5月12日(rì)晚间(jiān)，根据美国证券交易委员会（SEC）披露，国内千(qiān)亿私募景林资产递交了截(jié)至(zhì)2023年3月31日的第一(yī)季度持仓(cāng)报告(gào)（13F）。

　　景林资产是国(guó)内管理(lǐ)超(chāo)千(qiān)亿元人民币的对冲基金机构，亦(yì)是内地少(shǎo)有的进行大手笔持有美股(gǔ)的买方(fāng)机构(gòu)之(zhī)一，景林(lín)的动向受到了市场广(guǎng)泛的关(guān)注。

　　1

　　千亿私募景林资产(chǎn)持(chí)仓曝光

　　报告(gào)期内，景(jǐng)林资产(chǎn)整体(tǐ)持仓规模小幅(fú)提升至(zhì)17.29亿美元，折合人民币120.2亿元，相(xiāng)较于(yú)2022年四(sì)季(jì)度的(de)16.29亿(yì)美元(yuán)规模(mó)，环比增幅6.14％。

　　数(shù)据显示，截(jié)止2023年一季度(dù)末(mò)，景林(lín)资产在美股(gǔ)市(shì)场持有34家上市公(gōng)司(sī)的股票。其中，前十大(dà)持仓标(biāo)的在总市值(zhí)中的占(zhàn)比下降(jiàng)到77.89％，上季(jì)度(dù)这一数据为82.33％。

　　一季度，景林共建仓5只股(gǔ)票，分别(bié)为英伟达、谷歌、爱奇艺、好未(wèi)来、booking。清仓和减持方面，景林资产(chǎn)一季度前五大(dà)卖出标的(de)包(bāo)括(kuò)：京东、满帮、贝壳、雾芯科技、拼多多。

　　景林资产美(měi)股(gǔ)持仓(cāng)前(qián)十大重仓股分(fēn)别为：拼多(duō)多(duō)、新东方、网(wǎng)易、META PLATFORMS、中(zhōng)通快递、英伟达、微软(ruǎn)、BOSS直聘、360数科(kē)。

　　景林美股头号重仓(cāng)股依(yī)旧(jiù)是拼多(duō)多，与上(shàng)季度对比(bǐ)，景(jǐng)林资产减(jiǎn)仓了133.85万(wàn)股，较上季度持(chí)仓数量下降24％。

　　此前，景林连续三个季度(dù)增持拼多多。2022年二季度增持拼多(duō)多24.02万股，三季度增持123.39万股(gǔ)，四季度则增持233.75万股，一次比一次(cì)猛。拼(pīn)多多也不负众望，从股(gǔ)价(jià)表现(xiàn)看，拼多(duō)多去年(nián)二(èr)、三、四(sì)季度(dù)分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼(pīn)多(duō)多的上涨(zhǎng)势头在今年2月初便(biàn)戛然而(ér)止了，景林资产在此前(qián)“越跌越(yuè)买(mǎi)”的策略奏(zòu)效后，或许在股价“掉头”之(zhī)际进行了止盈操作。？？？

　　此外，一季度景林(lín)新建仓的英伟达，空降前十大重(zhòng)仓股第七位，一口气买入(rù)32.53万股(gǔ)，一季度末持仓市值为0.9亿(yì)元。截止至(zhì)5月12日，今(jīn)年以(yǐ)来英(yīng)伟达(dá)累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育股(gǔ)，与(yǔ)高毅“唱反调”

　　一季度，景林资产在美股的操作中(zhōng)，最(zuì)为亮眼(yǎn)的(de)当属(shǔ)重点加仓教育股。

　　数据显示(shì)，截至今年一季度(dù)末(mò)，景林(lín)资产持有(yǒu)新(xīn)东方(fāng)430万股，环比(bǐ)去年底加(jiā)仓368.8万股，期末持股市(shì)值超1.6亿美元，一跃(yuè)成(chéng)为景(jǐng)林资(zī)产的第二(èr)大重仓股。与此同时，景林资产(chǎn)一季度还建仓了好未来，期末持股数量达224.6万(wàn)股。

