随着(zhe)对(duì)房地产、传统基建等信贷投向的结构调整，绿色金融正(zhèng)在成为(wèi)银行业发力的增量业务。

从目前已披露2023年年报的上市银行数据看，六大(dà)国有(yǒu)银行，以及兴业银行(xíng)、中信银行(xíng)、招商银行、光大银行、民生(shēng)银行、平(píng)安银行、浙商银行，这13家银行绿色信贷余额合(hé)计已突破20万亿元。其中(zhōng)，工农中 建(jiàn)四家国有大行不(bù)仅绿色信贷规模均站上了3万亿元，而且去(qù)年一年的增量均超(chāo)过了1万亿元，增速(sù)达(dá)到了三成至(zhì)五成不等(děng)。可以说(shuō)，上述每一家银行绿色金融业务可谓跨步式大发展。

自2020年起，环
境、社会和公司治理（ESG）等绿色理(lǐ)念相关因素逐步纳入金融(róng)机构(gòu)考核 ，银行业绿色金融业务逐年创新，绿色信贷规(guī)模拾阶而上。同(tóng)时，银行理财子公司、基金(jīn)公司(sī)发行的ESG主题产品加(jiā)速推(tuī)出，绿色(sè)债券、绿(lǜ)色租金、绿色保险等相(xiāng)关投 融资业务更是不断涌现。

绿色信(xìn)贷呈台阶
式(shì)扩增

自“双碳”战略提出至今
，绿色产业升级、清洁能源(yuán)产业及节能环保成为主要增长(zhǎng)的贷款去向。商(shāng)业银行作为(wèi)实体经济融资(zī)的主力供(gōng)给方，于近三年的绿色(sè)信贷投放额度呈现台阶式(shì)爆发性增长。从资金量角度出(chū)发，绿色贷款是我(wǒ)国绿色金融体系的最大构成(chéng)部分。

从信贷规模看，截至(zhì)2023年末，绿色信贷余额站上万亿元阵营的有工商银行、建设银行、农业银行(xíng)以及中国银行，上述4家国有大行的绿色贷款规模均在(zài)3万亿元以上，分(fēn)别为5.4万亿元、4.05万亿元、3.88万亿(yì)元以及3.11万亿元。

次之，国有(yǒu)大行中的交通银行、邮储银(yín)行的绿色贷款余额(é)分(fēn)别超过了8200亿元和(hé)6300亿元，股份行中的兴(xīng)业银行绿色信贷规模与交行比肩，也站上了8000亿元的规模(mó)水平。

再往(wǎng)下，多数股份行的绿色(sè)信贷规模在2000亿
元(yuán)至4600亿元的区间(jiān)，例如(rú)中信银行、招商银行、光(guāng)大银行、民生银行(xíng)、平安银行以及浙商银行。

近年来,绿色贷款保持高速增长(zhǎng)，中国银行(xíng)和农业银(yín)行2023年绿色信贷余额较上一年(nián)的增速超过了五成，分别达到了56.34%、50.1%，建设银行和工商银行的增速也达到了三成以上，分别为41.09%和(hé)35.73%。

也就是说(shuō)，工农中建四(sì)家大行的绿色(sè)信贷总量和增量均领先同业(yè)，即2023年(nián)实现了三成至五成不等的扩张，全年的绿色贷(dài)款新增投放
平均(jūn)万亿元以上，分别新(xīn)增1.4万(wàn)亿(yì)元、1.35万(wàn)亿(yì)元、1.1万亿元、1.13万亿元。

绿色信贷的投放在银行内部各板块(kuài)之间的比重在逐(zhú)步(bù)增大。例如，建 设银行绿色贷(dài)款余额3.88万亿元(yuán)，占贷款总 额 比重较上(shàng)年提升超3个百(bǎi)分点。

