“5年0息，旧车抵首付，限时金融置换(huàn)政策！”4月25日，中国证券报记者来(lái)到北京海淀区(qū)特斯
拉品牌某体验(yàn)店，醒目的营销广(guǎng)告牌引起记者注意。该店营销人员小崔告诉记者：“新(xīn)增购车能做到3年0息，昨天还
推出‘0首(shǒu)付’购车活动，对接(jiē)平安(ān)银(yín)行、微众银行、招商银行等。”

“0首付 ”“0利息”“0元(yuán)换新”……据中国
证(zhèng)券报记者调研(yán)，包括广汽埃(āi)安、一汽丰田、东风本田等在内的多个(gè)汽车厂家(jiā)正携手金融机构，推出(chū)各类贷款购车优惠活动，其背后与中国人民(mín)银行、国家(jiā)金融监督管理总局4月印发的(de)《关(guān)于(yú)调整汽车贷款有(yǒu)关政(zhèng)策的通知》息息相关。在(zài)诸多(duō)政策利好作用 下，汽车市场(chǎng)价格战已从汽(qì)车价格蔓(màn)延至汽车 贷款产品，继汽车(chē)金融公司后(hòu)，商业(yè)银行也悄然入局。

“0首付”购车

“我们是纯0利息，贷款没有一点费率(lǜ)，也没有其他手续费(fèi)用，是厂家补贴，新增购车也能做到3年0息贷款，4月份才有(yǒu)的活动。对接招商银行、平安银行、微众银行、中国银行、建(jiàn)设银行等。”小崔说。

当记者问及ModelY车型时，小(xiǎo)崔热情地向记(jì)者介绍了特斯拉刚刚推出的“0元季”活动。“现在这款车是(shì)24.99万元，有‘0首(shǒu)付’和‘0利息’两(liǎng)种贷款(kuǎn)方案(àn)。0首付的话，5年月(yuè)供4722元(yuán)；0利息的话，首(shǒu)付(fù)7.99万元，置换5年(nián)0息贷款。但‘0首付’和‘0利(lì)息’不能同时享(xiǎng)受。”

记者调研发现，当(dāng)前联合金(jīn)融机构推出“0首(shǒu)付”“0利息”的车企并非特斯(sī)拉一家，广(guǎng)汽埃安、一汽丰田(tián)、东风本田、奔驰等车企均于近期(qī)推出类似优惠政策。

北京一汽丰田某4S店销售人员(yuán)告诉中国证券报记者，该店4月(yuè)份推(tuī)出的优惠贷款政策包括最高8年(nián)0首付(fù)，36期0利率，1年(nián)0利息等。“0首(shǒu)付，支持6-8年长期(qī)限贷(dài)款，等额等息。0利率，需交40%首付(fù)，三(sān)年可0息贷款。二者不可同时申请。”

北京西城区沃尔沃品牌(pái)某体(tǐ)验店销售人员小苏向记(jì)者表示：“贷款购
车，不仅可以比全款(kuǎn)购(gòu)车便宜1万元(yuán)，而(ér)且还能做到免息贷款。一般 是分期贷款5年，第一年免利息。车主可在1年后提前还款，此时还款没有违约金，所以相当于变相的分期0利息。”

车(chē)贷新规显效

汽车厂家携手金融机构，推出包括“0首付”“0利息”“0元换新”等在
内的优(yōu)惠活动(dòng)背后，与4月出台的“车贷新规”息(xī)息相关。

招联首席研究员董希淼告诉记(jì)者，“车贷新(xīn)规(guī)”明(míng)确自用汽车贷(dài)款（包括燃油汽车(chē)和新能源汽车）发放比(bǐ)例(lì)由(yóu)金融机构确定，最高可达100%，进一步提高居民借助贷款购买汽(qì)车的能(néng)力。

根据(jù)此前规定，自用传统(tǒng)动(dòng)力汽车、自用(yòng)新(xīn)能源汽 车(chē)贷款最高发放(fàng)比(bǐ)例分别为80%、85%。车(chē)贷新规的(de)实施无
疑降低(dī)了消费者购车门槛，让(ràng)消费者(zhě)能够享受到(dào)真(zhēn)正意义(yì)上(shàng)的“0首付(fù)”。

