财联社5月17日讯(xùn)（记者 闫军）AI主线“鲸(jīng)落(luò)”，市(shì)场正在蓄力寻找(zhǎo)下一个方向。

　　“我们现(xiàn)在对(duì)外输出市场观点会(huì)很谨慎，不再对外(wài)提明确主线(xiàn)，今年接下(xià)来(lái)的(de)市场大概(gài)率是不好(hǎo)做了(le)。”有基(jī)金公司(sī)人(rén)士(shì)向(xiàng)财联(lián)社记者表示，随着4月底上市(shì)公司(sī)年报(bào)一(yī)季(jì)报的(de)披露，炒作没(méi)有业绩的AI风险变高(gāo)，而市场对(duì)有业绩(jì)支撑的(de)新能源又提不起(qǐ)兴趣。

　　从(cóng)市场(chǎng)的情绪来看，同样如此，5月16日的市场亮(liàng)色不多(duō)，沪指(zhǐ)失守(shǒu)3300点(diǎn)，成交额低于9000亿元，近5个交易(yì)日(rì)以来，市场成交额较(jiào)前期明(míng)显萎(wēi)缩(suō)，资(zī)金观望的情绪(xù)有所(suǒ)加重。北向资金16日净卖出34.01亿元，结束此前连续(xù)7个交易日净流入(rù)的态势。

　　其中(zhōng)，人气板块AI批量(liàng)跳(tiào)水无(wú)疑打击(jī)了市场的信心(xīn)。AI概念(niàn)股持续低迷(mí)，高位股集体大跌，浩瀚深度、剑(jiàn)桥科技、出版传媒、引力传媒等(děng)多(duō)股跌停，有投(tóu)资者开玩笑(xiào)建(jiàn)议“5月16日(rì)为人工智(zhì)能受难日，纪念(niàn)人类第(dì)四(sì)次工业(yè)革命(mìng)进程中，人(rén)工智能行情开启后(hòu)第一次(cì)全面大溃败”。

　　今年(nián)另外一条主(zhǔ)线中特估(gū)方(fāng)面，中字头个股震(zhèn)荡调整，中船(chuán)科(kē)技(jì)跌停，中科信(xìn)息跌超(chāo)10％。反观新能源(yuán)方面，电力稍好，锂价“十连(lián)涨”，但(太乙天尊是谁 太乙天尊是太乙真人吗dàn)市场昙花(huā)一现，产业链(liàn)上没有(yǒu)形(xíng)成全面的行情反弹(dàn)。

　　在存(cún)量资(zī)金的搏杀之下(xià)，从A股(gǔ)结构上(shàng)看，AI、中特估和(hé)新能源(yuán)形成了(le)“三国对立(lì)”格局，轮流(liú)做“输血包”。对(duì)于资金的轮番流动，有投资者表示，对“魏(wèi)（中特(tè)估）蜀（新能源）吴（AI）”失望了，很想(xiǎng)知道(dào)芯片能不能成为“晋”。

　　平安基金经理(lǐ)刘(liú)杰(jié)表(biǎo)示，近期引领市场的两大(dà)主题“中特估”及人(rén)工智(zhì)能板块均出现调(diào)整，整体盘(pán)面主线不够清晰。但可(kě)以判(pàn)断(duàn)，随着海外加息节(jié)奏逐渐趋缓、国内稳增(zēng)长促内需政策及货币政(zhèng)策(cè)的推出，且国内(nèi)经济温和复苏背景下，权(quán)益市场整体行情预计(jì)将继(jì)续(xù)向上(shàng)修复。

　　对于市(shì)场风格，他进一步(bù)指出，目前市(shì)场风格阶段性可(kě)能将(jiāng)更(gèng)加趋向均(jūn)衡，中(zhōng)短期内，人工智能、新(xīn)能源、医(yī)药及中特估等板块(kuài)均有阶段性(xìng)的相(xiāng)对收益；而长(zhǎng)期来看，先进(jìn)制(zhì)造(zào)、新能(néng)源、TMT、消(xiāo)费等行业中的核心(xīn)资(zī)产(chǎn)仍将是持续关(guān)注的市(shì)场主线。

