民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握(wò)人(rén)流交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下(xià)开展，我们随即(jí)赶赴广(guǎng)交会开展专项调(diào)研(yán)，用另一个视角观察中国(guó)出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业现(xiàn)状，并捕捉一(yī)些能够反映中国出(chū)口(kǒu)长期趋势(shì)的线索(suǒ)。

　　通过广交会(huì)观(guān)察中(zhōng)国(guó)企业出口(kǒu)状况，有两(liǎng)大(dà)天(tiān)然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、参会采购商(shāng)数量多且国别广(guǎng)，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期(qī)分别(bié)举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本(běn)覆盖主要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的规模大(dà)小和所属(shǔ)地(dì)域非常广(guǎng)泛，包括(kuò)大量中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充足样(yàng)本(běn)，便于(yú)我(wǒ)们(men)观(guān)察(chá)中国外贸(mào)出口(kǒu)企业群像，这是广交会(huì)反(fǎn)馈中(zhōng)国(guó)出(chū)口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠道(dào)。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企业长期(qī)新增订单(dān)。广交会参(cān)抖音我从来没想过我这放荡的灵魂是什么歌，抖音有一首歌什么荡悠悠会客(kè)户及参展氛围(wéi)，能够为我们把握更(gèng)长趋势的外贸大环境和(hé)出口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口信息的(de)第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我(wǒ)们得(dé)到当下中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业群像五点特征，或(huò)预示中国出(chū)口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多来自(zì)境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次(cì)广(guǎng)交会客流量相对(duì)旺(wàng)盛，相较以往，今(jīn)年境内(nèi)采购商明显增(zēng)多。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外(wài)采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外(wài)商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯(sī)客(kè)户群(qún)体。欧美客户(hù)数量明显下降，意(yì)味着(zhe)高效益客(kè)户不足(zú)，毕竟欧美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南(nán)亚、俄(é)罗斯(sī)和中东）构成中国(guó)出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前长三角(jiǎo)出口调研(yán)信息一致，本次广交会(huì)调研(yán)反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚(yà)订单(dān)饱满，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)因订单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东国家订(dìng)单(dān)，中(zhōng)国不同(tóng)类型出口(kǒu)企业感受存(cún)异。部分企业表示今年对(duì)俄快速增长，增速(sù)甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和(hé)自(zì)主品牌(pái)外贸企业，小企业(yè)和代(dài)工企业出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)海外需求较过(guò)去两年明显走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型企业反馈，它们具(jù)体面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订(dìng)单明显下滑(huá)，中(zhōng)大型企业反馈今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，下(xià)滑程度(dù)较轻(qīng)，甚至部(bù)分(fēn)大中(zhōng)型(xíng)企业订(dìng)单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的出(chū)口企业订(dìng)单情况(kuàng)相(xiāng)对(duì)较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不(bù)仅传(chuán)统的欧美发达国(guó)家对中(zhōn抖音我从来没想过我这放荡的灵魂是什么歌，抖音有一首歌什么荡悠悠g)国外贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之间的贸易摩擦也(yě)在加(jiā)剧。

　　例(lì)如(rú)中国对非洲地区出(chū)口的(de)贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造(zào)业发(fā)展；

　　又例如(rú)，东非共同体对(duì)外(wài)关(guān)税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关(guān)税(shuì)的(de)初衷是(shì)为保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受(shòu)关(guān)税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业(yè)已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业(yè)是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开(kāi)展杭州(zhōu)外(wài)贸专项(xiàng)调研，随后发布(bù)《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三点现实(shí)》两篇专题(tí)报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中国出口订单和金(jīn)额或将大(dà)增(zēng)，主因(yīn)去(qù)年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响中(zhōng)国出口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出口(kǒu)商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们前往广州进(jìn)行(xíng)专项调研，从另一(yī)个角(jiǎo)度观察(chá)中国当下出口现状以及中国出口(kǒu)企业面临的长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是一个(gè)重要的拓(tuò)客(kè)渠道，能够集(jí)中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企(qǐ)业长期新增订单(dān)规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的(de)是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内(nèi)海关总署统计的出口订(dìng)单主(zhǔ)要(yào)与之前客户签订的老订单相关。外贸展会反映的(de)是更长(zhǎng)期(qī)的外贸大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中(zhōng)国最大外贸展会(huì)，可观察样(yàng)本(běn)充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进(jìn)出口商品(pǐn)展会，已经举(jǔ)办133届，为(wèi)中国历(lì)史最长的外贸展会(huì)，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企(qǐ)业类型最(zuì)多、参会采购(gòu)商数量最(zuì)多(duō)、国(guó)别最(zuì)广，能够为我(wǒ)们观察中国外贸出(chū)口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交会的(de)展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉(shè)及商品种类包括(kuò)：

