近期组件招标价再创新低 光伏主产业链全线跌破生产成本

光伏产业链价格继续下挫(cuò)，部分产品本(běn)周跌(diē)幅接近10%。

中国有(yǒu)色金属工业协会(huì)硅业(yè)分会发布的(de)数(shù)据显示，本周多晶硅价格再 度下滑。其中N型(xíng)棒状硅成(chéng)交均价为4.92万元/吨，环(huán)比下跌
6.29%。P型致密(mì)料(liào)成交均价为(wèi)4.28万元(yuán)/吨，环比下跌6.75%。N/P棒状(zhuàng)硅(guī)价差为0.41万元/吨，价差(chà)持续收窄。N型颗粒硅成(chéng)交均价为4.30万元(yuán)/吨，环比下(xià)降(jiàng)9.47%。值得注意的是，P型致密料价(jià)格区间下限已探至4万元/吨(dūn)。

目前，市场价格的持续下跌也对市
场成交造成负面反馈(kuì)，下游企业签单并不积极(jí)，多(duō)数硅(guī)料企业尚未签(qiān)完本(běn)月订单，最(zuì)多签至本月下旬。

据硅业分会分析，硅料价格已
经抵达大多数企业的现金成本，甚(shèn)至跌破部分企业现金成本。硅料价格(gé)虽已出现(xiàn)多周的持续下(xià)滑，但现价跌(diē)幅(fú)仍不及下游预期，下游持续看跌，尚未出现大规模低价抄底囤(dùn)货迹象。同时，下游(yóu)企业前期囤货库存基本(běn)用尽，有(yǒu)部分试探性成交订(dìng)单增量(liàng)。目前硅片开工进一(yī)步下调，故(gù)推(tuī)断多晶硅库存量至少达1个月以上。

“从(cóng)全(quán)产业链角度看，在阶段性供应过剩的背景下，从(cóng)工业硅到组(zǔ)件的主环节均跌(diē)破生(shēng)产成本(běn)，短
期内市场呈现非理性竞争(zhēng)。”硅业分会分析说道。

行(xíng)业咨询(xún)机构(gòu)InfoLink Consulting给 出的硅料报(bào)价与(yǔ)上述基本一致。该机构指出，前期市场冰冻(dòng)的(de)局面正在转变为价(jià)格激烈博弈，同时(shí)，整体价格处于快速崩塌周期，诸多订单最(zuì)终 落定(dìng)的价格仍然具有不确定性。

InfoLink判断，4月(yuè)即将收(shōu)尾，五(wǔ)一假期之前的几个工作日里，硅料价格继续(xù)下跌虽然仍存在可能，但(dàn)是(shì)跌幅和跌速将在二季度中后期明显收窄和放缓。另外，现已跌破整(zhěng)体生产成(chéng)本水平，继酷特智能：2023年扣非净利润高增50.73% C2M龙头引领制造业发展续(xù)超跌可能性(xìng)存在(zài)，但是空间已然有限。二季度后期需要重(zhòng)点
关注企业开工和(hé)产(chǎn)线关停动向。

相比之(zhī)下，TrendForce集邦咨询对硅料走势判断更为悲观(guān)。该机构指(zhǐ)出，本周(zhōu)硅(guī)料价格再度下探，当(dāng)前基本贴 近部(bù)分厂商现(xiàn)金成本运作(zuò)，但二、三季度新产能集中补(bǔ)入，会加剧供给失衡状况(kuàng)，预计后市价格仍有松动预期，硅料环节或将在今年下半年步入产能淘(táo)汰赛。

硅片方(fāng)面，本周硅片价格呈分化(huà)趋势，有头部企
业积极挺价，也有二、三线企业(yè)低价甩货。具体来 看，P型M10单晶硅片(piàn)成(chéng)交均价降至1.63元/片(piàn)，周环比跌幅为2.4%；N型M10单晶硅片成交均价降至1.55元/片，周环比(bǐ)跌幅(f酷特智能：2023年扣非净利润高增50.73% C2M龙头引领制造业发展ú)3.13%；P型G12单晶(jīng)硅片(piàn)成交均价维(wéi)持在2.13元(yuán)/片，周环(huán)比持平。N型G12单晶硅片成交均价为2.18元(yuán)/片，周(zhōu)环比下跌3.96%。

