民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在(zài)4月(yuè)中旬重行而不辍履践致远是什么意思，行而不辍 什么意思启(qǐ)。我(wǒ)们(men)赶赴133届广交会(huì)，把握人流(liú)交织(zhī)背后的中(zhōng)国出口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出(chū)口商品(pǐn)交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展，我们随(suí)即(jí)赶赴广交(jiāo)会开展专(zhuān)项调研，用(yòng)另一个视角观察中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业(yè)现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中(zhōng)国出口(kǒu)长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交(jiāo)会观(guān)察中国(guó)企(qǐ)业出口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会(huì)采购商数量多且国(guó)别广(guǎng)，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会为(wèi)例，展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参(cān)展企(qǐ)业所涉及(jí)的规模大小和所属(shǔ)地域非常广(guǎng)泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交会能(néng)够(gòu)提(tí)供(gōng)充足样本，便(biàn)于我们观察中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是(shì)广交会反馈中国出口信息(xī)的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外(wài)贸(mào)展会是重要的拓客渠道(dào)。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单(dān)。广交(jiāo)会参(cān)会客(kè)户(hù)及参(cān)展氛(fēn)围，能够为我们把握(wò)更长趋势的(de)外(wài)贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会(huì)反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的第二(èr)大(dà)优势(shì)。

　　本次广交会调(diào)研，我(wǒ)们(men)得到当(dāng)下中国出口(kǒu)企业(yè)群(qún)像五点特征，或预示(shì)中国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客流总(zǒng)体(tǐ)旺(wàng)盛，然(rán)更多来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺盛，相(xiāng)较(jiào)以(yǐ)往，今年境(jìng)内采购商明显增多。境内和境(jìng)外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内(nèi)外(wài)客户(hù)充分交流(liú)时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东(dōng)盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包含部分(fēn)中(zhōng)东和(hé)俄罗(luó)斯客户群体。欧美客(kè)户数(shù)量明显(xiǎn)下降，意味着高效益客(kè)户(hù)不足，毕竟欧美(měi)客户(hù)属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国(guó)出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调(diào)研(yán)信息一致，本次广交会调研反馈，一带(dài)一路国家(jiā)订单增幅较大。其(qí)中(zhōng)东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单(dān)总量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东国家订单，中国(guó)不同类型出口企(qǐ)业感(gǎn)受存异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年(nián)对(duì)俄快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年(nián)对(duì)俄出口(kǒu)并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需求较过去两年(nián)明显走弱，不同规模和类型(xíng)企业(yè)反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单明显下滑，中(zhōng)大(dà)型企业反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下(xià)滑(huá)，下滑程(chéng)度(dù)较轻，甚(shèn)至(zhì)部分大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的(de)出口企(qǐ)业订(dìng)单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业面临较(jiào)为普遍的贸易(yì)摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家对中国(guó)外贸企业(yè)保有(yǒu)持(chí)续的贸易摩(mó)擦(cā)，甚(shèn)至发展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保(bǎo)护本地制(zhì)造业(yè)发(fā)展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外(wài)关税(shuì)税(shuì)率分(fēn)三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货(huò)物(wù)0％。设置(zhì)关税的(de)初衷是(shì)为保护(hù)本地(dì)制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力(lì)成本因(yīn)素(sù)影响，当前中国企业已经开(kāi)始产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这(zhè)一轮产业转移浪(làng)潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随(suí)后发布《中(zhōng)国出口的(de)优势(shì)与(yǔ)忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期(qī)表现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一(yī)季(jì)度中国出口订单和金额或将大增，主因去年底(dǐ)订单(dān)转移(yí)至年(nián)初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企业(yè)迎来产业(yè)转移浪潮(cháo)，并(bìng)影(yǐng)响(xiǎng)中(zhōng)国出口(kǒu)产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线(xiàn)下开(kāi)展(zhǎn)，我们(men)前(qián)往广州(zhōu)进行专(zhuān)项(xiàng)调研，从另一个角度观察中国当下(xià)出口现状以及中国出口企(qǐ)业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会(huì)能够反映出口的大环(huán)境(jìng)和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是一个重要的拓(tuò)客渠道，能够(gòu)集中高效(xiào)拓展(zhǎn)新(xīn)客户群体。新增(zēng)客源的数(shù)量(liàng)和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值(zhí)得注意的(de)是，外贸展会新拓客户并不(bù)意味着当期订单暴增。短期之(zhī)内(nèi)海关总(zǒng)署统(tǒng)计的出口订单主要与之前(qián)客户签订的老订单相关。外(wài)贸(mào)展会反映的(de)是更长期的外(wài)贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会(huì)，可观察(chá)样本充(chōng)足

