今年另外一条主线中(zhōng)特估方面，中字头个股震荡调整，中(zhōng)船科技跌停，中科信息跌超10％。反观新能源方面(miàn)，电(diàn)力稍好，锂价“十连涨”，但市场昙(tán)花一现，产业(yè)链上没(méi)有形成全(quán)面的行情反弹。

　　在存量资金的(de)搏杀之下，从A股结构(gòu)上看，AI、中(zhōng)特估和新能源(yuán)形成了“三国对(duì)立”格局，轮流做“输血包”。对于(yú)资(zī)金的轮番流动，有投资(zī)者表示(shì)，对“魏(wèi)（中(zhōng)特估）蜀（新能(néng)源(yuán)）吴(wú)（AI）”失望了(le)，很想知道芯片能不能成为“晋”。

　　平安基金(jīn)经理刘杰表示(shì)，近期引领市(shì)场的两大主题(tí)“中特估”及人工智能(néng)板块均出现调整，整体(tǐ)盘(pán)面主线不(bù)够(gòu)清(qīng)晰。但可以判断，随着海外加息节(jié)奏(zòu)逐渐趋缓、国内(nèi)稳增长促内需政策及货币政策(cè)的(de)推出(chū)，且国内经济温和复苏背景下，权益市场(chǎng)整体行情预计将继续向上(shàng)修复。

　　对于市场风格，他进(jìn)一步指(zhǐ)出，目前市场风格阶段性可能将(jiāng)更加趋向(xiàng)均衡，中短期内(nèi)，人(rén)工智能、新能(néng)源、医药及中特(tè)估等(děng)板(bǎn)块(kuài)均有阶段性的(de)相对收益；而长期来看，先(xiān)进制造、新能(néng)源、TMT、消费等行业(yè)中的核(hé)心资产(chǎn)仍将是持(chí)续关注的市(shì)场主线(xiàn)。

　　整个(gè)市场的亮点在医(yī)药(yào)的反弹，三博脑科、何氏眼科、普(pǔ)瑞眼科(kē)均创历史(shǐ)新高，有网友调侃：炒股费脑(nǎo)、费(fèi)眼，不知挂(guà)脑科好还是挂眼科好？

　　最强主线“熄火”

　　年初以来(lái)，各(gè)大指(zhǐ)数除(chú)创业板指(zhǐ)外累计均有上涨，大消(xiāo)费、大金融等(děng)板块(kuài)首先迎来了基本面预期(qī)修复(fù)的改善，而通信、计算机、传媒等板块也在人工智能等产业趋(qū)势变化的影响下(xià)出现(xiàn)了连续(xù)大涨。而低估值高(gāo)股息为代(dài)表的“中(zhōng)特估”品(pǐn)种也走出了连续上涨(zhǎng)行情。其中，尤(yóu)以TMT最为吸睛又(yòu)吸(xī)金。

　　以ChatGPT引领的TMT行情(qíng)自去年底启动(dòng)以来，成为市场最(zuì)热主线，Wind数据显示，TMT自2022年12月23日至2023年4月13日期间(jiān)涨幅(fú)达到(dào)31.23％，万得AI指数则在4月4日达到年内最高(gāo)点(diǎn)，年(nián)内(nèi)涨(zhǎng)幅超过(guò)60％。

　　AI板(bǎn)块翻倍股聚(jù)集，华夏中证动漫游(yóu)戏(xì)ETF、华泰柏瑞(ruì)中证动漫(màn)游戏ETF等(děng)相(xiāng)关基(jī)金年内也(yě)短暂(zàn)出现过翻倍。不过随着行业交易拥挤(jǐ)度升至40％，基(jī)金调仓至高(gāo)位后，AI板块在4月开(kāi)始回调(diào)，截至5月(yuè)16日(rì)，AI指(zhǐ)数距离年内高点已经下跌超过13％，年内涨幅也收(shōu)窄至(zhì)39％。

　　AI连续调整四(sì)个(gè)交易(yì)日，热门个(gè)股批量(liàng)跳水让追(zhuī)高的投资(zī)者体验非常差，市场浮躁自然赚钱效应差(chà)。

　　有投资者表示，别人做量(liàng)化学的是巴菲(fēi)特滚(gǔn)雪球(qiú)，我们(men)学的(de)是(shì)“龙头(tóu)战法”，龙头(tóu)战法(fǎ)是啥？

　　有网友给(gěi)出通俗易懂的解答：宁愿被强者打得头破(pò)血流(liú)，也不愿与弱者共(gòng)舞。这是整(zhěng)个龙头战法体(tǐ)系里面的核心，就(jiù)是拥抱强势股，永(yǒng)远(yuǎn)拥抱强势股(gǔ)，即使亏(kuī)钱也要亏给强势股(gǔ)，追求的是暴利(lì)。

　　回到(dào)基(jī)金收益(yì)率上，此前(qián)翻倍动漫游戏(xì)主题(tí)ETF迅速回(huí)撤，距离最(zuì)高(gāo)收(shōu)益(yì)率已经回撤(chè)近(jìn)20个百分点。