值(zhí)得注意的 是，本(běn)周部(bù)分企业转向“硅料”代工模式，一体化企业(yè)自产(chǎn)转外采(cǎi)硅片趋势明显。硅业分(fēn)会(huì)指出，由于当前硅片价格在现金(jīn)成本上下(xià)波动，部分专业化企业转变营销模式，从销售(shòu)硅片转(zhuǎn)向加工硅料赚(zhuàn)取费用。此外，受(shòu)库存周(zhōu)转影响，一体化企(qǐ)业大幅降(jiàng)低自产比例，转向(xiàng)市场采购硅片用(yòng)于自身调节生产。

据统计，4月国内硅片产量62.35GW，环比下降10.6%。具体来看，4月除晶科山西一体化项目爬产外，其余硅片(piàn)扩产项目均推迟(chí)延期(qī)，减(jiǎn)量主要来自于企业降低开工负荷，总体来看，减产效果明显
硅片库存减少至半月以内，硅片价格波动向下幅度明(míng)显收(shōu)窄。

InfoLink分析说，来到4月底，近(jìn)几周硅片环节没有额外厂家(jiā)投入减产动作，由于当前的排产(chǎn)水平仍维持(chí)高(gāo)档，库(kù)存水平又再次开始(shǐ)堆积上升(shēng)，本周回(huí)升至40亿片(piàn)以上的库存(cún)水平(píng)，甚至个别厂家仍在酝酿提产动(dòng)作(zuò)，预期五一节(jié)前价格将难止(zhǐ)稳，市场供需错配(pèi)情况未(wèi)得改善，叠(dié)加硅料的跌价，预期
短期硅片价格将持续呈现下行。

硅片需求方面，集邦咨询(xún)指出，电池片环节亦出(chū)现库存累积现象，后续对硅片支撑力度或(huò)将削弱。硅业分会(huì)预计，5月硅(guī)片整体(tǐ)处于库(kù)存消(xiāo)纳(nà)周期，大环境难 有起(qǐ)色，部分尺(chǐ)寸规格供需 关(guān)系(xì)或(huò)将影响价格波(bō)动。该判断与(yǔ)InfoLink的观察一致，即(jí)部分尺寸电池供需关系偏紧。

下游环节，电池片价
格本周持续呈现缓慢下行的趋势，仅有G12PERC电池片受到终端项目拉货影响，成交价格小幅(fú)上抬，来到0.36元/W—0.37元/W左右。

InfoLink指出，近期硅片的跌价使电池(chí)厂在 生产PERC电池片上盈利(lì)水平得到部分修(xiū)复，此外，在G12PERC电池片供应出现紧张并价格上行中，部分(fēn)专业电池(chí)厂家开始评估生产该规格的经济性，然而(ér)基于G12PERC产品溢价的有(yǒu)限窗口期与TOPCon迭代的时间线冲突(tū)，目前(qián)除了原计划关停的产线(xiàn)仍暂时保持运转外并无厂家新增投入生产。

至于组件，价格探涨更加不易，4月底一线厂家仍坚守0.88元/W的底线交付水平，中后段仍有低于成本线的交付价格。InfoLink表示，受供(gōng)应链波动影响终端观望5月份订(dìng)单，目前看来5月份的价格较(jiào)难维持原先价位水平，近期招 投标价格仍旧维(wéi)持(chí)下探局势，部分(fēn)组件厂家规划(huà)减产5月份排产来(lái)控制价格跌势。

值得一提的是，据国家能源局统计，3月国内(nèi)光伏新增装机量9.02GW，同比下降32.1%，产业链(liàn)价格大幅震荡使得终端持观望态度(dù)。

另外，大唐集团2024年—2025年年度
光伏组件(jiàn)集中采购开(kāi)标，共分为3个标包，总规模为16GW，共(gòng)62家企业参与(yǔ)的投标，三款组件的(de)报价均再创新低。其(qí)中，PERC组件 报价最低已经低至0.74元/W，均价(jià)为0.818元/W；N型TOPCon组(zǔ)件报价最低也到0.79元/W，均(jūn)价为0.818元/W；N型HJT组件：报(bào)价最低为0.89元/W，均价(jià)为0.951元/W。

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