发力的增量业务！上市银行绿色金融全景图曝光

随着对房地产、传统基建等信贷投向的结(jié)构调整，绿色金融正在成为银(yín)行业发力的增量业(yè)务。

从目前已披露2023年年报的(de)上市(shì)银行数据看，六大国(guó)有银行，以及兴业银行、中信(xìn)银行、招商银行、光(guāng)大银行、民生银(yín)行(xíng)、平安银行、浙商银行，这(zhè)13家银行绿色信贷余(yú)额合计(jì)已突破20万亿元。其中，工农中建四家国有(yǒu)大行不仅绿色信贷规模均(jūn)站上了3万亿元，而且去年一年的增量均超过了(le)1万(wàn)亿元，增速达到了(le)三成至五成不等。可以说，上述每一家银行绿色金融业务可谓跨步式大发展。

自2020年起，环境、社会和公司治理（ESG）等绿色理(lǐ)念相关因素逐步纳入金融机构考核，银行业绿(lǜ)色金(jīn)融业务逐年创新，绿色信贷规模拾阶而上。同时，银行(xíng)理财子公司(sī)、基金公司发(fā)行的ESG主题产品加速推出，绿色债券、绿(lǜ)色(sè)租金、绿色(sè)保险等(děng)相(xiāng)关投融资业务更是不断涌现(xiàn)。

绿色信贷呈台阶(jiē)式扩增

自(zì)“双碳”战略提出至(zhì)今(jīn)，绿色产业升(shēng)级、清洁能源产业及节能环保成为主要增长的贷款去向。商业银行作为实体经济融资的主力供给方，于近(jìn)三年的(de)绿色信贷投(tóu)放额(é)度呈现台阶式爆发性增长。从资金量角度出发，绿(lǜ)色(sè)贷款是我国绿色(sè)金融体系的最大(dà)构成部分。

从信(xìn)贷规(guī)模看(kàn)，截(jié)至2023年末，绿色信贷余(yú)额站上万亿元阵(zhèn)营的(de)有工商银行(xíng)、建设银行、农(nóng)业(yè)银行以及中国银行，上述4家国有(yǒu)大行的绿色贷(dài)款规模均在3万亿元以上，分别为5.4万亿元、4.05万亿元、3.88万亿元以及3.11万亿元。

次之，国有大行中的交通银行、邮储银行的(de)绿色贷款(kuǎn)余额分别超过了(le)8200亿元和6300亿元，股份行中的兴业(yè)银行(xíng)绿色信贷规模与交行比肩，也站上了8000亿元的规模水平。

再往下，多数股份行的(de)绿色信贷规模(mó)在(zài)2000亿元至4600亿元的区(qū)间，例(lì)如中信银行、招(zhāo)商银行、光(guāng)大银行、民生(shēng)银行、平安银行以(yǐ)及(jí)浙商(shāng)银行。

近年来,绿(lǜ)色贷款保持高(gāo)速增长，中国银行和农业银行(xíng)2023年绿色信贷(dài)余额较上一年的增速(sù)超过了五成，分别达到(dào)了56.34%、50.1%，建设银行和(hé)工商银行的增速也达到(dào)了三(sān)成以上，分别为41.09%和35.73%。

也(yě)就是说(shuō)，工农中建四家大行的绿色信贷总量和增量均领先同业，即2023年实(shí)现了三成至五成不等的扩(kuò)张，全年的(de)绿(lǜ)色贷(dài)款新增投放平均万亿元以(yǐ)上，分别新增1.4万亿亿华通：控股子公司神力科技拟进行股份制改造元、1.35万亿(yì)元、1.1万亿元、1.13万(wàn)亿元。

绿(lǜ)色信贷的投放(fàng)在银行(xíng)内部(bù)各(gè)板块之间的比重在逐步增大。例如，建设银行绿色贷款余额3.88万亿元，占贷款总额比重较上年提升超3个百分点(diǎn)。