　　今年(nián)以来，上述(shù)两只教育个股股价均处于震(zhèn)荡态势(shì)，并无太多(duō)亮眼表现。

　　景林资产认为，从全行业来看，不同年龄层的(de)用户对“教育”的需求依然旺(wàng)盛(shèng)，除了应对(duì)考(kǎo)试，还包括(kuò)开拓(tuò)眼界(jiè)、增长知识、潜力挖掘、提升综合(hé)能(néng)力(lì)等。双减政(zhèng)策(cè)推行之后，目前(qián)行(xíng)业政(zhèng)策环(huán)境趋于稳定，但过程中很多(duō)公司退(tuì)出离(lí)开，使得行业竞(jìng)争(zhēng)格局趋缓，对于(yú)存量(liàng)公司(sī)有(yǒu)利。

　　“从行业龙(lóng)头公司本身来说，凭借多年积累的口(kǒu)碑和公信(xìn)力，品牌(pái)的护城(chéng)河依(yī)然很深(shēn)。个别头(tóu)部企(qǐ)业(yè)在K9学科之(zhī)外的教育领(lǐng)域业务基础扎实(shí)，原有的(de)留学(xué)等业务恢(huī)复增长(zhǎng)，同时素质教育、直播电商(shāng)业(yè)务等新业务成为新的(de)增长驱(qū)动力。且公司的利润和现金流稳中转好，同时账上(shàng)资(zī)金充足，当时的估值下有足够的安全边(biān)际。在过去(qù)几(jǐ)个季(jì)度的财报(bào)中，我们看(kàn)到了相关的(de)积极信号(hào)。”景林资产表示。

　　值得(dé)一提的是，高毅(yì)资产对于(yú)教育领域(yù)也颇(pǒ)为(wèi)看好(hǎo)，但是标的选择(zé)似乎与景(jǐng)林资产存在分歧。

　　美国证券交(jiāo)易委员会公开(kāi)资料显示，截至今年一季度末(mò)，高毅资产(chǎn)持有新东方(fāng)24.4万(wàn)股(gǔ)，相比于去年(nián)底减仓超10万(wàn)股，减(jiǎn)仓比例接近三成。而一季(jì)度高(gāo)毅(yì)资产大举(jǔ)买入近156万股好未(wèi)来，相比于去年底增持幅(fú)度达112％。

　　3

　　但斌深夜难眠，炮轰市场投机之风

　　自(zì)五一节过后，传媒、游戏板块(kuài)成为资(z话说三遍淡如水下一句是什么意思，话说三遍淡如水下一句是什么成语ī)金炒作AI的重点方向，中(zhōng)特(tè)估支线也由(yóu)暗(àn)转明(míng)，晋升市场第二大(dà)主线。

　　可好(hǎo)景不长，本周(zhōu)中(zhōng)特估(gū)仅热闹(nào)了(le)一两天，随后(hòu)便(biàn)开(kāi)始持续下跌，传媒、游戏板块更(gèng)是大幅杀跌，高位(wèi)股接连跳水。

　　（本文内容(róng)为客观数据信息罗列，不构成任何投资(zī)建(jiàn)议）

　　此前连续24个(gè)交易(yì)日成交额超万亿元阶段纪录，在(zài)本周遭遇终(zhōng)结。周三(sān)时，市场成交量尚(shàng)且保持在1.2万亿水平，周(zhōu)四便陡(dǒu)然跌破万亿，5月11日和5月12日成交(jiāo)额(é)连(lián)续两(liǎng)日萎缩，分别(bié)为8973.19亿元和8495.91亿元(yuán)，沪深两市陷(xiàn)入缩量震荡阶段。

