创造历史！单日爆买224亿元

北上资金单(dān)日净(jìng)买入(rù)金额创历史新高。

4月26日，北上资金当日净买入A股224.49亿元，创陆港通2014年开通以来单日净买入新高。其中沪股(gǔ)通净买入113.23亿元，深(shēn)股通净买入111.26亿元。至此，本月以来北上(shàng)资金净买入A股金额达到37.45亿(yì)元，扭转了4月份(fèn)净(jìng)流出态势(shì)，连续3个月净买(mǎi)入A股。

与此同时，北(běi)上资金成交额1609.35亿元，互联互通机制开通以来累计成(chéng)交额(é)达到126.09万亿元，首次突破126万亿元整数关(guān)。

北上资金一直被认为是(shì)“聪明资金”、外资风(fēng)向标(biāo)。在外资大(dà)举买入推动下，A股市场情绪亢奋，全天(tiān)成交金额超过1万亿元，两市逾(yú)3800只个股上涨。

截至26日收盘(pán)，沪指上(shàng)涨1.17%，深证成指上涨2.15%，创业板(bǎn)指大涨3.34%，科创50上(shàng)涨2.58%。

北上资金单日净买入金额创历史新高(gāo)

近(jìn)期，A股市场情绪持(chí)续回暖。北上资金(jīn)大幅净买入A股，又为A股增添(tiān)一把火。

2014年11月17日，沪港通正式开通，沪深(shēn)两地资本市场迎来了互联互通的时代。2018年至2021年(nián)，是北上资(zī)金净买入A股的高峰期，每(měi)年净买入A股金额(é)分别为2942亿元(yuán)、3517亿元、2089亿元和4322亿元。

近年来，受各种因素影响，外资机构对A股态度以谨慎为(wèi)主，2022年(nián)以来(lái)，北上资金净买入A股速度明显减缓。2022年和2023年北上资金分别(bié)净买入A股900亿元和(hé)437亿元，相比此前动(dòng)辄一(yī)年千亿元(yuán)的净买入金额大幅缩减。此外，2023年8月至今年1月(yuè)，北上资(zī)金(jīn)更是连续6个月呈现净卖出态势。

好在A股(gǔ)市(shì)场投资价值逐步凸显，市(shì)场底部区(qū)域明显。无论是资金流向还是市场观点，对A股(gǔ)市场(chǎng)看好的声音越来越多。

在今年(nián)1月(yuè)北上资金净(jìng)流出A股145.06亿元后，2月和3月北上资金分别净买入A股(gǔ)607.44亿、219.85亿元。

从今年年初资(zī)金流向来看，北上资金对A股态(tài)度(dù)从保(bǎo)守转向积极。今年已有7个交自己向往的生活易日北上资金净买入A股百亿(yì)元以上，均(jūn)发生(shēng)在2月份以后。北(běi)上资(zī)金(jīn)今年2月份大额净流入A股607.44亿元，月度净流入创12个月新高。

随着4月26日超200亿资金净买入A股，彻底扭转了(le)4月北上(shàng)资金(jīn)净流出的态势，本月净买(mǎi)入A股37.45亿(yì)元，连续3个月净买入A股。今年(nián)已累计有719.68亿元北上资金净流入A股市场，超过去年全(quán)年的(de)437.04亿(yì)元。

A股市场交投活跃(yuè)，当(dāng)日成交额再度超过万亿元，较前一(yī)交易日明显放量。

从板块来看，受国联证券收购民生证券消息刺激，券商板块全面(miàn)爆发，方(fāng)正证券(quàn)、首(shǒu)创证券、中(zhōng)国银(yín)河、中金公司(sī)等多股涨停；保(bǎo)险(xiǎn)板块、互联网金融概念(niàn)走强，华金(jīn)资本、鲁信(xìn)创投、财富趋(qū)势等涨停。黄金概(gài)念(niàn)继续大涨，西部黄金(jīn)、湖南黄金涨停；地产股午(wǔ)后走高，南国置业、大名城涨停，保利发展大涨8%。不过，银行板块逆势(shì)下跌，沪农(nóng)商行、江苏银(yín)行跌幅均(jūn)超过6%。

市(shì)场(chǎng)情绪转暖(nuǎn)，资金回流

近期无(wú)论(lùn)是(shì)A股还(hái)是港(gǎng)股市场，均迎来放量大涨。

华夏基金分析，直接原因是资金层(céng)面改善(shàn)，这是股市上涨的直接支撑，日元快速贬值使得(dé)日(rì)经指涨幅领跌发达市场，部分资本(běn)近(jìn)期(qī)重新回(huí)流(liú)，在此背景下港股“迎风”上涨，A股亦受益于回流资金。