　　Wind数据显(xiǎn)示，截至(zhì)5月15日，华夏中证动漫游戏ETF回报率(lǜ)依然最高(gāo)，为81.31％，近一周回报(bào)率为(wèi)-10.78％，周回报率跌幅超(chāo)过10％的还(hái)有华(huá)泰柏瑞、国泰中(zhōng)证动漫游戏(xì)ETF。此外(wài)国泰中证(zhèng)沪港深(shēn)动漫游(yóu)戏ETF、银(yín)华体育文(wén)化单周跌幅也超过9％，全(quán)市场(chǎng)单周跌幅(fú)超(chāo)过8％的有27只基(jī)金，集(jí)中(zhōng)在动(dòng)漫游(yóu)戏、传媒、娱乐文化、智慧生活等(děng)相(xiāng)关假如给我三天光明主要内容概括50字，假如给我三天光明主要内容概括30字主(zhǔ)题上(shàng)。

　　新(xīn)能源基金周最高“回血”超10％

　　锂电池领涨似(shì)乎(hū)“一日(rì)游”，在5月16日，新能源(yuán)板块没有能延续周一的强(qiáng)势。从多家公(gōng)募基(jī)金观(guān)点反馈来看，不论是(shì)从基本(běn)面、还是估值，新能源(yuán)的暗(àn)黑时刻已经过去。新能源产业自2022年7月(yuè)开始长(zhǎng)达11个月的调整周期，板块龙头公司去年下跌超过40％，调整幅度与时间都已经十分充分。

　　尽管反(fǎn)弹的基础已经具备(bèi)，但是面对中特估(gū)的政策红利与(yǔ)AI的无限想象空间，新能源距离真正的反(fǎn)弹似乎(hū)总(zǒng)是缺乏“临门一脚”。

　　从(cóng)基金表现(xiàn)来看，这一(yī)趋(qū)势正(zhèng)在慢慢聚力(lì)。从近一周基金回报率来看，排名靠前的均为重仓新(xīn)能源，比(bǐ)如(rú)国(guó)投瑞银先进制造、长安裕盛、国投瑞银产(chǎn)业趋势和长(zhǎng)安鑫禧涨幅(fú)超过10％。从近一(yī)周回报(bào)率首尾基金(jīn)来看，华(huá)夏中证动漫游(yóu)戏(xì)ETF与国投瑞银先进制造(zào)之间收益差(chà)额(é)超过20％。

　　机(jī)构(gòu)直言(yán)市场(chǎng)处于“战略(lüè)僵(jiāng)持阶段的假如给我三天光明主要内容概括50字，假如给我三天光明主要内容概括30字乱战”

　　16日下午，一份某公募(mù)基(jī)金交流(liú)的纪要(yào)在市场上流出，直言经济(jì)缓慢复苏中，还没有主线出现(xiàn)，当前市(shì)场更需要信(xìn)心(xīn)。

　　港股向(xiàng)来有“五绝六穷七翻身”的说法，在5月政(zhèng)策、业(yè)绩处(chù)于相对真空期，市场很难有好(hǎo)的表(biǎo)现(xiàn)。当下A股同(tóng)样如(rú)此。创金合信首(shǒu)席(xí)经济学家魏(wèi)凤春表示(shì)，对市场的整体观(guān)点是(shì)大(dà)概(gài)率市场(chǎng)处(chù)于“战略僵持阶段的乱战”，5月(yuè)交易机会可能更均衡(héng)、但也(yě)更脆弱，当(dāng)前可(kě)能(néng)是一个布(bù)局(jú)的好阶段，而(ér)未必会(huì)是收获的阶段(duàn)，投资者需要多一点耐心。市(shì)场可能继续(xù)对一季报(bào)定价，短期(qī)市场(chǎng)的核心矛盾在(zài)于缺(quē)乏特别明显的亮点。

　　魏凤春提(tí)醒(xǐng)投资(zī)者，虽然看好TMT和(hé)中特估全年的投(tóu)资机会，但是短期游戏传媒和中特(tè)估(gū)与其他板块分化较为极致，也是不争的事(shì)实，提醒投(tóu)资者这两个板块短期可能的(de)风险。从策(cè)略角度看，魏凤春表示(shì)，投资者需要高度重(zhòng)视交易的灵活(huó)性。策略的整(zhěng)体包(bāo)括趋势、结构与节奏(zòu)，反弹带来的(de)是节(jié)奏(zòu)的变化，不(bù)是趋势和结构的变化。

　　此外，博时基金表示，16日发(fā)布的4月经济(jì)指标显(xiǎn)示，4月份国内服务(wù)业和消费(fèi)恢复相(xiāng)对较快，我国(guó)经济运行总体延续(xù)修复(fù)的态势、但修复的(de)基础(chǔ)仍(réng)需(xū)继续巩固。货币政策依然延续前期稳(wěn)健偏宽松的基(jī)调，流动性也维持合理充裕的态势(shì)。当前市场对(duì)央行后续采取降息(xī)操(cāo)作仍有(yǒu)一定的预期。今(jīn)年(nián)仍是“稳(wěn)增(zēng)长”之年，或可适当关(guān)注受益“一带一路”政策的概(gài)念板块的(de)机会。

　　不(bù)过(guò)亦有市场(chǎng)人士表示不必过(guò)分悲观，随着股(gǔ)指交割日(rì)临(lín)近，盘(pán)面波动剧烈(liè)一(yī)点，算是正常(cháng)的行为，不必放大恐慌。在储蓄资金大搬家和(hé)经(jīng)济(jì)复苏(sū)的(de)大趋势下，纠结于(yú)几十个点的(de)起伏可能(néng)会误判(pàn)方向。边(biān)走(zǒu)边看，行情(qíng)会在(zài)犹豫(yù)中(zhōng)展开。

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