与国有大行(xíng)一样(yàng)，股份行的绿色信贷增速也呈现每年放量增(zēng)长。2023年(nián)，光大银行、民生银行、浙(zhè)商银行以及中信银行均达到了三(sān)成以上(shàng)增(zēng)速(sù)，分别为57.44%、46.87%、39.41%以及37.40%，且绿色贷款增速超(chāo)过其他贷款增速。

其中，兴业银行(xíng)还披露(lù)了整体绿色金融(róng)融资余额，该行由(yóu)2020年末的1.16万亿元增长至1.89万亿元，增幅63.78%，年复合增长(zhǎng)率17.87%。存量贷款(kuǎn)收息率与对公贷款基本持平，不良贷款率0.41%。基本盘中，绿色金融贷款占企金贷款比重分别(bié)提升9.93个百分点至25.56%，而(ér)房地产贷款占企金贷(dài)款比(bǐ)重下降至(zhì)13.82%。

光大(dà)银行明显在绿色金融业务方面进行赶超，绿色信贷规(guī)模一举由2022年末(mò)不到(dào)两千亿元规模，跃升至(zhì)三千亿元阵列。该行是(shì)当前(qián)已经披露2023年年报的股份行中唯一一(yī)家绿色信贷规模增速超过(guò)五成的股份行。截(jié)至2023年
末(mò)，该行绿色贷款余(yú)额3137.62亿(yì)元，比上年末增长57.44%。

“考虑到绿色贷款执行情况纳 入MPA评(píng)估体系、绿色碳减排工具等结构性工具支持下绿色(sè)贷(dài)款盈利性有所提高、资(zī)产质量继续占优，且银行(xíng)压降高环境风险行业贷款敞口让出信
贷融资需求缺口，未来绿色贷款有望继续保持(chí)高增(zēng)长。”中金公司银(yín)行团队曾于2023年(nián)初作出预测(cè)，预计(jì)未来十(shí)年绿(lǜ)色贷款将成为(wèi)增速最快的贷款类型之一(yī)。

该团队(duì)预(yù)计未来10年内绿色贷款余额复合增长率或将达到21%，成为增速最快的(de)贷款类型之一；10年(nián)内新增量约为117万亿元，对应(yīng)年均新增贷款约12万(wàn)亿元；绿色贷款余额占比或将(jiāng)由(yóu)2021年的(de)8%上升到2032年的24%，超过房(fáng)地产贷款（包括按揭和(hé)对公贷款）；增量上，十(shí)年后绿色(sè)贷款增(zēng)量(liàng)占比可能达到37%，超过(guò)基建成为第一大贷款类型。

多牌照发力，绿色金融产品体系愈加丰富

虽然我国绿色(sè)金(jīn)融产品仍以绿色信贷为(wèi)主，但绿(lǜ)色(sè)金融 产品体系的丰富程度有待提升。从年(nián)报看(kàn)，各家银行也在逐步探索多(duō)层 次的绿(lǜ)色投(tóu)融资产品体系(xì)，运用债券、理财、租赁、保险、基金、信托等多种方式，丰(fēng)富绿色金融“工具
箱”，加快绿色金融产品和服务创新。

在绿色债(zhài)券
方面(miàn)，着眼于绿色债券的发行、承销、投资(zī)和做市，不少(shǎo)银行积极于债券端探索各类(lèi)投融资(zī)服(fú)务方式。

此外，在“首单”探索(suǒ)方面，工商银行于2023年创新发行了(le)该行(xíng)首只全球多币(bì)种“碳中和”主题境外(wài)绿色债券
、境内首单商业银行碳中和绿色金融债；中国银行(xíng)于2023年成功发行全球首批共建(jiàn)“一(yī)带一(yī)路”，主题绿色债券和全球首笔美元可持续发展挂钩贷(dài)款债券；招商银行在ESG债券方面，于2023年在境外发行全球首笔蓝色浮息债券(quàn)，发行规模4.00亿美元，募集资金用于支持可持续水资源管(guǎn)理和(hé)海上风力发电项目。

