就在全球为AI疯狂的时(shí)候，百年欧洲金融巨头罗斯(sī)柴尔德家族却(què)悄然(rán)减仓。

　　据(jù)6月2日彭博社(shè)报(bào)道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年年(nián)底以(yǐ)来一直超配英伟达，但是(shì)目前已(yǐ)经部分获利了(le)结，现在(zài)所持头(tóu)寸“要远远小得多”。

　　据(jù)了解，这家(jiā)总部位于瑞士日内瓦的资(zī)管(guǎn)机构为(wèi)拥有(yǒu)200多年历史的欧洲(zhōu)老牌金融世(shì)家罗斯(sī)柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管理(lǐ)资(zī)产规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏(zòu)增减持

　　根据(jù)Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显(xiǎn)示，这家老牌(pái)资管机(jī)构在2015年英伟达业绩(jì)第一爆发之际，就增持了(le)英(yīng)伟达。当(dāng)时的持(chí)仓股(gǔ)数一度(dù)高达160多万股。

　　然而(ér)英伟达虽(suī)然业(yè)绩大爆发(fā)，股价却一直不(bù)怎么(me)涨(zhǎng)。这家资管(guǎn)机构也不得不修正(zhèng)自己(jǐ)的错误，在英(yīng)伟达股价的缓慢上涨中(zhōng)减持，终于在2018年一季度减持到不足1万股。不过这个(gè)时候，英伟达股价也(yě)从2015年(nián)4美元附近涨(zhǎng)到(dào)了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年(nián)以(yǐ)后(hòu)，虚拟货币的(de)上上(shàng)下下，让(ràng)英伟达的(de)股价如做过山车一(yī)般(bān)。2021年底(dǐ)，虚拟货币(bì)的崩(bēng)盘，让英伟达的(de)股价也一度(dù)腰斩(zhǎn)。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩(cǎi)准”节奏进行增持(chí)和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手(shǒu)笔(bǐ)增持是在2022年第二季度，虽然英伟达股价(jià)此后仍然经历了三波下(xià)挫，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在2022年(nián)年底(dǐ)，增持超过20顶到底是一种怎样的体验，顶到宫颈是顶到底什么感觉万股(gǔ)。

　　今年以来，受AI概(gài)念大爆发，英伟达(dá)作为(wèi)底层算(suàn)力代表，股(gǔ)价一度涨超100％，并在5月30日创下(xià)419.38美(měi)元的新高(gāo)，总市值一度超过1万亿(yì)美元，差点成为(wèi)全(quán)球第9家(jiā)市值超1万亿美元(yuán)的上市企业。

　　“估值(zhí)教(jiào)父”清(qīng)仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有被誉为(wèi)“估值教父”的当代著(zhù)名投(tóu)资估(gū)值专家阿斯沃斯？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道(dào)，达摩(mó)达(dá)兰顶到底是一种怎样的体验，顶到宫颈是顶到底什么感觉(lán)自2017年以来(lái)一(yī)直(zhí)在(zài)投资英伟达(dá)，如今已经卖掉了该(gāi)公(gōng)司(sī)的股(gǔ)票。

　　达摩达兰5月30日(rì)说：“直到今天早上(shàng)英伟达还在我的投(tóu)资组合里，最后把它剔(tī)除出(chū)投资组合，因为我(wǒ)无法承受这样的上涨，一周内市(shì)值就增(zēng)加了3000亿(yì)美元，这(zhè)是在挑战可(kě)持(chí)续价值的绝(jué)对极(jí)限。”

　　达摩达兰估计，英(yīng)伟(wěi)达目前在250亿美元的人工智能芯(xīn)片市场占有80％的份额，最乐观的预测是，10年后(hòu)该市场(chǎng)规(guī)模将达到3500亿美元。即使假设英(yīng)伟达未(wèi)来的市场(chǎng)份(fèn)额达(dá)到100％，达(dá)摩达兰得出的估值也要比近期股价低20％，“我喜欢英伟(wěi)达这家公司，但如果作为一项投(tóu)资(zī)的话，我(wǒ)怎么(me)都得不出每股400多美元(yuán)的估(gū)值(zhí)。”

　　此外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续(xù)出售(shòu)公(gōng)司(sī)股权。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股(gǔ)英伟达股权，减持(chí)均价在400.254美元到(dào)417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华尔(ěr)街吵翻了

　　有人觉得(dé)AI估值(zhí)太高，减持了仓位，也有人认(rèn)为英伟达现(xiàn)阶段股(gǔ)价仍偏(piān)低(dī)。

　　在(zài)FactSet调查(chá)的49名分(fēn)析(xī)师(shī)中(zhōng)，41名(míng)对英伟达给出(chū)买入评级，比去年(nián)10月给予(yǔ)这一评级的人数30人(rén)增加约三(sān)分(fēn)之一。这(zhè)些分析师对英伟达给出(chū)的股(gǔ)价中间(jiān)值约为 450 美元。截至发稿，英(yīng)伟(wěi)达的股价报收(shōu)393.27美元。

　　纽约投资(zī)研究公司伯恩(ēn)斯坦(tǎn)的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时(shí)表示，华尔街近(jìn)日纷纷调高英伟达目标(biāo)股价(jià)，是因为先前估(gū)测(cè)的获利预期太低。目前投资人仍存在不同的声音(yīn)，如(rú)方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英伟(wěi)达估值过高，目前已进(jìn)入泡沫阶(jiē)段。

　　去年以来华尔(ěr)街预测最准确的分析(xī)师、美(měi)国银行策略分析师Michael Hartnett在(zài)报告(gào)中表示(shì)，科技股和(hé)AI概念股的估值(zhí)过高，建议投资者可(kě)以抛(pāo)售美(měi)股了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概(gài)念处于“婴儿期的泡沫”，而美联储(chǔ)的加息(xī)周期或许还未结束(shù)。过去的泡沫形成通(tōng)常是因“宽松货币政(zhèng)策”而起，以加(jiā)息结(jié)束。以史为鉴，他认为(wèi)需要在标普500位于4200点时开始(shǐ)抛售。

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