　　第一(yī)期：电子及家电、照(zhào)明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品(pǐn)、医药(yào)及医疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明显低于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈(kuì)，本次广交会(huì)客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交会(huì)开放境内采购(gòu)商名(míng)额，客(kè)流结构上境内采购商(shāng)与境外(wài)采购商占(zhàn)比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本次展会(huì)更多人流来自于境内采购商，往年内外(wài)交流比较充(chōng)分(fēn)时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数量明显不(bù)足，本(běn)次境(jìng)外(wài)采购(gòu)商主要为东(dōng)盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和(hé)非洲等(děng)客户群(qún)体(tǐ)。

　　对中国外贸(mào)企业(yè)而言，欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会(huì)反(fǎn)馈出(chū)来的信息是当下(xià)高效(xiào)益客(kè)户占(zhàn)比有所下降。

　　根(gēn)据(jù)部分(fēn)企业反(fǎn)馈(kuì)，本次(cì)欧(ōu)美客户数量偏少(shǎo)，可能和(hé)过去3年欧美(měi)跨境电商(shāng)发(fā)展迅速有关(guān)，部分采购商已经不直接前往(wǎng)线(xiàn)下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期出口数(shù)据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采(cǎi)购规模相对偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东(dōng)客户订单(dān)，不同企(qǐ)业之间感(gǎn)受存在明显差(chà)异(yì)。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对(duì)俄出口(kǒu)并未增(zēng)长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧(ōu)美出口动能最(zuì)为疲弱(ruò)，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海(hǎi)外需(xū)求(qiú)较过去2年有明显走弱(ruò)，不同规模(mó)和类型的企业所面临的出(chū)口压(yā)力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订单下(xià)滑(huá)明(míng)显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业(yè)存(cún)在订单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的(de)外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交(jiāo)会(huì)参(cān)展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)正面(miàn)临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之间存在(zài)贸易摩(mó)擦，除此(cǐ)之外(wài)，中国企业同(tóng)样面临(lín)其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如(rú)中国对非洲地(dì)区(qū)出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在(zài)于保(bǎo)护本地制造(zào)业发(fā)展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实行第四档(dàng)35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和(hé)酒类(lèi)、食糖及糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮(pí)革(gé)品、棉纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税税(shuì)率(lǜ)分(fēn)三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和(hé)劳动(dòng)力成本(běn)因(yīn)素(sù)影响，当前中国企业(yè)存在(zài)产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业(yè)转移主要流向(xiàng)东南(nán)亚，目前(qián)也开始流向非洲等地(dì)。产(chǎn)业转移(yí)至当地，生产得到的产成品也(yě)主(zhǔ)要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口(kǒu)份额(é)影响上，企(qǐ)业反(fǎn)馈和宏观数据表现有(yǒu)所差(chà)异。其中，出(chū)口份额数据显示(shì)，中(zhōng)国(guó)出口劳动密集型产品的(de)订(dìng)单近(jìn)年来呈现持续下降；但(dàn)大部分调研企业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的(de)订单规模较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业(yè)数量与(yǔ)范(fàn)围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期(qī)。

　　本(běn)文(wén)来自民生证券(quàn)研究院于2023年(nián)5月8日(rì)发布的报告《民(mín)生宏观调研系列之三：广交会(huì)下的(de)出(chū)口群(qún)像》

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