值得注意的是(shì)，金融(róng)租赁由于契合了绿色(sè)项目在转型中设备改(gǎi)造(zào)换代、周期较长等特点，在
服务绿色转(zhuǎn)型发(fā)展(zhǎn)上具备(bèi)独特优势。当(dāng)前半数多(duō)金融租赁(lìn)公司已将绿色租赁作为重点业务来(lái)发展，探索“租赁+”多种模式在助力绿色金融发展(zhǎn)，不少银行(xíng)旗下金融租赁公司(sī)绿色金(jīn)租资产的占比已经占到了一半左右(yòu)的比重。

例如，农银金租探索建立了“租(zū)赁+信贷”、“租赁+股权投资”、“直租赁+EPC”等(děng)多种(zhǒng)业(yè)务模式，巩固拓(tuò)展集中式风(fēng)电光伏租赁业务，大力发展分布(bù)式光伏、分散式风(fēng)电租(zū)赁业务，创(chuàng)新落地(dì)电力设备经营性、换电重卡租(zū)赁业(yè)务。截至2023年末，绿色租赁资产余额687.70亿(yì)元，较上年末(mò)增长24.7%；占租赁资产总额67.9%，较上年末提升2.5个百分(fēn)点。

再如，建信金租绿色资产规模和占比持续双增，绿色租赁资(zī)产余额473亿元，占(zhàn)一般 租赁(lìn)业务的比重较上年提升8.77个百分点。招银金租2023年(nián)绿色租赁业务投(tóu)放(fàng)额达到了547.21亿元，占招银金租总投放额的49.67%，绿色租赁业务2023年末余额1215.00亿元，较(jiào)上年(nián)末(mò)增长15.31%。

（来(lái)源：理(lǐ)财公司ESG主(zhǔ)题(tí)理财产品）

 

在理财公司协同方面(miàn)，理(lǐ)财资金亦(yì)成为绿色债券投资的重要资金来源，理财公司也是发行绿色主题理财(cái)产品的重要渠道(dào)。

例如，农银理财 持续推出ESG主题理财产品，2023年新发行(xíng)ESG主题理财产品26只，年末
ESG主题理(lǐ)财产品共50只，规模368.83亿元。交银理财2023年
新发ESG主题(tí)策略产品4只，规模合计48亿元，年末存量ESG主(zhǔ)题策略(lüè)产品总规模合计(jì)63.8亿元。此外，浙商银行也在2023年发行了(le)该行首笔ESG理财产品，募(mù)集资(zī)金规模5000万元，资金优先投资于清洁能源、防治污(wū)染、生态保护等(děng)绿色产(chǎn)业。

在代销理财方面，中信银行积极(jí)代销绿色金融 产品，2023年代销ESG主题、绿色低碳环保(bǎo)和社会责任相关基金1.73亿元；还发行挂(guà)钩绿色金融债券的结构(gòu)性存款产品(pǐn)191只，募集金(jīn)额1083.85亿元。

另外，银行旗下保险公司亦通 过股权投(tóu)资、配置(zhì)绿色地方政(zhèng)府债、债权投资、产品发行等方式助力(lì)绿色金融发展。如截至2023年(nián)末，交银人寿投资(zī)绿色(sè)金融产品余(yú)额52.46亿元。

与理财、保险公司一样，银(yín)行旗(qí)下基金(jīn)公司、信托公司也是绿色金融的重(zhòng)要(yào)参与方，把社会责任、ESG准则和
“双碳”战略作为产品(pǐn)布局的主要(yào)方向，持续完善ESG基(jī)金产(chǎn)品谱系(xì)。

梳理上市银行年报披(pī)露的信(xìn)息，可以发现，交银国际信托2023年新(xīn)增两单绿色资产证券化项目，合计规(guī)模19亿(yì)元，新增绿(lǜ)色债(zhài)券投资规模约12亿(yì)元(yuán)等绿色(sè)金(jīn)融业务；建信基金持有(yǒu)绿色债(zhài)券余额(é)25亿元，通过权益投资途径(jìng)累计向清洁能(néng)源产业等方向投资金(jīn)额达(dá)276亿元(yuán)；招商基金2023年重点发行了招商社会责任混(hùn)合基金和(hé)行业首只(zhǐ)绿债指数产(chǎn)品招商CFETS绿色债(zhài)券指数基金(jīn)，2023年末招商基金共存(cún)续10只ESG相关产(chǎn)品(pǐn)，存续规模93.21亿元，规(guī)模较上年末增长154.53%。