事实上，在汽车市场，“0首付”购(gòu)车并非新鲜事。但此前往往有(yǒu)严格的特定(dìng)条(tiáo)件限制(zhì)，并且厂家或金融机(jī)构可能会通过提高贷款利率、手 续费用等方式平衡收益和风险。

“过去所谓的‘0首付’购(gòu)车(chē)活(huó)动，虽然(rán)对消费者而言是‘0首付’，但实际上是汽车(chē)厂(chǎng)家或者下属的汽车金融公司承担(dān)了(le)首付款，其他(tā)金融机构仍然有首付款要求。新规明(míng)确贷(dài)款比(bǐ)例由金融机构自主确定(dìng)，如果(guǒ)最高贷(dài)100%，那么(me)对消费者和(hé)金融机构而言，都是真正意(yì)义上的(de)‘0首(shǒu)付’。”中国邮政储蓄(xù)银行研究员娄飞鹏告诉记者。

董(dǒng)希淼表示：“0首付”意味着最高(gāo)可(kě)全额(é)贷款，汽车(chē)金融公司信贷要(yào)求
相对宽松，此前出现
过打擦边球(qiú)的“0首(shǒu)付”现(xiàn)象。而银行(xíng)普遍比较谨慎，“0首付(fù)”案例较少。

在董希淼看来(lái)，“0利息”可能有两种情况，一种是对购车客户不收取利息，由厂家进行(xíng)补贴；另一种是“利改费”，表面(miàn)上宣传“零利”，实际上仍要收一定比例(lì)的手续费。

记者调研(yán)过程中确实遇到推出免息政策(cè)却要收取手续费
的情况。某传统油车品牌4S店营销人员向
记者表示：“近期才推出的免息政 策，但(dàn)建议客(kè)户根据贷款金额和贷(dài西部牧业：一季度净利润亏损426.77万元 同比转亏)款年限选择贷款方案。以贷(dài)款8万元(yuán)为例，虽然分
期2年免息，但有分期手续费3000元。”

汽车市场“价格战”正酣

在诸多(duō)政(zhèng)策利好
作(zuò)用下，汽车市场迎来激烈的“价格战”。当前，部(bù)分车企以价换量抢占市(shì)场(chǎng)份
额，车市降价频繁。4月以(yǐ)来，已有超10个新能源汽(qì)车品牌宣布降价。除了车企竞(jìng)争激烈(liè)，汽车金融市(shì)场竞争也在悄然升温。

董希淼告诉记(jì)者，从(cóng)供给主体看(kàn)，提供汽车(chē)消(xiāo)费金融服务的主要有商(shāng)业银行（汽车(chē)贷款、信用(yòng)卡购车分期）、汽车金融公司（汽车贷(dài)款(kuǎn)）等金融(róng)机构(gòu)以及其他平台(tái)（如小贷公司）。

4月(yuè)17日(rì)，据中国一汽官网消息，一汽(qì)汽车金融(róng)有限(xiàn)公司全面调整汽车贷款首付比例，推(tuī)出0首付金融产品。0首付金融(róng)方案(àn)涵盖一汽(qì)红旗、一汽奔(bēn)腾、一汽丰田、一汽大众、一汽奥迪(dí)等品牌(pái)。

此外，东风汽车金融有限公司、天津(jīn)长城滨银汽车金融有限公司、奇瑞徽银汽(qì)车 金融股份有限公司、大(dà)众汽车金融（中国）有限公司等 均(jūn)于近期“官宣”上(shàng)线“0首(shǒu)付”金融产品。

中国证
券报记者调研发现，商业银行也在陆续(xù)入局这场汽车金融“价格战”。

例如，作为特斯拉的(de)合作银行，平安银行工作人员告诉记(jì)者：“昨天才通知的‘0首付’活动，今天不少客户就来咨询了。购车客户需要先通过西部牧业：一季度净利润亏损426.77万元 同比转亏银行系统申请，如(rú)果是符合贷款要求的客户，后台就会弹出‘0首付’标识，后续(xù)就可以继续申请走流程。此前其他车企(qǐ)也有0首付贷款，但是(shì)没有大力去推，原因在于银行(xíng)需要(yào)承担(dān)的(de)资金压力较大，风(fēng)险也较大。现在政策开出这个口子，所以对客(kè)户的要求会(huì)高一些。”

谈及费率，上述工作人员向记者表示，“长续航版(bǎn)ModelY，如
果没有旧车置换，费率应(yīng)该是1.6%，旧车置换(huàn)的费率则会降低0.4个百分点左右(yòu)。”