　　整个市场的亮(liàng)点在医药的(de)反弹，三博脑科、何氏眼(yǎn)科(kē)、普(pǔ)瑞眼科均创历史新高(gāo)，有(yǒu)网友调侃：炒(chǎo)股费脑、费眼，不知挂脑科好还(hái)是挂眼(yǎn)科好？

　　最强主线“熄火(huǒ)”

　　年初以来，各大指数除创业板指外(wài)累计均有上涨(zhǎng)，大消(xiāo)费、大金(jīn)融等板块(kuài)首先(xiān)迎来了(le)基(jī)本面(miàn)预期(qī)修复(fù)的改善(shàn)，而通信、计算机、传媒等板块也在人工智能等产业趋势(shì)变化的影响下出现(xiàn)了连续大(dà)涨。而低估(gū)值(zhí)高股息(xī)为代表的“中特估”品种(zhǒng)也走出了连续上涨行情。其中(zhōng)，尤(yóu)以TMT最为吸(xī)睛又(yòu)吸金。

　　以ChatGPT引领的(de)TMT行情自去(qù)年底(dǐ)启动以(yǐ)来，成为市场最热主线，Wind数据显示，TMT自2022年12月23日至2023年4月(yuè)13日(rì)期间涨幅(fú)达到31.23％，万得AI指数则在4月4日达到年(nián)内最高点，年内(nèi)涨幅超过(guò)60％。

　　AI板(bǎn)块翻倍股聚集，华夏中证动漫(màn)游戏ETF、华(huá)泰柏瑞中证动(dòng)漫(màn)游戏ETF等相(xiāng)关基(jī)金年(nián)内(nèi)也短暂(zàn)出现(xiàn)过翻倍。不过随着行(xíng)业交易拥挤度(dù)升至40％，基金调(diào)仓至高位后，AI板块(kuài)在(zài)4月开始(shǐ)回调，截(jié)至5月16日，AI指数距离年内高点已经下跌超过(guò)13％，年内(nèi)涨幅也收(shōu)窄至39％。

　　AI连续调(diào)整四个交易日，热门个(gè)股批量跳水让追(zhuī)高的投资者体验非(fēi)常差，市场浮躁自然赚钱(qián)效应差。

　　有投资者表示(shì)，别人做量化学的是巴(bā)菲特滚雪球，我们(men)学的是(shì)“龙(lóng)头战法”，龙头战(zhàn)法是啥？

　　有(yǒu)网友给出通俗(sú)易懂(dǒng)的解答：宁愿被强者(zhě)打得头破血(xuè)流，也不(bù)愿与弱者共(gòng)舞。这是整个龙头战(zhàn)法体系里面(miàn)的(de)核心(xīn)，就是(shì)拥抱强势(shì)股(gǔ)，永远拥抱强势股(gǔ)，即(jí)使亏钱也(yě)要亏给强(qiáng)势股，追(zhuī)求的是暴利。

　　回(huí)到基金(jīn)收益率上，此前翻倍(bèi)动漫游戏(xì)主题(tí)ETF迅(xùn)速回(huí)撤，距(jù)离最高收(shōu)益率已经(jīng)回撤近20个百分(fēn)点。

　　Wind数据显示，截至5月15日，华(huá)夏中(zhōng)证动漫游戏ETF回报率依然(rán)最高，为(wèi)81.31％，近一周(zhōu)回报率为(wèi)-10.78％，周回报率跌幅超过(guò)10％的还有华泰柏瑞、国泰中证(zhèng)动(dòng)漫游(yóu)戏ETF。此外国泰中证沪港(gǎng)深动漫(màn)游戏ETF、银华体育文化单周跌幅也(yě)超过9％，全市场单周跌幅超过8％的(de)有27只基金，集中在动漫(màn)游戏、传媒、娱乐文化、智慧生活等相关主(zhǔ)题上。

　　新(xīn)能源(yuán)基金周最(zuì)高“回(huí)血”超10％

　　锂电(diàn)池领涨似乎(hū)“一日游”，在5月(yuè)16日(rì)，新能源板块(kuài)没有能(néng)延续周一的强势。从(cóng)多(duō)家公(gōng)募基金观点反馈(kuì)来看，不论(lùn)是(shì)从基本面、还是(shì)估值，新能源的暗黑时刻已经(jīng)过去。新能源产(chǎn)业自2022年7月(yuè)开始长达(dá)11个月的调整周期，板块龙头(tóu)公(gōng)司去年下(xià)跌超过40％，调(diào)整幅(fú)度与时(shí)间(jiān)都已(yǐ)经十分充分。