组织架构 、考核(hé)绿色配套机制正在建(jiàn)立

有银行信(xìn)贷部门人士告诉券商中国记者，由于绿色低碳发展常常离(lí)不(bù)开前期的高成本(běn)、高投入，而后期的绿色效(xiào)益回报期又相(xiāng)对较长，绿色金融的(de)大力发展就显得尤为重要。

绿色金融带来的收益亦是可期待的(de)。以(yǐ)国内最早(zǎo)发力(lì)绿色金融业务的兴业银行为例(lì)，该行2023年末的公司绿色金融客户较上年末增长17.83%至(zhì)5.83万(wàn)户，其中，深绿客户（客户主营范围(wéi)符合绿色产业指导目(mù)录）较上年末增长16.85%至5.39万户，带动存款规模超过2000亿元(yuán)，户均(jūn)配置产品3.4个，高(gāo)于整体(tǐ)企金客户平均水平，绿色金融客户的综合(hé)效益(yì)不断(duàn)提升。

从(cóng)整个金融(róng)行业来看(kàn)，绿色金融从最早的自愿、自主经营模式(shì)，已(yǐ)然成为各家(jiā)自上而下把握创新(xīn)的风口所在。券商中国记者观察发现，早自2020年开始，诸如气候风险压力测试等内容便频繁出现在各大中资(zī)银行的(de)年(nián)报和(hé)清单当中(zhōng)。这正表明金融业面对挑战
，深知时间紧迫(pò)，正在快
马加鞭采取行动。

梳理当前各(gè)家银行年报中的绿色金融业务(wù)，可以发(fā)现，各(gè)家银行首先从战略上早已重视，并逐步加强绿色金融
的布局。总结而言：在体制机(jī)制方面，设立绿色金
融委(wěi)员会，试点绿色(sè)支行、事(shì)业部，或设置(zhì)绿色金融专职机构等；在(zài)激励机(jī)制上坚持考核引导，将 绿色金融纳(nà)入考核指标体系；在资源配置方面，针对行业项目融资需求，配置(zhì)专项信贷资(zī)源，给予(yǔ)绿色信贷FTP定价、资本占用、授(shòu)权(quán)、规(guī)模等倾斜力度。

例(lì)如，在战 略层面(miàn)，交(jiāo)通银行构建形(xíng)成“2+N”绿色金融政策体(tǐ)系，明确2025年、2030年、2060年三个阶段的目标和重点(diǎn)任务，具体到“十(shí)四五”期末，该行绿色贷款目标为余额不(bù)低于8000亿元，力争达到1万亿元。“N”指各类绿色金融专项政策，包括组织(zhī)架构(gòu)、业务管理、支持工具、细分(fēn)行业、产品集成、审批(pī)政策、考核评价、区(qū)域发展等(děng)。

又(yòu)如，在试点(diǎn)机构方面，邮(yóu)储银(yín)行将北京市门头沟(gōu)区(qū)滨河绿色支行作为绿色金融支行(xíng)，截至(zhì)2023年末(mò)，该支行(xíng)绿色信贷(dài)规模8.74亿元，占支行整体信贷资产规模的93.58%，较上(shàng)年(nián)末提高了56个百(bǎi)分点。再(zài)如，在绩效(xiào)考核机
制上，邮储银行实施绿色金融经济资本计量差异化政策(cè)，扩大绿(lǜ)色(sè)金融经济资本计量范围，针对绿色金融等业务设置(zhì)90%经济资本(běn)调(diào)节系数；为具有显著碳减排效益的绿色项目提供优惠利率，对绿色信贷、绿色债券给予15个(gè)内部资金转(zhuǎn)移定价基点的优惠。

