券商竞相布局家庭服务信托

证券时报记者许盈

去(qù)年6月《关于规范信托公司信托业务(wù)分类的通知》正式实施，门槛为100万元的家庭服务信托业务正式(shì)起航。

去年下半年以来，以中信证券、国泰君安(ān)为代表的券商已率先落地家庭服务信托业务。据证券时报记者了解，包括中信建永福股份参编的《新型储能项目定额》顺利发布投、银(yín)河证券等在内的诸多(duō)券商也(yě)在布局相关业务，有望(wàng)在近期上线。

“我们非常(cháng)看好家庭服(fú)务信托的前景。”有券商人士向记者表示。据悉，家庭服务信托(tuō)大幅(fú)降低了服务信托的门槛，让信(xìn)托服务更广泛地惠及中等收入群体。

券商(shāng)积极筹备

相比1000万元门槛(kǎn)的家族信托，100万元设立门槛的(de)家庭(tíng)服务信托更具有普惠性，可为更广阔的客户(hù)群体提供服(fú)务。自信托分类新规实施以来(lái)永福股份参编的《新型储能项目定额》顺利发布，在券商领(lǐng)域，国(guó)泰君安、中信(xìn)证券已经率先携(xié)手信托公司推出(chū)相关业务。

2023年8月，中信证券落地首单家庭服务信托业务。就(jiù)在今年3月底，中信证券携手中信信托对家(jiā)庭(tíng)服务信(xìn)托业务进行升级，联合推出(chū)“信(xìn)福传家·家庭服务信托2.0”，首次为(wèi)证券公司客户推出了“家庭服务信(xìn)托+保单”服务。

国泰(tài)君安也自2023年8月1日(rì)起与(yǔ)上海国际信托(tuō)合作，启动“甄选传(chuán)承家(jiā)庭服务信(xìn)托”业务。记(jì)者从国泰君安了解到，业务上线(xiàn)8个多月(yuè)以来，国泰君安(ān)已(yǐ)经完成(chéng)了(le)对分支机构培训的全覆盖，并在全(quán)国各地持续举办客户专题活动，覆(fù)盖了1000多名(míng)客(kè)户，截至目前已有近半数的分(fēn)公司成功为客户设(shè)立了家庭信托。

记者了解到，还(hái)有不少券商(shāng)正积极(jí)筹备家庭服务信托(tuō)业务，有望在近期推出相关业务。

“目前，我司正在开发家庭服务信托业务，预计很快将全(quán)国范围上线。我们的家庭服务(wù)信托遴选业内优秀信托公(gōng)司作为合作伙伴，并将(jiāng)实现全面线上化。”中信建投相(xiāng)关负责人告诉证券时报记者。

“中国银河证券正在积极布局家庭服务信(xìn)托业务(wù)，布局该项业务是(shì)公司(sī)财富管理转(zhuǎn)型的举措之一，也是公(gōng)司(sī)践行中(zhōng)央金融工作会议精神，做好‘普惠金融’这篇文章的行动之一(yī)。”中国银河证券相关负责人称。

延伸至中等收入家庭

据了解，家庭服务信托目(mù)标客群较家族信托而言进一步扩大，包括广大富裕家(jiā)庭(tíng)和中等收入家庭。

“家(jiā)庭服务信托基于家庭财富规划，叠加法律架(jià)构(gòu)对家庭资产进行综合管理(lǐ)，以满足家庭(tíng)全生命周期的财富目标(biāo)，因此针对(duì)的客群是比较广泛的(de)。”国泰君(jūn)安相关负责人称。

据介(jiè)绍，在(zài)与大量客(kè)户沟通和服务的过程中，国泰君安(ān)梳理了家庭服务信托一些(xiē)主要客群，包(bāo)括(kuò)银发客群、中小微企业主、复杂家庭、子女适(shì)婚、隔代传承、对子女教育有较高要求的中(zhōng)产家(jiā)庭等。

“家庭服务信(xìn)托大幅降低了服务信托门(mén)槛，让(ràng)信托服务更广泛地惠及中(zhōng)等收入群体。在我国老龄化程度不断加深，财富代际传承的社会背景下，开展家(jiā)庭服务信托业务在(zài)解决家庭财富(fù)管理中的(de)各类难题方面具有现实意(yì)义。”海通证券相关负责人表示(shì)。

业(yè)内普遍认为，家庭(tíng)服务信(xìn)托有着广阔的发展前景。国泰君安相关(guān)负责人称，首先，该业务低门槛的优势(shì)惠及了更多客户，同时集合了资产隔离、财富传承、隐私保护、资(zī)产配(pèi)置(zhì)等多重功(gōng)能(néng)，填补行业广谱(pǔ)客群“传富(fù)”工具的空白。其(qí)次，家庭信托将原先私人(rén)银行客户专享(xiǎng)服务延伸至中等收入客群，客群覆盖较家(jiā)族信(xìn)托扩大20余倍(bèi)。

探索财富管理新蓝海

在家庭服务信托业务(wù)方面，相比于信托公司，券商可以(yǐ)提供什么样的差异化服务(wù)？

据中信永福股份参编的《新型储能项目定额》顺利发布建投相关负责人介(jiè)绍，根据监管要求，家庭(tíng)服务信托的投资范围限于以同业存款、标准化债权类(lèi)资产和上(shàng)市交易股票为最终投资标的的信托计划、银行理财产品以及其(qí)他公募资产管理产品，即大(dà)家常说的“标品”。

“虽然家庭服务(wù)信托(tuō)的(de)管理人为信托公司，但券商亦可(kě)以利用自身(shēn)禀赋，立足股债的投研实力和资产配置能力，担当投资顾问角色，提供匹配客户多元需求的差异(yì)化投顾(gù)服务方案，力争为家庭服务信托(tuō)的投(tóu)资保驾护航，探(tàn)索财富管理新蓝海。”上述人(rén)士称。

国泰君安(ān)相关负责人称，在实际业务中，券商提供的差异化(huà)服务在于：一是丰富的场景化设计。通过对不同受益人分配规则的多项组合，深入匹(pǐ)配客户各类生活化(huà)场景(jǐng)，形(xíng)成教育规划、创业储备、婚姻护航、长(zhǎng)辈颐养(yǎng)、爱的铠(kǎi)甲、家企隔离、养老规划等(děng)系列场景化(huà)服务(wù)。

二是丰(fēng)富的底层产(chǎn)品类(lèi)型。甄(zhēn)选传承家庭信托资产配(pèi)置库包含(hán)固收、固收+、公募FOF（基金中(zhōng)的基金）等投资策略，提供不同(tóng)类型、不同风险等级的底层产品，满(mǎn)足客(kè)户多样化(huà)的需求。

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