今年(nián)以来，美股科技板块持(chí)续上涨(zhǎng)，多只美股科技(jì)主(zhǔ)题QDII产品收(shōu)益颇丰。数据显(xiǎn)示，截至5月(yuè)26日，美股科技主题QDII年内收益已霸榜QDII产(chǎn)品前20名，最(zuì)高达30.98％。

　　对(duì)此，多位业内人士(shì)表示，今年美股科技反弹明显(xiǎn)，主要受(shòu)益于ChatGPT为代表的人工智能领域的大发(fā)展。当(dāng)前，全球产(chǎn)业界(jiè)和资本市场都在(zài)积(jī)极(jí)拥抱(bào)这新一轮的数(shù)字产业化变革浪潮，而美股(gǔ)科(kē)技股汇集了全球最头部的AI产(chǎn)业链公司，因(yīn)此看好该板(bǎn)块(kuài)长期投(tóu)资价(jià)值。

　　美股(gǔ)科技主题QDII霸(bà)榜前20

　　Wind 数据显示，截至5月(yuè)26日，美股科技主题QDII年内收益(yì)霸榜(bǎng)前20名，而(ér)拉长(zhǎng)看(kàn)QDII产品年(nián)内收益前35只产品中，仅(jǐn)有一只(zhǐ)中韩半(bàn)导体ETF和一只(zhǐ)日经(jīng)225ETF分别排在第27位和第(dì)35位(wèi)，其(qí)余悉数(shù)为美(měi)股科技主题产品。

　　具体来看(kàn)，广发全(quán)球精选(xuǎn)人民(mín)币年内回报(bào)达30.98％，领涨QDII产(chǎn)品。从其(qí)一季度重仓持(chí)股情况来看该产品主投(tóu)美股科技股，其中57.66％的仓位投向信息(xī)技术(shù)行业，前三大(dà)重(zhòng)仓持(chí)股股票分别为微软、英伟(wěi)达和(hé)超威(wēi)半(bàn)导体(tǐ)，其中微软持仓数量相(xiāng)较于上期大幅增长78.18％。华夏全球科技先锋以30.52％的收益(yì)紧随(suí)其后，一季度该(gāi)产品(pǐn)重仓持股了英伟达(dá)、苹果、超(chāo)威半导(dǎo)体、微(wēi)软(ruǎn)、脸书等多只美股科技股(gǔ)。

　　此外，广发(fā)纳斯(sī)达克100ETF、国泰纳(nà)斯(sī)达(dá)克100、易方达标(biāo)普(pǔ)信息科技A人民币、博时(shí)纳斯达克(kè)100美元现(xiàn)汇等逾20只产(chǎn)品年内回报均超20％，这些产品一部分前十大重仓(cāng)股中占比较高的(de)多是(shì)美(měi)股科技股，另一部分所(suǒ)跟踪的指数主要权重(zhòng)股(gǔ)为美股科技股。

　　对此，广发纳斯达克(kè)100ETF基金经理(lǐ)刘杰(jié)表(biǎo)示，今年美股(gǔ)科(kē)技反(fǎn)弹明显，尤其(qí)是纳(nà)指(zhǐ)ETF表现较好，也许更多受益(yì)于人工智能(néng)的发展。

　　“由(yóu)ChatGPT和其他大型语言模型引发(fā)的人工(gōng)智(zhì)能热潮推动了美(měi)股大(dà)涨，AI概念(niàn)今年以来(lái)创造了1.4万亿美元(yuán)的市值(zhí)，相比去(qù)年年末(mò)增加约45％。”刘(liú)杰指出，以纳斯达克100指数(shù)前(qián)20大权重股为例(lì)，可以看到有很多和AI概念(niàn)相关的软(ruǎn)硬件公司，今(jīn)年全(quán)球AI应用热潮也都是由这(zhè)些(xiē)公司掀起和推(tuī)动的，这类人工智能股贡献了纳斯达克100指数(shù)约50％的涨幅(fú)，以(yǐ)及近7成的成长股涨幅(fú)。