专业人才、数字(zì)能力助力绿色风控(kòng)

值(zhí)得(dé)关注的是，作为(wèi)一项新兴的业务，发展绿色金融所需的专业人才也需(xū)要(yào)引进与(yǔ)培养，从而识别与(yǔ)把(bǎ)控绿色金融业务的风控。

在人(rén)才队伍方面，只有兴业银(yín)行一家有较(jiào)为完(wán)整的披(pī)露。年(nián)报(bào)显示，该(gāi)行(xíng)有序推进绿(lǜ)色金融(róng)“万人计划”，巩固提升绿色金融专业能力(lì)，截至2023年末，该行的公司绿(lǜ)色金融人才151人，较上(shàng)年末几乎增长了两倍，增幅达到了197.22%。而绿(lǜ)色人才这(zhè)一数据，当前各家(jiā)银行并(bìng)未有更多的披露。

中信银行提到持续强化人才队伍建设，“以学促干”提(tí)升专业能(néng)力。在内控管理方(fāng)面，该行 表示(shì)，加(jiā)强对高碳资产的风险识别、评估和管理(lǐ)；制定储能、风(fēng)电、光伏(fú)、新能源(yuán)汽车等重点(diǎn)行业营销指引(yǐn)，针对性制(zhì)定金融(róng)解决方案和营(yíng)销策略；修订绿(lǜ)色融(róng)资(zī)统(tǒng)计制度，进一步加强绿色融资统计管理，确保绿色融(róng)资统计数据准确、真实、完整。

一位外资行高管曾向券(quàn)商中国记者表示，得益于绿色融资成本的优惠，企业方面已经越来越看重ESG等维度的评价，也需要更多的相关专业绿色人才(cái)加入银行队伍。

“无论是股权市场还是债券市场，投资人对绿色资产(chǎn)的需求越来越大，从而降低了相关融资成本，这带来的成(chéng)本优势也吸引到越来越多客(kè)户选择绿色融资工具。”上述外资银行(xíng)高管表示。

除了 大型企(qǐ)业践行绿色发(fā)展使命，围绕一些资金实力偏弱的(de)中小企业绿色金(jīn)融服务也正在丰富。“中(zhōng)小企业普遍存(cún)在碳排放核(hé)算(suàn)难，碳减排不知该从何入手等问(wèn)题，即便是节能减排行业的企业，往往也缺少一(yī)些必要的金融(róng)支持。”上海银行行(xíng)长朱健在此前碳博会期间接受采访时表示，今后该行(xíng)将继(jì)续针
对相关领域的薄弱环节，有针对性地推出创(chuàng)新产品。

此外，借助(zhù)科技能力，推进科技赋能
，亦是提高风控的手(shǒu)段。

例如，年报显示，工商银行为提升ESG风(fēng)险系(xì)统化管 控(kòng)，运用大数据技术在信贷全(quán)流(liú)程进行风险自动化识别(bié)及(jí)智能化管控，支持在流(liú)程(chéng)中实(shí)时获取企业ESG信息并自动进行系统风险提示。此外(wài)，工(gōng)商(shāng)银行还推进生物多样(yàng)性金融前瞻研究与风(fēng)险(xiǎn)管理，创新(xīn)实施生态保护红线风控地图系统，针对贷款项目(mù)选址(zhǐ)增加生态保护红线判定功能并逐(zhú)步纳入信贷(dài)业(yè)务全流程管理。

除此之 外，光大银行年报显示，该行加强ESG风险管理(lǐ)强化绿色信贷分(fēn)类管理，搭建绿色融资(zī)标识自动化辅助(zhù)识别(bié)和环境效益测算工具，上线客户系统(tǒng)、信 贷 系统(tǒng)和移动端，提(tí)升绿色(sè)信贷分(fēn)类的准确性、全面性、便捷性。

责编 ：桂衍民

校对(duì)：姚(yáo)远‍‍‍‍