与国有大行一样，股份行的绿色信贷增速也呈现每年放(fàng)量增长。2023年，光大银行、民生银行、浙商银行以及中信银行均达到了三成以上增速，分别为57.44%、46.87%、39.41%以(yǐ)及37.40%，且绿(lǜ)色贷款增速超过其他贷款增速。

其中，兴(xīng)业银行(xíng)还披露了整体绿色金融融资余(yú)额，该行由2020年末的1.16万(wàn)亿元增长至1.89万亿元(yuán)，增幅63.78%，年复合增(zēng)长率17.87%。存量贷款收息率与对公贷款基本持平，不良贷款率0.41%。基本(běn)盘中，绿色金融贷款占企金贷(dài)款比(bǐ)重分别提升9.93个百(bǎi)分点至25.56%，而房(fáng)地产(chǎn)贷款占企金贷款比重下降至13.82%。

光大银(yín)行明显在绿色金(jīn)融业务方面进行赶超，绿色信贷规模一举由2022年末不到两千亿元规模(mó)，跃升至三千亿元阵列。该行是当前已(yǐ)经披露2023年年报的股份行(xíng)中唯一一(yī)家绿色信贷规模(mó)增速超过五成的股份行(xíng)。截至(zhì)2023年末，该行绿色贷款余(yú)额3137.62亿元，比上年末增长57.44%。

“考虑到绿色贷款执行情(qíng)况纳入MPA评估体系、绿色(sè)碳减排工具等结构性工具支持下绿色贷款盈利性有所提高、资(zī)产质量继续占优(yōu)，且银行压(yā)降高环境风险行业贷款敞(chǎng)口让出信(xìn)贷融资(zī)需求缺(quē)口，未来绿色贷款有望继续保持高增长。”中金(jīn)公司(sī)银行团队曾(céng)于2023年初作(zuò)出预测，预计未来十(shí)年绿色贷款将成为(wèi)增速最(zuì)快的(de)贷款类型之一。

该团队预计未来10年(nián)内绿色贷款(kuǎn)余额复(fù)合增长(zhǎng)率或将达到21%，成为增速最快的贷款类型之一；10年内新增量约(yuē)为117万亿元，对应年均(jūn)新增贷款约12万亿元；绿(lǜ)色贷款余(yú)额占比或将由2021年的8%上(shàng)升到2032年的24%，超过房地产贷款（包括(kuò)按揭和对公(gōng)贷款）；增量上，十年后绿(lǜ)色贷款增(zēng)量占比可(kě)能达到37%，超过基建成为第一大贷款类型(xíng)。

多牌照发力，绿色金融产(chǎn)品体(tǐ)系愈加丰富

虽然我国绿色金融(róng)产品仍以绿色信贷为主，但绿色金融产品体系的丰富程度有待提升。从年报(bào)看，各家(jiā)银行也在逐步探索多层次的绿色投融资产品体系，运用债券、理财、租赁(lìn)、保险、基金、信托等多种方式，丰富绿色金融(róng)“工(gōng)具(jù)箱”，加快绿色金融产品和服务创(chuàng)新。

在(zài)绿色债券(quàn)方面，着眼(yǎn)于绿色债券的(de)发行、承销、投资和(hé)做市，不少银(yín)行(xíng)积极于债券端探索各类投融资服务方式。

此外，在“首(shǒu)单”探(tàn)索方面，工(gōng)商银行于(yú)2023年创新发行了该行首只全球多币种“碳中和”主题境外绿色债券(quàn)、境内首(shǒu)单(dān)商业银行碳中和绿色(sè)金融(róng)债；中国银行于2023年成功发行全(quán)球首批(pī)共建(jiàn)“一带一路(lù)”，主题绿色债券和全球首笔美元可持续发展挂(guà)钩贷款债(zhài)券；招商银行(xíng)在(zài)ESG债券方(fāng)面，于2023年在境外发行全球首笔蓝色浮息(xī)债券，发行规模4.00亿美元，募集资金用于支持可持续(xù)水资(zī)源管(guǎn)理和海上风(fēng)力发电项目。