　　“围绕人工智能的(de)全(quán)球投资热浪全面席卷美(měi)股市场(chǎng)，引发了科技股的(de)全面看涨情(qíng)绪，5月25日AI芯片(piàn)相(xiāng)关公司因为二季(jì)度营(yíng)收(shōu)超预(yù)期表现，当日大涨24.37％，今年(nián)累计(jì)涨幅达到了(le)近160％，可(kě)以说(shuō)今年(nián)AI概念的(de)火(huǒ)热，持续推(tuī)动(dòng)了中美市场相关板块的持续上涨(zhǎng)。”刘杰(jié)补(bǔ)充道。

　　博(bó)时基金指数与量(liàng)化(huà)投(tóu)资部基金经理万琼也认为，多(duō)只(zhǐ)美股科(kē)技(jì)主题(tí)QDII产品收益亮眼，主(zhǔ)要还是受益于今年(nián)最热的主题ChatGPT，“科(kē)技引领(lǐng)发展，像纳斯(sī)达(dá)克100指数今年以来的涨(zhǎng)幅都接近28％了，这个(gè)指数基(jī)本囊括了美股绝(jué)大多数AI相关标的。”

　　AI有望带动估值提升

　　看好长期投资价值

　　尽(jǐn)管年内美国科技股整体呈持(chí)续上涨趋势，但走(zǒu)势(shì)也略有震荡，如本周5月(yuè)23日美国三大股指(zhǐ)全(quán)线收跌，苹果、微软、英伟达等多(duō)只大型科技股普跌；而到了5月(yuè)24日，除道指(zhǐ)下跌(diē)0.11％外，标普500指(zhǐ)数、纳指(zhǐ)均收涨。英(yīng)伟达、微软、苹果等科技(jì)股股(gǔ)价也开始回调，其(qí)中英伟(wěi)达大幅涨超24％，到(dào)了5月26日(rì)则又涨了2.54％，公司(sī)股价也创下历史(shǐ)新高。

　　对于美股科技(jì)股震(zhèn)荡上涨的走势，广发基(jī)金(jīn)刘杰表(biǎo)示(shì)，近期美国科技板块同时受(shòu)到有利因素以(yǐ)及不利因素影响，其中，美股近期(qī)正经历(lì)着(zhe)债务(wù)上限谈判和(hé)美(měi)联储加息政策博弈(yì)带来的不确全国文明城市几年评选一次 全国文明城市是不是终身制(què)定担(dān)忧，市场担心重演(yǎn)2011年美国(guó)违约危机，当时时(shí)任美国(guó)总统(tǒng)奥巴马和众议(yì)院(yuàn)共和党人在(zài)最后一刻通过(guò)提(tí)高债(zhài)务(wù)上限和削减赤字的(de)法案(àn)，勉强避(bì)免(miǎn)了一(yī)场(chǎng)灾难，但由此产生的(de)紧(jǐn)张局势引(yǐn)发全球资本市(shì)场剧烈波动；不(bù)过，鉴于美国作为(wèi)全球第一(yī)大经(jīng)济体的(de)偿债(zhài)能力，投资人多半认(rèn)为美债几近零风(fēng)险(xiǎn)。此外(wài)，美联储对于未(wèi)来暂停加息以及可(kě)能的降息均存在分歧，对美(měi)股(gǔ)短期走势(shì)也产生了一定影响。

　　总体上而言，刘杰认为，AI概念以及算力应用对相关软硬件科技公(gōng)司营收的提振(zhèn)，以及未来应用全面支撑着科技公司发展，都是(shì)积极的。当(dāng)前众多(duō)云公司竞相部署AI芯(xīn)片(piàn)，个人电脑（PC）的图(tú)形处(chù)理单元（GPU）终端(duān)需求一(yī)二季(jì)度“稳固”，科技板块的(de)业绩增(zēng)长正来(lái)自数据中心(xīn)等相关应用，而随着AI概念的不断升(shēng)级迭(dié)代(dài)，未来(lái)支撑力度或将持续。

