就在全球为AI疯狂的时候，百年欧洲金融(róng)巨头罗斯柴(chái)尔德家族却悄(qiāo)然减仓(cāng)。

　　据6月2日彭博社报道，资(zī)管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自2020年年底以来一直超配英伟达，但是目前已经部(bù)分获利了结，现在所持头寸(cùn)“要远远(yuǎn)小(xiǎo)得(dé)多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日(rì)内(nèi)瓦的(de)资(zī)管机构为拥有200多年历史的欧洲老(lǎo)牌金融世家罗(luó)斯(sī)柴尔德（Rothschild）家族(zú)所有，目前(qián)管理资产规模790亿(yì)瑞郎（约合871亿(yì)美元）。

　　持有(yǒu)8年(nián)期(qī)间“踩(cǎi)准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持仓显示(shì)，这家老(lǎo)牌资管机构在2015年英伟(wěi)达业绩第一爆发之际(jì)，就(jiù)增(zēng)持了英(yīng)伟(wěi)达。当时的持(chí)仓股数(shù)一(yī)度高达160多万股(gǔ)。

　　然而英伟达虽然业绩大爆发，股(gǔ)价却一直不怎么涨。这家(jiā)资管(guǎn)机构(gòu)也不得不修(xiū)正(zhèng)自己的(de)错误，在英伟达股(gǔ)价(jià)的缓慢上涨中减持，终于(yú)在2018年一季度减持(chí)到不(bù)足1万股。不过这(zhè)个(gè)时(shí)候，英伟达股价也从2015年4美元附(fù)近涨到了60美(měi)元附近，估(gū)计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货(huò)币的上(shàng)上下下(xià)，让英伟达(dá)的股(gǔ)价如做过山车一般。2021年底，虚(xū)拟货币的(de)崩(bēng)盘(pán)，让英伟达(这都有水了还说不想要，啊怎么这么多水啊dá)的股价也(yě)一(yī)度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行增持和减仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔(bǐ)增持是在2022年第二季度(dù)，虽然英伟达股(gǔ)价(jià)此(cǐ)后仍(réng)然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增(zēng)持超过(guò)20万(wàn)股。

　　今年(nián)以来，受AI概念大(dà)爆(bào)发，英伟达作(zuò)为底层算力代表，股(gǔ)价一(yī)度涨(zhǎng)超100％，并在5月30日创下419.38美元的新高，总市值一度超过1万亿美元，差点成为全(quán)球第9家市值超1万亿美(měi)元的上市(shì)企业。

　　“估值教父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一(yī)样(yàng)选择高位套现的，还有被誉为“估值教父”的当代著名投资(zī)估值专(zhuān)家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴(bā)伦周刊(kān)》报道，达摩达兰自(zì)2017年(nián)以来一(yī)直(zhí)在(zài)投资英伟达，如(rú)今(jīn)已经卖掉了该(gāi)公司的股票。

　　达摩达兰5月(yuè)30日(rì)说(shuō)：“直(zhí)到今天早上(shàng)英伟达还在(zài)我的投资(zī)组合里，最后(hòu)把它剔(tī)除出投资(zī)组合，因(yīn)为(wèi)我无法承受(shòu)这(zhè)样(yàng)的上(shàng)涨，一周内市值(zhí)就增加了3000亿美元，这是(shì)在挑(tiāo)战可持续价值的绝对(duì)极限。”

　　达摩达(dá)兰估计，英伟达目前在250亿美(měi)元的人(rén)工智能芯片市场占(zhàn)有80％的(de)份(fèn)额，最乐观(guān)的预(yù)测是，10年(nián)后该市场规模将达到3500亿美元。即使假设英伟达未来的市场份(fèn)额达到(dào)100％，达摩达兰得出的估值也(yě)要比(bǐ)近期股价(jià)低(dī)20％，“我喜(xǐ)欢英伟达(dá)这(zhè)家(jiā)公司，但如果(guǒ)作(zuò)为(wèi)一项投(tóu)资的话，我怎么都得不出每(měi)股400多美元的(de)估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间(jiān)2023年5月30日持续出(chū)售公司股权(quán)。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股英伟达股(gǔ)权，减(jiǎn)持均价在400.254美(měi)元到417.79美元，一共(gòng)套现约249万美元(yuán)。

　　华(huá)尔街吵翻了

　　有人(rén)觉得AI估值太高，减(jiǎn)持(chí)了仓位，也有人认(rèn)为英伟达(dá)现(xiàn)阶段股价(jià)仍偏低。

　　在FactSet调查(chá)的49名(míng)分析师中，41名对英伟达给出(chū)买(mǎi)入评级，比(bǐ)去年(nián)10月给予这一评级的(de)人数30人增(zēng)加约三分之一。这些分析师对英伟达给(gěi)出的股价(jià)中间值约为 450 美元(yuán)。截至发稿，英(yīng)伟达的股价报收(shōu)393.27美元(yuán)。

　　纽(niǔ)约投资研究公司伯(bó)恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访时(shí)表示，华尔街近日纷纷(fēn)调高英伟达目标股价，是因为(wèi)先前估测的获利预期太低。目前投(tóu)资人仍存在不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值过(guò)高(gāo)，目前已进入泡(pào)沫阶段。

　　去年以(yǐ)来华尔街预测(cè)最准确的(de)分析师、美(měi)国银行策(cè)略分(fēn)析(xī)师Michael Hartnett在报(bào)告中表示，科技股和AI概念股的估值过(guò)高(gāo)，建议(yì)投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念处(chù)于“婴(yīng)儿(ér)期(qī)的泡沫”，而美联储的加(jiā)息周期或许还(hái)未结束(shù)。过(guò)去的(de)泡沫形(xíng)成(chéng)通常是因“宽松货币政策”而起，以加息结(jié)束。以(yǐ)史为鉴，他认为需这都有水了还说不想要，啊怎么这么多水啊要在标普500位于4200点(diǎn)时开始(shǐ)抛(pāo)售。

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