值得注意的是，金融租赁由(yóu)于契合了绿色项目在转型中设(shè)备改造换代(dài)、周期较长等特点，在服(fú)务绿色转型发展上具备独特优势(shì)。当前半数多金融租赁公司已将绿色(sè)租赁(lìn)作为重点业务来发展，探索“租(zū)赁+”多种模式在助(zhù)力绿色金融发(fā)展，不少(shǎo)银行旗下金(jīn)融租赁公(gōng)司绿(lǜ)色(sè)金租资产的占比已经占到(dào)了一半左右的比重。

例如，农银金租探索(suǒ)建立了(le)“租赁+信贷”、“租赁+股权投资(zī)”、“直租赁+EPC”等多种业务模式，巩固(gù)拓(tuò)展集中式风(fēng)电光伏租赁业务，大力发展分布式光(guāng)伏、分散式风电(diàn)租赁业务，创新落地电力设备经(jīng)营性、换电重卡租赁业务。截至2023年(nián)末，绿色租赁资产余额687.70亿元，较(jiào)上年末增(zēng)长24.7%；占租赁资(zī)产(chǎn)总额67.9%，较上年末(mò)提升2.5个百分点。

再如，建信金租绿色资产规(guī)模和(hé)占比持续双增，绿色(sè)租赁资产余(yú)额473亿元，占一般租赁业务的比重较上年提升8.77个百分点。招(zhāo)银金租(zū)2023年绿色租赁业务投(tóu)放额达到了547.21亿元，占招(zhāo)银金租总投放额的49.67%，绿色租赁业务2023年末余额1215.00亿元，较上年末增长(zhǎng)15.31%。

（来(lái)源：理财公司(sī)ESG主题理财产品）

在理财公司协同方面，理(lǐ)财资金亦成为绿色债券投资的(de)重要资金来源，理财公(gōng)司也是发行绿色主题理财产(chǎn)品的重要渠(qú)道。

例如，农(nóng)银理财持续推出ESG主题(tí)理财产品，2023年新发行(xíng)ESG主(zhǔ)题理财(cái)产品26只(zhǐ)，年末ESG主题理财产品共50只，规模368.83亿元。交银理财2023年新(xīn)发ESG主题策略产品4只(zhǐ)，规(guī)模合计48亿元，年(nián)末存量ESG主题(tí)策(cè)略(lüè)产品总规模合计63.8亿元。此外，浙商银行也(yě)在2023年发行了该行首笔(bǐ)ESG理(lǐ)财产品，募集资金(jīn)规模(mó)5000万元，资金优先投资于(yú)清洁能源、防(fáng)治污染(rǎn)、生态保护等绿色产业。

在代销理财方面，中(zhōng)信银行积极代销(xiāo)绿色金融产品，2023年代销ESG主题、绿色低碳环保和社会责任相关基金1.73亿元；还发行挂钩绿色金融债券(quàn)的(de)结构性存款产品191只，募集金额1083.85亿元。

另外，银(yín)行旗下保(bǎo)险公司亦通过股权投资、配置绿色地方政府债、债权投资、产品发行等(děng)方式助力绿色金融发展。如截至(zhì)2023年末，交银人寿(shòu)投资(zī)绿色(sè)金融产品余(yú)额52.46亿元(yuán)。

与理(lǐ)财、保(bǎo)险公(gōng)司一样，银行旗下基(jī)金公司、信托公司(sī)也是绿色金融的重要参(cān)与方，把社会责任(rèn)、ESG准则和“双(shuāng)碳”战(zhàn)略作为(wèi)产品布局的主(zhǔ)要(yào)方向，持续完善ESG基金产品谱系。