　　国泰基金表示，美股科技股层面，以Meta、苹果、微(wēi)软、亚马逊、谷歌五大科技龙头为例，一季度(dù)净利润均出现不同(tóng)程度的下滑，除微软外其余四家(jiā)巨头业绩均低于预期。来自于宏观经济的逆风、美元(yuán)走强等问题是(shì)科技股(gǔ)业绩承压(yā)的主要因(yīn)素。这些公(gōng)司普遍意识(shí)到当前宏观压力(lì)，积极通过削减开(kāi)支、降本增(zēng)效的(de)方式提升盈利(lì)能力。

　　“不过科技创新仍(réng)是抵御(yù)周期(qī)的最(zuì)强(qiáng)劲(jìn)武器。”国(guó)泰基金(jīn)举(jǔ)例，自微软收购的Open AI年初(chū)发(fā)布(bù)ChatGPT应用后，生(shēng)成式人工智能(néng)（AIGC）迅速成为新(xīn)一(yī)轮数字产业化变革(gé)浪潮，所(suǒ)涉及的产业链也迅速(sù)成为全球资本(běn)瞩目的焦点，相关公司股(gǔ)价均实现(xiàn)大幅上涨。“我们(men)有理由相信(xìn)科技企(qǐ)业巨头(tóu)们已通过持之以(yǐ)恒的研究创新，逐渐具备从量变到质变的厚积薄发(fā)能力，从而有望在中长期持续推动自身(shēn)不(bù)断成长(zhǎng)进化。”

　　国泰基金认为，目前美股科技股汇集(jí)了(le)全球最(zuì)头部的AI产(chǎn)业链公(gōng)司，包(bāo)括微软、谷歌、英(yīng)伟达等(děng)，未(wèi)来几个季度AI技术和产品的推广能否为这些公司打开新的(de)增长曲线(xiàn)，并带动估值的(de)提升(shēng)，值(zhí)得重点(diǎn)关注。

　　博时基金万琼表示，科技板块代(dài)表(biǎo)人类未来发展的方向，看(kàn)好(hǎo)这(zhè)个板(bǎn)块长期(qī)增长。同时，美(měi)国科技公司又是引领全球科技(jì)的发展(zhǎn)，美股科(kē)技(jì)板块还是(shì)具有很好(hǎo)的长期投资(zī)价值。投资(zī)者可(kě)以考(kǎo)虑长期的配置一部分头寸。

　　“不过(guò)，当前(qián)美全国文明城市几年评选一次 全国文明城市是不是终身制股也有需(xū)要注意的风险，包括货币政策的走向、银行危机的后续等。投资者应(yīng)根据自身(shēn)的风险偏好，尽可能(néng)的做多资产的配置。坚持长期投资、定(dìng)期定投。”万琼(qióng)补(bǔ)充道。

　　广(guǎng)发基金刘(liú)杰认为，美国作为世界上最大的金融市(shì)场(chǎng)，纳指与A股各类市场相关性低，从分散投资(zī)的(de)角度(dù)来看，能够发挥资产配(pèi)置的作用；同时(shí)，大部分投资者(zhě)看好美股科技(jì)股、生物(wù)制药公司，相比标普500而言，纳指100此类代(dài)表性更好，更符合美股的特征，历史收益率也更好。“鉴于市场风险和投资(zī)机(jī)会，建(jiàn)议(yì)投(tóu)资者结(jié)合自身风险(xiǎn)承受(shòu)能力，可以考虑定投(tóu)的方式(shì)参与(yǔ)，或(huò)许是一种体验(yàn)更(gèng)好的(de)方(fāng)式。”

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