A股、港股在悲观中连续下行，当前在全球(qiú)范围的估值非常便宜。华夏基金认为，近期港股、A股均迎来大幅净流(liú)入(rù)，尤其银(yín)行、有色等经济关联品种配置资金流入较多(duō)，表明海(hǎi)外机构投资者也自己向往的生活逐(zhú)渐调整预期从悲观(guān)到中性偏乐观。

此外(wài)，港股市场的连续回暖，也为资金借道陆股通买入(rù)A股提供信心。

腾讯、美(měi)团、香港交易所(suǒ)等标志性个(gè)股本周均(jūn)上(shàng)涨10%以(yǐ)上，投资情绪(xù)逐步转(zhuǎn)暖。港股在连续下跌多年后，华夏基金(jīn)分析，配置价值显(xiǎn)而易见。虽然(rán)历史(shǐ)上积累了较多“受伤”资金，投资(zī)者观望情绪较强，但考虑到(dào)全球资本流动利多港股，经济逐渐恢(huī)复仍是趋势(shì)。

“国(guó)际知名投资银行高(gāo)盛和瑞银近期对(duì)中国资本市场的乐观态度，显(xiǎn)著提(tí)振了市场情(qíng)绪。”同泰表示，在当前全球资本市场面(miàn)临波(bō)动之际，这些银行的(de)看好立场为A股市场注入(rù)了信心。特别是在(zài)美国股市的人工智能（AI）板块存(cún)在泡沫争议，以及日本股市估值居高不下的情况下，这无疑增(zēng)强了(le)中国资产(chǎn)的吸引力，尤其是创业板的估值已处于相对较低水平，吸引了(le)大量(liàng)机(jī)构资(zī)金的关注。在连续出逃之后，北向资金卷(juǎn)土重来(lái)，

机构：核心成长强势归来

此外，随着北上资金持续净(jìng)买入A股。此(cǐ)前调整幅度较大的A股“核心资产”、“白马股”股价亦迎来反弹。

东吴证券表示，市场风格的切换往往由增量资金主导，北上资金素来“以大为(wèi)美”偏好成长白马，且作为“先觉资金”入市、先(xiān)手掌握(wò)“风(fēng)格定价(jià)权”，故北上资金流入会导致成长风格相对占优。具体数据来看，截至(zhì)2024年2月，陆股通有接近40%的持仓为茅指数、宁组合成份股，且(qiě)结构上显著(zhù)超配“老成长”风格的食品饮料、电力(lì)设备等板块，2023年全年净(jìng)流入的(de)前三大行业分别(bié)为电子、汽车、电力设备，均说(shuō)明(míng)北上(shàng)资金(jīn)的“成长属性”较为明(míng)显。

具体数据来看，2024年年初以来，各大指数宽幅振荡，其中2023年表现较强势的小市值指(zhǐ)数如中证2000，出现了较大调整。而以上证50、沪深300为代表的盈利相对稳定的主板(bǎn)指数(shù)，在较低的估值和(hé)较高的股息率以及(jí)经济相对稳(wěn)健增长的背景下，表现相对(duì)强势。

临近4月末(mò)，上市公司一季报和年报(bào)逐步披露完成。诺德基(jī)金基金经理郭(guō)纪亭表(biǎo)示，从微观(guān)层面看企业(yè)经营情况逐渐(jiàn)明朗，多数行业盈利状况(kuàng)有(yǒu)望随着宏观经济恢复而持续改善。同时结合宏(hóng)观指标和市场整体合理偏低的估(gū)值水平，对未来A股市场仍(réng)持较为积极的态度，未来国内权益市场的合理(lǐ)回报(bào)仍值得期待。

华夏(xià)基(jī)金认为，一季报(bào)落地，通信、计算(suàn)机(jī)等板块超预期，低配成长板块的资金有明显的仓位回补诉求；更多国内产业趋势在成(chéng)型，并且在全球占领优势地(dì)位。半导(dǎo)体、人工智能的国产替(tì)代(dài)；在新国九条(tiáo)发展与质(zhì)量并重(zhòng)的纲领(lǐng)下，券商的融合做强；支持地产合理融资与限购松绑；支持创新药的准入政策与医保支付政策等。“红利(lì)指数”短期见顶回落，场内资金转向低位资产。市场正在形成新共(gòng)识，及时(shí)转变的投资者(zhě)将获得市场(chǎng)回馈。

责编：汪云(yún)鹏(péng)

校对：刘榕枝(zhī)