梳理上市银行年报披露(lù)的信息，可(kě)以发现(xiàn)，交银国际(jì)信托2023年新增(zēng)两单绿色资产证券化(huà)项目，合计规模19亿元，新增绿色债券(quàn)投资规模约(yuē)12亿元等绿色金融业(yè)务；建信基金持有绿色(sè)债券余额25亿元，通过权益投(tóu)资途(tú)径累计向清洁能源(yuán)产业等方向投资金(jīn)额达276亿元；招商基金2023年重点发行了招商社会责任混合基金和行业首只绿(lǜ)债指数产品招(zhāo)商CFETS绿色(sè)债券指(zhǐ)数(shù)基金(jīn)，2023年末招商基金共(gòng)存续10只ESG相关产品，存续规模93.21亿元，规(guī)模较(jiào)上年末增长154.53%。

组织架构、考核绿色(sè)配套(tào)机制正(zhèng)在(zài)建立

有银行信贷部门人士告(gào)诉券商中国(guó)记者，由于(yú)绿色低(dī)碳发展常常离不开前(qián)期的高成本、高投入，而后期的绿色效益回报期又相(xiāng)对(duì)较长，绿色金融的大力发展就显得(dé)尤为(wèi)重(zhòng)要(yào)。

绿色金(jīn)融带来的(de)收益亦是可(kě)期待的(de)。以国内最早发力绿色金融业务的兴业银行为例(lì)，该行2023年末的(de)公司绿色金融客(kè)亿华通：控股子公司神力科技拟进行股份制改造户较上(shàng)年末增长(zhǎng)17.83%至5.83万户，其中(zhōng)，深(shēn)绿客户（客户主营范围符合绿色产业指导目录）较上(shàng)年末增长16.85%至5.39万(wàn)户(hù)，带动存款规(guī)模超(chāo)过2000亿元(yuán)，户均配置(zhì)产品3.4个(gè)，高于整(zhěng)体企金客户平均水(shuǐ)平，绿色金融客户的综合效益不断提(tí)升。

从整个金融行业来看，绿(lǜ)色金融从最早的自愿、自主经营模式，已然成为(wèi)各家自上而下(xià)把握创(chuàng)新的风口所(suǒ)在。券商中国记者观察发(fā)现，早(zǎo)自2020年开始，诸如(rú)气候风险压力测试等内容便频繁出现在(zài)各大中资(zī)银行的年报和清单当中。这(zhè)正表(biǎo)明金融业面(miàn)对挑战，深知时间紧迫，正在快马(mǎ)加鞭采取行动。

梳理当前各家银(yín)行年报中的绿色金融业务(wù)，可以发现，各家银行首先从战略上早已重视，并逐步加强绿色(sè)金融的布局。总结(jié)而言：在体制机制方面，设立绿色金融委员会，试点绿色支(zhī)行、事业部，或设(shè)置绿色金融专职机构等；在激励机制上坚持考核引导，将绿色金融纳入考核指标体系；在资源配置方面，针对行业项目融资(zī)需求，配置专项(xiàng)信贷资源，给予绿色(sè)信贷(dài)FTP定价、资本占用、授(shòu)权、规模等倾斜力度。

例如，在战略层(céng)面，交通银行构(gòu)建形成“2+N”绿(lǜ)色金融政策体系，明确2025年、2030年、2060年三个阶段的目标和重点任务，具体到“十四五”期末，该行绿色贷(dài)款目标为余额不(bù)低于8000亿元，力争达到(dào)1万亿元。“N”指各类绿色金融专(zhuān)项政策，包括组织架构、业务管理、支(zhī)持工具、细分行业、产品集成、审(shěn)批政策、考核评价、区域发展等。

又(yòu)如，在(zài)试点机(jī)构方面，邮储银行将北京市门头沟区滨河绿色支(zhī)行作为(wèi)绿色金融(róng)支行，截至2023年末，该支(zhī)行绿色信贷规模8.74亿(yì)元，占支行整体信(xìn)贷资产规模的93.58%，较上年末提高(gāo)了56个百分点。再如，在绩效考核机制(zhì)上，邮储银行实施绿色金亿华通：控股子公司神力科技拟进行股份制改造融经济资本计量差异化政策，扩大绿色金融经济(jì)资本计量范围，针对(duì)绿色金融等业(yè)务设置90%经济资本调节(jié)系数；为具有显著碳减排效益的绿色(sè)项目提供优惠利率，对绿色信贷、绿色(sè)债券给予15个内部资金转移定价基点的优惠。