江苏银行一(yī)位工作人员向记者表示(shì)，该行推出信用卡汽车(chē)分期“0首(shǒu)付”活(huó)动。新能(néng)源汽车(chē)分(fēn)期费率为0.16%，还款方式为等额本息，提前还款会有违约金。

招商银行信用卡中心官网(wǎng)显示，将于5月23日启用新(xīn)版《招商(shāng)银行(xíng)专享消费分期信用卡购(gòu)车分期业务协议》。新(xīn)版协议(yì)将还款(kuǎn)模式从等本等(děng)息调整为等额本息。长期来看(kàn)，有助于消费者节省更(gèng)多利息成本。

提振汽
车消费

“虽然咬咬牙也能够实现全款购车(chē)，但考虑到资(zī)金(jīn)流动性问题(tí)，况且现在 还有0息购车的优惠政(zhèng)策，所(suǒ)以(yǐ)选择分期购车。”北京某
品牌(pái)4S店内，一位刚刚提车的车主告诉记者。

“‘车贷新规’出(chū)台对消费者无疑是利好，有(yǒu)助于降低消费者购车门槛和成本，助力消费升级，提升消费者获得(dé)感。促进(jìn)大 宗消费需求回暖，释放汽车消费市场(chǎng)需求潜力，助力消费和内(nèi)需稳步恢复。同时，汽车销售和经营改(gǎi)善(shàn)，有助于促进汽车创新发展。”光大银行金融市(shì)场部宏观研究员周茂华 告诉记者(zhě)。

在周茂(mào)华看来，相(xiāng)比政策直接(jiē)补贴，“车贷新(xīn)规”可以发 挥金融杠杆作用、发挥市场资源配置 作用，有助于提(tí)升政策刺激效果与可持续性。娄飞鹏也表示(shì)，“车贷新规”可以充分发挥市场力量的作用，给金融机构和消费者更大的选择权，既支持鼓励汽(qì)车消费又让市场自(zì)主选择。

谈及“车(chē)贷(dài)新规”的主要亮(liàng)点，董希淼认为，除了明确自用汽车贷款发放比例
由金融机构确(què)定，还
有鼓励金融机构适当(dāng)减(jiǎn)免汽车“以旧换(huàn)新”过程中提前结清贷款产生(shēng)的(de)违约金(jīn)，有助于降低居民通过“以旧换新”购(gòu)买新车的负担，提(tí)振居民汽车消费的(de)意愿和能力。

此外，针对此前(qián)汽车贷款领域骗(piàn)贷行为较多等现象(xiàng)，“车贷新规(guī)”要求加 强(qiáng)汽(qì)车贷款全流程管理，严防贷款(kuǎn)资金挪作他用，降低政策放松(sōng)后可能(néng)增(zēng)加的信用风险。

董希淼表示(shì)，消费者购车时要根据自(zì)身能力
选择合适的车型(xíng)和贷(dài)款，不能因“0首(shǒu)付”“0利息”而盲目借贷，不能超出个人偿还能力(lì)去借高额贷(dài)款，要把自
己的 债务水平控制在可(kě)负(fù)担(dān)范围之内。

在董希淼看来，金融机(jī)构应加大产品和服(fú)务创新力(lì)度，进一步丰富汽车消费金融产品类型，促(cù)进汽(qì)车(chē)消费金融更(gèng)加普惠化。如根据不同地区(qū)、不同客群(qún)需(xū)求(qiú)，因地 制宜(yí)提供定制化(huà)信贷产品(pǐn)，精准地满足市场需求，提升(shēng)客户(hù)体验。还可(kě)以配(pèi)合消费品“以旧换新”政策，推出二手汽车、新能源汽车等专属贷款产品，更好(hǎo)地(dì)满足客户需求。

同时(shí)，保险公司(sī)应加大车险产品创新，区别对待家庭自用汽车和营运汽车，妥善解决家庭自用的新能源汽车保费高、投保难等问题，化解新(xīn)能源(yuán)汽车消费“最后一公里”难题(tí)。相(xiāng)关部门可以出台针对新(xīn)能源车险的优惠政策如(rú)向(xiàng)保险公(gōng)司提供适(shì)当补贴以及数据支(zhī)撑(chēng)，为保险公司产品创新提供支持服务。