　　尽管(guǎn)反(fǎn)弹的(de)基础已经具备，但是面对中特估的政策(cè)红利(lì)与AI的(de)无限想象空间，新能源(yuán)距离真正的(de)反弹似乎总是缺乏“临门一脚”。

　　从基(jī)金表现来看，这一趋势正(zhèng)在(zài)慢慢聚(jù)力。从近一(yī)周基金回报率来看，排(pái)名(míng)靠前的均为重仓新能源，比如国(guó)投瑞银先进制造、长(zhǎng)安裕盛、国(guó)投瑞银产业趋势和长安(ān)鑫禧(xǐ)涨幅超过10％。从近(jìn)一周(zhōu)回报率首(shǒu)尾(wěi)基金来看(kàn)，华(huá)夏中证动漫游(yóu)戏ETF与(yǔ)国投瑞银先进(jìn)制造之间收益差额(é)超过20％。

　　机构直言市场(chǎng)处于(yú)“战(zhàn)略僵持阶段的乱战”

　　16日下午，一份某公(gōng)募基金交(jiāo)流的纪(jì)要在市(shì)场上流出，直言(yán)经济(jì)缓慢(màn)复苏中，还(hái)没有(yǒu)主线出现，当前市场(chǎng)更需要(yào)信(xìn)心。

　　港股向来有“五(wǔ)绝六穷七翻身(shēn)”的说法，在5月政(zhèng)策(cè)、业绩处于相对真空(kōng)期，市场很(太乙天尊是谁 太乙天尊是太乙真人吗hěn)难有好的(de)表现。当下A股同(tóng)样如此。创金合(hé)信(xìn)首席经济学家魏凤春表示，对市(shì)场的(de)整体观点是大概率市场处于“战略(lüè)僵(jiāng)持阶段的乱战”，5月交易机会可能(néng)更均衡、但也更脆弱，当前可能(néng)是一个布局的好阶段(duàn)，而未必会是(shì)收获(huò)的阶段，投资者需要(yào)多(duō)一点(diǎn)耐心。市场可能继续对一(yī)季报定价，短期市场的(de)核心矛(máo)盾(dùn)在于缺乏特别明显的亮点。

　　魏凤春提醒投资(zī)者，虽然看好TMT和中特估全年的投(tóu)资机(jī)会，但是短期(qī)游戏传媒和中特估与其他板块分化较为极致，也是不争(zhēng)的事(shì)实(shí)，提(tí)醒投资者这两个板块(kuài)短期可能的风险。从策略(lüè)角度看，魏凤春表示(shì)，投资者需要高度重视交易的灵(líng)活性。策略(lüè)的整体包括趋势、结(jié)构(gòu)与节奏，反弹带(dài)来(lái)的是节奏(zòu)的(de)变(biàn)化，不是趋势和结构的变化。

　　此外(wài)，博时基金(jīn)表示，16日发布的4月经济指标显示，4月(yuè)份国内服务业和消费恢复相(xiāng)对较快，我国经济运行总体(tǐ)延(yán)续修(xiū)复的态势、但修复的基(jī)础仍需继续巩固。货币(bì)政策依然延续前期稳健偏(piān)宽松的基调，流动性也维(wéi)持合理充裕的态势。当(dāng)前市(shì)场(chǎng)对(duì)央行后续采(cǎi)取降息操作仍有(yǒu)一(yī)定的预(yù)期。今年仍是“稳增长”之年，或可适(shì)当(dāng)关注受益(yì)“一带一路”政策的概念(niàn)板块(kuài)的(de)机会。

　　不过亦有市场人(rén)士表示不必过(guò)分悲观，随(suí)着股(gǔ)指交割日临近，盘面波(bō)动剧烈一点，算是正常的行为，不必放大恐慌。在储蓄资金大(dà)搬(bān)家和经济(jì)复苏的大趋势下，纠结于几十个(gè)点(diǎn)的(de)起伏可能会误判方向。边走(zǒu)边看，行情会在犹(yóu)豫中展开(kāi)。

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