专业人才、数字能力助力绿色风控

值得关(guān)注的(de)是，作(zuò)为一项新兴(xīng)的业务，发展绿(lǜ)色金融所需的专业人才也需要(yào)引进与培(péi)养，从而(ér)识别(bié)与(yǔ)把(bǎ)控绿色金融(róng)业务(wù)的风控。

在人才队伍(wǔ)方面，只(zhǐ)有兴业银行一(yī)家有较为完整的披露。年报显示，该行(xíng)有序推进绿色金融“万人(rén)计划”，巩固提升绿色金融专业能力(lì)，截至2023年末，该行的公司(sī)绿色金融人才(cái)151人，较上年末几乎增长了(le)两倍，增(zēng)幅达到了(le)197.22%。而绿色人才这(zhè)一数据，当前各家银行并(bìng)未有更多的披露(lù)。

中信银行提到持续强化人才队伍(wǔ)建设，“以学促干”提升专业能力。在内控管理方面，该行表示，加强对高(gāo)碳资产的风险(xiǎn)识别、评估和管理；制定储能、风电(diàn)、光伏、新能源汽车等重点行业营销指引，针(zhēn)对(duì)性制定金融解决方案(àn)和(hé)营销策略；修订绿色融资统计(jì)制度，进一步(bù)加强绿(lǜ)色融资统计管理，确(què)保绿色融资统计数据准确、真实(shí)、完整。

一位外资行高管曾向券商中国记者表示，得益于(yú)绿色融资成本的优惠，企业方面已(yǐ)经越来越看重ESG等维度的评价(jià)，也需(xū)要更多的相关专业绿色人才加入银行队伍。

“无论(lùn)是股权市场(chǎng)还是债券市场，投资人对绿色资产的(de)需(xū)求越(yuè)来越(yuè)大，从而降低(dī)了相关融资成(chéng)本，这带来的成(chéng)本优(yōu)势也吸引到越来越多客(kè)户(hù)选择绿色融(róng)资工具。”上述外资银行高(gāo)管表示(shì)。

除了大型企业(yè)践行绿色发展使命，围绕一(yī)些(xiē)资(zī)金实(shí)力偏弱的中(zhōng)小企业绿色金融服(fú)务也正在丰富。“中小企业普遍存在碳排(pái)放核算难，碳(tàn)减排不知该从何入手等问题，即便是节能减排行业的企业，往往也缺少一些(xiē)必要的金融支持。”上海银行行长朱健在此前碳博会(huì)期间接受(shòu)采(cǎi)访时表示，今(jīn)后该(gāi)行将继续针对相关领(lǐng)域的薄弱环节，有针对性地推出创(chuàng)新产品(pǐn)。

此外(wài)，借助科技能力，推进科技赋能，亦是提高风控的手段。

例(lì)如，年报显示(shì)，工商银行为提升ESG风险系统化管控，运(yùn)用大(dà)数(shù)据技(jì)术在信贷全流程进(jìn)行风险自动化识别及(jí)智能化管控，支持在流程(chéng)中实时获取企业(yè)ESG信息并(bìng)自动进行系统风险提示。此外，工商银行还推进生物多样性金融(róng)前瞻(zhān)研究与风(fēng)险管理，创(chuàng)新实施生态保护红线风控地图系统，针对贷款(kuǎn)项目选址增加生态保护红线判定功能并(bìng)逐步纳(nà)入信(xìn)贷业务全流程管理。

除(chú)此之外(wài)，光大银行年报显示，该行加强ESG风险(xiǎn)管理强化绿色信贷(dài)分(fēn)类管理，搭建绿色(sè)融资标识自动化辅助(zhù)识别和环境效益测算(suàn)工具，上线客户系统、信贷系统和移动端，提升绿色信贷分类的(de)准确性、全面性、便捷性。

责编：桂衍民

校对：姚远(yuǎn)‍‍‍‍