　　面对市场(chǎng)的急剧(jù)降温，市场观点认为，主要原(yuán)因(yīn)是5月11日(rì)晚(wǎn)间发布的金融数据(jù)大幅低于预期。

　　据(jù)国(guó)盛证券，4月(yuè)新(xīn)增信贷7188亿元，虽然同比多增734亿元(yuán)，但(dàn)是(shì)考(kǎo)虑到去年4月基数的异常，因(yīn)而与(yǔ)往年(nián)相比(bǐ)，今年4月信贷则是(shì)明显(xiǎn)跌(diē)落，而今年4月信贷(dài)低(dī)于2021年同期7512亿元。居(jū)民贷(dài)款回落再(zài)度成为信贷回落的主要原因。而企业中长期(qī)贷款(kuǎn)继续保(bǎo)持同(tóng)比多增，4月同比(bǐ)多增4017亿元(yuán)至6669亿元。信贷下滑带动社(shè)融增速(sù)回落，4月(yuè)新增社融1.22万(wàn)亿(yì)，与2021年4月相(xiāng)比(bǐ)，今年4月同比少增6370亿元(yuán)。

　　署名光大(dà)证券的点(diǎn)评(píng)称，4月下旬票(piào)据利(lì)率先下后(hòu)上，并不意味着(zhe)贷款好转(zhuǎn)了，主要因为今年国(guó)股行(xíng)NIM和营收压力很大，一直(zhí)在(zài)压(yā)降票据等低效(xiào)资产(chǎn)，对(duì)分行收票额(é)度控制很严。4月前两(liǎng)旬(xún)已经收了很多票，后面改(gǎi)用其(qí)他(tā)贷款来冲(chōng)。5月(yuè)上旬(xún)票据已经快要接近零利率了，信贷(dài)再(zài)度(dù)出现(xiàn)深(shēn)度负(fù)增(zēng)长，这(zhè)是4月信贷斜率过于陡峭化产生(shēng)的后(hòu)果，5月(yuè)份的贷款可能(néng)仍然(rán)不太乐观。

　　在这种(zhǒng)背景(jǐng)之下(xià)，市场要想好起来，必然要让大家看到宽信用的信(xìn)号出(chū)现，而这可能(néng)还需要一定(dìng)的(de)时间。

　　当前市场存(cún)量资(zī)金博弈的背景不改，而两(liǎng)大主线(xiàn)人工(gōng)智(zhì)能和中(zhōng)特估，今(jīn)年已(yǐ)然(rán)累计不(bù)小的涨幅(fú)。中特估这边，本月还有多只央企ETF等待进(jìn)场，而(ér)人(rén)工智能这边，在未有增(zēng)量资金进场(chǎng)的情况(kuàng)之下，再想继续(xù)向上，压力(lì)不小。

　　本周大跌之后，但斌更(gèng)是罕见的(de)在深夜(yè)抒发感想。大(dà)谈公(gōng)募基金经理的(de)难处，在业绩和(hé)投资信仰之间无法两(liǎng)全。紧接着，炮轰当下(xià)市(shì)场投机之风大(dà)盛，认为当下市场交易机制(zhì)应(yīng)要有所改变。

　　相(xiāng)信(xìn)，这不仅(jǐn)仅只是(shì)话说三遍淡如水下一句是什么意思，话说三遍淡如水下一句是什么成语但总一个人的心(xīn)声。

　　今(jīn)年以来(lái)，市场看着红红(hóng)火(huǒ)火，但(dàn)很多投资(zī)者都是“买在3000点，套在3400点(diǎn)”。公募(mù)基金经理更(gèng)是有苦难言，市场上大热的人工智(zhì)能，游资炒(chǎo)作的“星辰(chén)大海”，根本不(bù)符合他们的机(jī)构审美。直白点说，市场根本就(jiù)是绕着(zhe)公募持(chí)仓在涨。

　　大家都是(shì)有(yǒu)苦难(nán)言.......

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 话说三遍淡如水下一句是什么意思，话说三遍淡如水下一句是什么成语