　　广交会作为(wèi)中国最大(dà)的进(jìn)出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为(wèi)中(zhōng)国历史(shǐ)最长的(de)外(wài)贸展会(huì)，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类型最多(duō)、参会采购商数量最(zuì)多、国别最广(guǎng)，能(néng)够为我们观察中国外贸出口现状和(hé)趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举(jǔ)办，每(měi)期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电(diàn)、照明(míng)、车(chē)辆(liàng)及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋、办公(gōng)箱包及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展(zhǎn)企业数量达(dá)到2.5万家，参(cān)展数(shù)量较多。

　　三(sān)、今年广交会(huì)反(fǎn)映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛(shèng)，更多(duō)来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商(shāng)流(liú)量明显低于(yú)往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研(yán)企(qǐ)业反馈，本次广交会客流(liú)量相(xiāng)当旺(wàng)盛，但(dàn)相较(jiào)往期展会，本次广交会开放(fàng)境内采购商名(míng)额，客流(liú)结构上境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展会更多人(rén)流来自于境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，往(wǎng)年内外(wài)交(jiāo)流比较充分时，境内和境外采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数(shù)量(liàng)明显(xiǎn)不足(zú)，本次境外采购商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对中国外贸企(qǐ)业(yè)而言，欧美客(kè)户属于高(gāo)效(xiào)益客(kè)户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着本(běn)次广交会(huì)反馈(kuì)出来的信息是当(dāng)下高(gāo)效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本(běn)次欧美客(kè)户数(shù)量偏(piān)少，可能和过(guò)去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速(sù)有关，部分(fēn)采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相(xiāng)匹配(pèi)，调(diào)研企(qǐ)业反馈(kuì)“一带一路”国家(jiā)的(de)订单增幅较(jiào)为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯(sī)和中东整体的(de)采购规模相对(duì)偏(piān)小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄罗(luó)斯和中东客(kè)户订(dìng)单(dān)，不同企业之间(jiān)感受存在明显差异。部分企业表示今(jīn)年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并(bìng)未增(zēng)长。

　　和前(qián)次调(diào)研结果(guǒ)相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和(hé)自主品(pǐn)牌外(wài)贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出口(kǒu)压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈目(mù)前海(hǎi)外(wài)需求较(jiào)过(guò)去(qù)2年有(yǒu)明显走弱，不同(tóng)规模和类型的企业所面临的出(chū)口压(yā)力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑(huá)明显(xiǎn)，而中大型(xíng)企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度(dù)相对较轻，甚(shèn)至部分企(qǐ)业存(cún)在订单略增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌(pái)的外(wài)贸企业反馈今年订单情况(kuàng)相对较好，出口行而不辍履践致远是什么意思，行而不辍 什么意思压力较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一(yī)定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次广(guǎng)交会参(cān)展企业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较为(wèi)广(guǎng)泛的(de)贸易摩(mó)擦(cā)。中(zhōng)国和(hé)欧美(měi)发达国家(jiā)之间存在贸(mào)易摩擦，除(chú)此之外，中国企(qǐ)业同样面临其他地(dì)区贸(mào)易摩擦增大，例(lì)如中(zhōng)国对非洲地(dì)区(qū)出口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于(yú)保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第四档35％的(de)共同对外关税的决定，计划纳入的商品包(bāo)括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东非共体(tǐ)共同(tóng)对(duì)外(wài)关税(shuì)税率(lǜ)分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是(shì)保护本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转移范(fàn)围正在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力(lì)成(chéng)本(běn)因(yīn)素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企(qǐ)业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大(dà)型企业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流向东南亚，目(mù)前(qián)也(yě)开(kāi)始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到(dào)的产成品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出(chū)口份额影响上(shàng)，企业反馈和(hé)宏观数(shù)据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国(guó)出口劳动密集(jí)型产品的订单近年来呈现(xiàn)持(chí)续下降；但大(dà)部分(fēn)调(diào)研企业认为(wèi)转(zhuǎn)移产能尚不构成竞(jìng)争(zhēng)威胁(xié)，向东(dōng)南亚转(zhuǎn)移(yí)的订单规(guī)模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围(wéi)有限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日(rì)发布的(de)报告《民生宏观调(diào)研系(xì)列之三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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